Tabula lance un ETF d’obligations d’Etat indiennes ultrashort et investment grade

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 31/01/2024

Tabula Investment Management (Tabula) — gestionnaire d'actifs européen, spécialiste du fixed income — annonce ce mercredi 31 janvier le lancement un nouvel ETF, noté investment grade. Ce nouveau fonds liquide facilite l’accès aux investisseurs internationaux aux obligations d’État indiennes. Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF est coté à la bourse de Londres (Royaume-Uni), avec des frais courants de 0,39 %.

Un ETF avec un rendement de 7,1 %

Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF permet aux investisseurs souhaitant accéder à la cinquième économie mondiale et l'une des plus dynamiques des marchés émergents. L'ETF, dont le rendement actuel est de 7,1 %, investit uniquement dans des obligations d'État libellées en roupies indiennes (INR) et émises par la Reserve Bank of India.

Le fonds de Tabula vise à répliquer l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped qui se concentre sur le segment de marché des échéances de 0,5-5 ans, en excluant les obligations à long terme dont les rendements sont limités. Cet été, l'Inde intégrera l'indice JP Morgan des obligations sur les marchés émergents : des perspectives prometteuses en vue.

L'Inde entre dans l'indice Govies EM

L'Inde est actuellement exclue des principaux indices obligataires sur les marchés émergents. Cet été, cette situation changera, puisque J.P. Morgan a annoncé l’inclusion de l'Inde dans son indice Govies EM, largement répliqué. L’afflux de capitaux résultant devrait être structurellement positif pour l'INR, les cours obligataires et l'économie indienne dans son ensemble.

« L’Inde est une économie importante et le pays connait actuellement une croissance rapide. L’Inde bénéficie d'une notation de crédit de qualité et d'un marché obligataire liquide et transparent. Cependant, jusqu'à récemment, le marché des obligations d’ État était difficile d'accès, les investissements étrangers étant restreints », déclare Michael John Lytle, PDG de Tabula.

« Ces restrictions ont été assouplies en 2020 avec l'introduction des obligations Fully Accessible Route (FAR), ouvertes aux investisseurs étrangers. Les obligations FAR représentent déjà plus de 20 % de ce marché de 1,1 milliard de dollars US et comprennent toutes les nouvelles émissions obligataires à 5, 10 et 30 ans. Notre fonds offre aux investisseurs européens un accès liquide et transparent au segment à court terme le plus attractif de ce marché », ajoute-il.

Bénéficier de la croissance indienne

Depuis plus d'une décennie, la courbe des taux de rendement à long terme des obligations État indiennes est restée plate. Près de 66 % de l'indice du marché indien est actuellement constitué d'obligations dont l'échéance est supérieure à 5 ans, et pour lesquelles les investisseurs ne sont pas suffisamment récompensés pour le risque de duration supplémentaire. En se concentrant uniquement sur le segment de marché des obligations de 0,5 à 5 ans, l’ETF de Tabula génère un rendement proche de celui de l'indice de marché indien, avec une duration nettement inférieure.

« Avec l'arrivée dès cet été, des obligations d’ État indiennes au sein des indices obligataires mondiaux sur les marchés émergents, des afflux de plus de 35 milliards de dollars US sont attendus sur les 18 prochains mois. Notre dernier ETF en date, constitue un moyen très efficace, liquide et transparent de bénéficier à la fois de la croissance de l'Inde et de l’afflux de capitaux attendu. Et ce, avant même l'inclusion du pays dans l'indice des marchés émergents », déclare Stefan Garcia, Chief Commercial Officer chez Tabula.

Le fonds Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF investit dans un portefeuille d'obligations reflétant la composition de l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped. L'indice se concentre sur les obligations libellées en INR et à la notation investissement grade. L'indice a été conçu avec un filtre de liquidité robuste, avec une exigence de notionnel d'au moins 250 milliards de roupies ( ~US$3M). L'indice affiche une pondération maximale de 25 % par obligation, et le nombre minimum d'obligations dans l'indice est de six.

