Financière Galilée lance l’offre FID 100 % Structurés

La Rédaction
Le Courrier Financier
Patrimoine
le 13/04/2023

Financière Galilée — société de gestion de portefeuille fondée en 2000, implantée à Strasbourg (Bas-Rhin) et Paris — annonce ce jeudi 13 avril compléter sa gamme de Fonds Internes Dédiés (FID) luxembourgeois, avec le lancement d'une offre 100 % structurés. Objectif, optimiser le couple rendement/risque du portefeuille global, selon le profil de risque de l’investisseur.

Les investissements dans le « FID 100 % Structurés » de Financière Galilée sont réalisables à partir d’un montant de 250 000 euros, à travers ces 12 compagnies d’assurance : Generali Luxembourg, One Life, Afi-Esca Luxembourg, AG2R La Mondiale, Allianz, Lombard International Assurance, Vitislife, Axa Wealth Europe, Wealings Wealth Insurer, SwissLife, Bâloise Assurances, CNP Luxembourg. Financière Galilée propose trois dépositaires pour ce FID, à savoir CIC Market Solutions, EFG Bank et CA Indosuez Wealth Management.

Accompagner les clients

« Dans un environnement incertain, les solutions structurées permettent de bénéficier d’un potentiel de rendement attractif, tout en permettant, selon les cas, de limiter les risques ou de maximiser le rendement. L’offre FID 100% Structurés vise à proposer à nos clients investisseurs des solutions sur mesure, adaptées aux conditions du marché », explique Roni Michaly, Président-Directeur Général de Financière Galilée.

« Nous portons également une attention particulière à l’accompagnement de nos clients, durant toute la durée de vie de ces produits. Cela se matérialise notamment par des contrôles pré-trade, la gestion du risque de contrepartie et de la diversification des sous-jacents et des émetteurs », ajoute Pablo Campos, Responsable des risques chez Financière Galilée.

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Private Equity : Amboise Partners lance Altaroc Global 2023

La Rédaction
Le Courrier Financier
Investisseur privé
le 11/04/2023

Amboise Partners — société de gestion, conseil en investissement de la société Altamir, gérant des gammes Altaroc, Altalife — a annoncé ce jeudi 6 avril le lancement du fonds de Private Equity « Altaroc Global 2023 ». Ce lancement a été réalisé au travers de la plateforme Altaroc, qui donne accès clef en main à un portefeuille mondial de fonds de Private Equity. « Altaroc Global 2023 » donne déjà de la visibilité sur 60 % de ses engagements, à travers la sélection de trois gérants mondiaux de premier plan : TA Associates, General Atlantic et CVC.

Démocratiser le Private Equity

Dans un contexte d’instabilité économique (guerre en Ukraine, retour de l’inflation, hausse des taux d’intérêt), le Private Equity s’impose comme une classe d’actifs incontournable face à la volatilité et à l’incertitude des marchés cotés. Alors que le CAC Mid & Small a perdu -11 % sur l’année 2022 et le Nasdaq -33 % sur la même période, Altaroc Global 2021 réalise une performance de +1,2 % en 2022, et Altamir de -2,0 %.

Grâce à ses Millésimes « Altaroc Global 2021 » et « Altaroc Global 2022 », Altaroc est devenu en moins de 2 ans l’un des spécialistes européens de la démocratisation du Private Equity. en offrant la possibilité d’investir dès 100 000 euros, dans des portefeuilles clef en main de cinq à six fonds mondiaux de premier plan, réservés jusque-là aux plus grands institutionnels, seuls capables de mettre des tickets d’entrée de 20 M€ minimum par fonds.

La société de gestion propose une diversification d’investissements à la fois géographique (40 % aux États-Unis, 40 % en Europe et 20 % dans le reste du monde) et sectorielle (50 % Logiciel et Télécom, 20 % Santé, 20 % Business Services et 10 % Services aux clients privés). Ce fonds Altaroc Global 2023, comme les deux précédents Millésimes, est classé Article 8. Il publiera donc des rapports périodiques selon le format requis par le règlement européen SFDR.

500 millions d'euros de taille cible

La société de gestion vise une levée de 500 M€ sur ce nouveau Millésime et continuera de développer sa stratégie de co-investissements directs dans les entreprises (pour 20 % du total de son Millésime 2023) aux côtés de ses gérants, comme elle l’a fait en 2022 en effectuant 3 co-investissements à succès dans IFS (éditeur de logiciel sur le cloud), Authority Brands (services de santé à domicile) et Access Group (éditeur de logiciel sur le cloud). Ces trois entreprises ont connu une croissance de leur EBITDA supérieure à 20 % en 2022.

« Après le succès de nos deux précédents Millésimes, pour lesquels nous avons collecté en 14 mois 650 millions d’euros, nous sommes fiers de proposer à nos partenaires et clients un nouveau Millésime 2023 à forte dimension internationale, avec déjà trois nouveaux gérants très complémentaires : General Atlantic, la référence mondiale en Growth Equity, avec qui nous avons déjà travaillé pour notre Millésime 2021 ; TA Associates, qui jouit d’une excellente réputation mondiale comme gérant de Growth Buyout, avec une exposition particulièrement significative sur les États-Unis ; et enfin, CVC, qui est réputé comme étant l’un des meilleurs fonds mondiaux dédiés au LBO, avec une dimension très pan-européenne et une couverture géographique exceptionnelle », explique Frédéric Stolar, le Managing Partner d’Altaroc.

