Benjamin Ittah – Tabula : ETF, donner accès au marché des obligations High Yield asiatiques

En ce début 2022, Tabula Investment Management (Tabula) présente son partenariat avec Haitong International. Pourquoi s'intéresser à l'ETF Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG ? Comment Tabula va-t-elle se développer en 2022 ?
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Tabula lance la part EUR-Hedged de son ETF UCITS Asia Ex-Japan High Yield ESG USD Corporate Bond sur Borsa Italiana

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen d’ETF obligataires — annonce ce jeudi 13 janvier avoir listé la part EUR-hedged de son ETF UCITS Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG sur Borsa Italiana. Cette cotation offre une exposition couverte en euros au marché asiatique des obligations d’entreprises High Yield libellées en dollars.

L'ETF a été lancé sur la Bourse de Londres au début du mois de septembre. Il a déjà attiré 200 M$ d'actifs de la part d’un grand nombre d'investisseurs institutionnels. L'ETF est désormais coté sur Borsa Italiana avec le ticker TAEH IM et a des frais courants annuel (OCF) de 0,65 %. Il est disponible sur le LSE et une part couverte en euros est également disponible sur Xetra.

Secteur asiatique du High Yield

L’ETF a été développé en partenariat avec Haitong International Asset Management (Haitong International), un gérant d’actifs chinois reconnu pour son expertise sur le marché asiatique du crédit ainsi que pour ses références solides sur l’investissement ESG. Le Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF vise à améliorer à la fois la liquidité et le profil ESG, tout en maintenant un rendement attractif (actuellement environ 14 % en dollars) et une duration de taux d’environ 2,8 ans. Ce dernier est classé sous l’article 8 dans SFDR dans l'UE.

« Bien que l'opportunité dans le high yield asiatique est clairement attractive, il y a aussi quelques défis à relever. Avec les émetteurs à haut rendement, il peut y avoir de réelles préoccupations concernant l'ESG, en particulier sur la gouvernance. La liquidité est également une considération à prendre en compte. Une expertise locale améliore considérablement l'efficacité des transactions », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Attrait des institutionnels européens

« La réceptivité des investisseurs institutionnels au cours des deux premiers mois de vie de l’ETF montre qu'il existe une demande importante pour cette classe d'actifs en Europe. En proposant une cotation EUR-Hedged sur Borsa Italiana, les investisseurs européens en ETF peuvent désormais accéder efficacement au marché asiatique des obligations d'entreprises à haut rendement en USD. Cet ETF différenciant permet une allocation d'actifs beaucoup plus précise », ajoute Michael John Lytle.

« Le crédit asiatique est désormais une classe d'actifs de 1 billion de dollars et la Chine est maintenant le deuxième plus grand marché obligataire du monde. Cependant de nombreux investisseurs européens sont encore nettement souspondérés. La nouvelle cotation sur Borsa Italiana témoigne de notre engagement collectif envers les investisseurs européens. Cet ETF offre un accès direct au segment USD du marché à haut rendement d'Asie, tout en répondant aux défis de l’ESG et de liquidité », déclare Frederick Chu, responsable de l’activité ETF chez Haitong International.

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Rachat de Lyxor : Amundi devient le premier fournisseur européen d’ETF

Cette semaine, Amundi revient en détail sur l'acquisition de Lyxor. L'opération a été finalisée fin décembre 2021. Quelles sont désormais les ambitions d'Amundi sur le marché des ETF ? Comment ce secteur va-t-il se développer en Europe à travers les thématiques durables ?
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Amundi et Société Générale finalisent l’acquisition de Lyxor

Amundi — premier gérant d’actifs européen — et la banque française Société Générale ont annoncé ce vendredi 31 décembre la finalisation de l'acquisition de Lyxor Asset Management (Lyxor AM) par Amundi auprès de Société Générale.

825 millions d'euros

Toutes les autorisations réglementaires et concurrentielles nécessaires ont été obtenues pour valider cette acquisition. L'opération a été réalisée pour un prix total de 825 millions d'euros, deux mois avant la date prévue.

Fondé en 1998, Lyxor est l'un des acteurs majeurs du marché des ETF en Europe. Le groupe a également développé une expertise reconnue en gestion active notamment grâce à sa plateforme de fonds alternatifs liquides.

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Crypto-actifs : la néo-bourse Kriptown obtient l’agrément PSAN auprès de l’AMF

La néo-bourse Kriptown — qui permet aux PME de renforcer leurs fonds propres et d’investir en euros dans des actifs numériques — annonce ce mercredi 19 janvier son enregistrement en tant que Prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Kriptown assure des services de négociation d’actifs numériques, achat / vente d’actifs numériques contre monnaie ayant cours légal et de conservation d’actifs numériques.