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Muzinich & Co. lance le fonds obligataire Market Duration Investment Grade

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 30/01/2024

Muzinich & Co. — société d'investissement, spécialiste dans du crédit aux entreprises — annonce ce mardi 30 janvier le lancement du fonds « Muzinich Global Market Duration Investment Grade Fund ». La société a une longue expérience de la gestion active de stratégies investment grade régionales, avec une duration longue.

Obligations mondiales Investment Grade

Muzinich & Co. applique cette expertise à la création de ce produit global. Géré par une équipe expérimentée dirigée par Tatjana Greil-Castro et Ian Horn, le fonds investit principalement dans des obligations mondiales investment grade, en s'appuyant sur l'analyse de crédit approfondie de Muzuinich pour générer des rendements.

Les gérants Anthony DeMeo et Ian Horn supervisent respectivement les segments américain et européen du fonds, en s'appuyant sur leur connaissance des marchés locaux. L’équipe est également accompagnée par Corentin Tarlier, en qualité de responsable de l'analyse du portefeuille. L'indice de référence du fonds est l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate, qui met l'accent sur les titres Investment Grade. Le fonds est classé SFDR 8.

Regain d'intérêt des investisseurs

« Au cours des vingt dernières années, la qualité du crédit sur le marché investissement grade s'est détériorée. Le segment BBB continue de croître, ce qui signifie que l'analyse de crédit devient de plus en plus importante. Nous sommes bien placés pour tirer parti de cette dynamique de marché changeante, en utilisant la sélection active du crédit comme principal moteur de rendement », déclare Tatjana Greil-Castro.

« Le début de l’année est marqué par un regain d’intérêt marqué de la part des investisseurs français pour le crédit et nous sommes ravis de leur proposer, en cette période porteuse, un fonds supplémentaire à ceux dont nous disposons déjà sur les marchés publics. Cette nouvelle stratégie nous permet de compléter cette gamme existante et de pouvoir offrir des stratégies sur l’ensemble du spectre du marché du crédit », précise Anne Petit, Responsable du bureau français de Muzinich.

« Nos investisseurs nous connaissent et nous font confiance pour notre expertise en matière de crédit. Cette stratégie de duration de marché complète notre offre de duration courte pour les titres de qualité, permettant aux investisseurs de choisir la stratégie qui correspond le mieux à leur appétit en matière de duration », ajoute Justin Muzinich, directeur général de Muzinich.

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Jupiter AM lance une gamme de fonds thématiques systématiques

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 29/01/2024

Jupiter Asset Management (Jupiter AM) — gestionnaire de fonds actifs — annonce ce lundi 29 janvier lancer cinq fonds thématiques systématiques gérés par l'équipe Actions Systématiques de Jupiter. La gamme classée SFDR 8 se concentrera sur les mégatendances porteuses de transformations et de ruptures, afin de capter la croissance du capital à long terme.

Ces nouveaux fonds devraient bénéficier d’un accueil favorable des investisseurs,  en raison de la force des thèmes d'investissement et du processus d'investissement mis en œuvre par l'équipe: une approche active et systématique élaborée et renforcée depuis plus de 19 ans. La nouvelle gamme comprend :

  • Jupiter Systematic Disruptive Technology Fund ;
  • Jupiter Systematic Consumer Trends Fund ;
  • Jupiter Systematic Healthcare Innovation Fund ;
  • Jupiter Systematic Demographic Opportunities Fund (fonds d’opportunités démographiques) ;
  • Jupiter Systematic Physical World Fund.

Large univers d'investissement en actions

Amadeo Alentorn, qui a rejoint Jupiter en 2005, est responsable de la stratégie d'investissement depuis sa création. Il dirige une équipe de six personnes qui travaillent ensemble depuis environ 11 ans. Ils s’appuieront sur l'équipe d'analystes de Jupiter, forte de huit personnes, ainsi que sur le réseau externe d'experts et d'universitaires de la société.