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Obligataire : Auris Gestion lance son fonds daté « Rendement Sélection 2027 »

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 09/03/2023

Auris Gestion — société de gestion indépendante, spécialiste dans l’accompagnement de partenaires CGP et Family Offices — annonce ce jeudi 9 mars étoffer sa gamme de fonds obligataires avec le lancement du fonds à échéance « Rendement Sélection 2027 », un OPCVM de droit français assorti d’une maturité de 5 ans. Objectif, donner accès aux opportunités du marché obligataire. Celui-ci offre actuellement un couple rendement/risque historique, tout en bénéficiant d’un rendement annuel net de frais cible de 5 %.

« Notre approche patrimoniale de la gestion obligataire nous a naturellement amenés à retenir un cahier des charges pour Rendement Sélection 2027 plus défensif que la plupart des autres fonds à échéance sur le marché, sans pour autant faire une croix sur la performance attendue qui reste attractive à 5% nette de frais par an », déclare Sébastien Grasset, membre du directoire et directeur du Pôle Asset Management chez Auris Gestion.

Approche défensive du fonds

Pour atteindre ses objectifs, « Rendement Sélection 2027 » associe une stratégie de portage qui apporte de la visibilité aux investisseurs avec une approche défensive. Cette dernière s’articule autour de trois axes clés :

  • premier axe : le fonds s’impose un minimum de 50 % de l’actif net investis en obligations Investment Grade. L’exposition aux émetteurs High Yield est limitée afin de ne privilégier que les noms les plus solides (en raison d’un probable retour du risque idiosyncratique au cours des prochaines années). La sélection sur ce segment est très rigoureuse et aucune signature dont la notation est inférieure à B- sera intégrée au portefeuille. La notation moyenne cible du portefeuille de Rendement Sélection 2027 est de BB+ ;
  • deuxième axe : les obligations perpétuelles (hybrides corporates et CoCos - Contingent Convertible bonds) sont exclues afin de conserver un fonds à échéance le plus pur possible « et d’éviter le risque, non négligeable, que les émetteurs n’exercent pas l’option de rappel avant la maturité du fonds » ;
  • troisième axe : le portefeuille affiche une forte diversification aussi bien en matière de lignes (50 minimum) que d’émetteurs, avec une exposition géographique limitée aux pays de l’OCDE (principalement en Europe).

« Le positionnement de la majorité du portefeuille de Rendement Sélection 2027 sur le segment Investment Grade permet de renforcer considérablement la profondeur et la robustesse de son univers d’investissement et de profiter de la prime actuelle sur ce segment tout en optimisant le couple rendement / risque du fonds », déclare Sébastien Grasset.

Approche d'analyse indépendante

Cette approche analyse l’ensemble du périmètre de risque inhérent à tout investissement obligataire en prenant compte le Secteur, l’Activité, les Covenants, les Résultats et les Equipes.

« Si les sociétés High Yield présentent aujourd'hui des fondamentaux plus rassurants que par le passé avec des bilans globalement assainis, certaines sociétés ont cependant des structures d'endettement qui ne sont plus adaptées au nouvel environnement de taux. Notre sélection des émetteurs High Yield est donc très rigoureuse et vise à éviter les dossiers spéculatifs », explique Thomas Giudici, responsable de la gestion obligataire chez Auris Gestion.

Les principaux risques liés à la stratégie d’investissement sont : le risque de perte en capital ; le risque lié à la gestion discrétionnaire ; le risque de taux ; le risque de crédit ; le risque de la liquidité ; et le risque lié à l’investissement dans des titres subordonnées. Le fonds présente les caractéristiques suivantes :

  • forme juridique : OPCVM (UCITS) - Directive 2014/91/UE ;
  • souscription minimale : une part libellée en euro ;
  • période de souscription : jusqu'au 31 août 2023 (possibilité de prorogation une fois de 3 mois) ;
  • frais de gestion financière : 0,50 % TTC (Clean Shares), 0,70 % TTC (parts tous souscripteurs) ;
  • frais courants (estimés) : 0,60 % TTC (Clean Shares), 0,80 % TTC (parts tous souscripteurs) ;
  • frais de sortie : uniquement pendant la période de souscription (3 %) sinon, néant ;
  • durabilité : fonds conforme à l’article 8 SFDR (en communication limitée au prospectus).
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DWS élargit l’offre Xtrackers S&P 500 avec de nouveaux ETF ESG

La Rédaction
Le Courrier Financier
Non classé
le 22/12/2022

DWS Group (DWS) — gérants d’actifs mondial — annonce ce mercredi 21 décembre le lancement de deux nouveaux ETF Xtrackers sur le marché actions américain. Ces ETF répliquent l'indice S&P 500 et intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). DWS élargit ainsi sa gamme d'ETF Xtrackers S&P 500, qui comptabilise plus de 11 Mds€ d’encours sous gestion au 30 novembre 2022. L'ETF UCITS Xtrackers S&P 500 Equal Weight a été le premier en Europe à répliquer cet indice lors de son lancement en 2014.

Le Xtrackers S&P 500 ESG UCITS ETF et le Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG UCITS ETF sont cotées à la Deutsche Boerse (Allemagne) et sur le London Stock Exchange (Royaume-Uni), et d'autres cotations sont prévues. L'indice S&P 500 suit les 500 plus grandes sociétés du marché boursier américain en termes de capitalisation. C'est l'un des plus importants indices de référence des actions dans le monde. L'indice S&P 500 Equal Weight suit les mêmes sociétés, mais chacune des 500 actions qui le composent est pondérée de manière égale, à 0,2 %. 

Critères ESG et politiques d'exclusion

Les ETF Xtrackers nouvellement lancés suivent des indices qui prennent en compte des critères supplémentaires pour sélectionner les membres de l'indice. L'indice S&P 500 ESG et l'indice S&P 500 Equal Weight ESG prévoient initialement un certain nombre d'exclusions avant de sélectionner les sociétés en tenant compte des critères E, S et G. Par exemple, les entreprises dont les revenus dépassent les seuils fixés pour les activités liées au charbon thermique, au tabac et aux armes controversées, entre autres, sont exclues.  