« Nous sommes ravis de devenir le premier acteur PSAN et agent émetteur de monnaie électronique. La combinaison de ces deux statuts permettant d'offrir la meilleure expérience clients grâce à un règlement livraison instantanée en actifs numériques et en euro. Cela ouvre la voie à beaucoup de futures innovations dans le fonctionnement des exchange et même des bourses « traditionnelles », déclare Mark Kepeneghian, CEO de Kriptown.

Négociation d'actifs numérique

La fintech, qui est la quatrième société seulement à être enregistrée pour les services de Plateforme de négociation d’actifs numériques, est le seul PSAN à être également agent d'Établissements de Monnaie Électronique. C’est ce qui permet à Kriptown de créer des comptes avec un Iban dédié à chacun de ses utilisateurs et de faire circuler l’euro de manière instantanée dans son infrastructure.

Ce statut unique lui permet d’opérer un règlement-livraison instantané sans risque de contrepartie et en euro. Cette fonctionnalité technique représente une innovation majeure, permettant à Kriptown d’être en avance de plusieurs années sur le fonctionnement traditionnel des bourses. Kriptown a déjà mis à disposition cette technologie au profit de la Banque de France dans le cadre de leur expérimentation sur l'euro digital en juillet 2021.

Au service du financement des PME

Le statut PSAN et la réglementation sur les actifs numériques ont été créés par le gouvernement dans le cadre de la loi Pacte, qui énonçait : « Les entreprises manquent aujourd'hui de fonds propres indispensables à leur développement. Le PACTE facilitera l'accès à des financements diversifiés. Il orientera l'épargne des français vers les fonds propres des entreprises pour financer l'innovation et la croissance de demain ».

Obtenir cet enregistrement auprès des autorités compétentes permet à Kriptown d'être le premier PSAN à mettre ses équipes et sa technologie au profit du financement en fonds propres des PME françaises et à ainsi participer activement au développement de l’économie française. La néo-bourse s'aligne ainsi avec la philosophie de la Loi Pacte et du régime PSAN.

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Grande distribution : le fonds M&G European Property Fund acquiert deux hypermarchés en France

M&G Real Estate — branche immobilière de la division Actifs Privés et Alternatifs de M&G plc — annonce ce mercredi 19 janvier renforcer son exposition au secteur défensif de l'alimentaire, avec l’acquisition pour 60 M€ de deux hypermarchés à Albertville (Savoie) et Montpellier (Hérault). Ces deux actifs sont 100 % loués au groupe Casino, acteur majeur du secteur français de la distribution alimentaire.

Peu après l’acquisition de l'hypermarché Géant Casino de La Valentine à Marseille (Bouches-du-Rhône) en septembre 2021, cette transaction illustre la stratégie de M&G Real Estate d’exposition à des actifs core bien établis, non duplicables et situés dans des lieux stratégiques. L'opération a été réalisée pour le compte du fonds core, M&G European Property Fund. M&G Real a été conseillé par JLL (Jessica Jaoui), Hogan Lovells (Michael Levy) et Acte 2 Notaires (Marie-Laure Baffoy).

Zone commerciale attractive

Implanté dans une zone commerciale attractive, aux côtés d'enseignes de premier plan, le Géant Casino d'Albertville se situe le long de la route nationale N90 qui donne accès aux « 3 Vallées », le plus grand domaine skiable au monde. Il comptabilise environ 14 000 m², dont environ 7 300 m² de surface de vente.

Avec environ 14 100 m², dont 5 728 m² de surface de vente, le second Géant Casino se situe au cœur d’une zone densément peuplée de Montpellier, la septième plus grande ville de France, connue pour le dynamisme de ses universités, ses centres de R&D, ainsi que ses lieux de loisirs, tous sources d’une croissance démographique soutenue.

Ces deux actifs bénéficient d'une zone urbaine de chalandise très dense, ainsi que d'une offre foncière insuffisante et de l'absence de concurrents directs. Par ailleurs, ces deux actifs constituent des lieux majeurs pour le commerce alimentaire dans leur zone respective.

Transformation de la consommation

« Malgré les mutations structurelles en cours, les points de vente bien situés à dominante alimentaire restent une composante irremplaçable du processus de distribution alimentaire et un élément central de la vie quotidienne des consommateurs », déclare Antonin Prade, Directeur des investissements pour la France chez M&G Real Estate.

« Les locataires de qualité comme le groupe Casino, qui ont su répondre à la transformation des modes de consommation en se recentrant sur l'alimentation, en optimisant leurs espaces de stockage et en accélérant leur digitalisation ont très bien résisté à la pandémie, avec de bons niveaux de performance. Nous sommes impatients de travailler à nouveau avec eux pour continuer à exploiter le succès de leur projet qui répond aux besoins des communautés locales, tout en améliorant le profil ESG des biens que nous achetons », ajoute-il.

Dynamique du marché européen

« Cette opération vient renforcer notre relation avec le groupe Casino après l’acquisition récente du Géant Casino La Valentine à Marseille. Nous pensons que ce sous-secteur du commerce est injustement délaissé par les investisseurs ce qui aboutit à des écarts de rendement pouvant aller jusqu'à 200 points de base par rapport à d’autres secteurs comme la logistique », déclare Dimitri Doublet, Directeur au sein de l’équipe de gestion du fonds du M&G European Property Fund.