« Nous sommes ravis de mettre sur le marché ce que nous pensons être une gamme véritablement différenciée de fonds thématiques systématiques. L'investissement thématique a suscité d'importants flux de capitaux au cours de la dernière décennie. Les gestionnaires d'actifs ont cherché à se différencier avec une spécialisation de plus en plus fine, ayant pour conséquence une disparité importante des performances », déclare Amadeo Alentorn, responsable des actions systématiques chez Jupiter AM.

« Nos fonds thématiques ne se démarquent par une spécialisation excessive mais par notre processus d'investissement unique, actif et systématique. Bien que nous soyons des gestionnaires de fonds, nous sommes également des programmeurs informatiques et nous avons développé au fil des ans notre propre système sophistiqué pour analyser rapidement et continuellement de grandes quantités de données sur un large univers d'actions. Cela accroît la diversification et peut contribuer à stabiliser les rendements », ajoute-il.

Des composantes cycliques et défensives

« Le lancement d'une gamme de fonds thématiques en actions est une priorité stratégique pour la société. Les thèmes d'investissement que nous avons choisis sont à la pointe des changements structurels à l'échelle mondiale », explique Kiran Nandra, responsable des actions chez Jupiter AM.

« Les stratégies ont également un style d'investissement flexible, ce qui signifie qu'elles peuvent faire varier l'exposition entre titres « value » et « growth » en fonction des conditions prévalant sur le marché. Elles incluront des composantes cycliques et défensives et rechercheront des opportunités d'alpha actif sur l'ensemble du cycle économique », précise-t-elle.

« Nous sommes convaincus que la grande expérience et l’expertise éprouvée de notre équipe de gestion systématique actions sont des atouts importants à un moment où la technologie dessine de nouvelles opportunités pour les gestionnaires d'actifs et leurs clients », conclut Kiran Nandra.

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M&G lance une stratégie actions internationales axée sur l’IA

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 22/01/2024

M&G Investments — filiale de M&G, société d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 22 janvier le lancement du fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund. Cette stratégie actions gérée activement vise à saisir l’opportunité d’investissement structurelle que représente l’Intelligence Artificielle (IA). L’IA est l’un des principaux vecteurs de croissance à long terme des prochaines décennies et un facteur clé de la réussite des entreprises à travers le monde.

50 à 70 lignes en portefeuilles

L’IA a le potentiel de créer entre 2 600 et 4 400 Mds$ chaque année en gains de productivité et d’efficacité pour l’économie mondiale — des chiffres similaires au PIB 2022 de pays tels que le Japon (4 200 Mds$), l’Allemagne (4 000 Mds$) ou le Royaume-Uni (3 000 Mds$). Sa mise en œuvre a le pouvoir de générer des avantages transformatifs pour les organisations dans de nombreux domaines, comme l’amélioration de la prise de décision, l’innovation, la gestion des risques et l’amélioration de l’expérience client.

Le fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund prendra la forme d’un portefeuille de 50 à 70 sociétés activement sélectionnées, pour lesquelles l’IA apparaît comme une source potentielle de croissance du chiffre d’affaires à long terme ou d’expansion de la marge bénéficiaire. Elles seront issues des trois catégories suivantes :

  • les Facilitateurs d’IA (les entreprises fournissant la technologie nécessaire à la conception de solutions d’IA) ;
  • les Fournisseurs d’IA (les entreprises proposant des solutions d’IA à leurs clients) ;
  • les Bénéficiaires de l’IA (les entreprises qui utiliseront l’IA pour améliorer leurs produits, services et processus).

80 millions de livres sterling

Cogéré par Jeffrey Lin et Thomas Lee de l’équipe Thematic Technology Equity Investment de M&G, le fonds est lancé avec un investissement initial de 80 M£ de M&G. Il vise une performance totale (croissance du capital et revenu) supérieure à celle de l’indice MSCI ACWI sur toute période de cinq ans. Classé SFDR 8, le fonds applique des exclusions liées au charbon thermique et aux armes controversées, ainsi que des limites de chiffre d’affaires sur les investissements liés à des secteurs sociaux et environnementaux spécifiques.

