fonds indiciels - Le Courrier Financier

DWS lance des ETF d’obligations d’entreprises alignés sur les accords de Paris sur le climat

Responsabilité sociale

le 15/11/2022

DWS Group (DWS) — gérant d'actifs mondial, avec 833 Mds€ sous gestion — annonce ce mardi 15 novembre élargir sa gamme d'ETF Xtrackers dont les indices suivis sont alignés sur les objectifs des accords de Paris sur le climat. Il s'agit du changement d’indices de sept ETF Xtrackers existants, qui répliquaient auparavant le marché des obligations d'entreprises en euros et en dollars américains axées sur les normes environnementales et sociales ainsi que sur la bonne gouvernance d'entreprise (ESG).

« L'ajout d'indices obligataires d'entreprises alignés sur les accords de Paris sur le climat à notre gamme d'ETF Xtrackers est une étape importante. Cela permet aux investisseurs de constituer un portefeuille à travers plusieurs classes d'actifs avec des objectifs concrets axés sur le climat », déclare Simon Klein, responsable mondial des ventes passives chez DWS.

Titre

Ces ETF répliquent désormais des indices qui répondent aux critères de l'EU Paris Aligned Benchmarks (PAB), tout en conservant un critère d'exclusion lié aux facteurs ESG. Les nouveaux indices se caractérisent par le fait qu'ils visent à réduire les émissions de carbone. Ils suivent ainsi les indices Bloomberg-MSCI Euro/USD Corporate SRI PAB — qui visent une réduction de 50 % des émissions de carbone par rapport à un indice de référence équivalent non ESG, ainsi qu'une réduction continue de l'intensité carbone de 7 % par an.

L'indice de référence comprend un processus d'exclusion semestriel basé sur les émissions des émetteurs obligataires, en plus du rééquilibrage mensuel habituel. Le processus semestriel détermine quels émetteurs doivent être exclus de l'indice de référence afin de garantir la conformité avec le règlement sur les indices de référence alignés sur les accords de Paris.

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Cryptomonnaies : WisdomTree lance trois ETP de paniers

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 29/11/2021

WisdomTree — émetteur de fonds indiciels cotés en bourse (ETF) et de produits cotés en bourse (ETP) — annonce ce lundi 29 novembre vient d’enrichir sa gamme de produits d’actifs numériques grâce au lancement de 3 nouveaux ETP physiquement adossés à des paniers de cryptomonnaies.

Cotés dès aujourd’hui sur la bourse de valeurs suisse SIX et sur Börse Xetra, les ETP WisdomTree Crypto Market (BLOC), WisdomTree Crypto Altcoins (WALT) et WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA) bénéficient du passeport européen. Ces ETP reproduisent des indices développés par WisdomTree en collaboration avec CF Benchmarks.

Exposition aux cryptomonnaies

« Nous sommes convaincus par la puissance de cette nouvelle classe d’actifs. Il s’agit d’une technologie véritablement source de transformation et le rythme d’innovation dans ce domaine est stupéfiant. La valeur générée par cette classe d’actifs qui n’existait pas avant 2009 s’établit actuellement à 2 600 milliards de dollars », déclare Jason Guthrie, Responsable des actifs numériques (« Head of Digital Assets ») pour WisdomTree en Europe.

« À mesure que la classe d’actifs continue de gagner inexorablement en importance, les investisseurs institutionnels ont besoin d’une boîte à outils de plus en plus sophistiquée pour leur permettre d’offrir un accès efficient aux marchés des actifs cryptographiques à leurs clients », ajoute-il.

« Nous avons développé une gamme d’ETP de paniers de niveau institutionnel qui permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition diversifiée au marché des cryptomonnaies, et de participer à la croissance potentielle de l’économie décentralisée — y compris les cryptomonnaies natives, les paiements, les contrats intelligents dits « smart contracts », la DeFi et les NFT. Il s’agit véritablement de technologies disruptives et nous nous attendons à un renforcement de la classe d’actifs dans les portefeuilles des investisseurs. »

WisdomTree Crypto Market (BLOC)

BLOC est un ETP pondéré par capitalisation boursière, ajustée du flottant composé d’un panier diversifié d’actifs cryptographiques — environ 70 % de la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies. Ce produit est destiné aux investisseurs qui cherchent une large exposition au segment liquide et établi du marché des cryptomonnaies. L’indice sous-jacent de l’ETP est actuellement composé de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot et Solana.