« Selon nous, la dynamique du marché européen de l'investissement immobilier dédié au commerce alimentaire va s’accélérer. Les rendements vont encore se comprimer car les magasins physiques continueront à jouer un rôle majeur dans le processus de distribution alimentaire, ce qui soutiendra les ventes physiques et en ligne. Cette opération offre ainsi une valeur relative intéressante et témoigne des avantages d'une stratégie paneuropéenne diversifiée pour nos investisseurs », conclut-il.

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Accord de Paris : Invesco lance une gamme d’ETF avec critères ESG stricts et objectifs climatiques

Invesco — société mondiale de gestion d'investissements indépendante — annonce ce lundi 13 décembre le lancement d'une gamme d'ETF. Objectif, apporter des améliorations ESG significatives, tout en répondant à des objectifs spécifiques liés à l'Accord de Paris sur le changement climatique, soutenu par l'ONU. Les ETF de la gamme sont classés Article 9 selon la classification SFDR.

Les nouveaux ETF offrent un choix d'exposition aux marchés actions américains, européens, japonais et internationaux, mais il est également prévu que les marchés émergents intègrent la gamme dans les semaines à venir.

Réduire l'empreinte carbone

« Alors que les dirigeants mondiaux mettent en place des initiatives dans le but de ralentir le réchauffement climatique, les entreprises sont la clé du succès. Elles devront réduire leur empreinte carbone et nombre d'entre elles élaboreront également des produits et services afin de nous aider à réduire la nôtre », déclare Gary Buxton, responsable des ETF et stratégies indexées pour la région EMEA chez Invesco.

« Cette nouvelle gamme d'ETF offre aux investisseurs un moyen efficace de se concentrer sur les entreprises présentant des risques liés au climat plus faibles et une exposition positive à la transition climatique, tout en répondant à des objectifs ESG plus larges », ajoute-il.

Exigences de l'Accord de Paris                             

Les ETF d'Invesco répliqueront les indices MSCI qui visent à réduire l'exposition aux risques climatiques physiques et liés à la transition, tout en poursuivant les opportunités découlant de la transition vers une économie moins carbonée, et en s'alignant sur les exigences de l'Accord de Paris. Chaque indice applique un large ensemble d'exclusions.

Les autres composants sont optimisés pour réduire l'intensité carbone à un niveau compatible avec un réchauffement de 1,5°C, ainsi que pour réduire la pondération des sociétés exposées aux risques liés à la transition climatique ; maximiser la pondération des plus exposées aux opportunités de transition climatique ; et minimiser la tracking error par rapport à l'indice MSCI standard.

Finance durable et performance

« Nous sommes convaincus que ces nouveaux ETF offrent aux investisseurs une réelle valeur ajoutée par rapport aux expositions actions traditionnelles. Les investisseurs responsables ont tous des profils bien distincts », précise Thibaud de Cherisey, responsable de la distribution ETF (EMEA) chez Invesco.

« La gamme de solutions que nous mettons en place permet de répondre à leurs différents objectifs et priorités. Ces ETF visent à trouver un équilibre entre des objectifs climatiques spécifiques et des objectifs ESG plus larges, avec un profil risque-rendement correspondant aux attentes de la plupart des investisseurs pour un portefeuille de base », ajoute-il.  

Les ETF seront investis physiquement dans les titres des indices respectifs. Invesco exercera ses droits de vote par procuration et, guidée par son équipe ESG mondiale, elle s'engagera auprès des entreprises bénéficiaires sur les principales questions liées à l'ESG. Ces nouveaux lancements portent la gamme d'ETF ESG d'Invesco à un total de 21 fonds, dont des fonds actions et obligataires de base et des expositions thématiques aux énergies propres.

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ETF : Lyxor franchit la barre des 100 milliards d’euros d’actifs sous gestion

Lyxor Asset Management (Lyxor) — filiale à 100 % de Société Générale — annonce ce mardi 30 novembre que ses ETF ont franchi le seuil des 100 Mds€ d'actifs sous gestion, grâce à une collecte dynamique sur certains des segments les plus porteurs du marché, également identifiés comme des priorités clés dans la feuille de route stratégique de Lyxor ETF pour 2021.

Ce seuil symbolique a été dépassé grâce à une collecte de 7,6 Mds€ depuis le début de l'année. Les ETF climatiques et thématiques ont en particulier été très prisés, dès lors que les investisseurs cherchent en priorité à réduire l'empreinte carbone de leurs portefeuilles et à exploiter les nouvelles tendances économiques et sociétales dans un monde post-Covid.

ETF thématiques...