« Nous nous trouvons aux prémices d’un thème de croissance de plusieurs décennies, susceptible d’être à l’origine de changements généralisés à l’ensemble de l’économie et de remodeler le paysage concurrentiel dans tous les secteurs d’activité », déclare Fabiana Fedeli, CIO Equities, Multi-Asset et Sustainability chez M&G Investments.

« Nous identifions de multiples opportunités d’investissement intéressantes liées à l’IA, mais comme pour toutes les forces de rupture, nous nous attendons à observer une période d’euphorie extrême à son égard. Comprendre là où se situent les relais de croissance les plus solides sera la clé pour offrir de meilleurs résultats à nos clients dans le cadre de cette opportunité de marché particulièrement enthousiasmante », ajoute-elle.

Financer l'innovation en entreprise

« Le pouvoir disruptif de l’innovation technologique résulte de sa capacité à créer un produit meilleur ou moins cher, capable d’accroître la part de marché d’une entreprise, voire de créer un tout nouveau marché », indique Jeffrey Lin, cogérant du fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund.

« En tant qu’investisseurs actifs, nous nous employons à identifier le croisement entre l’innovation technologique et son application concrète dans les processus des entreprises. Notre formation en matière d’ingénierie informatique et l’ancienneté de notre présence dans le secteur de la gestion d’actifs nous confèrent l’expertise et l’expérience nécessaires pour comprendre ce qu’il faut pour qu’une entreprise réussisse dans ce domaine », précise-t-il.

La stratégie est disponible en tant qu’OPCVM de droit britannique (OEIC) pour les investisseurs basés au Royaume-Uni — M&G Global AI Themes Fund — et en tant que SICAV de droit luxembourgeois pour les investisseurs basés en dehors du Royaume-Uni – M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund. Les deux fonds suivent la même stratégie d’investissement et sont gérés par la même équipe. 

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Performance absolue : Groupama AM lance G Fund – Alpha Fixed Income Plus

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 17/01/2024

Groupama Asset Management (Groupama AM) — filiale du Groupe Groupama, assureur mutualiste — annonce ce mercredi 17 janvier étoffe sa gamme de fonds performance absolue avec le lancement de « G Fund - Alpha Fixed Income Plus ». Deux ans après la réorganisation des gestions obligataires sous la direction de Julien Moutier et Thomas Prince, Groupama AM poursuit ainsi son développement sur les stratégies obligataires à forte valeur ajoutée.

Marchés obligataires plus volatils

En 2024, les marchés obligataires sont confrontés à des changements majeurs. Dans ce contexte macroéconomique, Groupama AM lance le fonds « G Fund - Alpha Fixed Income Plus ». Objectif, venir capter les opportunités du nouvel environnement à travers des stratégies d’arbitrage et offrir ainsi aux investisseurs une brique de diversification obligataire.

Porté par le succès du fonds « G Fund - Alpha Fixed Income » dont l’approche a été éprouvée depuis 2011 lors des différentes phases de marchés rencontrées, le fonds « G Fund - Alpha Fixed Income Plus » vise à adopter une gestion neutre vis-à-vis du marché. Il se distingue par une stratégie plus dynamique, avec un objectif de performance d’Ester capitalisé + 2 %. Groupama AM étoffe de la sorte son expertise dans les stratégies court terme.

« Dans un contexte de marché obligataire que nous anticipons volatil en 2024, nous faisons le choix de favoriser la mise en place d’une solution court terme de performance absolue avec une directionnalité très limitée », précisent Julien Moutier et Thomas Prince, Directeurs des Gestions Obligataires chez Groupama AM. « Notre philosophie, visant à générer de l’alpha par la mise en place de stratégies d’arbitrage variées, nous permet d’afficher un profil plus défensif, sans remettre en cause un potentiel de rendement attractif », ajoute Xavier Hoche, Directeur général délégué chez Groupama AM.

Deux poches de gestion distinctes

La stratégie de gestion de G Fund - Alpha Fixed Income Plus repose sur la gestion de deux poches distinctes :

  • une poche cœur qui se constitue de titres obligataires de qualité Investment Grade ou High Yield, de maturités courtes afin de garantir la liquidité du portefeuille ;
  • une poche alpha qui a pour objectif de délivrer une performance absolue, à travers des stratégies d'arbitrage sur les marchés de taux et de crédit en détectant et en exploitant les inefficiences techniques et fondamentales sur les marchés.