En outre, les entreprises sont exclues pour avoir violé des standards internationaux, tels que les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Enfin, les entreprises sans score ESG S&P DJI sont exclues, ainsi que celles qui se situent parmi les 25 % ayant le plus mauvais score ESG de la classification GICS. Dans un deuxième temps, les membres de l'indice sont répertoriés en fonction de leur score ESG S&P DJI. Pour le score S&P DJI ESG, les données des entreprises sont collectées et évaluées par S&P Global ESG Research sur les normes ESG d'entreprise.

Elargir l'offre Xtrackers pour les investisseurs

L'indice S&P 500 ESG et l'indice S&P 500 Equal Weight ESG ciblent tous deux un pourcentage fixe de la capitalisation boursière ajustée au flottant (FMC) du S&P 500 en utilisant les scores S&P DJI ESG. L'indice S&P 500 ESG cible 75% de la FMC du S&P 500 et sélectionne les entreprises de chaque groupe sectoriel GICS de l'indice S&P 500 ayant le meilleur score ESG, tandis que l'indice S&P 500 Equal Weight ESG cible 60% de la FMC avec le même processus.

Par conséquent, les indices S&P 500 ESG et S&P 500 Equal Weight ESG comprennent en fin de compte environ 300 actions au lieu des 500 actions initiales. Les méthodologies des indices sont conçues pour garantir que les indices ESG présentent des caractéristiques de risque sectoriel similaires à celles de l'indice original.

« L'importance des ETF qui suivent le marché des actions américaines en intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans un portefeuille a considérablement augmenté ces dernières années. Nous sommes heureux d'élargir davantage notre offre Xtrackers pour les investisseurs avec des solutions attrayantes », déclare Simon Klein, responsable mondial des ventes passives chez DWS.

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Distingo Bank augmente les taux de ses produits d’épargne

La Rédaction
Le Courrier Financier
Patrimoine
le 01/06/2023

Distingo Bank — spécialiste de l’épargne en ligne — annonce ce jeudi 1er juin 2023 augmenter de nouveau les taux de ses produits d'épargne, après avoir revalorisé ses taux à deux reprises depuis le début de l’année. Son livret d’épargne affiche désormais un taux de 2,5 % et ses comptes à terme atteignent jusqu’à 2,9 % à horizon 3 ans.

Epargne de précaution

Le Livret d'épargne Distingo est un placement « sécurisé et disponible » conçu pour se constituer une épargne de précaution. Il propose désormais un taux de 2,5 % (contre 2 % auparavant). Les Comptes à terme Distingo sont conçus pour des projets à long terme, qui offrent désormais un rendement garanti à :

  • 2,7 % à horizon 1 an (contre 2,6 % auparavant) ;
  • 2,8 % à horizon 2 ans (contre 2,7 % auparavant) ;
  • 2,9 % à horizon 3 ans (contre 2,8 % auparavant).

Faire face à l'inflation

Enfin, pour les épargnants désireux d’investir en faveur de la mobilité durable, Distingo Bank revalorise également le taux de son Compte à terme Green à hauteur de 2,6 % à horizon 10 mois (contre 2,5 % auparavant).

Il s'agit d'une « revalorisation particulièrement attendue dans le contexte inflationniste actuel, qui encourage les épargnants à placer leurs économies dans des produits d’épargne sécurisés et dont les taux sont garantis », indique Distingo Bank dans un communiqué.

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AllianzGI nomme un Responsable d’Allianz Insurance Asset Management

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 01/06/2023

Allianz Global Investors (AllianzGI) — gérants d'actifs mondial — annonce ce jeudi 1er juin la nomination au poste de Responsable d’Allianz Insurance Asset Management. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Johann Bey (38 ans) prend la tête d’une équipe d’une douzaine de personnes basées à Paris, Francfort et Munich (Allemagne).

Johann Bey sera en charge de la relation avec Allianz pour les portefeuilles d’assurances, et il codirigera l'écosystème de l'assurance. Il rapportera à Christian Finckh, Responsable Mondial d’Allianz Business Development. « Grâce à sa connaissance approfondie de notre client Allianz et son expérience dans les investissements, Johann Bey nous permettra de maintenir la qualité de nos services pour les compagnies d’assurance de notre groupe », commente ce dernier.

Focus sur le parcours de Johann Bey

Johann Bey est diplômé d’un master en Management de l’Université de Strasbourg. Il dispose également d’un MBA de la European School of Management and Technology (ESMT) de Berlin et est certifié CFA. Johann Bey affiche plus de 15 ans d'expérience dans l’investissement. En tant que Responsable d’Allianz Insurance Asset Management, il succède à Edouard Jozan, devenu Responsable de la Distribution Europe d’AllianzGI en décembre 2022.

Johann Bey débute sa carrière chez Deloitte, en tant qu’Auditeur spécialisé dans les fonds d’investissement et la réassurance. Il rejoint ensuite le groupe Allianz en 2011, en tant qu’Investment Manager à Stuttgart (jusqu’à 2015) puis à Paris, avant de devenir Head of Investment Management (jusqu’à 2020) chez Allianz Investment Management Paris. Il rejoint Allianz Trade en 2020 en tant que CIO groupe.

