Clartan Associés — société de gestion française indépendante — annonce ce lundi 6 septembre la nomination d'un nouveau gérant analyste chez Clartan Associés. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Nicolas Descoqs (41 ans) aura pour mission d'intégrer les équipes de gestion et de développer la clientèle institutionnelle de la société. Il reportera au collège des Associés.
Un collège de gérants
« Nous sommes ravis que Nicolas Descoqs rejoigne les équipes de Clartan Associés. Le parcours riche et diversifié de Nicolas apportera aux équipes de gestion un regard complémentaire s'inscrivant parfaitement dans la gestion collégiale de Clartan Associés », déclare Guillaume Brisset, CEO et Associé chez Clartan Associés.
« Tous les fonds Clartan bénéficient non pas d'un gérant mais d'un collège de gérants, qui prennent des décisions d'investissement après débats internes. La grande expérience de Nicolas et sa connaissance du métier permettra à Clartan d'approfondir son expertise analytique et d'accélérer le développement de son portefeuille de clients institutionnels », ajoute-il.
Focus sur le parcours de Nicolas Descoqs
Nicolas Descoqs est diplômé de l'école Polytechnique et d'un Master en ingénierie du pétrole de l'Université NTNU en Norvège. Il débute sa carrière dans la Marine Nationale en tant qu'Officier de l'Unité Militaire des Forces Spéciales, « Commando de Montfort » à Lorient en France.
De 2005 à 2014, Nicolas Descoqs travaille pour ConocoPhilips Company en tant qu'ingénieur où il exerce dans plusieurs pays — notamment en Norvège, en Chine, et aux États-Unis. En 2014, il rejoint Alken Asset Management où il devient analyste actions à Londres (2014-2020) puis gérant de portefeuille du Fonds « Alken Energy Transition » à Paris.
En juin 2021, Aquila AM annonçait la création d'Axipit Real Estate Partners. Son credo, ouvrir aux investisseurs professionnels et assimilés l'accès à l’expertise institutionnelle pour leurs investissements immobiliers. Quelle gamme de stratégies le gérant propose-t-il ? Comment s'adapte-t-il à l'évolution structurelle de la demande des investisseurs ? Le point avec Le Courrier Financier.
Lynceus Partners — entreprise indépendante spécialisée dans les investissements alternatifs — annonce ce mardi 6 juillet se doter d’une équipe de vente spécialisée sur les investisseurs institutionnels (mutuelles, caisses de retraites, etc.) et les entreprises (gestion de trésorerie). Objectif, ouvrir donner accès à ses investissements à une clientèle plus large.
Nouveau segment de clientèle
Cette équipe est dirigée par Romain Rivillon, Responsable de la clientèle Institutionnelle en France. Elle se compose de Nathalie Le Bras et Frédéric Tisseau, qui ont tous les deux rejoint Lynceus Partners en janvier 2021. Ils ont pour mission de développer cette clientèle et de la conseiller dans ses investissements, notamment en produits structurés et en dette privée.
« L’expérience de Nathalie et de Frédéric, leur connaissance de la clientèle institutionnelle et entreprises, et leur expertise produits permettront à Lynceus Partners de développer rapidement ce segment de clientèle en France, en proposant des solutions innovantes et sur mesure », déclare Romain Rivillon, Responsable de la clientèle Institutionnelle en France chez Lynceus Partners.
Ampère Gestion — société de gestion, filiale du groupe CDC Habitat — annonce ce jeudi 17 juin engager la création d’un fonds immobilier résidentiel d’environ 2,5 Mds€ d’actifs. Il se compose d’un portefeuille de plus de 8 000 logements libres et intermédiaires du groupe CDC Habitat.
Ce fonds est proposé aux investisseurs institutionnels, CDC Habitat conservant une participation minoritaire. Par son ampleur et sa diversité, cette opération majeure en France offre l’opportunité pour des investisseurs de renforcer leur exposition sur le marché résidentiel — en s’appuyant sur le savoir-faire de CDC Habitat.
Partenariat de long terme
Le portefeuille d’actifs — apporté par CDC Habitat — compte près de 70 % de logements à loyers libres et 30 % de logements intermédiaires. Situés pour moitié en région parisienne et pour le reste dans les grandes métropoles françaises, les immeubles sont répartis à part égale entre des logements existants et des logements neufs en Vente en Etat Futur d’Achèvement (VEFA) déjà acquis ou sécurisés par CDC Habitat.