Lyxor ETF a levé 1,7 Md€ au titre de ses ETF climatiques relevant de l'Article 9, ce qui en fait le premier fournisseur d'ETF sur ce segment en termes de collecte (24 % des entrées de capitaux totales en Europe), d'actifs sous gestion (3,2 Mds€) et de part de marché (26 %). Le segment des ETF relevant de l'Article 9, encore jeune et suscitant un vif intérêt des investisseurs, a connu une expansion spectaculaire de plus de 260 % en 2021.

Lyxor bénéficie également d'un bel élan dans le segment des ETF thématiques, qui connaît lui aussi une croissance rapide (+50 % en 2021). La société a ainsi levé 1,2 Md€ de nouveaux actifs et se classe en deuxième position en termes de collecte (9,2 % des entrées de capitaux totales), d'actifs sous gestion (4,4 Mds€) et de part de marché (9,3 %). Outre le dynamisme de la collecte des ETF climatiques et thématiques, Lyxor s'est également distingué sur le segment des ETF Core (collecte de 2,2 Mds€).

...un segment qui se développe

Enfin, notons également que la vigueur de Lyxor sur le segment des ETF indexés sur l'inflation, dont il été pionnier en 2016, ne se dément pas (collecte de près de 1,9 Md€ cette année, numéro 2 en Europe). Les ETF présentent divers risques décrits ci-après, notamment celui de perte en capital. Les ETF sont des produits à frais réduits ; des frais de transaction peuvent toutefois être prélevés par l’intermédiaire financier.

« En franchissant cette étape importante, Lyxor respecte non seulement sa feuille de route stratégique, mais se positionne par ailleurs comme un fournisseur d'ETF de référence sur les segments clés pour la croissance future du secteur. Ces résultats nous encouragent à poursuivre le développement de notre gamme de produits thématiques, à faible coût et axés sur le climat, afin de répondre à la demande des investisseurs particuliers et institutionnels et des clients de la gestion de fortune », commente Arnaud Llinas, Responsable ETF et gestion indicielle chez Lyxor Asset Management.

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ETF obligataires : Tabula passe la barre des 500 millions de dollars d’actifs

Tabula Investment Management (Tabula) — gestionnaire d'actifs basé à Londres spécialisé sur le marché obligataire — annonce ce mardi 30 novembre gérer désormais plus de 500 M$ d’actifs à travers sa gamme d’ETF obligataires, ayant plus que doublé ses encours depuis début 2021.

L'accent sur l'innovation

« Atteindre la barre des 500 millions de dollars sous gestion est une étape importante pour tout gestionnaire d’actifs. En dépit d’un environnement difficile sur le marché du « Fixed Income », l'accent que nous mettons sur l'innovation et sur la prise en compte de nombreux thèmes clés du secteur porte ses fruits et nous avons constaté de forts flux dans plusieurs de nos ETF uniques », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

« Alors que Tabula se développe, nous restons déterminés à fournir des solutions uniques et différenciantes qui se situent à l’intersection de deux thèmes clés du secteur. Premièrement, le besoin de produits offrant de meilleurs résultats durables et deuxièmement, la demande croissante pour une exposition aux obligations de meilleure qualité », ajoute-t-il.

Opportunités sur les marchés

Les données d'ETFBook.com montrent que les encours sous gestion des produits européens négociés en bourse (ETP) ont augmenté de 23 % cette année pour dépasser 1,5 milliard de dollars. Mais les ETF obligataires sont restés à la traîne par rapport aux ETF d’actions. Les ETF d'actions cotés en Europe ont augmenté de 33 % en termes d'actifs sous gestion en 2021, tandis que les ETF obligataires n'ont augmenté que de 6 %, ce qui rend la croissance de Tabula de plus de 100 % d’encours encore plus remarquable.

Tabula propose une gamme de sept ETF obligataires, dont son tout dernier Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF, développé en partenariat avec le gestionnaire d'actifs chinois Haitong International. Cet ETF a attiré plus de 125 M$ en moins de trois mois et se négocie à la fois sur le London Stock Exchange et sur Xetra. Selon Tabula, de nombreux investisseurs considèrent la récente volatilité des marchés asiatiques des obligations à haut rendement comme une opportunité intéressante pour capturer des rendements supérieurs à 12 %.

Exposition et décarbonation

Parmi les autres ETF obligataires de Tabula, le US Enhanced Inflation UCITS ETF, a également contribué à la croissance des actifs sous gestion cette année. Il est le seul ETF du marché à offrir une exposition à l'inflation américaine réalisée et attendue et ses encours sous gestion dépassent désormais les 100 M$. Le fonds est négocié sur le London Stock Exchange, sur Xetra, sur la Borsa Italiana et sur le SIX Swiss Exchange. 

Tabula a été le premier fournisseur d'ETF à lancer un ETF obligataire EUR IG répondant aux exigences de l’Article 9 du règlement européen SFDR grâce à une approche aligné aux objectifs de l’accord de Paris sur le climat. Le Tabula EUR IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF offre une exposition aux obligations Euro Investment Grade et permet actuellement de réduire de 64 % les émissions de gaz à effet de serre par rapport au benchmark, ainsi qu'une décarbonisation annuelle d'au moins 7 %. 