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Biodiversité : La Banque Postale AM et Tocqueville Finance lancent un fonds actions

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 22/11/2022

La Banque Postale Asset Management (LBP AM) — détenue à hauteur de 75 % par La Banque Postale, 25 % par Aegon Asset Management — et sa filiale Tocqueville Finance annoncent ce mardi 22 novembre le lancement d’un fonds actions monde : Tocqueville Biodiversity ISR.  Il cible les sociétés qui apportent des solutions aux enjeux de la préservation de la biodiversité. Lancé avec le soutien de CNP Assurances qui s’est engagé à investir 120 M€, ce fonds illustre concrètement l’engagement du groupe La Banque Postale en faveur de la biodiversité.

Préserver la biodiversité

L’enjeu est crucial : 55 % du PIB mondial reposerait sur les services rendus par la nature et plus d’1 million d’espèces seraient déjà menacées d'extinction. En France, la prise de conscience de cet enjeu gagne du terrain, notamment avec la loi Energie Climat qui impose aux investisseurs institutionnels et aux sociétés de gestion la publication des risques liés à l’érosion de la biodiversité pour les produits financiers.

Signataire en 2021 du « Finance for Biodiversity Pledge », LBP AM et sa filiale Tocqueville Finance renforcent leur engagement pour la lutte contre l’érosion de la biodiversité avec le fonds Tocqueville Biodiversity ISR. Il sélectionne les entreprises qui apportent des solutions aux enjeux de préservation de la biodiversité et du capital naturel. Leur empreinte biodiversité est calculée avec l’outil de mesure « Global Biodiversity Score (GBS) » de CDC Biodiversité et Carbon4 Finance, qui est l’un des outils d’aide à la décision. Le fonds est classé article 9 sous SFDR.

Quatre leviers de gestion

L’univers d’investissement de Tocqueville Biodiversity ISR couvre quatre thématiques : l’agriculture et l’alimentation soutenables (agriculture régénératrice, production alimentaire durable, reforestation et gestion forestière durable), l’économie circulaire (systèmes de collecte et de recyclage, packaging recyclable ou compostable), les bâtiments verts (nouveaux matériaux de construction) et les services et solutions environnementaux (traitement de l’eau, de l’air et des sols, technologies de dépollution). L’équipe de gestion dispose de quatre leviers : 

  • l’identification de solutions : le fonds sélectionne des entreprises apportant des solutions via leurs offres de produits ou de services, notamment des acteurs spécialisés fournissant des produits et services contribuant à réduire les pressions sur la biodiversité ;
  • l’engagement : LBP AM et Tocqueville Finance identifient et accompagnent, des entreprises ayant une empreinte significative sur la biodiversité dans la mise en place d’objectifs et stratégies pour l’atténuer, par exemple en matière de réduction de l’utilisation du plastique ; 
  • la sélection « Best in Class » :  elle vise à identifier les sociétés à enjeu, et qui ont engagé une transition positive pour maitriser leur empreinte Biodiversité, en adaptant leurs pratiques internes et dans leurs chaînes de valeur ;
  • l’exclusion : le fonds ne finance pas d’entreprises impliquées dans des activités qui exercent des pressions sur la biodiversité liées à la déforestation.

« Chez LBP AM et Tocqueville Finance, nous avons l’intime conviction que relever le défi climatique ne se fera pas sans une meilleure préservation du vivant.  Avec 3 milliards d’encours investis à fin août 2022 sur les thèmes de la transition énergétique et de la biodiversité, LBP AM et Tocqueville Finance se sont résolument engagés pour un monde plus durable et soutenable. Le lancement de Tocqueville Biodiversity ISR est une preuve supplémentaire de notre engagement », explique Vincent Cornet, Directeur de la gestion de LBP AM et Directeur général de Tocqueville Finance.

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Lombard Odier Investment Managers lance la stratégie Global Carbon Opportunity

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 10/11/2022

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) — société de gestion d'actifs du Groupe Lombard Odier, qui s'adresse aux institutionnels et intermédiaire financiers — annonce ce jeudi 10 novembre le lancement de la stratégie Global Carbon Opportunity. Cette stratégie à gestion active est conçue pour saisir les opportunités sur les marchés du carbone dans le monde entier. Global Carbon Opportunity est la nouvelle stratégie de la franchise Alternatives de LOIM, qui s'inscrit dans le modèle économique CLIC.

Une équipe de gestion chevronnée

La stratégie est gérée par une équipe qui combine plus de 30 ans d'expérience sur les marchés mondiaux du carbone. Callum Lee a rejoint LOIM en août 2022 en tant que gérant de portefeuille du fonds. Il apporte son expertise en investissement sur les marchés du carbone volontaires et de conformité. Basé à Londres, Callum Lee était auparavant responsable de la gestion du fonds Global Carbon chez Altana Wealth, où il était à la tête de l'équipe du Quant Trading. 

Il travaillera en étroite collaboration avec Lorenzo Bernasconi, responsable des solutions climatiques et environnementales, et Ruben Lubowski, responsable de la stratégie des marchés du carbone et de l'environnement. L'équipe sera soutenue par les équipes de recherche en durabilité LOIM et aura accès à un groupe consultatif indépendant d'experts internationaux.

Caractéristiques de la stratégie

Avec son approche absolute return de long terme et sa gestion active des risques, la stratégie vise des rendements ajustés au risque attractifs avec une faible corrélation aux classes d'actifs traditionnelles et alternatives. Ses principales caractéristiques sont :  

  • la participation à la croissance globale du marché, y compris sur les marchés du carbone nouveaux, émergents et difficiles d'accès ;
  • la génération d'alpha de qualité utilisant un large éventail d'instruments, qui permettent de capitaliser sur les inefficiences du marché ;
  • gestion active du risque résiduel, afin de se protéger contre les chocs de prix ;
  • promotion de la transition net zéro et positive pour la nature.  