L’ETP est rebalancé chaque année afin d’exploiter la dynamique de l’écosystème des actifs numériques à mesure de sa croissance. En raison de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l’Ethereum, la pondération conjuguée de ces actifs cryptographiques dans l’ETP est plafonnée à 75 % avec des composantes individuelles plafonnées à un maximum de 45 % et une allocation minimum de 2,5 % par actif cryptographique. Le total de frais sur encours (TFE) de BLOC est de 1,45 %.

WisdomTree Crypto Altcoins (WALT)

WALT est un ETP pondéré par capitalisation boursière ajustée du flottant fournissant une exposition à un panier diversifié d’altcoins. Offrant une exposition aux principales cryptomonnaies à l’exclusion du BTC et de l’ETH (altcoins), cet ETP a été conçu pour les investisseurs déjà exposés aux cryptomonnaies à méga-capitalisations (BTC & ETH) et désireux de diversifier leur exposition sans modifier leurs positions existantes.

L’indice sous-jacent de cet ETP est actuellement composé de Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot et Solana. L’ETP est rebalancé chaque année afin d’exploiter la dynamique de l’écosystème des actifs numériques à mesure de sa croissance. Les composantes individuelles sont plafonnées à un maximum de 50 % et une allocation minimum de 2,5 % par actif cryptographique. Le total de frais sur encours (TFE) de WALT est de 1,45 %.

WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)

MEGA offre une allocation équipondérée aux actifs cryptographiques de méga-capitalisation (actuellement le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH)) et cet ETP fait l’objet d’un rebalancement trimestriel. Il s’agit de l’ETP investi dans un panier de cryptomonnaies et adossé à des actifs physiques le moins coûteux d’Europe avec un TFE de 0,95 %.

L’ETP offre aux investisseurs une manière simple, sécurisée et peu coûteuse d’obtenir une exposition au segment des méga-capitalisations du marché des cryptomonnaies. Ce produit devrait intéresser les investisseurs à la recherche d’une exposition diversifiée aux cryptomonnaies les plus établies et désireux d’exploiter le potentiel de surperformance procuré par un rééquilibrage régulier à une exposition équipondérée.

Les investisseurs en ETP investis dans les cryptomonnaies de WisdomTree peuvent accéder de manière pratique à une gamme d’actifs cryptographiques sans avoir besoin de les détenir directement, de stocker les clés d’accès ou d’interagir de quelque manière que ce soit avec la blockchain ou l’infrastructure des monnaies numériques.

Les investisseurs obtiennent également un accès à des solutions de stockage de niveau institutionnel sans avoir besoin de configurer ce stockage avec l'aide d’un dépositaire. Afin de garantir le niveau le plus élevé de sécurité, WisdomTree s’appuie sur des dépositaires de monnaies numériques réglementés de niveau institutionnel qui possèdent des installations de stockage à froid (« cold storage ») hautement sécurisées.

Perspectives de développement

« Nous faisons évoluer notre offre et établissons une proposition bâtie autour du client et de l’innovation. En tirant profit de notre longue expérience en matière d’innovation, nous sommes en mesure de proposer des expositions que les investisseurs ne peuvent pas trouver chez nos concurrents au sein d’une enveloppe d’ETP », précise Alexis Marinof, Responsable pour l’Europe de WisdomTree Head of Europe, WisdomTree.

« L’intérêt en faveur des cryptomonnaies reste élevé et les investisseurs professionnels recherchent des produits innovants et un partenaire de confiance afin de les accompagner dans leur aventure au sein du secteur des actifs cryptographiques », ajoute-il.

« Nous nous engageons à répondre aux besoins des investisseurs en produisant une recherche de grande qualité, en favorisant un dialogue enrichissant avec nos clients et en développant des produits comptant parmi les meilleurs de leur catégorie. Dans la mesure où la classe d’actifs est davantage sous le feu des projecteurs, nous continuerons d’investir dans notre plateforme et dans nos capacités », conclut Alexis Marinof.

