Immobilier de santé : un enjeu majeur pour l’épargne privée

Alfred de Crépy
L’immobilier de santé attire les investisseurs à la recherche de performance et de diversification, au moment où les opérateurs accélèrent leur développement et leur concentration. La responsabilité des gestionnaires de fonds et foncières est alors de construire une classe d’actif à la fois utile, croissante, solide et in fine attractive pour l’épargne privée.
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Inter Gestion REIM – Roadshow 10/11/2021 : SCPI, se concentrer sur « l’épargne essentielle »

Le 10 novembre 2021, Inter Gestion REIM organisait son roadshow de fin d'année à Paris. Que recouvre le thème de « l'épargne essentielle » ? Quelles opportunités la société de gestion propose-t-elle aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) pour investir en SCPI ?
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Lady-Sharon Guillaume – Inter Gestion REIM : SCPI Grand Paris Résidentiels, « une thématique porteuse »

En juin 2021, Inter Gestion REIM lançait la commercialisation de sa SCPI Grand Paris Résidentiels. Quelle est la stratégie d'investissement de ce fonds dédié à la thématique du logement ? Quelles sont les perspectives de développement de cette SCPI dans les mois à venir ?
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Mansour Khalifé – MNK Partners : la Pologne « attire de plus en plus les investisseurs étrangers »

Pour la fin de l'année 2021, MNK Partners revient sur son activité en tant que société de gestion dédiée aux investissements immobiliers européens. Comment se positionne le FPS Polska, lancé en juin 2021 sur le marché polonais ? Quelles perspectives de développement en 2022 ?
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Santé : REALITES signe un partenariat avec Norma Capital

REALITESgroupe de développement territorial — annonce ce mercredi 7 décembre la signature d’un accord avec Norma Capital qui s’engage à acquérir, via ses fonds labellisés ISR Immobilier, les murs des futurs Pôles Santé MedCorner City, filiale de maîtrise d’usage du Groupe.

MedCorner City, répondre professionnels de santé libéraux

MedCorner City a pour vocation d’être utile aux professionnels de santé, aux territoires et à leurs habitants par l’implantation et l’exploitation de Pôles Santé attractifs, et de répondre ainsi aux principaux enjeux « santé » de proximité.

En ce sens, les Pôles Santé MedCorner City proposent un environnement de travail et des services adaptés aux besoins et aux usages des professionnels de santé libéraux, que ce soit en termes de mutualisation des moyens, de simplification des formalités d’installation et d’exercice, ou encore de développement du parcours de soins des patients en s’appuyant sur les forces d’une équipe pluridisciplinaire.

Outre le regroupement de professionnels de santé locaux désireux de faire évoluer leur mode d’exercice, MedCorner City apporte une solution aux territoires et à leurs habitants en créant, par l’identification de cette destination santé, les conditions pour en attirer de nouveaux. MedCorner City entend ainsi lutter contre la désertification médicale dans les territoires, en particulier dans les villes moyennes.

Fair Invest, la santé et l’éducation

Partageant la même vision d’un immobilier socialement utile, Norma Capital, Société de Gestion de Portefeuille dans l’immobilier gérant 750 M€ d’actifs, s’engage à se porter acquéreur des murs des futurs Pôles Santé exploités par MedCorner City. L’acquisition des futurs Pôles MedCorner City par Norma Capital s’effectuera notamment pour le compte de sa SCPI Fair Invest labellisée ISR immobilier.

Créé en juillet 2018, ce fonds à capital variable investit en immobilier tertiaire en prenant systématiquement en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Dans ce cadre, le fonds investit dans des activités socialement utiles, dont principalement la santé et l’éducation, tout en excluant certains secteurs d’activité de son parc immobilier — exploitation de matières fossiles, armement, etc. À travers sa stratégie d’investissement, Fair Invest permet d’investir dans une épargne utile et responsable.

