Clartan — anciennement Rouvier Associés — annonce ce mardi 22 septembre son association avec Ethos, spécialiste suisse de l’investissement responsable (IR). Ensemble, ils lancent le fonds « Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap ». Ce véhicule cible les sociétés les sociétés européennes de petites et moyennes capitalisations (PME européennes cotées), sensibles à leurs enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Performance durable

Le fonds s'adresse aux investisseurs privés et institutionnels, qui souhaitent saisir le potentiel de performance de ces entreprises. « Nous sommes convaincus que la prise en compte de la durabilité au cœur même du processus d’investissement — couplée à une analyse financière de premier ordre — seront les garants d’une performance durable supérieure à la moyenne », souligne Vincent Kaufmann, directeur d’Ethos.

« En plus de nos compétences complémentaires, nos deux sociétés partagent une vision commune de l’investissement à long terme privilégiant la qualité des entreprises », déclare Vincent Kaufmann. Clartan applique son processus Quality & Value, d’une part en sélectionnant des sociétés à rentabilité élevée sur le long terme ; d’autre part en investissant dans ces entreprises lorsque leur cours de bourse présente une décote par rapport à l’estimation de leur valeur intrinsèque.

Stratégie ESG du fonds

L’univers de base se compose d’environ 500 sociétés européennes, dont la capitalisation boursière ne dépasse pas 20 milliards d’euros. Une première sélection est réalisée par Ethos sur la base de critères extra-financiers. Seules les sociétés qui adoptent les meilleures pratiques ESG et dont les produits et services ont un impact positif sur l’environnement et la société dans son ensemble pourront figurer dans le fonds.

L’empreinte carbone et la stratégie climatique sont aussi prises en compte. Les sociétés actives dans certains secteurs sensibles — ou sujettes à des controverses ESG importantes — sont automatiquement exclues de l’univers d’investissement. C’est le cas des sociétés qui réalisent plus de 5 % de leur chiffre d’affaires dans les secteurs de l’armement, du charbon, du nucléaire, des sables bitumineux, des gaz et pétrole de schiste, des OGM, du tabac, des jeux de hasard ou de la pornographie.

Dialogue actionnarial

Clartan gèrera un portefeuille concentré de 25 à 40 sociétés. « Les petites et moyennes capitalisations voient leurs atouts confortés par une bonne maîtrise des enjeux ESG et offrent aussi un potentiel de croissance significatif, notamment si elles ont à leurs côtés des actionnaires actifs », explique Guillaume Brisset, associé de Clartan Associés.

C’est là une autre spécificité du fonds. Non seulement les sociétés sont sélectionnées sur la base de critères de durabilité, mais Ethos et Clartan s’engagent à mener un dialogue actionnarial continu avec elles. Objectif, promouvoir les meilleures pratiques ESG. Les droits de vote d’actionnaire seront systématiquement exercés selon les lignes directrices d’Ethos.