« Notre gestion flexible, réactive et opportuniste nous permet d’exploiter les incohérences de marché et de s’extraire des vues directionnelles via une couverture systématique des risques de taux et crédit sur la poche alpha. Notre gestion quotidienne des risques et le contrôle indépendant de la direction des risques permettent de piloter la volatilité. Nous proposons une réelle alternative aux gestions monétaires et obligataires court terme traditionnelles, dans un environnement économique et de marché bénéfique à la stratégie », indique l'équipe.

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Varenne Capital Partners lance deux fonds UCITS

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 10/01/2024

Varenne Capital Partners — société de gestion de portefeuille indépendant — annonce ce mercredi 10 janvier l’évolution de sa gamme, avec, notamment, le lancement de deux nouveaux fonds UCITS qui viennent enrichir son offre : Varenne Long Short et Varenne Conviction.

Exposition actions nette de 100 %

Le premier partage la poche Long Actions de Varenne Valeur avec un niveau de Short Equity plus important afin de viser une exposition actions nette d’environ 35 %. Varenne Valeur, quant à lui, intègre désormais dans sa gestion la sélection de valeurs de Varenne Global en maintenant son objectif d’exposition nette inchangé entre 60 et 75 %.

Varenne Conviction est un fonds « long only », s'appuie lui-aussi sur la même sélection Long Actions que Varenne Global, sans pour autant faire appel aux autres moteurs de performance (Short Equity, Merger Arbitrage et Tail Risk Hedging). Varenne Conviction et Varenne Global visent tous deux une exposition actions nette de 100 %.

Profil de risque des investisseurs

« Avec cette étape majeure de notre développement, nous sommes désormais en mesure de proposer aux investisseurs des supports présentant le profil de risque le plus adapté à leurs besoins », commente David Mellul, Directeur général de Varenne Capital Partners.

« Nos quatre compartiments UCITS permettent de s’exposer au risque actions à hauteur d’un tiers de l’actif via Varenne Long Short, de deux tiers via Varenne Valeur, ou complètement investis via Varenne Global et Varenne Conviction, avec ou sans couvertures, et tout en restant dans l’univers de qualité Varenne », ajoute-il.

« Ce que nous annonçons aujourd’hui est l’aboutissement de plus de 20 ans de recherches et d’investissements dans nos équipes et dans notre infrastructure de gestion. Nous sommes convaincus que ces changements apportent encore plus de valeur ajoutée à nos clients et leur donnent accès aux multiples savoir-faire des équipes Varenne, selon leur profil de risque préféré », ajoute Giuseppe Perrone, Président de Varenne Capital Partners.

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Alderan lance la SCPI Comète

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 18/12/2023

Alderan — spécialiste de l’investissement dans l’immobilier d’activités et la logistique — annonce ce lundi 18 décembre le lancement de la SCPI Comète, afin de diversifier son offre. Il s'agit d'une SCPI diversifiée, qui a vocation à investir à l’international. La SCPI Comète vise un objectif (non garanti) de taux de distribution de 6,0 %, brut de fiscalité étrangère et net de frais de gestion.

Objectif, répondre à une demande croissante sur le marché pour des produits d’épargne immobilière qui offrent un couple rendement-risque attrayant à long terme, de la diversification, une fiscalité intéressante, et une prise en compte de la dimension extra financière. Elle s’inscrit également dans un contexte particulièrement propice à l’investissement immobilier, marquant un moment opportun pour entrer sur le marché (le bon « time to market »).

Stratégie d'investissement

Avec la SCPI Comète, Alderan veut exploiter les opportunités d’investissement intéressantes dans toutes les classes d’actifs (hors logistique en zone euro et hors résidentiel). Elle investit prioritairement au sein de l’Union européenne (UE) mais aussi en Amérique du Nord, en Australie et en Nouvelle-Zélande, sur opportunité. La SCPI Comète n’est pas destinée à investir dans des actifs immobiliers situés en France métropolitaine.

