Private Equity : les investisseurs privés confiants malgré le risque de récession
Alexandre Laing – Tudigo : crowdequity des TPE & PME, « concilier l’impact avec la performance économique »
Emilie Loyer Buttiaux & Pierre-Olivier Desplanches – Archinvest : trois stratégies en private equity
Moonfare Core Portfolio II se clôture à plus de 100 millions d’euros de capital
La plateforme Moonfare — spécialiste l’investissement en Private Equity — annonce ce mardi 16 mai franchir une étape stratégique avec la clôture de son deuxième portefeuille principal, Moonfare Core Portfolio II (Core II). Ce véhicule a dépassé son objectif de collecte. Pour la première fois, un portefeuille propre à Moonfare se propulse au-delà de la barre des 100 M€.
« Il s'agit d'une étape importante pour Moonfare, d'autant plus significative que les attributions ont été faites dans un contexte difficile pour les marchés publics. Cela réaffirme une fois de plus que notre rêve d'élargir l'accès aux marchés privés de premier plan est partagé », déclare Steffen Pauls, CEO et fondateur de Moonfare.
« Environ un cinquième de notre communauté d'investisseurs a alloué des fonds à Core II, ce qui témoigne de la confiance dans notre plateforme numérique et dans notre capacité à proposer une sélection de fonds de premier plan à l'échelle mondiale », poursuit Steffen Pauls.
Accès au stratégies de buyout
Core II est un élément central de la mission de Moonfare, qui consiste à mettre les fonds de Private Equity des meilleurs gestionnaires à la portée des investisseurs individuels. Conçu pour être au cœur du portefeuille d'investissements privés d'un particulier, il offre un accès aux stratégies de buyout et aux stratégies liées au buyout, telles que les fonds secondaires et les co-investissements, l'un des domaines les plus établis du capital-investissement.
« Les fonds de buyout de premier ordre ont toujours offert des rendements élevés ajustés au risque, avec des rendements plus élevés et une volatilité plus faible que les marchés d'actions publics. En raison de l'importance qu'ils accordent aux entreprises dont le modèle d'entreprise a fait ses preuves et aux actifs réels, les fonds de rachat ont gagné en popularité l'année dernière; ils constituent un élément essentiel d'un portefeuille diversifié de private equity », déclare Steffen Pauls.
Diversification et démocratisation
A l’instar des autres solutions de portefeuille de Moonfare, Core II offre une diversification par zone géographique, gestionnaire de fonds, stratégie de sous-investissement et secteur cible avec un ticket d'entrée unique à partir de 50 000 euros. Ses 12 investissements sous-jacents se concentrent sur des stratégies de buyout de mid- et large-cap, tout en offrant une exposition à des fonds secondaires triés sur le volet et à des opportunités de co-investissement.
Sa couverture géographique s'étend à l'Europe, à l'Amérique du Nord et au reste du monde. Les GPs comprennent des gestionnaires de premier ordre tels que Apax, EQT, Lexington Partners (secondaries), et Permira.
Conformément à la mission de Moonfare de démocratiser l'accès aux marchés privés, les portefeuilles Moonfare ont continué à être populaires auprès des investisseurs qui font leurs premières allocations aux alternatives. C'est notamment le cas des milléniaux, qui, comme Moonfare le montre dans son récent livre blanc PE Pulse, forment une proportion croissante de la base d'investisseurs privés de Moonfare. Le premier millésime du portefeuille, Moonfare Core Portfolio I, a été clôturé en 2020 avec 75 M€, soit 50 % de plus que l'objectif fixé.
Private Equity : Pictet clôture deux fonds phares pour un total de 2,5 milliards de dollars
Pictet Alternative Advisors (PAA) — société du groupe Pictet spécialisée dans les investissements alternatifs — annonce ce jeudi 4 mai la clôture du fonds « Monte Rosa VI », issu de sa gamme de fonds de private equity diversifiés multigérants, ainsi que du fonds « Monte Rosa Co-investment V », son cinquième véhicule de co-investissements.