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Cryptomonnaies : WisdomTree lance trois ETP de paniers

WisdomTree — émetteur de fonds indiciels cotés en bourse (ETF) et de produits cotés en bourse (ETP) — annonce ce lundi 29 novembre vient d’enrichir sa gamme de produits d’actifs numériques grâce au lancement de 3 nouveaux ETP physiquement adossés à des paniers de cryptomonnaies.

Cotés dès aujourd’hui sur la bourse de valeurs suisse SIX et sur Börse Xetra, les ETP WisdomTree Crypto Market (BLOC), WisdomTree Crypto Altcoins (WALT) et WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA) bénéficient du passeport européen. Ces ETP reproduisent des indices développés par WisdomTree en collaboration avec CF Benchmarks.

Exposition aux cryptomonnaies

« Nous sommes convaincus par la puissance de cette nouvelle classe d’actifs. Il s’agit d’une technologie véritablement source de transformation et le rythme d’innovation dans ce domaine est stupéfiant. La valeur générée par cette classe d’actifs qui n’existait pas avant 2009 s’établit actuellement à 2 600 milliards de dollars », déclare Jason Guthrie, Responsable des actifs numériques (« Head of Digital Assets ») pour WisdomTree en Europe.

« À mesure que la classe d’actifs continue de gagner inexorablement en importance, les investisseurs institutionnels ont besoin d’une boîte à outils de plus en plus sophistiquée pour leur permettre d’offrir un accès efficient aux marchés des actifs cryptographiques à leurs clients », ajoute-il.

« Nous avons développé une gamme d’ETP de paniers de niveau institutionnel qui permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition diversifiée au marché des cryptomonnaies, et de participer à la croissance potentielle de l’économie décentralisée — y compris les cryptomonnaies natives, les paiements, les contrats intelligents dits « smart contracts », la DeFi et les NFT. Il s’agit véritablement de technologies disruptives et nous nous attendons à un renforcement de la classe d’actifs dans les portefeuilles des investisseurs. »

WisdomTree Crypto Market (BLOC)

BLOC est un ETP pondéré par capitalisation boursière, ajustée du flottant composé d’un panier diversifié d’actifs cryptographiques — environ 70 % de la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies. Ce produit est destiné aux investisseurs qui cherchent une large exposition au segment liquide et établi du marché des cryptomonnaies. L’indice sous-jacent de l’ETP est actuellement composé de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot et Solana.

L’ETP est rebalancé chaque année afin d’exploiter la dynamique de l’écosystème des actifs numériques à mesure de sa croissance. En raison de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l’Ethereum, la pondération conjuguée de ces actifs cryptographiques dans l’ETP est plafonnée à 75 % avec des composantes individuelles plafonnées à un maximum de 45 % et une allocation minimum de 2,5 % par actif cryptographique. Le total de frais sur encours (TFE) de BLOC est de 1,45 %.

WisdomTree Crypto Altcoins (WALT)

WALT est un ETP pondéré par capitalisation boursière ajustée du flottant fournissant une exposition à un panier diversifié d’altcoins. Offrant une exposition aux principales cryptomonnaies à l’exclusion du BTC et de l’ETH (altcoins), cet ETP a été conçu pour les investisseurs déjà exposés aux cryptomonnaies à méga-capitalisations (BTC & ETH) et désireux de diversifier leur exposition sans modifier leurs positions existantes.

L’indice sous-jacent de cet ETP est actuellement composé de Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot et Solana. L’ETP est rebalancé chaque année afin d’exploiter la dynamique de l’écosystème des actifs numériques à mesure de sa croissance. Les composantes individuelles sont plafonnées à un maximum de 50 % et une allocation minimum de 2,5 % par actif cryptographique. Le total de frais sur encours (TFE) de WALT est de 1,45 %.

WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)

MEGA offre une allocation équipondérée aux actifs cryptographiques de méga-capitalisation (actuellement le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH)) et cet ETP fait l’objet d’un rebalancement trimestriel. Il s’agit de l’ETP investi dans un panier de cryptomonnaies et adossé à des actifs physiques le moins coûteux d’Europe avec un TFE de 0,95 %.

L’ETP offre aux investisseurs une manière simple, sécurisée et peu coûteuse d’obtenir une exposition au segment des méga-capitalisations du marché des cryptomonnaies. Ce produit devrait intéresser les investisseurs à la recherche d’une exposition diversifiée aux cryptomonnaies les plus établies et désireux d’exploiter le potentiel de surperformance procuré par un rééquilibrage régulier à une exposition équipondérée. 

Les investisseurs en ETP investis dans les cryptomonnaies de WisdomTree peuvent accéder de manière pratique à une gamme d’actifs cryptographiques sans avoir besoin de les détenir directement, de stocker les clés d’accès ou d’interagir de quelque manière que ce soit avec la blockchain ou l’infrastructure des monnaies numériques.