La SCPI Comète cible des espaces urbains en croissance, des pôles tertiaires, industriels, logistiques ou d’excellence avec une forte demande locative. Le fonds se concentre sur les marchés immobiliers dont les taux de rendement sont en phase de décompression, afin de sélectionner des biens dont les prix à l’acquisition sont en phase de repli. Elle s’appuie sur les opportunités immobilières issues des projets d’implantation à l’étranger d’entreprises dont Alderan, pour le compte de ses fonds gérés, est aujourd’hui le bailleur en France ou à l’étranger.

Conditions de souscription

La SCPI Comète a un objectif de distribution (non garanti) de 6,0 % nets de frais de gestion et un objectif de TRI sur 10 ans de 6,5 %. Pour rendre l’investissement en SCPI accessible au plus grand nombre, Alderan a fixé le prix de la part à 250 euros (contre 610 euros pour la SCPI ActivImmo). Le montant minimum de souscription est de 20 parts, soit 5 000 euros. Le délai de jouissance s’établit au premier jour du sixième mois suivant la date de la souscription. Les dividendes potentiels seront versés trimestriellement, au prorata temporis.

Afin de répondre aux besoins patrimoniaux de ses futurs associés, la SCPI Comète propose divers outils, tels que l’investissement en pleine propriété, le démembrement temporaire (3 à 20 ans) ou définitif ainsi que l’investissement en usufruit (sous réserve d’apporter la contrepartie en nue-propriété). Après avoir souscrit un minimum de 20 parts, les associés peuvent constituer une épargne à leur rythme grâce à l’épargne programmée et le réinvestissement du dividende (tout ou partie).

Pipeline de la SCPI Comète

En prévision de la collecte, Alderan a déjà constitué pour la SCPI Comète un pipeline qui comprend plusieurs opérations — notamment l’Espagne et l’Italie, où Alderan est déjà présent, mais aussi l’Irlande et les Pays-Bas, qui offrent de belles opportunités. Le montant total du pipeline Comète s’élève aujourd’hui à 40 M€.

Pour gérer ses biens immobiliers à l’étranger, la SCPI Comète a pour objectif de s’appuyer sur le savoir-faire de partenaires locaux, experts sur leur marché — un exercice bien connu de la société de gestion, qui dispose aujourd’hui d’un réseau solide d’operating partners en Espagne et en Italie, pour le compte de la SCPI ActivImmo.

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Le montant du capital investi n’est pas garanti. Il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

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Obligataire daté : LFDE lance le fonds Echiquier Credit Target Income 2027

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 07/12/2023

La Financière de l’Echiquier (LFDE) — société de gestion — lance le fonds daté « Echiquier Credit Target Income 2027 ». Il investit dans des obligations d’entreprises majoritairement européennes ou américaines et canadiennes, libellées en euros. Au lancement, il se compose de 60 à 70 émetteurs, majoritairement à haut rendement (High Yield) avec une notation moyenne BB.

A la date de fin de vie du fonds le 31 décembre 2027, les obligations en portefeuille auront une maturité résiduelle de six mois maximums. Seulement 25 % des titres en portefeuille pourront avoir une échéance comprise entre janvier et juin 2028. La période de souscription se terminera le 30 juin 2024. Le fonds sera ouvert aux rachats sur la totalité de son existence.

High Yield et Investment Grade

La gestion du fonds « Echiquier Credit Target Income 2027 » est assurée par Uriel Saragusti, Matthieu Durandeau et Aurélien Jacquot, CFA. Ce fonds de fortes convictions est classé SFDR 8. Il bénéficie de l’expertise de sélection d’entreprises de LFDE. Il vient enrichir l’expertise obligataire de LFDE, qui représente plus de 1,3 Md€ d’encours sous gestion.

