Private Equity : Pictet Alternative Advisors recrute 5 spécialistes des investissements directs

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Alternative Advisors (PAA) — groupe indépendant de gestion de fortune et de gestion d’actifs, basé à Genève (Suisse) — a recruté cinq spécialistes pour renforcer ses ressources et son expertise dans le domaine des investissements directs en private equity. L’équipe qu’ils rejoignent est dirigée par Edmund Buckley, basé à Londres (Royaume-Uni), qui exerce la double fonction de Global Co-Head of Private Equity et de Head of Direct Private Equity.

Engagé en avril 2022 pour développer les activités liées aux placements directs en private equity, ce dernier a travaillé auparavant chez THI Investments. Il possède plus de 20 ans d’expérience en matière d’investissements dans le segment intermédiaire européen, où il a obtenu des résultats remarquables dans un large éventail de secteurs et de pays.

Développer une approche bottom-up

Les nouveaux membres « apporteront à Edmund Buckley une aide précieuse dans le développement des activités liées aux placements directs en private equity. Tous, au sein de l’équipe, se distinguent non seulement par de très solides qualifications, mais aussi par une approche bottom-up qui privilégie à la fois des sociétés de qualité et des niveaux de valorisation raisonnables. Nous sommes convaincus que ces paramètres joueront un rôle important au cours des dix prochaines années », déclare Elif Aktuğ, associée-gérante et CEO de PAA.

« L’équipe privilégie également un style d’investissement fondé sur une orientation à long terme et un esprit de partenariat, qui vise à favoriser une gestion performante des entreprises, axée sur la création de valeur, en appliquant des critères liés à l’investissement responsable et à la durabilité », ajoute-elle.

L’équipe renforcée continuera à s’étoffer en 2023. Elle pourra s’appuyer sur les infrastructures internationales de Pictet ainsi que sur les compétences et les ressources réunies au sein de différents domaines en relation avec l’investissement (intégration ESG, technologies, juridique, compliance). Elle poursuivra en outre le développement de ses activités dès que l’entité britannique du Groupe aura reçu l’agrément de l’autorité de surveillance compétente. 

Focus sur les membres de l'équipe

Nikolaus Hubmann a intégré PAA en tant que Head of DACH (Allemagne, Autriche et Suisse alémanique). A ce titre, il est responsable des activités liées à la recherche, à la sélection, à la due diligence et au suivi des investissements pour le marché germanophone. Venu de Sun Capital Partnerset spécialiste du segment intermédiaire de la zone DACH, il possède 12 ans d’expérience en matière d’identification et d’exécution des transactions (buy-side et sell-side) sur le marché allemand et, plus largement, germanophone, ainsi qu’une connaissance approfondie des secteurs de l’industrie et des services interentreprises.

Engagé comme gérant d’investissement, Sean Howard apportera un soutien à Edmund Buckley ainsi qu’aux responsables de région dans la sélection des opportunités d’investissement et le suivi des sociétés en portefeuille. Précédemment, il se consacrait chez Ares Management, au sein du département spécialisé dans le private equity, aux opérations de rachat dans les secteurs des services interentreprises, de la santé et des technologies.

Avant d’entrer chez Pictet en tant qu’investment associateJan Dreesen occupait un poste de spécialiste des investissements chez Aurelius Group. En plus des tâches liées à la sélection, à la due diligence et à l’exécution de transactions ciblant le segment intermédiaire européen, il fournissait un accompagnement stratégique aux entreprises en portefeuille.

Hugo Hickson, recruté en tant que value creation principal, est chargé, quant à lui, de l’optimisation de divers domaines, tels que la stratégie, la transformation numérique, la gestion opérationnelle, le développement commercial, la tarification et l’intégration ESG. Il possède plus de dix ans d’expérience – acquise principalement chez McKinsey – en matière d’accompagnement d’entreprises européennes dans leur évolution et leur croissance.

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Fintech : Lynceus Partners accompagne les investisseurs avec sa plateforme numérique ARGO

Charles Chavent
Lynceus Partners
Comment les outils digitaux permettent-ils de répondre aux besoins de plus en plus complexes des investisseurs ? Comment la plateforme ARGO permet-elle au conseiller financier d'accompagner ses clients ? Le point avec Charles Chavent, Responsable de l’équipe CGP France chez Lynceus Partners.
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Robeco Suisse nomme Rachel Whittaker à son Comité exécutif

La Rédaction
Le Courrier Financier

Robeco Switzerland — spécialiste international de la gestion d'actifs, filiale suisse de Robeco dont le siège se trouve aux Pays-Bas — annonce ce mardi 11 octobre la nomination de Rachel Whittaker, Responsable de la recherche en investissement durable de Robeco, à son Comité exécutif (Comex). Cette nomination est entrée en vigueur à compter du 1er octobre 2022, sous réserve de l'accord de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).