La croissance « embarquée » du fonds est ainsi garantie les premières années. Dans une logique d’alignement d’intérêts, CDC Habitat détiendra dans ce fonds une participation minoritaire, sans pouvoir décisionnel particulier. Les investisseurs pourront bénéficier de l’appui de la première plateforme de gestion résidentielle en France. CDC Habitat assurera la gestion locative, la gestion d’actifs et la gestion du fonds.
Investissement responsable
Les offres indicatives sont attendues d’ici fin juillet 2021. CDC Habitat est accompagné dans cette opération par JLL et Natixis Partners. La dynamique de gestion permettra à CDC Habitat de poursuivre son développement. CDC Habitat et sa filiale Ampère Gestion (créée 2014) visent à financer la construction de logements accessibles au plus grand nombre, et à proposer aux investisseurs institutionnels un patrimoine de qualité et diversifié.
Le nouveau fonds permettra de financer les deux plans de relance menés par le Groupe pour la production de logements sociaux neufs, intermédiaires et abordables. Après avoir lancé dix fonds en six ans, Ampère Gestion poursuit sa dynamique d’investissement responsable et déploie ainsi une capacité d’investissement de 10,7 Mds€ avec plus de 5,4 Mds€ levés en fonds propres.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Hexagone Conseil — spécialiste de l’investissement institutionnel — annonce ce mardi 11 mai le lancement de l'outil Hexagreen. Objectif, mesurer les impacts extra-financiers des portefeuilles des investisseurs institutionnels face à la multiplication des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), des produits labellisés ISR (Investissement Socialement Responsable) et en l’absence de consensus autour de la notation de la performance extra-financière.
« Le poids des enjeux ESG n’a cessé de croître dans la construction des portefeuilles des investisseurs : que ce soit comme une façon de mieux appréhender les risques à venir ou comme la volonté marquée de financer le monde de demain. C’est pour répondre à ce besoin que nous avons développé Hexagreen », déclare Anne-Charlotte Roy, Associée chez Hexagone Conseil.
L'essor de la finance durable
La prise en compte de critères ESG devient incontournable dans les choix des investisseurs et nous sommes aujourd’hui face à un vrai « raz-de-marée ESG ». Les chiffres ne mentent pas : la gestion responsable continue de gagner du terrain en France avec des encours s’élèvent à 1 860 milliards d’euros fin 2019 selon l’AFG, soit une hausse de plus de 20 % en un an.
Les sociétés de gestion continuent d’appuyer cette dynamique et multiplient les lancements de fonds ESG et de produits estampillés ISR. Chaque société de gestion travaille avec son propre référentiel et ses propres critères et les notations varient d’une société de gestion à l’autre. Pour l’investisseur, extra-financier est souvent synonyme d’extra-compliqué quand il s’agit d’avoir une vision transparente et précise sur les encours placés.
Outil d'analyse de portefeuille
Hexagreen propose de déterminer la notation ESG et de mesurer les impacts extra-financiers du portefeuille de l’investisseur. Son service associe un outil de consolidation propriétaire — outil de transparisation développé par Hexagone Conseil — et des données extra-financières complètes. Objectif, contrôler le respect et évaluer les effets de la politique d’investissement extra-financière, ainsi que la possibilité pour l’investisseur de communiquer facilement des données claires en interne et en externe.
« Le service s’appuie sur un outil propriétaire de traitement de big data et l’expertise des équipes de consultants d’Hexagone Conseil. Il permet de quantifier l’approche ESG de façon objective et homogène, en s’affranchissant des différentes notations des sociétés de gestion et en réfléchissant au niveau du portefeuille global de l’investisseur et non plus seulement produit par produit », précise Anne-Charlotte Roy.
DWS Real Estate — spécialiste de l'investissement immobilier, filiale du Groupe DWS — annonce ce lundi 10 mai le lancement de sa nouvelle stratégie immobilière institutionnelle à capital variable. Celle-ci sera axée sur les principaux actifs du secteur résidentiel et de l'habitat sur les marchés les plus matures d'Europe.
L'allocation initiale ciblera les grands marchés métropolitains résidentiels dont en priorité l'Allemagne, les pays nordiques, les Pays-Bas, l'Irlande et la France. Sa cible secondaire sera les marchés résidentiels et de séjour en développement au Royaume-Uni, en Espagne et en Italie — avec une intégration ESG dans le processus d'investissement, ainsi que l'engagement global de DWS envers l'objectif climatique de l'Accord de Paris.
