Bpifrance : un nouveau fonds pour démocratiser le capital-investissement auprès des Français

Bertrand Tourmente
Le lancement par Bpifrance d’un nouveau fonds de capital-investissement à destination des investisseurs particuliers constitue une excellente nouvelle pour démocratiser cette classe d’actifs auprès du grand public. Malgré la crise actuelle, le capital-investissement offre des rendements bien supérieurs aux autres classes d’actifs. Le point avec Bertrand Tourmente, fondateur d’Althos Patrimoine.
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FCPI : Eiffel IG, soutenir les PME européennes avec ALTO Innovation 2020

Lancé en septembre 2020, le FCPI « ALTO Innovation 2020 » est ouvert à la souscription jusqu'au 31 décembre prochain. Quels sont les avantages et les inconvénients de ce type de placement ? Comment Eiffel IG soutient-elle les PME européennes ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Private Equity : un placement pour optimiser son épargne et relancer l’économie locale

Bertrand Tourmente
Dans un environnement de forte volatilité des marchés financiers et un secteur immobilier fragilisé, le Private Equity ou capital-investissement constitue une sérieuse opportunité d’investissement pour tout épargnant. Malgré la crise actuelle, le non-côté offre à la fois une source de diversification des placements et des rendements particulièrement attractifs. En investissant dans des PME locales, ce type d’investissement permet surtout de participer activement à la relance de l’économie française.
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Investir dans les PME-ETI : Turenne Groupe lance la SLP Sélection & Opportunités

Cette semaine, Turenne Groupe annonce le lancement de la Société de Libre Partenariat (SLP) « Sélection & Opportunités » à destination de la clientèle privée. Plus d'explications sur ce véhicule de diversification patrimoniale avec Le Courrier Financier.
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Capital-investissement : Vatel Capital de nouveau primée par Gestion de Fortune

Vatel Capital — société de gestion spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées — annonce ce mardi 18 janvier avoir été récompensée à l’occasion de la 29e édition du Palmarès des Fournisseurs organisé par le magazine Gestion de Fortune. Vatel Capital est spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées.

Avec près de 500 M€ d’actifs sous gestion, elle s’appuie sur une équipe de gérants travaillant ensemble depuis plus de dix ans. Elle investit notamment dans des entreprises des secteurs de la santé, des énergies renouvelables, des services aux entreprises et d’Internet. Vatel Capital propose également une offre financière sur les actifs tangibles tels que la forêt, les terres agricoles et les énergies renouvelables.

Deuxième récompense depuis 2020

Pour la deuxième fois depuis 2020, Vatel Capital a obtenu la deuxième place dans la catégorie Capital-investissement à la suite d’une enquête quantitative et qualitative menée auprès de 2 000 conseillers en gestion de patrimoine indépendants répartis sur toute la France. La qualité du travail de l’équipe de Vatel Capital est régulièrement récompensée par le marché :

  • en mars 2020, Vatel Capital a été élu deuxième société préférée des CGPI dans la catégorie « Capital-Investissement » du journal Investissements Conseils ;
  • en 2015, 2018 et 2021, le FCP Vatel Flexible a obtenu le LipperFundAward.
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Épopée Gestion annonce l’entrée à son capital de OFI et Tikehau Capital

Épopée Gestion — entreprise d’investissement à impact territorial, cofondée par Charles Cabillic et Ronan Le Moal — annonce ce mardi 11 janvier l’entrée à son capital de OFI et Tikehau Capital en qualité d’actionnaires minoritaires pour accompagner une nouvelle phase de son développement. Les nouveaux actionnaires détiendront, à eux deux, 25 % du  capital, le reste du capital étant détenu par les fondateurs et l’équipe de management. 

L’arrivée de OFI et Tikehau Capital, deux acteurs institutionnels, constitue une étape marquante du développement d’Épopée Gestion qui connaît, depuis son lancement, une croissance rapide. Cette opération va notamment permettre à Épopée Gestion de saisir des opportunités de croissance externe et de déployer son modèle innovant d’investisseur multi-local.