A la tête d'une équipe de 18 experts

Basée à Zurich, Rachel Whittaker possède plus de 20 années d’expérience dans le secteur de l’investissement et se spécialise dans l’investissement durable depuis 2007. Elle dirige une équipe internationale de 18 experts. Ils contribuent à l’ensemble des stratégies de Robeco, grâce à leurs recherches sur l’impact des facteurs ESG sur les fondamentaux des entreprises et collaborent au développement des cadres d’investissement durable utilisés au sein de Robeco.

Son expérience et son expertise en investissement durable viennent renforcer le Comité exécutif de Robeco Suisse. Cette instance se compose également de David Hrdina, Président et Directeur commercial pour la Suisse et Sandra Cafazzo, Responsable des ventes et du marketing pour la Suisse. La nomination de Rachel Whittaker témoigne également de l’importance de la recherche en investissement durable au sein des activités de Robeco.

Recherche en investissement durable

« Depuis qu’elle a rejoint notre équipe au poste de Responsable de la recherche en investissement durable, Rachel Whittaker est à l’origine de progrès considérables dans l’accès à un savoir-faire approfondi en durabilité, qui est une partie intégrante du processus d'investissement de Robeco. Sa nomination confirme non seulement notre conviction que Mme Whittaker contribuera à guider Robeco Suisse, mais elle souligne également l’importance de la direction de recherche en investissement durable au sein de notre entreprise internationale », déclare Martin K. Weber, Président du Conseil d’administration de Robeco Switzerland.

« Il est extrêmement motivant de savoir que la recherche en investissement durable jouera un rôle clé dans la stratégie future de Robeco. Mon équipe et moi-même, en collaboration avec nos collègues du Centre d’expertise en investissement durable, avons pour objectif de placer la barre encore plus haut en faveur d’une recherche en investissement durable pleinement intégrée, pertinente en matière d’investissement et leader sur le marché, qui fait une réelle différence dans la performance des fonds Robeco », déclare Rachel Whittaker, Responsable de la recherche en investissement durable et membre du Comité exécutif de Robeco Suisse.

Focus sur le parcours de Rachel Whittaker

Rachel Whittaker dispose d'un diplôme de premier cycle de l’Université de Cambridge et un d'un Master en gestion environnementale à l’Université de Surrey au Royaume-Uni. Elle est titulaire du CFA et possède la double nationalité britannique et suisse. Elle débute sa carrière en tant qu’analyste sell-side actions. Elle occupe des postes dans l’investissement durable au sein de Vontobel Asset Management et du pôle de conseil en investissement de Mercer à Londres.

Rachel Whittaker arrive chez Robeco en 2015 en qualité d’analyste senior en investissement, poste qu’elle occupera jusqu’en 2017. En 2021, elle revient chez Robeco pour diriger l’équipe internationale en charge de la recherche en investissement durable. Entre-temps, elle a été stratégiste en investissement durable puis responsable de l’équipe d’investissement durable de Zurich au bureau du Directeur de l’investissement de l’entité de gestion de patrimoine d’UBS.

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Label FNG : deux fonds actions « Low Cabon » de la Française AM récompensés

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Française AM — société de gestion du Groupe La Française — annonce ce mardi 14 décembre que deux de ses fonds actions bas carbonne, « La Française LUX-Inflection Point Carbon Impact Global » et « La Française LUX-Inflection Point Carbon Impact Euro » ont été récompensés avec le label Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) 2 étoiles pour les fonds communs de placement durables.

Qu'est-ce que le label FNG ?

Cette distinction reconnaît la qualité de la méthodologie prospective de quantification des émissions carbones — développée par le centre de recherche extra-financière du groupe, La Française Sustainable Investment Research (SIR) — et qui est intégrée à la stratégie de gestion des deux fonds. Le label FNG est attribué pour l’année 2022.

Le label FNG est la norme de qualité reconnue pour les investissements durables sur les marchés financiers germanophones : Allemagne, Autriche, Liechtenstein et Suisse. Il a été lancé en 2015 après un processus de développement de trois ans impliquant des acteurs clés. La certification de développement durable doit être renouvelée chaque année.