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ETF : Amundi rachète Lyxor pour se renforcer sur le marché européen

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier

Actualités

le 09/04/2021

Cette semaine, la banque Société Générale (SG) est entrée en négociations exclusives avec Amundi en vue de lui céder sa filiale de gestion d'actifs Lyxor. Quelle place Amundi va-t-elle prendre désormais sur le marché des ETF européens ? Peut-elle faire de l'ombre à son concurrent, l'Américain BlackRock ?

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ESG : DWS élargit sa gamme ETF Xtrackers

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 10/09/2020

DWS Group — gérant d’actifs mondial — annonce ce jeudi 10 septembre développer sa gamme ETF Xtrackers. Dans ce cadre, DWS lance un ETF Xtrackers sur des obligations corporate ESG libellées en dollars US. Objectif, renforcer son statut de fournisseur d’ETF de premier plan sur les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

En parallèle, DWS lance une nouvelle classe d'actions couvertes en euros à partir de son ETF Xtrackers MSCI World ESG UCITS existant, qui suit l'indice MSCI World Low Carbon SRI Leaders. Ce lancement fait suite à celui, en juillet dernier, d'un nouvel ETF Xtrackers offrant une exposition au marché des obligations corporate ESG en euros court terme.

Au 30 juin dernier, DWS Xtrackers a enregistré 1,125 milliard d'euros de collecte nette pour ses ETF ESG Xtrackers au premier semestre 2020.

Plus d'1 milliard d'euros de collecte

L'ETF Xtrackers ESG USD Corporate Bond UCITS offre une exposition à plus de 1 000 obligations d'entreprises de première qualité répondant aux critères ESG (Source MSCI, Bloomberg Barclays au 1er septembre 2020). L'ETF duplique un indice Bloomberg Barclays avec l’appui de la recherche de MSCI ESG.

Les frais forfaitaires annuels de L'ETF Xtrackers ESG USD Corporate Bond UCITS s’élèvent à 0,16 %. Il est coté à la Bourse de Londres et la Bourse allemande Xetra. L’ETF Xtrackers MSCI World ESG UCITS est commissionné à hauteur de 0,25 % et doit être coté sur Xetra dans le courant du mois de septembre. Les deux ETF sont des fonds à réplication directe et physique.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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ESG : Amundi lance 8 nouveaux ETF actions

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 02/06/2020

Amundi — gestionnaire d’actifs européen — annonce ce mardi 2 juin le lancement de 8 nouveaux ETF actions. Ces trackers répliquent des indices ESG qui viennent enrichir son offre d’investissement responsable. Ces nouveaux ETF sont offerts à un prix compétitif dès 0,15 % d’OGC (« Ongoing charges » ou en français « frais courants »).

Poids croissant de l'ESG

L’investissement responsable constitue l’un de ses quatre piliers fondateurs d'Amundi. En 2018, à travers son ambitieux plan ESG à 3 ans, le gérant a réaffirmé sa volonté d’aligner ses responsabilités fiduciaires et sociétales et de répondre aux attentes croissantes de ses clients en matière d’investissement responsable.

La ligne métier ETF, Indiciel et Smart beta s’inscrit dans cette logique : l’investissement responsable devient une de ses priorités stratégiques en termes de développement produits. Les offres ESG ont été adaptée pour accompagner la démarche responsable des investisseurs institutionnels.

Accès à la finance responsable

Dans ce contexte, Amundi annonce le lancement de 8 nouveaux ETF actions répliquant différentes familles d’indices responsables. Cette série comprend :

Quatre ETF actions (Monde, Zone Euro, Europe, US) répliquant la famille d’indices MSCI ESG Universal Select Index permettant aux investisseursde conserver une exposition large et diversifiée au marché tout en intégrant un premier filtre ESG ;

Trois ETF actions (Monde, Europe, US) répliquant la famille d’indices MSCI Leaders Select 5 % Issuer Capped Index qui introduit une approche best in class en sélectionnant les 50 % des émetteurs les mieux notés, en terme d’ESG, dans chaque secteur ;

Un ETF répliquant l’indice MSCI EMU SRI 5 % Issuer Capped Index qui vient compléter l’offre déjà existante d’ETF Amundi SRI actions et obligataires.