Opportunités sur les marchés du carbone

Les engagements climatiques mondiaux ont atteint un tournant majeur. Depuis 2019, les engagements nets zéro des pays ont été multipliés par quatre. Le nombre d'entreprises qui se fixent des objectifs net zéro a été multiplié par neuf. Pour rester sur la bonne voie, et atteindre les objectifs mondiaux qui visent à limiter l'augmentation de la température mondiale à 1,5 C°, les émissions de dioxyde de carbone devront diminuer de près de 70 % d'ici 2030. 

Les marchés du carbone sont essentiels pour atteindre ces objectifs climatiques mondiaux. Le prix du carbone doit augmenter considérablement pour respecter les engagements de réduction des émissions.« Les marchés du carbone constituent l'une des opportunités d'investissement les plus intéressantes de la mégatendance qu'est la transition climatique », déclare Lorenzo Bernasconi, responsable des solutions climatiques et environnementales chez LOIM.

« Nous observons des engagements climatiques de plus en plus ambitieux, couvrant plus de 90 % du PIB mondial, et une proportion croissante de ces engagements est juridiquement contraignante. Les marchés du carbone constituent un outil stratégique essentiel pour atteindre les engagements climatiques des gouvernements et des entreprises. Les transactions s'y effectuent actuellement à un prix très bas par rapport à ce qu'ils devraient être », ajoute-il.

« Chez Lombard Odier, la durabilité est une conviction d'investissement fondamentale et nous pensons que les marchés du carbone joueront un rôle central dans l'accélération de la transition économique mondiale vers un avenir plus durable. Notre stratégie Global Carbon Opportunity cherche à saisir ces opportunités de marché, à promouvoir la transition net zéro et à générer des rendements alpha attractifs et durables pour les investisseurs », conclut Jean-Pascal Porcherot, co-responsable de LOIM et Associé-gérant chez Lombard Odier.

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Lauxera Capital Partners et Pergam lancent la SICAV thématique Lauxera Healthtech

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 02/11/2022

Lauxera Capital Partners — société de gestion indépendante basée en France (Paris) et aux Etats-Unis (San Francisco) — annonce ce mercredi 2 novembre s'associer avec la société de gestion Pergam. Avec leur savoir-faire en Private Equity et en gestion cotée, elles créent « Lauxera Healthtech », une Sicav thématique consacrée aux sociétés cotées américaines et européennes de la HealthTech.

La Sicav Lauxera HealthTech combine l’expertise des équipes de Lauxera dans l’investissement non coté et la santé, avec celle de Pergam, un spécialiste de la gestion diversifiée de valeurs mobilières. Fondé par Olivier Combastet en 2001, Pergam compte 22 collaborateurs qui gèrent et conseillent 850 M€ d’actifs pour le compte de groupes familiaux et d’institutionnels dans quatre métiers : gestion de portefeuille, gestion de fonds, Private Equity et immobilier.

30 à 40 valeurs en portefeuille

Tout comme le fonds de Private Equity « Lauxera Growth 1 », qui a bouclé son closing de 260 M€ début 2022 et a déjà investi à 50 % dans le scale-up de sociétés HealthTech non cotées européennes, la Sicav Lauxera HealthTech mise sur l’essor du marché des technologies médicales. Ce secteur bénéficie d’une dynamique de croissance forte, qui s’appuie sur le développement de solutions durables de prévention et de soin, liant santé et innovation.

La Sicav Lauxera HealthTech vise une performance annuelle nette de frais supérieure à celle de l’indice MSCI World Heath Care Net Total Return sur une durée de placement recommandée de 7 ans. Elle regroupe un portefeuille de 30 à 40 valeurs sélectionnées, selon une grille de critères financiers et extra-financiers stricts. Elle est composée à 30 % maximum de Smidcaps, c’est-à-dire des valeurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 Mds€.

Au vu de sa capacité de croissance bénéficiaire, le compartiment des Smids Health affiche « les multiples de valorisation les plus attractifs de la dernière décennie », selon Lauxera Capital. Il devrait bénéficier d’un effet de rattrapage significatif, notamment par rapport aux Large Caps du secteur de la santé. A date, la Sicav Lauxera HealthTech se compose à près des trois quarts d’actions américaines. Le solde est réparti entre l’Europe, la Suisse et la Grande-Bretagne.

Lauxera Capital Partners et Pergam lancent la SICAV thématique Lauxera Healthtech
Caractéristiques de la SICAV Lauxera Healthtech
Source : Lauxera Capital Partners

Surperformance de la HealthTech

« La HealthTech est au cœur de la transformation de nos systèmes de santé : elle représente un fort potentiel de croissance tant en Europe, qu’aux Etats-Unis ou en Asie. Liée à la pression constante sur nos systèmes de santé, les entreprises cotées du HealthTech surperforment maintenant depuis plus de 10 ans l’ensemble des indices. Tout comme dans le private equity, notre mission consiste à identifier les plus belles pépites cotées des deux côtés de l’Atlantique », déclarent Pierre Moustial et Alex Slack, co-fondateurs de Lauxera Capital Partners.

« A la création de Pergam il y a plus de 20 ans, notre objectif était de proposer à nos clients des investissements dans lesquels ils étaient peu exposés, et dans des classes d’actifs peu présentes dans leurs portefeuilles. Aujourd'hui, nous poursuivons la même philosophie en leur permettant d’investir aux côtés d’équipes talentueuses que nous avons sélectionnées. C’est le cas de celle de Lauxera, qui dispose de bonnes compétences grâce à la technicité de ses équipes, à la réussite de son aventure entrepreneuriale dans le non coté et à son expertise sectorielle dans la HealthTech », ajoute Olivier Combastet, président-fondateur de Pergam.