2,5 milliards de dollars américains
Ces deux fonds ont levé un montant total de 2,5 Mds$ (USD) auprès d’un large éventail d’investisseurs, parmi lesquels des clients privés et institutionnels, principalement en Europe. Ces montants témoignent du profond intérêt pour la franchise « Monte Rosa » tant de la part des investisseurs existants que d’une nouvelle clientèle de régions variées.
Le fonds « Monte Rosa VI » a collecté un total de 1,6 Md$, dépassant largement le véhicule précédent lancé en 2019 — qui avait totalisé 1,2 milliard de souscriptions. Le fonds « Monte Rosa VI » investira essentiellement dans des fonds de buyout nord-américains et européens, avec quelques allocations dans d’autres zones géographiques — y compris l’Asie — et stratégies en capital-risque, croissance et retournement. 20 % à 30% des fonds seront consacrés aux co-investissements et aux transactions secondaires.
« Monte Rosa Co-Investment V » a clôturé à 900 M$, atteignant ainsi le maximum autorisé, soit le triple de son précédent millésime 2020. La stratégie vise les investissements minoritaires aux côtés de gérants de fonds de private equity de premier plan. Les clients peuvent ainsi placer leurs capitaux dans une trentaine d’entreprises différentes, à travers différentes stratégies d’investissement (buyout, croissance et capital-risque) et dans des zones géographiques variées. A la clôture, 30 % du capital était déjà investi dans une douzaine de co-investissements.
Opportunités de co-investissements
« En cette période difficile pour les appels de fonds et d’incertitude économique, nous sommes fiers de pouvoir compter sur la confiance et la fidélité de nos investisseurs. L’annonce d’aujourd’hui marque la réussite de ce nouvel appel de fonds pour nos produits phares de private equity, qui offrent aux investisseurs l’accès à des gérants de fonds de private equity et à des opportunités de co-investissement de première qualité sur le marché », explique Maurizio Arrigo, co-responsable du private equity chez Pictet.
« S’agissant des co-investissements, nous faisons preuve d’un optimisme prudent quant à ce que nous considérons comme un environnement d’investissement attrayant, caractérisé par des valorisations plus favorables. Alors que les opportunités émergent progressivement, nous sommes d’autant plus sélectifs et patients et chercherons à investir dans des entreprises exceptionnelles qui pourront profiter de ces temps difficiles pour consolider leur position de leader », ajoute-il.
Fort d’une longue expérience d’investissement en private equity depuis 1989, Pictet a noué des relations étroites et de longue date avec un nombre restreint de sociétés de private equity de premier rang. PAA, qui s’est engagé dans plus de 200 fonds de private equity et a pris part à 205 co-investissements, gère actuellement 25,4 Mds$ d’actifs de private equity.
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Swiss Life Asset Managers lance un deuxième fonds d’infrastructures value-add
Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) — filiale de gestion d'actifs du groupe Swiss Life — annonce ce mardi 2 mai lancer le fonds « Swiss Life Funds (LUX) ESG Global Infrastructure Opportunities Growth II » (GIO Growth II). Ce deuxième fonds de stratégie value-add, au sein de la plateforme Infrastructure Equity, se concentrera sur des investissements en infrastructures diversifiés, avec un potentiel considérable de création de valeur et de croissance.
Stratégie value-add
Avec un spectre global pays de l’OCDE, l’accent sera mis sur les opportunités non cotées en Europe et en Amérique du Nord. Le fonds se concentrera sur les principales tendances mondiales d’investissement dans le secteur value-add, notamment la digitalisation, la décarbonation, les difficultés d’approvisionnement et la logistique, ainsi que les nouvelles mobilités. Objectif, offrir aux investisseurs des opportunités intéressantes d’investissement.
Le fonds est ouvert aux investisseurs qualifiés et permet d’aligner les intérêts de la clientèle sur ceux de Swiss Life Asset Managers, puisque Swiss Life investit également dans le fonds. S’appuyant sur le solide historique de performance du premier fonds value-add de la plateforme avec un closing sur des engagements totaux de 792 M€, le fonds GIO Growth II vise un encours d’1 Md€.