La gamme responsable d’Amundi ETF a été conçue de manière à rendre l’investissement responsable accessible à tous les investisseurs, quelles que soient leurs exigences en matière d’intégration et d’intensité ESG et leur tolérance en termes d’écart de suivi par rapport aux indices conventionnels.

Rôle de la gestion indicielle

« Nous sommes convaincus que la gestion ETF et indicielle a un rôle central à jouer pour accélérer l’adoption de l’investissement responsable sur l’ensemble des segments de clients. Avec cette nouvelle série de lancements, nous reconnaissons également qu’une approche unique ne peut satisfaire l’ensemble des investisseurs », déclare Fannie Wurtz, Directeur de la ligne métier ETF, Indiciel et Smart Beta d’Amundi.

« Nos clients intègrent des contraintes et poursuivent des objectifs variés. En tant que partenaire et fournisseur de solutions d’investissement, nous nous sommes engagés à proposer des outils simples, prêts à l’emploi qui les aideront à mettre en place facilement leur stratégie ESG en fonction de leurs attentes. Nous comptons poursuivre le développement de notre gamme responsable avec d’autres lancements dans un avenir proche », ajoute-elle.

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Méga-tendances : Lyxor lance cinq ETF thématiques

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 13/05/2020

Lyxor ETF — filiale à 100 % de la Société Générale, spécialiste européen de la gestion d’actifs — annonce ce mardi 12 mai le lancement de cinq nouveaux ETF thématiques. Ces fonds indiciels offrent une exposition aux tendances structurelles mondiales de long terme, ou « megatrends ».

Ces thèmes offrent des opportunités d’investissement au-delà des classifications sectorielles traditionnelles : économie numérique (Digital Economy), technologies de rupture (Disruptive Technology), changement urbain avec la mobilité du futur (Future Mobility), villes intelligentes (Smart Cities) et habitudes de consommation des Millennials.

Les cinq ETF à réplication directe (physique) sont cotés sur Euronext, la Bourse de Londres (London Stock Exchange – LSE), sur Xetra et Borsa Italiana. Ils affichent un total de frais sur encours réduit de 0,15 % — qui passera à 0,45 % en septembre 2021.

Construction des indices

Les 5 nouveaux ETF sont indexés sur des indices conçus par MSCI, spécialiste des outils et services d’aide à la prise de décisions pour les investisseurs institutionnels. Ils intègrent des caractéristiques spécifiques mises au point en coordination avec Lyxor. La construction de ces indices thématiques s’appuie sur un ensemble de mots clés faisant référence à des produits, services et concepts associés aux cinq thèmes.

Cet ensemble repose sur l’utilisation de techniques telles que le traitement naturel du langage et les technologies les plus récentes de la science des données. Celles-ci permettent de sélectionner de manière systématique les sociétés qui seront incluses dans l’indice, en fonction de la proportion du chiffre d’affaires qu’elles réalisent en lien avec un thème particulier.

« Ces ETF posent un nouveau jalon pour l’investissement passif. Les ETF n’étaient peut-être à l’origine que de simples instruments d’accès au marché mais aujourd’hui, ils offrent un moyen aux investisseurs d’obtenir une exposition précise aux thèmes émergents de notre époque et de prendre une longueur d’avance sur le changement », explique Arnaud Llinas, Responsable de la Gestion Indicielle et ETF de Lyxor Asset Management.

Critères ESG et gestion active

Un groupe d’experts formé par MSCI veille à ce que la méthodologie suivie par chaque indice et chaque sous-thème soit à la fois optimale et constamment actualisée pour permettre de capter au mieux les « méga-tendances ». Chaque indice intègre des filtres fondés sur les notations ESG de MSCI, des scores de controverse et l’exclusion de certaines activités.