4 à 5 Pôles Santé MedCorner City par an

Ciblant en France les quartiers des grandes villes offrant des opportunités (déficit d’offre ou volonté de regroupement des professionnels de santé), mais aussi les agglomérations de 20 000 à 100 000 habitants, soit 26 % de la population, MedCorner City prévoit de développer en moyenne quatre à cinq Pôles Santé par an. Dimensionné en fonction d’une étude d’opportunité, chaque nouveau Pôle représente en moyenne une surface de 800 m².

À ce jour, cinq Pôles Santé sont en cours de construction, tandis que six autres Pôles sont en phase de montage. L’objectif est d’ouvrir 20 établissements à horizon 3/5 ans. Dans le premier portefeuille validé par Norma Capital, les trois Pôles, tous en travaux, totalisent plus de 2 800 m² pour un investissement global de l’ordre de 10 M€ :

  • Pôle Santé Gavarnie à Villenave d’Ornon (Gironde) : 536 m² mis en service au 3e trimestre 2022 ;
  • Pôle Santé de la Paix à Cherbourg - Equeurdreville (Manche) : 533 m² mis en service au 1er trimestre 2023 ;
  • Pôle Santé Les Villes Dorées à Saint-Brieuc (Côtes-d'Armor) : 1 630 m² mis en service au 2e trimestre 2023.

Un partenariat tripartite et complémentaire

Ce partenariat s’appuie désormais sur des expertises complémentaires :

  • REALITES, développeur territorial, pour le développement et le montage des Pôles Santé, à travers REALITES LIFE+, sa filiale dédiée aux ouvrages dans les domaines de la santé, du médico-social, de l’immobilier géré et de l'habitat spécifique, ou ses Directions de la Maîtrise d’Ouvrage en Régions ;
  • Norma Capital, gérant d’épargne immobilière pour le grand public et investisseur précurseur dans l’investissement socialement responsable, pour le portage des murs ;
  • MedCorner City pour le conseil aux collectivités, la conception, l’aménagement, et l’exploitation des Pôles Santé.

Développer l'offre de santé de proximité

« Notre partenariat avec Norma Capital consacre la pertinence de notre positionnement d’acteur d’un développement territorial soucieux des enjeux sociaux, sociétaux et environnementaux. Il marque la concrétisation des perspectives de développement de notre activité d’usage santé avec MedCorner City, qui ambitionne de repenser les services en soins médicaux et paramédicaux de proximité sur un marché où l’offre est structurellement déficitaire », déclare Yoann Choin-Joubert, PDG du groupe REALITES.

« Nous sommes enthousiastes face aux perspectives de développement d’une offre de santé de proximité sur l’ensemble du territoire, actuellement déficitaire. Ce partenariat permet à Norma Capital de poursuivre sa stratégie d’investissement à impact social et sociétal. MedCorner City porte un projet valeureux pour l’ensemble de nos associés en recherche de sens et d’utilité pour leur épargne », déclare Faïz Hebbadj, Président de Norma Capital.

« Nous sommes fiers de la confiance que nous accorde Norma Capital qui, grâce à son soutien, sécurise le développement du réseau MedCorner City. Forts de ce partenariat, nous avons pour objectif de créer entre 15 et 20 Pôles Santé d’ici 2024 et faire de notre activité une marque de référence dans la qualité des soins médicaux et paramédicaux de proximité », déclare Julien Omnes, Cofondateur et Directeur Général de MedCorner City.

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SCPI : Norma Capital développe ses Fair Invest et Vendôme Régions

Norma Capital — société de gestion de portefeuilles — annonce ce mardi 7 décembre avoir poursuivi sa politique active d’acquisitions sur l’ensemble du territoire national, notamment au sein des grandes métropoles régionales. Objectif, développer les patrimoines immobiliers de ses deux SCPI labellisées ISR Immobilier : Fair Invest et Vendôme Régions. Norma Capital a ainsi investi en novembre dernier près de 50 M€, au travers de 7 acquisitions, pour un total de plus de 18 000 m², répondant ainsi aux objectifs d’investissement fixés en début d’année.