Quelle stratégie d'investissement ?

Lancée en septembre 2020, Épopée Gestion est un fonds d’entrepreneurs pour entrepreneurs  qui vise à investir dans les entreprises de l’Arc Atlantique pour faire émerger des champions régionaux au service des territoires. La thèse sociétale à impact territorial déployée par Épopée Gestion repose sur « une approche plurielle qui conjugue à la fois investissement en fonds propres et accompagnement opérationnel des dirigeants  d’entreprises ». L’ambition consiste à favoriser l’émergence d’écosystèmes régionaux durables et inclusifs comme levier de la transition économique, écologique et sociétale notamment par la création d’emplois en local. 

Épopée Gestion déploie sa stratégie d’investissement multi-sectorielle qui  a permis de lever près de 270 M€ en moins d’un an, portant l’encours global d’actifs sous gestion à plus de 300 M€ pour investir dans les secteurs de l’innovation et du digital, du développement des PME et ETI, de l’immobilier durable et des nouvelles mobilités. Épopée Gestion va déployer de nouvelles stratégies d’investissement. Elle envisage de dupliquer son modèle d’investisseur multi-local au delà de l’Arc Atlantique, en s’appuyant sur des acteurs régionaux pour identifier des entreprises à fort potentiel — éventuellement sous la forme d’opérations de croissance externe. 

Opération d'évolution du capital

Les fondateurs ont signé une opération sur l’évolution du capital de la société de gestion, souscrite par OFI à hauteur de 15 % et de Tikehau Capital à hauteur de 10 %. Les nouveaux partenaires apportent leur capacité d’investissement en direction des territoires. Pour OFI et Tikehau Capital, déjà souscripteurs de fonds Épopée Gestion, l’opération s’inscrit dans une logique partenariale de long terme. Cette stratégie permet aux nouveaux actionnaires de flécher certains de leurs actifs vers l’économie des territoires, grâce à la densité et la qualité du réseau entrepreneurial constitué par les fondateurs et l’équipe de management d’Épopée Gestion.  

« Cette alliance stratégique vient consolider les relations de confiance et de proximité qui existent déjà entre nos entreprises et va nous permettre de lancer une nouvelle phase de notre croissance au service de la transition économique, écologique et environnementale des territoires. Nous avons la conviction que les territoires sont à la croisée de tous les enjeux : l’emploi, la qualité de vie, les circuits courts, le lien social ; ils sont le creuset d’une relance soutenable et inclusive », indiquent Ronan Le Moal et Charles Cabillic, cofondateurs d’Épopée Gestion. 

Relance de l'économie des territoires

« En conjuguant notre connaissance intime des territoires à la puissance d’investissement des acteurs de premier plan que sont OFI et Tikehau Capital, nous voulons participer, ensemble et avec les autres investisseurs qui nous font confiance, à la construction d’écosystèmes globaux, au plus près des entrepreneurs, dans une logique de création de valeur durable au service de la déconcentration et du rééquilibrage des territoires », ajoutent-ils.

« En devenant actionnaire d’Épopée Gestion, OFI soutient l’ambition d’une équipe entrepreneuriale qui investit dans les PME françaises pour permettre le développement d’une économie régionale décentralisée, favorisant le développement d’emplois et la valorisation des circuits courts pour une meilleure empreinte écologique. Des valeurs qui nous sont chères et qui sont au service d’une stratégie qui nous semble porteuse d’avenir », commente Jean-Pierre Grimaud, Directeur Général d’OFI. 

« Nous sommes ravis de soutenir Épopée Gestion dans sa nouvelle phase de développement. Ses équipes expertes de l’investissement vont permettre à de nombreuses PME et ETI, dans le Grand Ouest et au-delà, de bénéficier de solutions de financement sur-mesure pour accélérer leur croissance. Nous partageons pleinement la vision d’Épopée Gestion et sa stratégie orientée vers les territoires et les entrepreneurs », ajoute Thomas Friedberger Directeur Général adjoint de Tikehau Capital.