La combinaison de ces trois piliers — une indexation fondée sur des règles transparentes et systématiques, l’utilisation de techniques de pointe en matière de science des données et l’apport humain de la connaissance des experts sur l’évolution des tendances — permet à ces ETF d'associer gestion passive et gestion active. Objectif, donner aux investisseurs un accès liquide et à bas coûts aux thèmes d’investissement qui alimentent le changement.

« L'existence de différentes mégatendances qui auront des répercussions sur l’économie mondiale et sur nos sociétés est largement admise. Ces indices thématiques de MSCI fournissent aux investisseurs les outils nécessaires pour évaluer et mesurer ces tendances structurelles grâce à notre méthodologie modulable et flexible », réagit Stephane Mattatia, Global Head of Thematic Indexes chez MSCI.

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ESG : BlackRock élargit sa gamme iShares avec 3 ETF

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 23/04/2020

iShares — fonds négociés en bourse gérés par BlackRock — annonce ce jeudi 23 avril élargir sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF). Le gérant d'actifs lance trois nouveaux produits qui associent les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à la demande croissante de stratégies factorielles, qui offrent une volatilité minimale.

Développement des ETF durables

Ce lancement marque une nouvelle étape dans l’engagement de BlackRock à faire du développement durable sa norme en matière d’investissement et à élargir le choix en matière de gestion indicielle durable. Selon le groupe, ce secteur devrait attirer 1 200 milliards de dollars d’investissement au cours de la prochaine décennie.

L’investissement dans les stratégies ESG et à volatilité minimale ne cesse de s’accélérer dans un contexte où les turbulences des marchés mettent la résilience des portefeuilles à l’épreuve. Les flux à destination des ETF durables ont totalisé 14 800 milliards de dollars dans le monde au premier trimestre 2020, soit plus de trois fois le chiffre du premier trimestre 2019.

Attrait des stratégies factorielles

Les clients se tournent de plus en plus vers les stratégies factorielles iShares pour cibler certains moteurs de risque et de rendement spécifiques dans leurs portefeuilles. La volatilité minimale — en particulier — est un facteur de style qui s’est illustré en limitant l’exposition des clients aux marchés baissiers en période de volatilité.

Au premier trimestre 2020, les ETF iShares Edge MSCI Minimum Volatility UCITS ont généré une surperformance moyenne de 4 % par rapport à leurs indices parents, en réduisant l’exposition aux mouvements baissiers tout en aidant à profiter des mouvements de hausse. Cette approche défensive a permis d’attirer 0,8 milliard de dollars d’actifs d’investisseurs dans les ETF iShares UCITS Minimum Volatility au premier trimestre 2020, chiffre qui s’ajoute au 1,3 milliard de dollars collectés en 2019.

Trois nouveaux produits ESG

Conjuguant le leadership de BlackRock en matière d’investissement factoriel et la demande croissante en faveur des stratégies ESG, les nouveaux fonds iShares sont conçus pour offrir un profil ESG optimisé et une moindre exposition au carbone tout en réalisant des performances similaires à celles du marché, assorties d’un risque moins élevé.

Chaque fonds est évalué par rapport aux indices MSCI Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target. Le lancement de ces nouveaux produits porte la gamme d’ETF iShares et de fonds indiciels durables à plus de 100. Les trois nouveaux produits sont les suivants :

iShares EDGE MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEW) : ce fonds offre une exposition diversifiée à un large éventail de sociétés des pays développés exposées aux marchés internationaux et présentant des caractéristiques de volatilité plus faibles. Il affiche un ratio TER de 0,30 % et représente l’alternative ESG au fonds iShares EDGE MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (MVOL) ;

iShares EDGE MSCI Europe Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEE) : alternative ESG au fonds iShares EDGE MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU), ce fonds propose une exposition diversifiée à des sociétés européennes présentant des caractéristiques de volatilité plus faibles. Son ratio TER est de 0,25 % ;

iShares EDGE MSCI USA Minimum Volatility ESG UCITS ETF (MVEA) : il offre une exposition diversifiée aux entreprises américaines présentant des caractéristiques de volatilité plus faibles par rapport au marché d’actions américain dans son ensemble. Ce fonds affiche un ratio TER de 0,20 % et représente l’alternative ESG au fonds iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF (SPMV).