Fair Invest, investir dans la santé

En conformité avec sa stratégie d’investissement, définie au sein de sa Charte éthique et d’investissement, la SCPI Fair Invest se concentre sur les secteurs de la santé et de l’éducation depuis sa création en 2018. Les acquisitions de Norma Capital pour sa SCPI en novembre portent sur le thème de la santé :

  • 161 m² de locaux dans le 10ème arrondissement de Paris (Ile-de-France) loués par un cabinet dentaire ;
  • 151 m² de commerce à Reims (Marne), loués aux Studios Comme J’aime, spécialiste du bien-être et de la minceur.

La SCPI Fair Invest poursuit ainsi son développement sur des secteurs d‘activité qui font preuve d’une grande résilience, et sont jugés socialement utiles. La SCPI a pu distribuer 4,51 % à ses associés en 2020. Elle devrait proposer un rendement entre 4,60 % et 4,90 % en 2021.

Vendôme Régions, grandes agglomérations régionales

Nouvellement labellisée ISR Immobilier, la SCPI Vendôme Régions détient un patrimoine immobilier diversifié dans les grandes agglomérations françaises : bureaux, locaux d’activité et commerces. Au mois de novembre, la SCPI Vendôme Régions a poursuivi cette stratégie avec l’acquisition de cinq nouveaux actifs très diversifiés en matière de localisation et de secteur d’activité :

  • 4 000² de bureaux à Sainte-Marie à la Réunion, au sein du pôle commercial le plus fréquenté de la Réunion, et occupés par différentes enseignes ;
  • 6 000 m² de bureaux en VEFA, dont la livraison est prévue au 4e trimestre 2023, certifiés BREEAM Very Good & RT 2021 - 30 %, à Cesson-Sévigné (Ille-et-Vilaine), situés au cœur de la ZAC Atalante ViaSilva et desservis par le prolongement du métro B en 2022 ;
  • 251 m² de commerces à Rennes (Ille-et-Vilaine), loués à MAAF Assurance ;
  • 5 000 m² de commerces à Toulouse (Haute-Garonne), au sein du 1er pôle commercial toulousain spécialisé pour les deux roues et loués par plusieurs enseignes de cet univers ;
  • 2 800 m² de locaux d’activités à Marseille (Bouches-du-Rhône), au sein de la zone d’activité de l’Estaque, loué à un locataire dans le domaine de l’imprimerie et de la reproduction.

Ces actifs rentrent pleinement dans la stratégie de la SCPI car diversifiés, et répondant à une réelle demande de par leur localisation stratégique. Avec cette croissance, Vendôme Régions a versé 6,02 % aux porteurs de parts en 2020. Pour l’année 2021, la performance de la SCPI devrait se situer entre de 5,80 % - 6 %.

Norma Capital poursuit encore sa politique d’acquisition pour la fin de l’année et dispose de capacités d’investissement importantes pour le compte de ses deux SCPI Fair Invest et Vendôme Régions. Le dernier mois sera donc synonyme d’acquisitions et de diversification du parc immobilier

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Mathilde Krieger – Novaxia Investissement : SCPI Novaxia Neo, « attractive sur la nue-propriété »

Pour conclure l'année 2021, Novaxia Investissement fait le point sur sa stratégie d'investissement dans le recyclage urbain. Que retenir de la SCPI Novaxia Neo qui vient de passer les 100 millions d'euros de capitalisation ? Comment la SCI Novaxia R poursuit-elle sa stratégie ISR ?
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Immobilier patrimonial : quelles perspectives en France ?

Didier Kling
Les Français conservent une appétence certaine pour l’immobilier patrimonial. Que faut-il savoir sur cette classe d'actifs ? Quelles perspectives pour ce segment de marché dans les mois à venir ?
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Alderan – immobilier logistique : le Club Deal VADORA collecte 31 millions d’euros en deux mois

Le 21 octobre 2021, Alderan recevait ses partenaires et investisseurs à l'American Center for Art and Culture de Paris, en bord de Seine face à la Tour Eiffel. L'occasion de revenir sur les résultats VADORA, premier Club Deal privé dédié à 100 % à l'immobilier logistique, lancé en juin 2021.
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SCPI fiscales : comment se constituer un patrimoine immobilier en bénéficiant d’avantages fiscaux ?