Immobilier résidentiel
« DWS est un investisseur de premier plan dans l'espace résidentiel avec une connaissance approfondie construite sur plus de 15 ans d'investissement dans ce secteur pour nos clients. Notre portefeuille résidentiel européen est substantiel, avec plus de six milliards d'euros. Pour les investisseurs de base qui recherchent une diversification des revenus, le résidentiel est un excellent secteur d'actifs par rapport à d'autres, se révélant défensif en période de stress du marché », déclare Clemens Schaefer, responsable de l'immobilier, Asie-Pacifique/EMEA chez DWS.
« Alors que les investissements résidentiels continuent à se développer, notre objectif stratégique sera les actifs résidentiels abordables dans des emplacements urbains et de banlieue dans les principales zones métropolitaines d'Europe avec de solides fondamentaux d'investissement à long terme. En tant qu'investisseur dominant dans le secteur de l'habitat, nous disposons d'un vivier continu d'opportunités d'investissement solides », ajoute Jessica Hardman, responsable de la gestion des portefeuilles européens chez DWS.
Trésorerie et résilience
Le portefeuille de logements actuel de DWS couvre l'ensemble du spectre — y compris un mélange de résidences étudiantes, de constructions à louer, de centres de soins et d'hôtels dans des micro-localisations bien desservies à travers l'Europe, gérées par un réseau local de professionnels de l'investissement et de la gestion d'actifs. DWS affiche plus de 50 ans d'expérience dans les fonds européens ouverts et une présence locale établie sur les principaux marchés cibles européens.
« La résilience établie de ce secteur, ainsi que l'offre limitée et les moteurs de la demande solide soutiennent l'attractivité du résidentiel. Nous anticipons une poursuite de l'institutionnalisation du marché résidentiel européen, les investisseurs se tournant vers des stratégies offrant des flux de trésorerie stables grâce à des niveaux d'occupation soutenus », conclut Simon Wallace, co-responsable de la recherche immobilière
Evli — société de gestion finlandaise — annonce ce jeudi 6 mai avoir décidé d'enregistrer en France son fonds « Evli Swedish Small Cap ». Le gérant rend ainsi accessible aux investisseurs institutionnels français son expertise sur le marché des small caps suédoises. Il s'agit du seul pays européen en dehors des pays nordiques où cette stratégie est accessible à ce jour.
« Nous avons décidé de lancer cette stratégie en France car nous sommes convaincus que les investisseurs institutionnels français, qui sont à l'aise avec les solutions les plus sophistiquées, seront intéressés par ce segment de niche qui présente un rendement particulièrement attractif », précise Petter von Bonsdorff, Directeur du Développement International chez Evli.
Culture entrepreneuriale
Le « fonds Evli Swedish Small Cap » est géré depuis 2 ans par Janne Kujala, qui est également responsable de la stratégie small caps finlandaises d'Evli. Le portefeuille du fonds « Evli Swedish Small Cap » se concentre sur 30 à 40 titres. Le fonds investit principalement dans des petites et moyennes entreprises suédoises cotées.
« Notre approche agnostique de sélection de titres et la construction rigoureuse de notre portefeuille nous permettent de constituer un portefeuille avec des entreprises bien gérées, dont la position sur le marché est intéressante pour la création de valeur et qui répondent également à nos exigences en matière de durabilité », explique Janne Kujala.
« La Suède dispose d'une forte culture entrepreneuriale. Nous observons en effet un flux constant d'introduction à la bourse de Stockholm et le marché suédois propose une bonne infrastructure pour le financement des small caps », ajoute-elle.
Durabilité, diversification et rendement
Le fonds Evli Swedish Small Cap correspond à la catégorie « light green » (article 8) selon la classification Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Il promeut la durabilité dans le cadre de ses investissements, en intégrant les facteurs de responsabilité dans ses analyses d'investissement et en s'engageant auprès des entreprises en portefeuille.
« Les marchés nordiques sont reconnus pour leurs efforts en matière de durabilité et l'investissement sur le segment des small caps suédoises permet d'allier faible empreinte carbone et rendement sur des secteurs innovants », rappelle Petter von Bonsdorff, Directeur du Développement International chez Evli. En forte reprise, le marché actions suédois compte beaucoup de sociétés dans le secteur technologique, une thématique très porteuse.