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Robeco lance une stratégie axée sur la biodiversité

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 02/11/2022

Robeco — spécialiste international de la gestion d'actifs, basée à Rotterdam — annonce ce mercredi 2 novembre le lancement du fonds « RobecoSAM Biodiversity Equities ». Cette stratégie d'investissement thématique à forte conviction classée Article 9 selon le règlement SFDR. Cette nouvelle stratégie cible les entreprises qui tirent parti de la transition vers un monde favorable à la nature. 

Gestion thématique à impact

La stratégie « RobecoSAM Biodiversity Equities » investit dans des entreprises qui favorisent l'utilisation durable des ressources naturelles et des écosystèmes, ainsi que les technologies, produits et services qui contribuent à réduire les menaces envers la biodiversité ou à restaurer les habitats naturels. Elle cible les opportunités de génération d'alpha dans la dynamique de croissance structurelle créée par les gouvernements, les entreprises et les consommateurs. Objectif, soutenir la biodiversité et la transition vers un monde favorable à la nature.

Cette nouvelle stratégie fait partie de la gamme de stratégies d’investissement à impact de Robeco. Objectif, générer des rendements à long terme ajustés du risque intéressants, avec une réelle différence sur le terrain. Elle est gérée par David Thomas, gérant de portefeuille senior, et Aaron Re'em, cogérant de portefeuille au sein de l'équipe d'investissement thématique durable de Robeco. Basée à Zurich et composée de 16 professionnels, cette équipe possède plus de 20 ans d'expertise dans la gestion de stratégies avec plus 12 Mds€ d'actifs sous gestion.

Quatre thèmes d'investissement

L'univers d'investissement s'articule autour de quatre thèmes qui couvrent l'utilisation durable des terres, les réseaux d'eau douce, les systèmes marins et les produits traçables. L'engagement est un élément essentiel de cette stratégie : l'équipe Actionnariat actif de Robeco dialoguera avec 25 % des sociétés en portefeuille afin d'améliorer encore leurs contributions à la biodiversité. Cet engagement bénéficiera des conseils d'une ONG de renommée mondiale spécialisée dans la conservation de la nature.

La perte de biodiversité est une urgence environnementale mondiale. La croissance démographique et économique continue d'avoir des conséquences graves sur les écosystèmes et la biodiversité, en accélérant l'extinction de masse et en mettant en péril la capacité de la nature à soutenir l'économie et la société. Des solutions sont donc nécessaires pour limiter la disparition de la biodiversité et des habitats, et assurer un avenir durable.

Favoriser la biodiversité

« RobecoSAM Biodiversity Equities est le fruit d'un travail d'un an et demi destiné à créer un produit qui, au lieu de simplement investir dans des titres liés à l'environnement ou au climat, favorise tout particulièrement la biodiversité au travers de l’investissement à impact. Le lancement de cette stratégie marque une nouvelle étape de la feuille de route pour la biodiversité que nous avions présentée plus tôt dans l’année, et nous sommes extrêmement fiers de ce que l'équipe a accompli », déclare Mark van der Kroft, CIO Actions fondamentales et quantitatives, Robeco.

« D'après le Forum économique mondial, le marché potentiel pour les nouveaux investissements favorables à la biodiversité représente plus de 10 000 milliards de dollars d'ici 2030. La protection de la biodiversité est non seulement un moyen de sauvegarder la nature, mais aussi l'une des plus grandes opportunités d'investissement de notre époque. Avec mon collègue Aaron Re'em ainsi que l'équipe d'investissement et les spécialistes de l'investissement durable, nous souhaitons offrir à nos clients une opportunité intéressante qui fasse sens », déclare David Thomas, gérant de portefeuille senior de la stratégie RobecoSAM Biodiversity Equities.

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OPPCI Well-Vet Immo France : Valimmo REIM boucle son premier tour de table

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 01/06/2023

Valimmo REIM — spécialiste de l'investissement immobilier — annonce ce jeudi 1er juin avoir bouclé le premier tour de table de l'OPPCI Well-Vet Immo France. Ce fonds immobilier est agréé par l’AMF depuis le 18 novembre 2022. Dédié aux investisseurs professionnels, il est le premier fonds en France dédié aux établissements de soins et services animaliers.

Ce véhicule permet aux investisseurs professionnels de se diversifier dans une classe d’actifs immobiliers au couple rendement/risque attractif, décorrélée des actifs traditionnels. Ce même-jour, Valimmo REIM annonce également avoir signé l’acquisition de son premier actif. Il s'agit du Centre Hospitalier Vétérinaire Les Cordeliers à Meaux (Seine-et-Marne).

100 millions d'euros de valeur

Le fonds a pour vocation d’atteindre 100 M€ de valeur d’actifs. Il dispose d'un premier tour de table d’investisseurs institutionnels : le Groupe MACSF (Mutuelle d’Assurance du Corps de Santé Français), la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel du Centre Ouest et la Caisse d’Épargne Côte d’Azur — qui accompagne les professionnels avec la marque « Territoire Santé ».

L'OPPCI Well-Vet Immo France est dédié aux établissements de soins et services animaliers. Il répond aux évolutions structurelles de ce marché de la santé animale, dans un contexte d’activité soutenue et de besoin de financement accru. Cette levée de fonds — réalisée dans une période d’investissements immobiliers particulière — confirme l’intérêt des investisseurs pour la stratégie d’investissement de Valimmo REIM.

« L’engagement de souscripteurs professionnels de référence dans le fonds est un gage de confiance qui valide la pertinence de la stratégie d’investissement. Celle-ci est innovante d’une part par son profil financier, d’autre part par son utilité sociétale », confirme Yves Drouet, Directeur Général de Valimmo REIM.