Jérémy Schorr
La fin de l’année approchant, les possibilités de réduire son impôt sur le revenu s’amenuisent, notamment si l’on souhaite investir dans la pierre au vu des délais de négociation et obtention de prêt. Reste toutefois une solution : les SCPI fiscales.
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Ikory Asset Management recrute trois nouveaux collaborateurs

Ikory Asset Management (Ikory AM) — société indépendante des autres activités du groupe Ikory, spécialiste de l’immobilier résidentiel — continue son expansion sur l’immobilier résidentiel ancien et neuf. Face à cette croissance, la structure dédiée du groupe Ikory annonce le recrutement de trois nouveaux collaborateurs.

Structurer l'asset management

Guillaume Garcin (36 ans) vient animer l’équipe en charge de l’asset management opérationnel, équipe que Carole Forbault (30 ans) rejoint en tant qu’asset manager. En charge de l’accompagnement à l’acquisition, le pôle Investissement est quant à lui renforcé par le recrutement de Lorenzo Fanni (27 ans) au poste d'analyste.

« Ces recrutements nous permettent de poursuivre la structuration de notre offre d’asset management. Atteignant 340 M€ au début de l’année 2021, les actifs sous management ou en co-management devraient voisiner 600 M€ début 2022, montrant la forte progression et la pertinence du positionnement résidentiel que nous développons avec nos trois directeurs associés Matthieu Audinet de Pieuchon, Eric Fintz et Gianni Vigezzi », déclare Emmanuel Cordié, directeur général d’Ikory Asset Management.

Focus sur le parcours de Guillaume Garcin

Ikory Asset Management recrute trois nouveaux collaborateurs
Guillaume Garcin

Guillaume Garcin est titulaire d’un Master 2 de Droit à la Faculté d’Aix-Marseille, d’un Mastère en Gestion Patrimoine et Immobilière à Kedge BS et agréé AMF. Il débute sa carrière en 2010 en qualité de juriste immobilier avant d’intégrer en 2014, la société CBRE Global Investors comme asset manager résidentiel pour notamment gérer et céder en bloc un patrimoine résidentiel.

En 2015, il rejoint la société Patrizia France pour accompagner le transfert de ce patrimoine avant de poursuivre son parcours en 2019 chez Colliers Global Investors en tant qu’Associate Director Investment & Asset Management au département résidentiel. Guillaume Garcin intègre Ikory Asset Management en qualité de Responsable de l’Asset Management.

Focus sur le parcours de Carole Forbault

Ikory Asset Management recrute trois nouveaux collaborateurs
Carole Forbault

Anciennement analyste crédit au sein de la filiale de la Société Générale, Lyxor International Asset Management, Carole Forbault (ESLSCA) rejoint en 2019 le groupe Left Bank, un marchand de bien immobilier parisien spécialisé dans le bureau value-add, comme analyste financier à l’investissement et à l’asset management. En novembre 2021, Carole Forbault intègre Ikory Asset Management au titre d’Asset Manager.

Focus sur le parcours de Lorenzo Fanni

Ikory Asset Management recrute trois nouveaux collaborateurs
Lorenzo Fanni

Lorenzo Fanni est diplômé de l’Université de Rome « La Sapienza » en mathématique et de l’Université de Genève en statistique. Il débute dans le secteur immobilier en travaillant au département immobilier de Tikehau en 2019, où il se concentre principalement sur les investissements résidentiels et commerciaux en Europe. En 2021, il rejoint Ikory Asset Management au poste d’analyste investissement.

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Logistique : Ivanhoé Cambridge lance une stratégie du dernier kilomètre en Europe du Nord avec URBZ Capital

Ivanhoé Cambridge — spécialiste mondial de l’immobilier — annonce ce jeudi 2 décembre le lancement d’une nouvelle stratégie logistique du dernier kilomètre en Europe du Nord et l’acquisition (réalisée ou en cours de réalisation) de sept actifs et un solide portefeuille d’opérations aux Pays-Bas, en partenariat avec URBZ Capital (URBZ) — boutique d’investissement et de gestion d’actifs afin de créer la future génération d’entrepôts de logistique urbaine en Europe du Nord, avec de fortes ambitions ESG.