L'investissement sur le segment des small caps suédoises suit une approche de gestion active et sélective — ce qui donne accès à des opportunités de génération d'alpha et apporte une diversification nécessaire sur les marchés nordiques, qui sont souvent très concentrés. « Le marché des small caps suédoises a performé de plus de 15 % depuis le début de l'année et notre fonds a enregistré une performance de +17 % par an en euro depuis son lancement en 2008 », conclut Janne Kujala.
Dans le cadre de la révision du règlement ELTIF, l’Autorité des marchés financiers (AMF) publie ce lundi 29 mars ses propositions pour rendre les fonds européens d'investissement à long terme plus attractifs auprès d’un plus grand nombre d’investisseurs — tout en préservant un cadre protecteur pour les épargnants.
Les fonds ELTIF ont pour objectif d'apporter des financements de longue durée à des projets d'infrastructure, des sociétés non cotées ou à des petites et moyennes entreprises (PME) cotées, qui émettent des instruments de capitaux propres ou de dette. Lancés en 2015, ils n’ont pas connu le succès escompté. La revue des règles qui les encadrent permettra de mieux les accorder aux attentes des investisseurs institutionnels et des épargnants.
Six propositions phares de l'AMF
Pour le régulateur, cette revue doit être l’occasion de faire en sorte que le développement des fonds ELTIF soutienne davantage le financement de l’économie européenne — tout en permettant aux investisseurs de diversifier leur épargne en s’exposant à des actifs de long terme dans un cadre sécurisé. L’AMF met en avant les propositions suivantes :
relever de 500 millions à 1 milliard d'euros le plafond de capitalisation boursière des émetteurs cotés dans lesquels les ELTIF sont autorisés à investir ;
clarifier l’éligibilité au portefeuille des entreprises financières telles que les holdings d’acquisition et les SPV, afin de permettre l’investissement dans les montages propres au capital-investissement ;
autoriser des fonds ELTIF qui seraient dédiés uniquement aux investisseurs professionnels, en les dotant d’une structure plus souple incluant par exemple la possibilité de recourir aux dérivés ou de constituer des structures maîtres - nourriciers ;
supprimer le seuil minimum d'entrée de 10 000 euros par épargnant, tout en maintenant le devoir de conseil et le questionnaire d’adéquation préalablement à toute commercialisation aux investisseurs de détail ;
maintenir le caractère fermé des ELTIF, afin d’assurer la cohérence entre la politique de rachat et le profil de liquidité des actifs sous-jacents, mais envisager des mécanismes de liquidité périodique et promouvoir les plateformes susceptibles d’offrir un marché secondaire pour les fonds ELTIF ;
si toutefois les co-législateurs décidaient d’autoriser les ELTIF à offrir des rachats plus fréquents et donc à basculer d’un statut de fonds fermés à celui de fonds ouverts, prévoir des exigences strictes de gestion de la liquidité et confier la supervision des fonds ELTIF par l’ESMA.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Swiss Life Asset Managers France (Swiss Life AM France) — filiale de gestion des actifs du groupe Swiss Life — annonce ce mardi 8 novembre avoir signé l’acquisition auprès de la Financière Saint James d’un immeuble de bureaux en vente en état futur d'achèvement (VEFA), le « 52 petites écuries », dans le Xe arrondissement de Paris. La livraison des travaux est attendue au quatrième trimestre 2021.
Espace de coworking bien implanté
L'opération a été menée pour le compte d'un fonds dédié à un acteur institutionnel. Dans ce cadre, Swiss Life AM France a travaillé avec Auris et KL & Associés. La Financière Saint-James a été conseillée par C&C Notaires. Cette transaction a été réalisée par l’intermédiaire de Jones Lang Lasalle dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Knight Frank.
Localisé proche des Grands Boulevards et du Sentier, l’actif évolue dans l’un des quartiers les plus dynamiques de Paris. L’arrivée successive de nouveaux utilisateurs de l’Économie Digitale a permis de renforcer l’attractivité du Centre Est de Paris, particulièrement auprès des startups et des sociétés de la nouvelle économie. L'immeuble est déjà 100 % loué à Morning, un acteur majeur du coworking (détenu à majorité par Nexity) dans le cadre d’un bail ferme de 12 ans.
Hôtel particulier en restructuration
Actuellement en cours de restructuration, cet hôtel particulier indépendant en R+4 de plus de 1 600 m² conçu par le Cabinet Renaissance est situé au 52, rue des Petites Ecuries, à proximité de 6 lignes de métro et de RER. Il s’agit d’un immeuble historique, qui sera totalement modernisé et repensé pour les nouveaux modes de travail avec des espaces de travail baignés de lumière, et plus de 200 m² d’espaces extérieurs (patio et terrasses). Il comptera également deux commerces en rez-de-chaussée.