« Alors que les investisseurs réexaminent leur positionnement tactique et stratégique, les ETF jouent un rôle central dans les portefeuilles de plus en plus orientés vers les critères ESG. Notre éventail de produits durables a connu une croissance record », déclare Stephen Cohen, Directeur de iShares EMEA chez BlackRock.

Quatre facteurs de croissance

Au cours de la prochaine décennie, BlackRock prévoit que le volume d’actifs investis dans des fonds indiciels et des ETF durables augmentera de 1 000 milliards de dollars pour atteindre 1 200 milliards grâce à quatre principaux facteurs :

Une meilleure prise en compte de l’impact des critères de durabilité sur le risque et la performance : de plus en plus d’éléments démontrent que les critères ESG ont une incidence sur les performances, permettant ainsi à l’investissement durable d’évoluer en passant d’une logique de valeur à une logique de rendement ;

L’amélioration des données conduit à l’amélioration des indices : les entreprises communiquent de plus en plus de renseignements concernant leurs pratiques ESG et ces informations sont progressivement normalisées. Cette plus grande transparence permet aux agences de notation ESG, aux agrégateurs de données et aux fournisseurs de données spécialisés d’offrir une couverture plus complète qui, à son tour, alimente des indices durables optimisés ;

Accès aux critères ESG pour une fraction du coût : iShares estime que la gestion indicielle aura sur l’investissement durable le même effet que sur l’investissement en actions et en obligations. Jusqu’à récemment, les stratégies d’investissement durable étaient presque exclusivement disponibles par le biais de stratégies actives ou de mandats personnalisés assortis de frais plus élevés. À l’échelle mondiale, les frais d’un fonds commun de placement durable moyen géré de manière active sont cinq fois plus élevés que ceux d’un ETF durable iShares moyen ;

Des choix durables pour chaque portefeuille : la gestion indicielle a élargi le choix des investisseurs en leur permettant de constituer l’ensemble de leur portefeuille à partir de fonds durables. Les indices durables permettent aux investisseurs de filtrer les secteurs et les industries, d’améliorer la notation ESG de leur portefeuille ou d’investir en fonction d’objectifs spécifiques.

« Le mouvement tectonique de réallocation des actifs dans des stratégies d’investissement durable est en cours et ne pourra qu’aller en s’accélérant. Dans le contexte actuel de volatilité sur les marchés, la résilience des performances enregistrées par les stratégies durables — qui se traduit par de meilleurs résultats pour les portefeuilles intégrant ces stratégies — est appréciable et devrait alimenter la demande en faveur de « briques » durables. Les produits indiciels permettent l’intégration à grande échelle de critères durables au sein des portefeuilles des gérants de patrimoine », conclut Philipp Hildebrand, Vice-Président de BlackRock.

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ETF : Lyxor lance le premier écosystème dédié à la transition climatique

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 30/03/2020

Lyxor Asset Management Group (Lyxor) — acteur européen de la gestion d'actif détenu à 100 % par Société Générale — annonce ce lundi 30 mars le lancement d’un écosystème d’ETF conçus pour lutter contre le changement climatique. Lyxor devient ainsi le premier fournisseur d’ETF en Europe à proposer des produits qui tiennent compte des objectifs de réduction des émissions de carbone de l'Accord de Paris de 2015.

Les investisseurs pourront s’exposer aux actions européennes, américaines, émergentes et mondiales de manière simple, transparente et peu coûteuse. Deux des ETF (Emerging Markets et US) ont été cotés dès le 26 mars dernier sur Euronext (en EUR) ; ils seront également cotés à la Bourse de Londres (en USD) le 7 avril. Les deux autres seront cotés très prochainement.

ETF : Lyxor lance le premier écosystème dédié à la transition climatique — **Source : Lyxor International Asset Management — Données au 23/03/2020.**

***Source : Lyxor International Asset Management — Données au 23/03/2020.***

Créer de nouveaux indices

Ces trackers ont pour objectif de répliquer les indices MSCI Climate Change, qui prennent en considération les principaux objectifs de la nouvelle réglementation de l’Union européenne (UE) sur les indices d’investissement de référence, dans le cadre de son « Plan d'action sur le financement de la croissance durable » de 2018. Ce plan implique notamment la création de nouveaux indices d’investissement de référence, destinés à favoriser la transition vers une économie bas carbone.

