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Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen d’ETF — annonce ce mercredi 11 octobre le lancement d’un ETF qui offre une exposition aux obligations d’entreprise EUR investment grade « ultrashort » alignées sur l’Accord de Paris. Le « Tabula EUR Ultrashort IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF » répond aux critères de l’Article 9 du SFDR de l’UE.
Il offre des émissions de gaz à effet de serre (GES) plus faibles et un profil ESG amélioré. Le Tabula EUR Ultrashort IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF a été lancé avec 20 M€ d’actifs. L’ETF est coté sur Xetra avec le ticker TUCP GY et a des frais courants de 0,15 %.
Stratégie environnementale et climatique
La stratégie d’investissement du nouvel ETF vise à limiter le réchauffement climatique à 1,5°C conformément à l’Accord de Paris. Il intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le processus de sélection des obligations. Les principales caractéristiques de la stratégie sont les suivantes :
- une réduction initiale de 50 % des émissions de gaz à effet de serre par rapport à l’indice parent et une réduction annuelle de 7 % ;
- Filtrage ESG : normes (par exemple UNGC), controverses et certaines activités commerciales (alcool, divertissements pour adultes, jeux d’argent, armes controversées, armes à feu civiles, énergie nucléaire, OGM, armes nucléaires, cannabis).
- des contraintes de liquidité et d’investissement sont appliquées pour améliorer le profil de liquidité tout en maintenant des caractéristiques similaires à celles de l’indice parent.
La stratégie vise à fournir des indicateurs clés similaires à l’indice parent EUR Ultrashort IG bond sur lequel elle est basée. L’indice de l’ETF a un rendement brut à 12 mois de 4,3 %, une duration d’environ 0,4 an, une volatilité quotidienne moyenne inférieure à 1bp et une note de crédit moyenne de A.
Lancement d’un nouvel indice
Pour son nouvel ETF, Tabula a travaillé avec Solactive et ISS ESG pour développer un indice de référence aligné sur l’Accord de Paris. Celui-ci offre une exposition aux obligations EUR investment grade « ultrashort ». Le nouvel indice s’appelle « Solactive ISS Paris Aligned Select 0-1 Year Euro Corporate IG Index ». Il est fortement corrélé à son indice parent, le Solactive 0-1 Year Euro Corporate IG Index (SOLEC01 Index).
Cependant, l’indice « Solactive ISS Paris Aligned Select 0-1 Year Euro Corporate IG Index » offre une réduction de 50 % des émissions de GES par rapport à son parent, ainsi qu’une réduction annuelle de 7 % des émissions. L’univers d’investissement de l’indice est constitué d’obligations d’une durée maximale de 1 an. La part des émetteurs est plafonnée à 5 % de l’indice.
SFDR 9 sur le spectre fixed income
« La lutte contre le changement climatique est l’enjeu déterminant de notre époque, et un risque majeur pour tous les portefeuilles d’investissement. Atteindre les objectifs de l’Accord de Paris nécessite une approche sur plusieurs fronts. Les investisseurs doivent combiner des allocations ciblées à des solutions spécialisées dans le domaine du climat avec une réorientation des gros portefeuilles vers des investissements respectueux du climat », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.
TUCP est le premier produit ultrashort aligné sur l’Accord de Paris. Il rejoint la gamme existante de fonds EUR investment grade, global fallen angels et EUR high yield alignés sur l’Accord de Paris de Tabula. Ce dernier lancement montre ainsi son « engagement à fournir aux investisseurs des expositions à l’Article 9 du SFDR sur l’ensemble de la gamme des produits fixed income », indique la société dans un communiqué.
« Grâce à notre collaboration avec Tabula, nous sommes ravis d’offrir aux investisseurs des solutions pour aligner leurs portefeuilles sur les objectifs vitaux de l’Accord de Paris et de conduire une plus grande allocation de capital vers des entreprises démontrant un soutien clair à la transition mondiale vers des émissions nettes nulles », commente Timo Pfeiffer, directeur des marchés chez Solactive.