Les travaux ont été confiés aux Ateliers de France, un spécialiste dans la restauration du patrimoine et de l’aménagement d’ouvrages d’exception. L’objectif est de conserver une majeure partie du bâti et de valoriser les éléments patrimoniaux, les menuiseries bois et l’escalier monumental. L’immeuble répondra aux dernières normes environnementales et sera entièrement accessible aux personnes à mobilité réduite.
Jupiter Asset Management — société de gestion indépendante, créée en 1985 — annonce ce jeudi 22 octobre l'ouverture de son premier bureau aux États-Unis, pour sa filiale américaine créée récemment, Jupiter Asset Management US LLC (JAM US). Trois collaborateurs de Jupiter — dont deux nouveaux récemment recrutés — seront basés à Denver (Colorado). Ils participeront au développement sur le marché institutionnel américain.
« Nous avons là l’opportunité de développer considérablement la société, en proposant les stratégies de NZS et, à terme, celles de Jupiter aux investisseurs institutionnels américains. Il est essentiel d’être présent localement pour tirer son épingle du jeu sur ce marché (...) L'ouverture du bureau représente également une étape clé dans notre croissance à l’international », déclare Warren Tonkinson, Directeur général pour l’activité de distribution.
Focus sur le parcours de Taylor Carrington
Taylor Carrington (CFA) a rejoint la société en tant que responsable de la distribution aux États-Unis et Directeur général de JAM US. Rattaché à Warren Tonkinson, Directeur général pour l’activité de distribution, il coordonnera l’activité de vente de la société sur le marché institutionnel américain. Il dispose de 19 ans d'expérience dans la gestion d'actifs.
Taylor Carrington travaillait auparavant pour Allianz Global Investors, où il était dernièrement responsable de l'équipe Clients institutionnels en Amérique du Nord. Sa nomination marque le premier pas de Jupiter sur ce segment de clientèle ainsi qu’une expansion de ses capacités de distribution à l’international.
Taylor Carrington pilotera la distribution des stratégies de croissance mondiale de NZS Capital sur le territoire américain, en vertu du partenariat stratégique de 2019 — qui fait de Jupiter le distributeur mondial exclusif des fonds de NZS. Il a déjà travaillé avec les co-fondateurs de NZS chez Janus Capital Group. A terme, Taylor Carrington dirigera la distribution des stratégies d'investissement de Jupiter sur le marché institutionnel américain.
Focus sur le parcours de Tracy Pike
Dans le cadre de son projet d’implantation aux États-Unis, la société a également engagé Tracy Pike (CFA) au poste de responsable de la supervision des investissements de JAM US. Sa principale mission sera de superviser — sous réserve d'approbation réglementaire — la délégation des activités d'investissement à NZS Capital en lien avec les stratégies de NZS, ou à Jupiter Asset Management Limited au Royaume-Uni.
Forte de 24 ans d’expérience, Tracy Pike était auparavant responsable de la supervision des sous-conseillers chez Charles Schwab Investment Management. Auparavant, elle a été responsable produit senior chez Janus Capital Group, où elle a travaillé en étroite collaboration avec Taylor Carrington et l'équipe de gestion de NZS. Tracy Pike sera rattachée à Katharine Dryer, Directrice adjointe des investissements de Jupiter.
Focus sur le parcours de Joel Ojdana
Joel Ojdana, analyste crédit spécialiste du marché américain pour la stratégie obligataire, rejoind Taylor Carrington et Tracy Pike au bureau de Denver. Il rejoint Jupiter en juillet 2018. Joel Ojdana possède plus de 12 ans d'expérience dans le domaine de l’investissement. Joel Ojdana a contribué au travail de recherche sur le thème du crédit américain au sein de la société — composante essentielle des stratégies obligataires non-contraintes de Jupiter, dont les actifs s’élèvent à 12,7 milliards de livres sterling.
Premier analyste de Jupiter basé aux États-Unis, Joel Ojdana apportera une perspective de terrain à l'équipe de recherche crédit. Il reste sous la supervision de Luca Evangelisti, responsable de la recherche crédit, et membre à part entière de l'équipe de gestion obligataire de Jupiter. En 2021, Jupiter prévoit de créer une plateforme locale de recherche crédit aux États-Unis et de l’étoffer progressivement, sous la houlette de Joel Ojdana.