Les investisseurs obtiennent également un accès à des solutions de stockage de niveau institutionnel sans avoir besoin de configurer ce stockage avec l'aide d’un dépositaire. Afin de garantir le niveau le plus élevé de sécurité, WisdomTree s’appuie sur des dépositaires de monnaies numériques réglementés de niveau institutionnel qui possèdent des installations de stockage à froid (« cold storage ») hautement sécurisées.

Perspectives de développement

« Nous faisons évoluer notre offre et établissons une proposition bâtie autour du client et de l’innovation. En tirant profit de notre longue expérience en matière d’innovation, nous sommes en mesure de proposer des expositions que les investisseurs ne peuvent pas trouver chez nos concurrents au sein d’une enveloppe d’ETP », précise Alexis Marinof, Responsable pour l’Europe de WisdomTree Head of Europe, WisdomTree. 

« L’intérêt en faveur des cryptomonnaies reste élevé et les investisseurs professionnels recherchent des produits innovants et un partenaire de confiance afin de les accompagner dans leur aventure au sein du secteur des actifs cryptographiques », ajoute-il.

« Nous nous engageons à répondre aux besoins des investisseurs en produisant une recherche de grande qualité, en favorisant un dialogue enrichissant avec nos clients et en développant des produits comptant parmi les meilleurs de leur catégorie. Dans la mesure où la classe d’actifs est davantage sous le feu des projecteurs, nous continuerons d’investir dans notre plateforme et dans nos capacités », conclut Alexis Marinof.

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Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager

Le Groupe Lombard Odier — gestionnaire de fortune et d'actifs mondial — annonce ce jeudi 20 janvier la nomination d'un responsable de l'offre produits de Lombard Odier (Europe) SA (LOESA) et gestionnaire de portefeuille senior pour l'Italie. Basée dans les bureaux de LOESA à Milan, Manuela Maccia a pris ses fonctions le 10 janvier 2022.

La nomination de Manuela Maccia confirme la volonté du Groupe de renforcer sa position et son offre clients en Italie, marché prioritaire pour Lombard Odier. En tant que son adjointe, Manuela Maccia collaborera étroitement avec Alberica Brivio Sforza qui a rejoint Lombard Odier en 2021 en qualité de Managing Director de la branche italienne de LOESA. 

Focus sur le profil de Manuela Maccia

Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager
Manuela Maccia

Manuela Maccia est titulaire d'une maîtrise en économie de l'université Bocconi, d'un diplôme en économie et finance d'HEC Paris, et est également Chartered Financial Analyst (CFA). Elle effectue la plus grande partie de sa carrière au sein du Groupe BNP Paribas. Au cours des 23 dernières années, elle y occupe des postes internationaux — à Londres, Paris, Rome et Milan.

Récemment, Manuela Maccia était directrice des produits et services financiers pour la gestion de patrimoine de BNP Paribas en France. En 2020, elle revient en Italie et est nommée CIO pour la banque BNL BNP Paribas. Chez Lombard Odier, Manuela Maccia contribuera à développer l'offre de produits du groupe en Europe au sein de la division Private Clients. Basée à Milan, elle renforcera la branche italienne locale et offrira une expertise précieuse aux clients italiens, en gérant à la fois des comptes discrétionnaires et des comptes de conseil. 

Renforcer Lombard Odier en Italie

« Nous sommes impatients de travailler avec Manuela pour développer l'offre de la Banque en Italie. Ses connaissances approfondies et son expérience, notamment en matière de développement d'une division de banque privée, nous permettront de renforcer la présence de Lombard Odier sur le marché italien », explique Stephen Kamp, responsable de l'Europe du Sud et de l'Amérique latine pour les clients privés.

« Avec son expertise internationale et sa présence établie dans la sphère financière italienne, nous sommes ravis que Manuela rejoigne notre équipe. Elle sera parfaitement placée pour conseiller nos clients en Italie et développer notre offre en Europe », ajoute Stéphane Monier, Chief Investment Officer de la Banque privée Lombard Odier.
 

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Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement […]

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement en Pologne, MNK Partners annocne l’acquisition de l’immeuble à usage mixte « Point 44 » livré en mars 2020, à Varsovie (Pologne).

MNK Partners a été conseillée par Gide, Deloitte, CBRE et Savills sur les aspects juridiques, financiers, fiscaux et techniques de l’acquisition.

Attractivité de la Pologne

« Cet actif répond entièrement à la stratégie Core + du Fonds Polska by MNK et nous sommes très heureux qu’il fasse partie du portefeuille de MNK Partners. Nous apprécions le bâtiment avant tout pour sa qualité, sa fonctionnalité, son excellent emplacement et la qualité de ses locataires », explique Mansour Khalifé, Président de MNK Partners.