« Le lancement d’Echiquier Credit Target Income 2027 se fonde sur notre expertise obligataire, forgée depuis plus de 15 ans. La sélection rigoureuse des titres et la recherche de rendement sont au cœur du processus d’investissement. La construction de portefeuille repose sur l’équilibre entre un cœur de portefeuille à haut rendement — minimum 60 % du fonds — et une poche de diversification Investment Grade », ajoute Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué et Directeur de la Gestion d’Actifs de LFDE.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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AllianzGI lance le fonds Social Conviction Equity

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 21/11/2023

Allianz Global Investors (AllianzGI) — acteur mondial de la gestion active — annonce ce mardi 21 novembre le lancement de son fonds Social Conviction Equity. Il est géré à Paris par l’équipe Conviction Equity, qui dispose d’une expérience en matière d’investissement responsable depuis plus de 20 ans.

Le fonds propose de bénéficier du potentiel de rendement élevé des actions à long terme, ainsi que de la surperformance des marchés d’actions de la zone euro dans certaines phases. Il prend en compte des aspects relatifs à la durabilité par les gestionnaires du fonds. Il inclut une forte diversification au travers de nombreux titres individuels, et la possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active.

Le fonds présente un risque de volatilité élevée des actions, risque de pertes (la volatilité du prix des parts du fonds peut être fortement accrue). Il est soumis aux aléas des marchés d’actions de la zone euro. L’univers d’investissement se limite à son approche en matière de durabilité. La participation se limite au potentiel de rendement des titres individuel. Il n'y a pas de garantie de réussite en matière d’analyse des titres individuels et de gestion active.

Un fonds axé sur les enjeux sociaux

Ce fonds actions ISR best-in-class géré activement est axé sur les enjeux sociaux. Il est classifié SFDR 8. Il investit selon des critères sociaux couverts par une note sociale minimale, le recours à des indicateurs (KPI) sociaux et l’engagement sur les questions sociales. La sélection des titres est fondée sur une analyse fondamentale intégrant à la fois des critères financiers et ESG.

L’accroissement des inégalités de pouvoir d’achat, la transformation numérique et le développement de l’intelligence artificielle, et enfin la transition écologique et énergétique sont trois grandes tendances qui ont poussé les acteurs de l’économie à mieux prendre en compte les aspects sociaux. Cela passe par l’équité dans la répartition des ressources mais aussi la recherche du bien-être de l’individu dans le monde du travail et dans la société en général.

L’objectif du fonds est double : surperformer le marché des actions de la zone euro (représenté par l’indice MSCI EMU) sur les moyen et long termes ; et gérer les risques sociaux à travers des émetteurs qui apportent une contribution sociale positive tout au long de la chaîne de valeur (fournisseurs, capital humain, société et communautés). Une contribution sociale positive peut être représentée par le profil social de l’entreprise, ou par les produits et services proposés.

Processus d’investissement rigoureux

Une note sociale est d’abord calculée à l’aide d’un modèle propriétaire éprouvé. La sélection de titres se fait sur une cinquantaine de critères sociaux. Les gérants réalisent un suivi d’indicateurs sociaux — qui mettent en avant une contribution sociale positive en complément de la notation sociale, et sont largement et régulièrement publiés.

Ces indicateurs couvrent la parité hommes-femmes, le capital humain, l’actionnariat salarié ou encore la transparence sociale. L’équipe de gestion travaille en étroite collaboration avec les équipes Sustainability sur l’ensemble du processus d’investissement, depuis la méthodologie & données jusqu’à l’engagement, en passant par la recherche ESG pour les évaluations sociales.

De plus en plus d'intérêt pour le S de ESG

« Nous avons constaté un intérêt croissant pour l'aspect social de l'ESG au cours des dernières années, et le S semble devenir le nouveau E (Environnement). Nous sommes à l'avant-garde de cette nouvelle tendance à Paris, et nous offrons une compréhension complète des contributions sociales positives tout au long de la chaîne de valeur, ce qui nous différencie clairement des autres fonds sociaux qui ont émergé sur le marché », explique Christophe Hautin, Gérant du fonds Allianz Social Conviction Equity.