Développement durable

Les fonds certifiés adoptent une approche rigoureuse et transparente du développement durable, dont l'application a été vérifiée par un auditeur indépendant, l'Université de Hambourg. La norme de qualité comprend les exigences minimales suivantes :

  • présentation transparente et facile à comprendre de la stratégie de développement durable du fonds dans le cadre du Code de Transparence élaboré par Eurosif et du Profil de durabilité établi par FNG ;
  • exclusion de l'armement et des armes ;
  • exclusion de l'énergie nucléaire (y compris l'extraction d'uranium) ;
  • exclusion du charbon (exploitation minière et production importante d'électricité) ;
  • exclusion de la fracturation hydraulique et des sables bitumineux ;
  • exclusions du tabac (production) ;
  • exclusion en cas de violation systématique et/ou grave des principes du Pacte mondial des Nations Unies ;
  • l'ensemble du portefeuille du fonds est contrôlé au regard de critères de développement durable (responsabilité sociale et environnementale, bonne gouvernance d'entreprise, objectifs de développement durable des Nations Unies ou autres).

Transition bas-carbone

La Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Global et La Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Euro ont obtenu chacun deux étoiles sur les trois possibles, pour leur stratégie de développement durable particulièrement ambitieuse et complète,qui leur a valu des points supplémentaires dans les domaines de la crédibilité institutionnelle, des normes de produits et des stratégies en matière de sélection et de dialogue.

« Pour la deuxième année consécutive La Française LUX-Inflection Point Carbon Impact Global est récompensé avec le label FNG. Ce fonds bénéficie de trois labels en cours de validité : ISR (français), Greenfin (français) et FNG. Il témoigne parfaitement de la qualité de sélectivité que nous nous efforçons de respecter afin de contribuer à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Pour La Française LUX-Inflection Point Carbon Impact Euro — qui déploie une stratégie identique mais sur un univers géographique plus concentré — il s’agit de notre première candidature au label », conclut Nina Lagron, CFA, Head of Large Cap Equites de La Française AM.

La Française LUX – Inflection Point Carbon Impact Global : Le fonds vise à contribuer à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone tout en réalisant une croissance du capital à long terme.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Travailleurs frontaliers : prolongation des accords amiables, face à la Covid-19

La Rédaction
Le Courrier Financier

Bruno Le Maire et Olivier Dussopt annoncent ce mercredi 23 juin que les accords amiables concernant l'imposition des travailleurs frontaliers et transfrontaliers — conclus avec l’Allemagne, la Belgique, l’Italie, le Luxembourg et la Suisse — continueront de s’appliquer jusqu’au 30 septembre 2021, dans le contexte de la lutte contre la Covid-19.

Régimes spécifiques

En mars et juillet 2020, des accords amiables ont été conclus avec l’Allemagne, la Belgique, l’Italie et la Suisse. Objectif, que les personnes qui bénéficient des régimes spécifiques d’imposition prévus pour les travailleurs dans les zones frontalières (« régimes frontaliers ») continuent d'en bénéficier, même si elles sont conduites à demeurer chez elles pendant la crise sanitaire.

Ces accords concernent également les travailleurs transfrontaliers non éligibles au bénéfice de ces régimes frontaliers d’imposition. Ils prévoient que les jours travaillés à domicile du fait des recommandations et consignes sanitaires liées à l’épidémie de Covid-19 pourront, sur option, être considérés comme des jours travaillés dans l’Etat où ils exercent habituellement leur activité, et donc y demeurer imposables.

Jusqu'au 30 septembre 2021

S’agissant de l’accord amiable entre la France et le Luxembourg en date du 16 juillet 2020, il est venu préciser que la Covid-19 constitue un cas de force majeure en dehors de la volonté de l’employeur et du travailleur, et que la période couverte par les accords amiables n’est pas prise en compte pour le calcul du forfait de télétravail prévu dans la convention bilatérale entre les deux pays. La France et ces cinq Etats sont convenus que ces accords continueront de s’appliquer jusqu’au 30 septembre 2021.

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Marigny Capital renforce ses positions en Suisse

La Rédaction
Le Courrier Financier

Marigny Capital — solutions d’investissements pour une clientèle internationale de professionnels de la gestion — annonce ce mardi 15 juin renforcer ses positions en Suisse, avec la création d'un nouveau bureau. Baptiste Selton, nommé Directeur local, est en charge du développement de la filiale installée à Genève. Il est appuyé par deux autres collaborateurs.

Nouveau bureau à Genève

La Suisse est une place bancaire stratégiquement importante pour les acteurs de la finance en Europe. Elle représente une place sécurisée et attrayante pour les avoirs des investisseurs. « C’est un pays avec une tradition d’excellence dans les services financiers, et historiquement le premier marché sur lequel nous avons travaillé », explique Xavier Huttepain, co-fondateur de Marigny Capital.

