Cette semaine, la Banque centrale européenne (BCE) annonce une nouvelle hausse de ses taux directeurs. Quel impact sur l'obligataire ? Comment adapter sa stratégie d'investissement ? Konstantin Veit, gérant de portefeuille chez PIMCO, répond en exclusivité aux questions du Courrier Financier.
Cette semaine, la Banque centrale européenne (BCE) a relevé de nouveau ses taux directeurs. Quelles conséquences sur le marché du crédit immobilier ? Caroline Arnould, directrice générale de CAFPI, propose son décryptage.
Avec une ascension de quasiment 22 % depuis le début de l’année, l’indice phare de la bourse de Milan se démarque par une performance supérieure de plus de 7 % à celle du Stoxx 50, qui le place en tête de peloton européen, voire mondial. Si le MIB n’a pas égalé le Nasdaq, il rivalise en effet avec le S&P500 qu’il dépasse de 3,5 % depuis janvier.
Les représentants de la BCE ont déjà annoncé une nouvelle hausse des taux de 25 points de base en juillet. Cela portera le taux de dépôt à 3,75 %. Les perspectives pour septembre sont plus intéressantes, car aucune réunion n'est prévue en août. Il n'y a actuellement aucune indication claire en faveur d'une nouvelle hausse des taux en septembre.
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendrela gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
En juillet 2023, la politique de hausse des taux des banques centrales semble toucher à sa fin. Faut-il s'attendre désormais à un resserrement monétaire plus modeste ? Quelles perspectives pour les investisseurs sur les marchés obligataires ? Les équipes de gestion de Muzinich & Co. publient leur commentaire de marché hebdomadaire.
Inter Gestion REIM — société de gestion, spécialiste de l'investissement en SCPI — annonce ce lundi 10 juillet la signature d'une nouvelle acquisition à Dublin (Irlande) pour le compte de la SCPI Cristal Rente. Il s'agit d'un actif de commerce qui développe une surface 11 055 mètres carrés. Cette acquisition s'est conclue pour un montant de plus de 29 M€.
Déploiement à l'international
« Après une première signature en Espagne puis aux Pays-Bas, nous poursuivons le déploiement de Cristal Rente à l’international en ciblant cette fois-ci le flagship irlandais de l’enseigne de bricolage et de « DIY » B&Q, situé dans la plus grande zone commerciale de Dublin », déclare Anna Klaebe, gérante de la SCPI Cristal Rente. Le bail triple net en place assure une rentabilité nette de toutes charges d’exploitation, d’entretien et de réparation.
Situé à seulement 10 kilomètre du centre-ville de Dublin, cet actif bénéficie d’un emplacement qui associe accessibilité et forte affluence. Avec une surface de vente bien supérieure à la moyenne des magasins de l’enseigne et plus de 550 places de parking, il s’agit de l’actif le plus vaste et le plus performant du réseau B&Q sur le marché irlandais — il référence ainsi une gamme de produits plus large et plus diversifiée.
En 2023, la remontée des taux rend moins attractif l'investissement sur les marchés actions. Comment cette situation bénéficie-t-elle au risque obligataire ? Les explications de Clément Inbona, Fund Manager chez La Financière de l'Echiquier (LFDE).
Lifento — société de gestion pure player de l’immobilier de santé — signe ce lundi 10 juillet une nouvelle acquisition à terme. Il s'agit d’une maison de retraite médicalisée, en cours de construction à Busto Arsizio (Lombardie) dans le Nord-Ouest de l'Italie. C'est la troisième acquisition italienne pour le compte de sa SICAV RAIF Lifento Care Pan-European. Lifento était conseillée par GOP (juridique) ; CBRE (technique) ; Mozaic AM et Miel Capital (conseil).
« L'agglomération milanaise représente une population de 7 millions d'habitants sujette à un fort vieillissement qui nécessite un besoin massif d’infrastructures médico-sociales adaptées. La réalisation de ce nouveau projet répond à la fois à cette problématique mais aussi aux enjeux environnementaux », précise Maxime Clemenceau, Directeur des investissements, Founding Partner de Lifento.
11 500 m² dans le Nord de l'Italie
L'actif se trouve à 30 kilomètres de Varese et à 40 kilomètres de Milan, la RSA Busto Arsizio disposera d'une superficie brute totale de 11 500 m². Il comprendra la réalisation d’une résidence de soins afin d’atteindre une capacité d’accueil de 240 lits. Ce bâtiment sera développé en R+3 comprenant un parking souterrain, des locaux techniques, 8 ascenseurs dont 2 monte-charges et 2 réservés aux brancards.
Avec une livraison prévue pour le quatrième trimestre 2024, cette maison de retraite médicalisée correspondra aux dernières normes énergétiques et environnementales en vigueur. Le chauffage, la ventilation et la climatisation seront assurés par géothermie et aussi grâce aux panneaux photovoltaïques installés sur la toiture. Le bâtiment bénéficiera également d’un éclairage 100 % LED.
Lifento signe sa troisième acquisition en Italie, avec une maison de retraite médicalisée près de Milan. Source : Lifento
Développez l'immobilier de santé
Le bassin de population de Busto Arsizio, au nord de Milan, près de l'aéroport de Malpensa, possède un taux de couverture en matière d’infrastructures médico-sociales égal à 2,2 %, soit un manque de 800 lits. Cette nouvelle maison de retraite médicalisée viendra donc agrémenter l’offre de soin de la région en permettant d’accueillir de nouveaux patients.
Pour cette transaction, Lifento s’engage à nouveau avec Universiis, acteur médico-social privé non lucratif, pour un bail de 15 ans ferme, preuve de la confiance entre les deux entités. Pour la réalisation de ce nouveau projet, Lifento a fait appel au constructeur et promoteur Namira S.G.R.p.A. Cette troisième acquisition italienne réalisée par la société de gestion rejoindra le portefeuille de 20 actifs du fonds SICAV RAIF Lifento Care Pan-European.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Aux Etats-Unis, les anticipations quant à une possible récession se sont quelque peu levées. Il y a néanmoins eu des déceptions concernant le développement économique actuel en Europe et en Chine. Les explications de Tomas Hildebrandt – Gérant Senior en charge de la gestion institutionnelle d’actifs français chez Evli.
Malgré le bond du Nasdaq, les nuages s’amoncellent au second semestre. Que faut-il retenir de cette semaine sur les marchés financiers ? Les explications de César Perez Ruiz, Responsable des investissements et CIO chez Pictet Wealth Management.
Mathilde Hodouin