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Le Tchat du Cofi – Paul-Edouard Falck, NextStage AM : Covid-19, le capital-investissement « prend toute son importance »

Pendant cette période de financement, retrouvez notre format vidéo « Le Tchat du Cofi ». Levées de fonds, accompagnement des entreprises et relance économique... Comment le capital-investissement peut-il aider les entreprises à traverser la crise du Covid-19 ?
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Coronavirus : comment s’en sortent les hedge funds sur les marchés émergents ?

L'équipe Lyxor Cross Asset Research
La crise sanitaire partie de Chine a pris une ampleur mondiale. Les actifs émergents connaissent désormais des rendements comparables à ceux des pays développés, mais avec de nombreuses disparités. Quels seront les impacts de la pandémie de coronavirus sur les marchés émergents ? Comment les hedge funds investis sur ce segment peuvent-ils adapter leurs stratégies ? Les équipes Lyxor Cross Asset Research partagent leur analyse hebdomadaire.
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Abderahmane Fodil – ​idi Emerging Markets Partners : Private Equity et crise sanitaire, « ​certains secteurs seront les grands gagnants ​»

Le Private Equity permet-il de garder son capital à l’abri ? En pleine crise sanitaire, quels secteurs de croissance privilégier ? Abderahmane Fodil répond en exclusivité aux questions du ​Courrier Financier.
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Crowdfunding : vers une harmonisation du financement participatif européen

David El Nouchi
En 2020, l'Union européenne (UE) devrait adopter un règlement unique concernant le secteur du financement participatif. Quels sont les enjeux de cette harmonisation pour les plateformes françaises de crowdfunding ? Comment ce règlement va-t-il organiser la protection du consommateur ?
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Tikehau Ace Capital entre en négociations exclusives pour l’acquisition du groupe Elvia PCB

Tikehau Ace Capital — société d'investissement en capital-investissement spécialisée dans l'industrie et l'innovation — annonce ce jeudi 6 janvier être entrée en négociations exclusives pour l'acquisition de 100 % du capital d'Elvia PCB. Ce fabricant est spécialisé dans les circuits imprimés électroniques (PCB) destinés à des marchés comme l'aéronautique, le spatial et la défense, l'automobile, l'industrie, le médical, le ferroviaire et les télécommunications.

Positionnement du groupe Elvia PCB

Fondée en 1976, Elvia PCB est le premier fabricant français de circuits imprimés en termes de chiffre d’affaires (CA), avec 60M€ de CA pré-covid — et l'un des leaders européens. Elvia PCB est spécialisée dans la conception, le développement et la fabrication de circuits imprimés complexes, de haute qualité et  fiabilité, destinés à des environnements contraignants.

Elvia PCB a développé une large gamme de technologies de circuits imprimés de haute qualité, incluant notamment des circuits rigides, flex-rigides, multicouches et hyperfréquences. Cette offre globale permet à l’entreprise de répondre aux besoins d’excellence et de sécurisation des programmes stratégiques de ses clients.

La stratégie industrielle du groupe repose sur une innovation et un investissement constant dans la recherche technologique. Elle propose des produits hautement personnalisés, afin d’anticiper les nouvelles contraintes et enjeux technologiques des différents secteurs. En 2020, Elvia PCB a été récompensée par France Relance pour plusieurs programmes technologiques de modernisation et d'innovation. Elvia PCB compte cinq sites de production en France et plus de 450 employés hautement qualifiés. Le groupe sert plus de 200 clients dans le monde. 

Transaction prévue au cours du S1 2022

Ces 30 dernières années, Bruno Cassin, Président et actionnaire majoritaire, a dirigé le groupe Elvia PCB. Il l'a porté aux plus hauts standards de l'industrie et diversifié l'activité sur de  nouvelles applications, des technologies spécifiques et des marchés de niche. La transaction reste soumise à la satisfaction des conditions préalables usuelles. Les parties envisagent une réalisation de la transaction au cours du premier semestre 2022. 