La Suisse représente près d’un quart de la clientèle de Marigny Capital. « L’importance de ce marché pour Marigny Capital justifie aujourd’hui de nous y implanter, il est important pour nous d’être présent localement en Suisse afin d’être au plus près des besoins de notre clientèle. Il y a de forts enjeux de croissance », commente Xavier Huttepain.

« Ce bureau va gérer les secteurs-clefs de Genève, Lugano et Zurich. Notre objectif est de continuer à augmenter le niveau de service proposé à nos clients et donc, naturellement, d’élargir notre base de clientèle. D’ici fin 2022, nous souhaitons constituer une équipe de 6 à 7 personnes et doubler les actifs conseillés en local », ajoute-il. Jusqu’ici, l’activité suisse de Marigny Capital était gérée depuis Paris. Désormais, la partie franco-italienne est gérée par le bureau genevois, alors que la partie alémanique est encore partiellement gérée depuis le siège parisien.

Des vues à l’international

« Pour le moment, hormis la Suisse, notre volonté est de continuer d’irradier depuis Paris. Nous avons sur place des conseillers compétents de nationalités diverses qui travaillent avec la France, la Belgique, le Luxembourg, Dubaï et une partie des pays de l’Est dans les langues adaptées. Nous souhaitons également donner au bureau Suisse le temps de développer son activité et notre effort s’inscrit dans la durée(...). Naturellement, nous ne sommes pas fermés à l’idée de nous déployer davantage à l’international pour nous rapprocher de notre clientèle, notamment au Moyen-Orient. Nous explorerons ces possibilités à horizon 2023 », affirme Xavier Huttepain.

Activité soutenue en 2020 et 2021

Fondée en 2012 par Thomas Fonsegrive et Xavier Huttepain, Marigny Capital appuie son offre de service en matière de conception et de distribution de solutions d’investissements sur l’excellence du service rendu au client. Elle intervient auprès d’une clientèle internationale de professionnels de la gestion (sociétés de gestion, banque privées, family office, gérants indépendants, entreprises, associations) afin de les aider à créer de la valeur dans les portefeuilles.

Marigny Capital s’appuie sur son expérience et sa volonté d’innover pour proposer à ses clients des produits et conseils à forte valeur ajoutée. Pour ce faire, compétence technique, maîtrise des risques et de la règlementation, efficacité des équipes et suivi sur-mesure font partie de l’ADN de la société. Récemment, Marigny Capital a lancé MARCAP, une plateforme digitale pour ses clients.

Marigny Capital a traité plus de 5 milliards de nominal depuis 2013. En 2020, la société de conseil en investissement a lancé près de 800 produits par le biais de 25 émetteurs. Son équipe est aujourd’hui constituée de 20 collaborateurs basés entre Paris et Genève.

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Suisse : LFDE renforce son ancrage et recrute un Responsable pays

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Financière de l’Echiquier (LFDE) — société de gestion d’actifs dont les encours s’élèvent à plus de 12 milliards d’euros — a annoncé le 3 juin dernier la nomination du nouveau Responsable Pays pour la Suisse. Basé à Zurich (Suisse), Alexandre Sauterel a pris ses fonctions le 1er juin 2021.

Renforts en Suisse alémanique

Sous la responsabilité de Bettina Ducat, Directrice Générale de LFDE, et épaulé par Benjamin Canlorbe, Responsable Pays adjoint, Alexandre Sauterel continuera de développer les encours de la société auprès d’une clientèle Wholesale et institutionnelle domestique — en particulier en Suisse alémanique — afin d’y renforcer la visibilité de la marque.

Cette création de poste s’inscrit dans le cadre de l’accélération de la stratégie de développement international de LFDE dont la prochaine étape pourrait être l’ouverture d’un bureau à Zürich. LFDE prévoit de renforcer son ancrage en Suisse alémanique, et de tisser des liens pérennes avec les acteurs locaux. LFDE dispose d’un bureau à Genève depuis 2016, dont les encours sous gestion s’élèvent à ce jour à près de 500 M€.

Développer un marché stratégique

« Nous sommes heureux d’accueillir Alexandre Sauterel, dont l’expertise contribuera à accélérer le déploiement de notre stratégie de développement. Son profil et son réseau sont parfaitement complémentaires avec ceux de Benjamin Canlorbe qui accomplit un formidable travail en Suisse romande. La Suisse est sans conteste une place financière prioritaire pour LFDE pour ces prochaines années. C’est un marché stratégique disposant d’un vivier d’expertises rares », déclare Bettina Ducat, DG de LFDE.