Pour créer ces nouveaux indices, les experts européens ont recommandé d’utiliser le scénario le plus ambitieux du Groupe d’Experts Intergouvernemental sur l’Evolution du Climat (GIEC), soit le réchauffement de 1,5°C « sans dépassement ou avec un dépassement limité ». Ils ont posé un cadre normatif d'exigences minimales, qui implique une réduction des émissions mondiales de gaz à effet de serre de 7 % en glissement annuel pour atteindre la neutralité carbone nette d'ici 2050.

Vers l'économie bas-carbone

Actuellement, la plupart des principaux indices d'investissement de référence impliquent des hausses de température d'environ 4° à 6°C d'ici à 2100. Pour relever le défi écologique, il est fondamental de réorienter les capitaux investis dans des indices non conformes aux objectifs climatiques. À compter d'avril 2020, les émetteurs d'indices devront préciser si leurs indices de référence les plus significatifs sont conformes aux objectifs de l'Accord de Paris et devront ensuite proposer des solutions alternatives.

Les indices MSCI Climate Change doivent répondre aux principaux objectifs de la nouvelle réglementation européenne sur les indices — laquelle encourage la transition vers une économie bas carbone, via une réduction immédiate de 30 % de l'intensité carbone et une trajectoire annuelle de réduction des émissions de 7 %. Le capital est réaffecté aux acteurs qui réduisent plus efficacement leurs émissions de gaz à effet de serre. Leur méthodologie devrait évoluer vers celle des indices MSCI Provisional Climate Change EU Climate Transition afin de répondre aux exigences minimales du rapport final du TEG du 30 septembre 2019.

Positionnement de Lyxor

Ces ETF uniques en leur genre viennent compléter la gamme déjà existante des ETF de Lyxor qui permettent aux investisseurs de se positionner sur les grands enjeux d’avenir, confirmant l'engagement de la société de gestion dans l’investissement durable et en faveur de la transition climatique. Ils marquent une nouvelle étape dans la volonté de longue date de Lyxor d’accélérer la transition vers une économie plus verte.

Lyxor revendique la place de seul fournisseur d’ETF en Europe à proposer des investissements contribuant directement à quatre des objectifs de développement durable des Nations Unies. Ce lancement est le premier d'une série de nouveaux ETF respectueux du climat au cours de cette année, qui permettra aux investisseurs d’accéder au premier écosystème d’ETF favorisant la transition écologique en Europe.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 13/03/2024

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 13/03/2024

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.

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Amundi veut doubler ses encours en ETF, Indiciel et Smart Beta d’ici 2023

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 14/03/2019

Amundi, premier asset manager en termes d'actifs sous gestion en Europe, publie ce mercredi 13 mars ses nouvelles ambitions de croissance d'ici 2023. L'objectif consiste à doubler les encours de sa ligne métier ETF, Indiciel et Smart Beta en 5 ans. Amundi annonce également le lancement d'une nouvelle gamme d'ETF à prix très compétitif, dénommée Amundi Prime.

« Nous chercherons à atteindre nos objectifs en développant de nouveaux marchés tout en continuant à amplifier notre présence en Europe, où le potentiel de croissance est encore important », déclare Fannie Wurtz, responsable d'Amundi ETF, Indiciel et Smart Beta. Pour rappel, tous les ETF Amundi Prime sont conformes à la réglementation UCITS et offrent une réplication physique.

Amundi mise sur 3 moteurs de croissance

Amundi ambitionne d'atteindre 200 milliards d'euros en encours ETF, Indiciel et Smart Beta d'ici 2023. La ligne métier se concentrera sur trois moteurs de croissance : l'augmentation de la couverture clients en Europe et en Asie, l’enrichissement de l'offre de produits et de solutions d'investissement et le renforcement de sa présence sur le marché retail.