« La Pologne est selon nous, l'un des pays les plus attrayants d'Europe, avec des perspectives de croissance qui nous semblent durables et prometteuses. En sus de notre déploiement en Europe, nous allons continuer à nous développer en Pologne dans les prochains mois avec une quarantaine de millions d’euros d’investissement en cours », ajoute-il.

Un actif de grande qualité

Cette première acquisition porte sur un actif mixte récent de « classe A » composé de bureaux et de commerces pour un volume d’environ 12 M€. Cet actif de grande qualité a été nominé à la onzième cérémonie des «CEE Eurobuild Awards» dans la catégorie « small retail asset », soit l’un des prix les plus prestigieux du secteur en Pologne.

L’actif de quatre étages offre plus de 5 700 m2 de surface locative ainsi qu’un parking de 220 m2 composé de 137 places dont 82 places en sous-sol réservé aux locataires. L’actif est loué pour une durée ferme restante de 7 ans. Le bâtiment se situe sur l’une des routes les plus fréquentées de la ville. Il est très facilement accessible, que ce soit en transport en commun ou en voiture. Il se trouve également à proximité immédiate de l’aéroport.

Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK
L’immeuble à usage mixte « Point 44 » à Varsovie (Pologne)
Source : MNK Partners

Opportunités de marché

Point 44 se démarque des autres retail park en Pologne grâce à une offre dédiée aux sportifs. L’actif est loué à quatre locataires dont Liberty Moto, un des spécialistes de la vente de moto en Pologne, LTEC, une entreprise polonaise dédiée aux technologies innovantes et spécialiste sur le marché en Pologne, et Air Bike, une chaîne de magasins de vélos proposant des équipements professionnels et des services de réparation.

« L’implantation locale de MNK Partners en Pologne avec une équipe dédiée sur le terrain nous permet d’accéder aux meilleures opportunités du marché et dans de très bonnes conditions d’acquisition, MNK Partners est aujourd’hui identifié sur le marché Polonais comme un acteur dynamique et nous comptons renforcer cette position sur l’ensemble de la région », développe Miranda Khabiri, Directrice chez MNK Partners.

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France : HANetf lance 17 ETF thématiques sur Euronext Paris

HANetf — premier émetteur européen d'ETF UCITS avec un service complet « marque blanche » — annonce ce lundi 29 novembre avoir passeporté sa gamme de fonds négociés en bourse (ETF) thématiques en France. Il cotera les fonds sur Euronext Paris début décembre. Les 17 fonds initiaux comprennent un certain nombre de premières sur le marché européen — premier ETF cloud d'Europe, ETF spatial, ETF sur l'énergie solaire et ETF des compagnies aériennes.

Neutralité carbone

Ils comprennent les premiers ETF européens dotés d'un mécanisme de compensation carbone, HANzero, grâce auquel l'empreinte carbone du fonds est compensée et neutralisée par le biais de projets tels que Topaiyo Conservation en Papouasie-Nouvelle-Guinée et la centrale hydroélectrique de Musi River en Indonésie. Cette fonctionnalité a été marquée HANzero. Tout ETF portant ce nom est un investissement neutre en carbone.

Cette annonce intervient juste après la nomination de Yann Hericotte au poste nouvellement créé de Directeur des ventes ETF pour la France. HANetf répertorie actuellement sa gamme thématique, qui est la plus étendue en nombre en Europe sur le London Stock Exchange, Borsa Italiana, Six et Deutsche Boerse et des passeports vers le Benelux, les pays nordiques, la Pologne et l'Espagne.

Marché européen des ETF

« La France est un marché d'ETF vaste et important et l'enregistrement de notre gamme d'ETF thématiques là-bas et la cotation sur Euronext Paris permettront aux investisseurs français d'avoir accès à un meilleur choix d'ETF thématiques et ESG passionnants. Nous sommes ravis de pouvoir étendre nos capacités de distribution ici », déclare le co-PDG de HANetf, Hector McNeil.

« La France étant un marché très concurrentiel, mené par les banques nationales, nous avons décidé de ne nous lancer qu'une fois notre marque mieux connue. Depuis que nous avons inscrit notre premier ETF, EMQQ, en un peu plus de 3 ans, nous avons atteint plus de 3 Mds$ d'actifs sous gestion, ce qui fait de nous l'un des fournisseurs à la croissance la plus rapide en Europe », ajoute-il.

« Nous avons choisi 17 ETF au départ, mais nous prévoyons d'apporter plus de sujets à la demande au fil du temps. Progressivement, nous voulons être le principal émetteur à « valeur ajoutée » en nous concentrant sur les ETP thématiques, bêta intelligents, actifs et crypto-monnaies. En tant que fournisseur de marque blanche, nous prévoyons également d'ajouter des gestionnaires d'actifs français qui souhaitent utiliser notre plateforme pour entrer sur le marché européen des ETF dans environ 10 semaines », conclut-il.