« Ce projet dans son ensemble constitue une excellente opportunité pour nos salariés et nos clients. Le  groupe renforcé par la puissance financière de Tikehau Ace Capital et animé par l’équipe de  management en place en qui j’ai une grande confiance, sera à même de se propulser comme l’acteur  de référence de l’industrie du PCB « high tech » en Europe », déclare Bruno Cassin, Président & PDG d'Elvia PCB.

« Elvia PCB est un fournisseur stratégique pour la chaîne d'approvisionnement française de  l'aéronautique et de la défense ; Tikehau Ace Capital est fier de succéder à Bruno Cassin en tant  qu'actionnaire majoritaire et d'accompagner Elvia PCB dans ce nouveau chapitre de croissance. Nous  sommes honorés d'accueillir Bruno Cassin au sein du futur Conseil d'Administration d'Elvia PCB afin de soutenir cette transition et d'apporter son expérience significative du marché des circuits imprimés » ajoute Marwan Lahoud, Président Exécutif de Tikehau Ace Capital.

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Atream en négociations exclusives avec Fidera et Alcentra pour s’adosser au Groupe Pierre & Vacances – Center Parcs

Atream — société de gestion indépendante spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers et Private Equity touristiques — confirme ce lundi 20 décembre être en négociations exclusives aux côtés de Fidera Limited et Alcentra Limited dans le cadre du processus d'adossement du Groupe Pierre & Vacances – Center Parcs par le consortium. 

Atream, investisseur référent dans l’industrie touristique depuis plus de 13 ans, est déjà propriétaire de quatre Center Parcs en Europe et une résidence Pierre & Vacances en France. Conformément à la réglementation, la participation d'Atream au processus d'adossement s'inscrit dans le strict respect des règles de conflit d’intérêt vis-à-vis de la gestion de ces 5 actifs au profit des intérêts des investisseurs engagés à ses côtés. 

Recapitaliser Pierre & Vacances - Center Parcs

A la suite d’une offre ferme remise le 8 novembre 2021, Atream — aux côtés de Fidera Limited et Alcentra Limited — a conclu un accord d’exclusivité jusqu’au 31 janvier 2022 avec le groupe Pierre & Vacances – Center Parcs. Objectif, poursuivre des négociations liées au processus d’adossement de ce dernier.

Ce projet prévoit la recapitalisation du groupe Pierre & Vacances – Center Parcs et son désendettement. Il est soutenu par les dirigeants du groupe et fait l’objet d’un accord de principe de la part de ses principaux créanciers. Il prévoit la constitution par Atream, avec d’autres partenaires institutionnels, d’une société foncière dédiée à l’acquisition et la gestion des futures implantations du groupe Pierre & Vacances – Center Parcs.

Investir en Private Equity pour la relance

Aux côtés des investisseurs financiers Alcentra et Fidera, Atream apporte son expertise et son expérience industrielles dans le cadre de la mise en œuvre du projet stratégique « Réinvention » du groupe Pierre & Vacances – Center Parcs. Ce projet d’acquisition s’inscrit dans la stratégie engagée d’Atream d’investir en Private Equity pour la relance et la compétitivité du tourisme en France et en Europe.

Il répond à la conviction portée par Atream que le tourisme, qui repose sur des fondamentaux solides, dispose d’une capacité à retrouver une croissance forte et à se réinventer face aux nouvelles attentes de consommation.

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Private Equity : un secteur qui doit entamer sa mue digitale

Michel Ivanovsky
Dans un secteur du Private Equity en pleine mutation, les sociétés de gestion font face à des enjeux de taille. Parmi eux, la digitalisation apparaît comme un passage obligé pour parvenir à réinventer leur modèle en profondeur.
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