« Je suis très heureux de contribuer à cette étape de développement de La Financière de l’Echiquier en Suisse, marché sur lequel j’ai forgé mon expertise depuis plus de 20 ans. Je me réjouis tout particulièrement de contribuer à l’essor des solutions responsables développées par cette maison engagée. L’ambition et l’esprit d’innovation de La Financière de l’Echiquier seront de précieux atouts pour relever le défi », réagit Alexandre Sauterel, Responsable Pays pour la Suisse de LFDE.

Focus sur le parcours d'Alexandre Sauterel

Suisse : LFDE renforce son ancrage et recrute un Responsable pays
Alexandre Sauterel

Alexandre Sauterel est diplômé d’un MBA Economics de l'Université de Fribourg. Il bénéficie d'une expertise de plus de 20 ans en Suisse dans le domaine de l'Asset Management et de la distribution internationale Wholesale et Institutionnelle. Il travaille ainsi auprès de Fidelity (2007-2012 puis 2014-2016) en qualité de Responsable des ventes & Institutions financières internationales (GFI) Suisse.

Alexandre Sauterel exerce également chez Invesco Switzerland (2012-2014) en tant que Directeur commercial et membre du conseil d'administration. De 2017 et 2021, il occupe le poste de Directeur Wholesale Zurich & Responsable GFI auprès de Lombard Odier Investment Management. Alexandre Sauterel intègre LFDE le 1er juin 2021 en qualité de Responsable Pays pour la Suisse. 

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Marchés financiers : Swissexit

César Pérez Ruiz
Pictet Wealth Management
Les plans de relance s'enclenchent aux Etats-Unis et en Europe. Toutefois, la Suisse vient de rompre sept ans de négociations institutionnelles avec l'Union européenne (UE). Quelles perspectives pour la reprise de la croissance sur le Vieux Continent ? César Perez Ruiz, Responsable des investissements et CIO chez Pictet Wealth Management partage son analyse.
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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Tabula modifie l’exposition de son ETF European Performance Credit

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen spécialiste d’ETF obligataires — annonce ce lundi 26 avril avoir modifié l’exposition de son ETF European Performance Credit. Objectif dans un contexte où opportunités d’investissements sur le marché du crédit sont de plus en plus difficiles à identifier, offrir aux investisseurs un produit avec un rendement attractif — sans pour autant augmenter leur risque de crédit.

Disponible à Londres et en Suisse

L’ETF suit maintenant l’indice iTraxx European IG Performance Credit d’IHS Markit, qui donne une exposition sur les crédits d’entreprises européennes de qualité Investment Grade. Afin de réduire le risque de taux d’intérêt et de se concentrer sur le risque de crédit, l’ETF prend exposition sur un indice liquide de Credit Default Swap (CDS) plutôt que sur un panier d’obligations d’entreprise. L’ETF a une duration de 0,43 ans et un rendement annuel net de 2,3 % en euros.

Avant ce changement, l’indice avait un effet de levier x3 — avec une allocation à 80 % sur le crédit européen Investment Grade et 20 % sur le High Yield de ce marché. Il dispose désormais d'un levier x4 et se concentre uniquement sur le crédit européen Investment Grade, sans exposition au High Yield. L’ETF est listé sur la bourse de Londres ainsi que sur la bourse de Suisse, avec le Ticker TCEP et des frais courants de 50bps. 

Opportunités VS risques de crédit

« Les opportunités d'investissements sur le crédit sont de plus en plus difficiles à identifier et les investisseurs sont amenés à prendre plus de risque ou à augmenter les maturités pour obtenir plus de rendementsNous avons donc modifié l'exposition de l'indice de notre ETF European Performance Credit (Ticker : TCEP) afin que les investisseurs puissent bénéficier de rendements attractifs sans pour autant augmenter leur risque de crédit », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Le Tabula European IG Performance Credit UCITS ETF – Acc. (TCEP) réplique directement la composition de son indice à travers une position sur l’indice de CDS iTraxx Europe 5 ans et un reparti son collatéral dans des instruments monétaires. Afin de minimiser le risque de contrepartie, l’indice de CDS est négocié avec des courtiers règlementés et exécuté via une chambre de compensation centrale.

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Archegos : Credit Suisse retourne au charbon pour lever 1,7 milliard d’euros

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, Credit Suisse passe sous les fourches caudines du régulateur suisse. La banque enregistre 4 milliards d'euros de pertes dans l'affaire Archegos. Quels impacts sur les résultats financiers de la deuxième banque de Suisse ? Comment va-t-elle procéder au renforcement de ses fonds propres ?
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