Cotation sur Euronext Paris

« Nous sommes ravis d'accueillir HANetf et sa gamme d'ETF thématiques sur Euronext Paris. Ces ETF s'ajoutent à la gamme diversifiée de fonds disponibles sur nos marchés et font de Paris une place de cotation et de négociation de premier plan pour les ETF en Europe », déclare Brieuc Louchard, responsable des ETF chez Euronext.

HANetf s'est imposé comme un fournisseur d'ETF unique sur le marché européen. C'est la première société d'ETF en marque blanche à services complets en Europe qui offre aux gestionnaires d'actifs une voie très efficace en termes de coûts et de temps pour entrer sur le marché des ETF. Cette année, HANetf a lancé 18 nouveaux produits et augmenté ses actifs sous gestion de 1,1 Md$ à plus de 3 Mds d’actifs sous gestion, soit une augmentation de plus de 167 % depuis le début de 2021.

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ISR : Auris gestion lance une offre de multigestion

Auris Gestion — société de gestion entrepreneuriale créée en 2004 — lance ce lundi 22 novembre une offre de multigestion socialement responsable (ISR) avec une approche rigoureuse de sélection de fonds et d’ETF déployée pour la gestion sous mandat et les fonds sur mesure selon un processus dénommé « PAN-ISR » (Programme d’Analyse ISR). Cette annonce s'inscrit dans la continuité de son adhésion aux PRI de l'ONU en 2021.

Univers d'investissement

Les fonds et ETF de l’univers d’investissement sont classifiés selon une taxinomie : fonds/ETF conformes à l'article 8 SFDR, ou encore plus engagés, comme les fonds/ETF conformes à l’article 9 SFDR ou encore labellisés. Cette démarche de multigestion ISR conçoit les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) comme source de performance durable.

L’offre est disponible au travers de différentes prestations : conseil en allocation, gestion sous mandat (comptes titres, assurance-vie luxembourgeoise FID/FIC, assurance-vie française) ou encore gestion de fonds (en ce compris pour la gestion de fonds dédiés ou sur mesure). Elle est totalement modulable selon le cahier des charges des partenaires/clients.

Processus ISR flexible

« Notre processus de multigestion socialement responsable, PAN-ISR, pour Programme d’Analyse ISR, a été construit pour prendre en compte toutes les dimensions de cette matière dense qu’est l’investissement socialement responsable », explique Sébastien Grasset, Directeur de l'Asset Management et Membre du Directoire.

« Sélectionner des fonds et ETF selon leur intensité ISR requiert un processus quantitatif discipliné d’étude et de suivi des supports cibles et un suivi qualitatif de l’engagement effectif des sociétés de gestion analysées. Notre équipe de gestion et de risk management a monté « PAN-ISR » avec cette ambition. Notre processus est en outre flexible car il peut s’adapter facilement au cahier des charges de nos partenaires/clients », ajoute-il.

Performance financière

Auris Gestion réalise un scoring interne de l’intensité ISR des fonds et ETF selon une approche multifactorielle disciplinée et documentée. Ce scoring se fonde sur le positionnement des fonds et ETF parmi leurs pairs en matière d’investissement durable et aussi en matière de performance financière. Cette approche permet de garder comme objectif celui de la performance financière.

Toujours dans cette optique de flexibilité, Auris Gestion garde une véritable agilité dans l’allocation factorielle des portefeuilles ISR/ESG et ne tombe pas dans l’écueil du biais de style ou sectoriel. Les allocations ISR/ESG généralement proposées dans le marché ont un biais factoriel (notamment Tech/Croissance). Avec PAN-ISR, Auris Gestion dispose d’un outil qui permet d’adapter l’exposition factorielle selon le cahier des charges des partenaires/clients et la lecture du cycle de marchés.

Répondre aux ODD de l'ONU

« PAN-ISR permet d’allier fonds généralistes ISR/ESG et fonds thématiques ou multithématiques axés sur un ou plusieurs des Objectifs de Développement Durable de l’ONU. Par sa profondeur, il répond à un impératif : ne pas sacrifier la recherche de performance financière sur l’autel de la dimension ISR », indique complète Joffrey Ouafqa, Directeur des Gestions (CIO).

« L’univers des fonds et ETF socialement responsables s’est considérablement élargi et les multiples notions (ESG, ISR, durabilité, etc.) et labels n’aident pas à faire le tri aisément entre l’affichage et la réalité. Surtout, il est fondamental de garder une agilité dans l’allocation factorielle des portefeuilles ISR et de ne pas tomber dans l’écueil du biais de style ou sectoriel. PAN-ISR répond à cet impératif », ajoute-il.

Ce savoir-faire en multigestion ISR permet de moduler l'exposition actions des allocations tout en gardant une approche socialement responsable conforme au cahier des charges des partenaires/clients. L’offre de multigestion ISR peut être déployée sur un spectre large de profils risque/rendement (SRRI 3 à SRRI 6), dans une approche sur mesure.

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