Fonds classé SFDR 8
« Nous sommes ravis d’avoir lancé cette année le nouveau fonds de notre stratégie value-add. Nous continuons d’identifier une variété d’opportunités d’investissement intéressantes dans l’univers value-add. Elles bénéficient de vents favorables extrêmement forts au sein du secteur, et nous nous réjouissons du lancement de cette approche thématique de la recherche d’opportunités », déclare Gianfranco Saladino, Head Value-Add Infrastructure chez Swiss Life AM.
Le fonds sera classé SFDR 8. Conformément à son engagement en faveur de l’investissement responsable, Swiss Life Asset Managers a intégré des critères ESG à tous les processus d’investissement dans des actifs réels. Swiss Life AM est membre de la Global Infrastructure Investor Association (GIIA), du GRESB et signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI).
Swiss Life AM Infrastructure Equity
Créée en 2011, la plateforme Infrastructure Equity de Swiss Life AM affiche plus de 9,9 Mds€ d’actifs sous gestion pour ses clients et partenaires de placement. L’équipe est composée de plus de 50 spécialistes en investissement disposant d’une expérience moyenne dans le secteur de plus de 20 ans pour les seniors.
La plateforme a réalisé plus de 70 investissements en infrastructures, répartis sur douze projets, dans le cadre d’investissements directs et indirects dans les secteurs de l’énergie, des communications, des transports, des services publics réglementés, des infrastructures sociales et des énergies renouvelables.
Private Equity : TYLIA accompagne le lancement du fonds « Bpifrance Entreprises Avenir 1 »
TYLIA — entreprise d'investissement (EI) indépendante et digitale, spécialiste du non coté — annonce ce jeudi 25 avril accompagner Bpifrance dans le cadre du lancement du fonds de Private Equity « Bpifrance Entreprises Avenir 1 ». Bpifrance ainsi renforce l’accès à l’investissement des particuliers dans les entreprises françaises et européennes non cotées.
Souscrire en ligne en toute autonomie
« Bpifrance Entreprises Avenir 1 » est le premier véhicule d’investissement avec une stratégie de « fonds de fonds primaire » qui permet aux particuliers d’investir indirectement, dès 1 000 euros, aux côtés de Bpifrance. Pour rappel, dans un fonds primaire, le portefeuille doit être intégralement constitué — par opposition à un fonds d’investissement secondaire dont le portefeuille est déjà constitué lors de la souscription.
Afin de faciliter le parcours de souscription, Bpifrance a développé une plateforme en ligne. Objectif, permettre aux particuliers de souscrire en toute autonomie et aux équipes de TYLIA de traiter l’ensemble des souscriptions pour le compte de Bpifrance. En novembre 2022, TYLIA a remporté l’appel d'offres lancé par Bpifrance qui recherchait un partenaire pour l’accompagner notamment dans la distribution des parts du fonds « Bpifrance Entreprise Avenir 1 ».
Traiter un grand volume de souscriptions
« Nous sommes fiers d’avoir été choisis par les équipes de Bpifrance et de mettre à leur disposition notre expertise métier et nos outils technologiques pour accélérer la digitalisation de l’investissement non coté, et ainsi de contribuer à la démocratisation du Private Equity en France », déclare Stéphane Lubiarz, Président de TYLIA. Les missions de TYLIA pour Bpifrance consisteront principalement à :
- offrir une assistance technique aux investisseurs afin de les accompagner dans le cadre de leur souscription sur la plateforme Bpifrance Entreprises ;
- collecter sur la plateforme digitale de distribution de TYLIA, dédiée aux intermédiaires financiers et à leurs clients, en parallèle de la plateforme Bpifrance Entreprises, les souscriptions des investisseurs ;
TYLIA a conçu un outil de back-office et une API connectés à la plateforme de Bpifrance, afin de traiter un très grand volume de souscriptions. « TYLIA a su convaincre les équipes de Bpifrance dans le cadre de l’organisation de la distribution du fonds « Bpifrance Entreprises Avenir 1 » auprès des particuliers et des réseaux de distributeurs : assureurs, conseillers en gestion de patrimoine (CGP), banques privées et family offices », conclut Nicolas Baboin, Directeur général de TYLIA.