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Lombard Odier Investment Managers (LOIM) — société de gestion d’actifs du Groupe Lombard Odier, qui s’adresse aux institutionnels et intermédiaire financiers — annonce ce jeudi 10 novembre le lancement de la stratégie Global Carbon Opportunity. Cette stratégie à gestion active est conçue pour saisir les opportunités sur les marchés du carbone dans le monde entier. Global Carbon Opportunity est la nouvelle stratégie de la franchise Alternatives de LOIM, qui s’inscrit dans le modèle économique CLIC.
Une équipe de gestion chevronnée
La stratégie est gérée par une équipe qui combine plus de 30 ans d’expérience sur les marchés mondiaux du carbone. Callum Lee a rejoint LOIM en août 2022 en tant que gérant de portefeuille du fonds. Il apporte son expertise en investissement sur les marchés du carbone volontaires et de conformité. Basé à Londres, Callum Lee était auparavant responsable de la gestion du fonds Global Carbon chez Altana Wealth, où il était à la tête de l’équipe du Quant Trading.
Il travaillera en étroite collaboration avec Lorenzo Bernasconi, responsable des solutions climatiques et environnementales, et Ruben Lubowski, responsable de la stratégie des marchés du carbone et de l’environnement. L’équipe sera soutenue par les équipes de recherche en durabilité LOIM et aura accès à un groupe consultatif indépendant d’experts internationaux.
Caractéristiques de la stratégie
Avec son approche absolute return de long terme et sa gestion active des risques, la stratégie vise des rendements ajustés au risque attractifs avec une faible corrélation aux classes d’actifs traditionnelles et alternatives. Ses principales caractéristiques sont :
- la participation à la croissance globale du marché, y compris sur les marchés du carbone nouveaux, émergents et difficiles d’accès ;
- la génération d’alpha de qualité utilisant un large éventail d’instruments, qui permettent de capitaliser sur les inefficiences du marché ;
- gestion active du risque résiduel, afin de se protéger contre les chocs de prix ;
- promotion de la transition net zéro et positive pour la nature.
Opportunités sur les marchés du carbone
Les engagements climatiques mondiaux ont atteint un tournant majeur. Depuis 2019, les engagements nets zéro des pays ont été multipliés par quatre. Le nombre d’entreprises qui se fixent des objectifs net zéro a été multiplié par neuf. Pour rester sur la bonne voie, et atteindre les objectifs mondiaux qui visent à limiter l’augmentation de la température mondiale à 1,5 C°, les émissions de dioxyde de carbone devront diminuer de près de 70 % d’ici 2030.
Les marchés du carbone sont essentiels pour atteindre ces objectifs climatiques mondiaux. Le prix du carbone doit augmenter considérablement pour respecter les engagements de réduction des émissions.« Les marchés du carbone constituent l’une des opportunités d’investissement les plus intéressantes de la mégatendance qu’est la transition climatique », déclare Lorenzo Bernasconi, responsable des solutions climatiques et environnementales chez LOIM.
« Nous observons des engagements climatiques de plus en plus ambitieux, couvrant plus de 90 % du PIB mondial, et une proportion croissante de ces engagements est juridiquement contraignante. Les marchés du carbone constituent un outil stratégique essentiel pour atteindre les engagements climatiques des gouvernements et des entreprises. Les transactions s’y effectuent actuellement à un prix très bas par rapport à ce qu’ils devraient être », ajoute-il.
« Chez Lombard Odier, la durabilité est une conviction d’investissement fondamentale et nous pensons que les marchés du carbone joueront un rôle central dans l’accélération de la transition économique mondiale vers un avenir plus durable. Notre stratégie Global Carbon Opportunity cherche à saisir ces opportunités de marché, à promouvoir la transition net zéro et à générer des rendements alpha attractifs et durables pour les investisseurs », conclut Jean-Pascal Porcherot, co-responsable de LOIM et Associé-gérant chez Lombard Odier.