Médicalisation vétérinaire

« Les Cordeliers » à Meaux constitue un des principaux centres de soins animaliers de France. Le marché français des soins et services animaliers affiche une croissance continue depuis plus de 10 ans, tant en volume qu’en valeur, et plus particulièrement en ce qui concerne les animaux de compagnie — un marché de plus de 4 Mds€.

Ce premier tour de table a permis l’acquisition, le 24 mai 2023 d'un des plus important Centre Hospitalier Vétérinaire de France à Meaux : Les Cordeliers. Cet ensemble accueille plus de 35 000 consultations annuelles, 3 500 passages au service d’urgence, une surface de plus de 1 500 m² et une équipe de près de 100 collaborateurs dont 35 docteurs vétérinaires.

C’est pour répondre à la médicalisation croissante des animaux de compagnie, à la hausse de la demande de salariat de la part des soignants, aux besoins de financement d’équipements, aux besoins de mise aux normes sanitaires et d’usages des bâtiments et pour se concentrer exclusivement à leur cœur de métier que les « propriétaires » ont souhaité céder les murs et la gestion immobilière du centre.

Externaliser la gestion immobilière

« Il est difficile pour des vétérinaires de porter des projets immobiliers en même temps que leurs projets professionnels, par défaut de temps, de compétence ou d’intérêt dans le domaine. Nous nous exposons à devoir financer en fonds propres ce qui nous rend tributaires d’une faisabilité bancaire, limitant souvent notre capacité d'investissement et donc, de développement professionnel », précise Stéphane Libermann, vétérinaire et spécialiste en chirurgie au sein du CHV Les Cordeliers.

La France dispose de plus de 6 700 établissements vétérinaires, dont des centres hospitaliers vétérinaires, des centres de vétérinaires spécialistes et des cliniques vétérinaires susceptibles de bénéficier du savoir-faire de Wellvet Immo France. « La stratégie d’investissement de Well-Vet Immo France, au plus proche des préoccupations sociétales, environnementales et territoriales, est issue de l’ADN de Valimmo REIM. C’est une stratégie gagnant-gagnant », déclare François Moison, Président de Valimmo REIM.

« D’une part, pour les vétérinaires qui souhaitent externaliser la gestion immobilière de leur activité avec un financement alternatif et complémentaire au financement bancaire les libérant de toute gestion immobilière. D’autre part, pour les investisseurs professionnels qui peuvent investir au sein d’un fonds thématique unique dont la stratégie est déployée sur un marché en développement et en pleine structuration », ajoute-il.

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Qonto recrute un Chief Revenue Officer

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 01/06/2023

Qonto — spécialiste européen de la gestion financière des TPE-PME — annonce ce jeudi 1er juin la nomination d'un Chief Revenue Officer (CRO). Depuis avril 2023, Kenneth de Spiegeleire dirige les équipes en charge de la croissance et des marchés internationaux de Qonto. Qonto recrute des collaborateurs expérimentés, avec une certaine séniorité. Objectif, développer un business model orienté vers le long terme et s'étendre à l’international sur le segment des PME.

« Même si nous percevons beaucoup d'innovation dans le domaine des fintechs aujourd'hui, les PME sont encore très mal servies lorsqu’on parle de finance d’entreprise. Qonto est là pour leur apporter le dynamisme nécessaire et leur donner les moyens de réaliser leurs ambitions », déclare Kenneth de Spiegeleire. Les missions de Kenneth de Spiegeleire sont d’orienter et de diriger la croissance dans les principaux marchés — France, Allemagne, Italie et Espagne.

Croissance de Qonto

Au cours des 20 dernières années, Kenneth de Spiegeleire a occupé différents postes de direction aux États-Unis et en Europe, à la fois chez des leaders mondiaux tels que Cisco et Vodafone, et dans des startups à forte croissance telles que Dropbox et, plus récemment, Forto. Chez Qonto, il est directement responsable des ventes, du marketing et des partenariats. 

« La mission de Qonto est de soutenir et d'aider les entreprises européennes. Nous avons une réelle opportunité pour démystifier ce qui complexifie souvent leur accompagnement autour des services financiers(...) Notre objectif : devenir la solution de gestion financière préférée d'un million de PME et d'indépendants européens d'ici à 2025 », déclare Kenneth de Spiegeleire.

Kenneth de Spiegeleire rejoint Qonto à un moment stratégique de sa trajectoire de croissance. Après la levée de fonds record de la série D en janvier 2022 et l'acquisition de Penta en Allemagne en juillet 2022, la société se concentre désormais sur :

  • l’établissement de l’offre de gestion financière tout-en-un, en s’adressant à toutes les PME avec des solutions sur mesure pour des équipes de plus grande dimension.
  • la croissance internationale en augmentant la part de marché de Qonto sur ses marchés européens (Allemagne, Italie, Espagne) ;
  • la construction d’une entreprise rentable en renforçant les bases de la profitabilité du groupe ;
  • la stratégie Impact en construisant une entreprise plus durable et plus inclusive.

Focus sur le parcours de Kenneth de Spiegeleire

Qonto recrute un Chief Revenue Officer
Kenneth de Spiegeleire

Kenneth de Spiegeleire étudie le génie électrique et la sécurité de l'information à l'Institut Fédéral Suisse de Technologie, à l'Université de Gand et à l'Université de Londres, En 1999, il débute sa carrière chez IBM. Au cours des 20 dernières années, Kenneth de Spiegeleire occupe différents postes de direction dans des entreprises de tailles très diverses aux États-Unis et en Europe, telles que Cisco, Vodafone, Dropbox et, plus récemment, Forto.