Partenariat logistique

Le partenariat entre Ivanhoé Cambridge et URBZ vise à déployer jusqu’à 400 M€ afin de développer un large portefeuille d’actifs logistiques « Last Mile » aux Pays-Bas et dans le reste de l’Europe du Nord — l’Allemagne, la Belgique et les pays scandinaves. URBZ agira en qualité de gestionnaire d’actifs et d’investissements pour le compte d’Ivanhoé Cambridge.

« Ce programme nous permettra de poursuivre l’exécution de notre stratégie, en créant la prochaine génération d’actifs logistiques du dernier kilomètre en Europe du Nord », commentent Ali Nassiri et Bram Verhoeven, co-fondateurs d’URBZ Capital. Ivanhoé Cambridge et URBZ capital ont été conseillés dans ces opérations par Avison Young, JLL, 1530 Real Estate, Ooms Makelaars, AKD, Stevens van Dijck et ERM.

Sept actifs en portefeuille

Avec cette stratégie, Ivanhoé Cambridge compte accroître son exposition à des actifs « prime » très bien situés, au cœur des villes, en ligne avec la transformation de la chaîne d’approvisionnement et les derniers standards du marché en matière de durabilité et d’innovation. L’acquisition des sept premiers actifs du portefeuille a été sécurisée par le biais d’opération hors marché pour un montant total d’investissement d’environ 70 M€, représentant une surface de plancher de près de 55 000 m².

Localisés à Rotterdam, Utrecht et Eindhoven, ils sont situés dans des zones urbaines clés et sur des axes logistiques stratégiques. Objectif, distribuer les centres-villes en moins de 15 minutes, ou directement à vélo, avec une base locative de qualité. Ces actifs bénéficieront d’un programme de rénovation afin d'améliorer leurs performances techniques, environnementales et énergétiques.

Positionnement stratégique

Au cours des dernières années, Ivanhoé Cambridge a entrepris un virage stratégique vers le secteur de la logistique, parallèlement à l’essor rapide du commerce électronique. Ses investissements dans ce secteur sont ainsi passés de 5 % de son portefeuille mondial en 2015 à 16 % en 2020.

La nouvelle stratégie s’inscrit ainsi dans la continuité des opérations menées par Ivanhoé Cambridge sur les plateformes logistiques en Europe, à l’image du partenariat conclu avec PLP pour le développement d’une plateforme logistique de premier ordre au Royaume-Uni, ou de Hub & Flow en France, un portefeuille de 19 actifs logistiques totalisant 515 000 m².

Tendances de marché

« Notre stratégie « Last Mile » a pour ambition d’anticiper les tendances structurelles de marché et de soutenir les nouveaux besoins des locataires liés à l’explosion du commerce électronique : des entrepôts modernes, à faible émission carbone et localisés au cœur des villes pour accéder plus rapidement aux consommateurs urbains, déclare Michael Neuman, Vice-Président, Investissements, Europe chez Ivanhoé Cambridge. 

« En raison de la granularité des actifs « Last Mile », nous avons estimé nécessaire de nous associer à un partenaire spécialisé pour déployer notre capitalAux côtés d’URBZ Capital, nous sommes impatients de faire croître notre portefeuille dans d’autres grandes villes d’Europe du Nord au cours des prochaines années », précise Michael Neuman.

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Irène Fossé – AEW : sur le marché immobilier européen, « l’investissement résidentiel s’apparente à un investissement obligataire »

En Europe, l'immobilier résidentiel reste un marché très résilient. Comment la crise sanitaire influence-t-elle l'offre et la demande de logements ? Quel sera l'impact des normes environnementales ? Irène Fossé, Responsable de la recherche stratégique chez AEW, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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