Dans le cadre de ce dernier axe stratégique, Amundi lance la gamme Amundi Prime ETF avec 0,05 % de frais sur l'ensemble des fonds. Ces 9 premiers ETF offriront des expositions aux principales briques d’allocation, pour constituer un portefeuille diversifié sur des indices actions et obligations au niveau Monde, Europe, États-Unis et Japon. Les ETF répliqueront des indices conçus et calculés par Solactive.

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ESG : BlackRock lance sa gamme d’ETF durables

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 07/03/2019

BlackRock poursuit ses efforts pour introduire l'investissement durable auprès du grand public, en Europe et dans le monde. Le gestionnaire d'actifs annonce ce jeudi 7 mars le lancement de six nouveaux fonds durables négociés en bourse (exchange traded funds, ETF). BlackRock fournit un accès au reporting de données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) à travers sa gamme iShares.

L'Europe à l'avant-garde de l'investissement durable

« De nombreux clients européens poursuivent le double objectif de répondre aux besoins sociétaux et environnementaux du monde, tout en générant des rendements ajustés au risque à long terme nécessaires pour atteindre leurs objectifs financiers », déclare Philipp Hildebrand, Vice-Président de BlackRock. Selon BlackRock, les actifs européens en ETF ESG seraient multipliés par 20 d’ici 2028, avec un encours de 250 milliards de dollars d'actifs, contre 12 milliards aujourd’hui. Cela représente 60 % des actifs de 400 milliards de dollars qui devraient être collectés dans le monde.

Une récente étude de Greenwich Associates montre que près de la moitié des investisseurs institutionnels européens interrogés – et près de 60 % des fonds institutionnels et des compagnies d'assurance – s'attendent à ce que plus de 50 % de leurs actifs soient gérés selon les critères ESG d'ici cinq ans. 44 % des participants à l’étude et la moitié des gestionnaires de placements interrogés utilisent les ETF comme principal vecteur d’exposition aux facteurs ESG.

Nouveaux venus dans la gamme iShares Sustainable Core

Les nouveaux fonds iShares ESG Enhanced ETFs s'appuient sur le lancement de six ETF ESG l’année dernière. Ils sont conçus pour les investisseurs qui cherchent à améliorer les performances des scores ESG de leurs portefeuilles et à réduire l’intensité de carbone et d’autres gaz à effet de serre (GES), tout en conservant un faible écart de suivi par rapport aux indices parents.

Les six fonds suivent les indices MSCI qui pondèrent les titres, afin de maximiser les scores ESG en restant proches des indices de référence. Ils sont optimisés pour réduire l’impact carbone et des émissions de GES de 30 % par rapport à l’indice parent. Ils filtrent les entreprises qui ont une exposition aux armes controversées et nucléaires, aux armes à feu civiles, au tabac, au charbon thermique et aux sables bitumineux, mais aussi celles impliquées dans des controverses très graves et celles qui agissent en violation des principes du Pacte Mondial des Nations Unies.

Nom des fonds	Listing	Total de frais sur encours
iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF	EEDS (Distr) EEUS (Acc)	0,10 %
iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF	EEUD (Distr) EEUA (Acc)	0,15 %
iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF	EMUD (Distr) EEUM (Acc)	0,15 %
iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF	EEWD (Distr) EEWA (Acc)	0,20 %
iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF	EEJD (Distr) EEJA (Acc)	0,20 %
iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF	EEDM (Distr) EEEM (Acc)	0,23 %

Un ETF pour chaque investisseur durable en Europe

Avec 26 UCITS Sustainable ETF couvrant une gamme complète de résultats et de classes d’actifs, la gamme iShares de fonds durable se présente comme la plus importante du secteur. Elle devrait continuer à s’enrichir. En 2018, les investisseurs européens ont investi plus de 1,4 milliard de dollars dans les ETF durables d’iShares, soit le flux annuel net le plus élevé jamais atteint.

Les investisseurs peuvent consulter les données ESG essentielles sur les ETF d’iShares sur les pages web produits — telles que les données sur l'intensité carbone — et sélectionner les entreprises selon leur exposition en termes d’engagement. 45 % des participants à l’étude Greenwich ont déclaré qu’ils pourraient utiliser davantage d’informations et d’aide pour comprendre comment appliquer l’ESG à leurs portefeuilles.

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