Kenneth de Spiegeleire a une longue expérience dans la direction d'équipes de vente et de marketing dans des entreprises internationales de grande envergure. En 2023, il rejoint Qonto en tant que CRO pour diriger l'équipe de croissance et les marchés internationaux.

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Quaero Capital lance un fonds Zéro Emission Nette

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 25/10/2022

Quaero Capital — société de gestion d'actifs — annonce ce mardi 25 octobre le lancement du fonds UCITS Quaero Capital Funds (Lux) - Net Zero Emission. Ce véhicule à l'échelle mondiale dans des sociétés qui contribuent à la décarbonation de l'économie décarbonée — à travers la transition énergétique, écologique, et l’économie circulaire. Outre l’énergie, les gérants Olivier Ken et Martina Turner s’intéressent à l’alimentation, au textile, à l’industrie lourde, au transport, à l’urbanisme et à toute la chaîne d’approvisionnement.

Vers zéro émission nette

Par zéro émission nette, il faut entendre le niveau qui permet d’équilibrer les émissions de gaz à effet de serre (GES) générées par l’activité humaine, avec leur absorption ou leur retrait. Il faudra réduire les émissions de 55 % d’ici 2030 — par rapport au niveau de 1990 — et atteindre ce niveau d’équilibre d’ici 2050 afin de limiter le réchauffement climatique à 1,5° Celsius.

Cet objectif bénéficie d’un soutien gouvernemental important en Europe (Pacte vert pour l’Europe, plan de relance Next Generation EU, le paquet « Fit for 55 », plan d’indépendance énergétique REPowerEU), aux Etats-Unis (loi IRA). C'est aussi le cas en Chine, qui s’est engagée à atteindre zéro émission nette en 2060. Cette tendance se traduit par des investissements massifs qui vont bénéficier aux entreprises actives dans les secteurs concernés.

« Les investissements publics massifs prévus dans les principales économies mondiales, ainsi que l’évolution des préférences de consommateurs, vont générer d’extraordinaires opportunités de croissance pour les sociétés leaders de cette transition vers le ‘zéro émission nette’ », ajoute Olivier Ken.

Univers d’investissement

L’univers d’investissement du fonds est très large. Outre l’énergie, il comprend également mes domaines de l’agriculture et de l’industrie alimentaire, du textile, des industries lourdes — comme la sidérurgie, la chimie et la production de ciment, les transports, la construction — ainsi que toute la chaîne d’approvisionnement.

Confiée à Olivier Ken et Martina Turner, la gestion du fonds suit un processus d’investissement qui se fonde sur une analyse approfondie des causes des émissions de CO2 des différents secteurs, pour ensuite identifier les technologies de réduction les plus prometteuses avant de sélectionner les titres dans lesquels investir.

Chaque investissement est analysé dans une perspective environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Le fonds privilégie les entreprises gérées de façon durable.  Il en résulte un portefeuille concentré de 30 à 35 positions, qui se compose principalement de grandes capitalisations. Le fonds se classe dans la catégorie Article 9 du règlement SFDR.

Investissement responsable

L’investissement responsable est au centre de la philosophie et des processus de gestion de Quaero Capital, qui s’est dotée d’une équipe interne d’analystes ESG il y a près de 5 ans. Quaero Capital est signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UN-PRI) depuis 2015, ainsi que de l’initiative Net Zero Asset Manager et de la déclaration de soutien au groupe de travail sur la publication d'informations financières relatives au climat (TFCD).

Par ailleurs, la société de gestion d'actifs est également membre du Groupe d’Investisseurs Institutionnels sur le Changement Climatique (IIGCC) et signataire du CDP depuis 2019. Enfin, la société de gestion s’est engagée en 2021 dans une démarche de certification ISR label qui a déjà été attribué à deux stratégies du Groupe.

« Nous considérons qu'il est de notre responsabilité en tant qu’entreprise de tout faire pour que notre activité ait un impact positif sur la planète et sur toutes nos parties prenantes. C’est pourquoi nous sommes résolument engagés en faveur d’une gestion d’actifs responsable et durable, qui s’insère d’ailleurs dans une tendance irréversible de l’industrie et répond à une forte attente de la part des investisseurs », déclare Jean Keller, PDG de Quaero Capital.

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Gay-Lussac Gestion présente son offre salariale/retraite sur-mesure et digitalisée pour les TPE et PME

La Rédaction
Le Courrier Financier
Patrimoine
le 30/09/2022

Gay-Lussac Gestion — expert de la gestion de micro et small caps — présente une offre de solution d’épargne salariale et retraite 100 % sur-mesure et digitalisée.

Répondre aux besoins des PME et TPE

Gay-Lussac Gestion présente au grand public cette offre adaptée aux besoins de tous types d’entreprises allant des plus grandes aux plus petites structures. De cette nécessité est née la personnalisation et la digitalisation de cette offre. Gay-Lussac Gestion a su répondre aux besoins des PME et TPE en mettant à disposition des services étant jusqu’alors accessibles aux grandes entreprises.  

Cette offre rassemble tous les points de la réglementation afin de donner à un plus grand nombre de salariés la possibilité de jouir de ces avantages en termes d’épargne salariale et d’épargne retraite, d’accords d’intéressement et de participation, mais également des fonds d’actionnariat salarié sur le coté ou le non-coté.

Une offre sur-mesure

Gay-Lussac Gestion offre désormais aux PME et ETI des services habituellement réservés aux grands groupes : une offre entièrement sur-mesure, en architecture ouverte et qui s’adapte aux besoins spécifiques de chaque PME et de chaque ETI. Cette nouvelle offre permet à ces dernières de bénéficier d’un service dédié et d’un accompagnement personnalisé tout au long de la vie des dispositifs. 

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