« De bonnes pratiques sociales semblent être positivement corrélées avec la performance économique et financière de l’entreprise, ainsi que sa capacité d’innovation et sa productivité. Nous sommes ravis de proposer ce nouveau fonds à nos clients, leur permettant au travers de leurs investissements de participer à une contribution sociale positive. L’expérience de l’équipe en matière de gestion ISR best-in-class associée à nos méthodologies propriétaires seront clés pour le succès de cette stratégie », ajoute Amine Benghabrit, Directeur général France.

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Meanings Capital Partners lance le fonds Meanings Infrastructure Fund avec Frédéric Long

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 08/11/2023

Meanings Capital Partners — plateforme d’investissement non-côté, spécialiste du Lower-Mid Cap en Private Equity et en Real Estate — annonce ce mardi 7 novembre s'associer avec Frédéric Long pour lancer un premier fonds dédié aux investissements dans les infrastructures durables à forte valeur ajoutée. Les secteurs d’activité privilégiés se trouvent dans les domaines de la transition énergétique, la décarbonation et la digitalisation des infrastructures de demain.

Le fonds « Meanings Infrastructure Fund » (MIF) ciblera le segment Lower-Mid Cap — et plus particulièrement des sociétés valorisées entre 50 M€ et 200 M€, en interaction avec leur territoire, situées en France et en Europe. Les montants investis seront compris entre 30 M€ et 70 M€, pour des participations contrôlantes.

Approche et stratégie Value Add

MIF sera mené par Frédéric Long en tant que Managing Partner. Il évolue depuis 17 ans dans le secteur du financement des infrastructures. MIF vise une taille finale d’environ 400 M€ et sera investi selon une stratégie Lower-Mid Cap Value Add. Objectif, constituer une équipe d’investisseurs autour de Frédéric Long dans les trois prochaines années.

La particularité du fonds sera d’investir dans des sociétés avec un fort potentiel de création de valeur aux côtés de leurs dirigeants, de leur donner les moyens d’atteindre leurs objectifs à travers un accompagnement continu, basé sur des convictions et des ambitions fortes, un engagement et une agilité permanents.

Cette stratégie de croissance a fait ses preuves dans les autres activités de Meanings Capital Partners. Les principaux secteurs visés par le fonds seront la décarbonisation des transports, la préservation des ressources, la production d’énergie décarbonée, les systèmes énergétiques et la digitalisation. Afin de répondre aux objectifs des accords de Paris (COP21), la stratégie respectera les conditions de l’Article 9 SFDR et les critères de la Science Based Target initiative (SBTi).

Stratégie d'investissement durable

Ce lancement s’inscrit dans la démarche d’Investisseur Humainement Responsable initiée par Meanings Capital Partners et confirme ses ambitions de croissance durable et rentable. La société de gestion est à l’avant-garde des engagements Sustainability, notamment en termes de décarbonation de l’ensemble de son portefeuille d’investissement (Mid Cap, Growth, Real Estate et désormais Infrastructure) selon des objectifs alignés sur les Accords de Paris.

Sa trajectoire à horizon 10 ans est d’ailleurs validée par la Science Based Targets initiative (SBTi), instance indépendante de référence et seule mesure scientifique, objective et universelle au niveau mondial de l’ambition et de la rigueur des stratégies de décarbonation des entreprises et acteurs financiers. Pionnier du Private Equity Sustainable, Meanings a été la 10e société de Private Equity au monde à être validée SBTi.

« La transition énergétique, la décarbonisation et la digitalisation sont au cœur des enjeux de demain. De nombreuses sociétés ont besoin d’un partenaire financier capable de les accompagner pour accélérer leur développement et mener à bien leur transformation », déclare Frédéric Long, Managing Partner de Meanings Infrastructure Fund.

« Nous nous réjouissons de cette association avec Frédéric pour lancer ce nouveau fonds. Il nous apporte son expérience du secteur des infrastructures et son envie de créer une plateforme Infra ambitieuse. Ce développement constitue une étape majeure pour Meanings et donne de l’ampleur à notre démarche d’Investisseur Humainement Responsable au service d’une économie décarbonée », conclut Hervé Fonta, Président de Meanings Capital Partners.

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