Mabrouk Chetouane et Nicolas Malagardis
La RédactionGreenman Arth — gestionnaire de fonds d'investissement, spécialisé en immobilier de commerce alimentaire — annonce ce mardi 29 novembre la signature de son premier portefeuille de supermarchés en Allemagne, pour le compte de sa SCPI GMA Essentialis.
À peine 11 mois après son lancement, GMA Essentialis a signé pour six supermarchés, basés dans des villes moyennes en Allemagne — le second marché cible de Greenman Arth avec la France. Implantés dans les régions de Basse-Saxe et de Thuringe, les actifs sont idéalement situés dans leurs zones de chalandise.
Chaque supermarché est un actif autonome. Trois sont occupés par Edeka, premier distributeur alimentaire en Allemagne avec environ 63 Mds€ de chiffre d’affaires en 2021 et 29,7 % de parts de marché. Les trois autres supermarchés sont occupés par Rewe, second distributeur, au chiffre d’affaires de 54 Mds€ en 2021 et 19,2 % de parts de marché. Les deux locataires se sont engagés sur un bail avec une durée d’engagement ferme de 15 ans.
« Nous avons rapidement reconnu l’avantage fiscal potentiel pour une SCPI d’acquérir des biens en Allemagne. Nous nous réjouissons d’avoir dépassé notre objectif avec la signature de ces six nouveaux actifs outre-Rhin. La SCPI GMA Essentialis s’ancre désormais dans les deux premières économies européennes. Notre expertise du commerce alimentaire a été reconnue par les deux leaders de la grande distribution allemande, Edeka et Rewe, avec qui nous espérons poser les fondements d’une relation de long terme », explique Abhishek Jha, président de Greenman Arth.
En janvier 2022, Greenman Arth a acquis en France six Carrefour Market. Avec ces nouveaux actifs allemands, le portefeuille immobilier sera composé de 12 supermarchés qui représentent un total aux alentours de 36 500 m². La SCPI GMA Essentialis possédera environ 50 M€ d’actifs sous gestion.
La RédactionSogenial Immobilier — spécialiste en gestion de fonds immobiliers et en investissement — a annoncé le 25 octobre dernier l'acquisition d'un portefeuille de six agences bancaires à Barcelone (Espagne) pour le compte de la SCPI Cœur d'Europe. L'ensemble de ces actifs couvre une superficie totale de 1 500 mètres carrés. Ces actifs sont loués à BBVA, l’une des plus grandes institutions financières en Espagne.
L’ensemble se situe sur des axes stratégiques à fort potentiel de développement commercial. Les sites bénéficient d’un loyer sécurisé garantie par des baux fermes permettant notamment à la SCPI Cœur d’Europe, de maintenir un patrimoine de première qualité à flux constants. Dans le cadre de cette acquisition, Sogenial Immobilier a été conseillé par CMS et par Olivier Champredon de Angulo Management.
Depuis 1981, Sogenial Immobilier propose ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers. Avec plus de 40 ans d’expérience dans l’investissement et l’asset management immobilier, Sogenial Immobilier est depuis 2012 une société de gestion de portefeuille (SGP) agréée par l’AMF spécialisée dans la Gestion de SCPI et d’OPCI.
Sogenial Immobilier gère cinq Club Deals, neuf OPPCI, une SLP, une FPCI, un FCPR, une SICAV-SIF de droits Luxembourgeois, trois SCPI — à savoir Cœur de Ville, Cœur de Régions et Cœur d’Europe — et un GFI, CœurForest lancé en septembre 2022.
La RédactionClearstream — prestataire de services post-négociation de Deutsche Börse — et Quantalys Harvest Group — fintech de référence dans le secteur de la gestion de patrimoine — annoncent ce mardi 4 octobre coopérer afin d'offrir des outils digitaux pour la sélection de fonds et la modélisation de portefeuille. Dans ce cadre, Clearstream développera ses services de données, de distribution et d'exécution pour les gestionnaires de patrimoine en intégrant les solutions de modélisation de portefeuille de Quantalys à travers sa plateforme Clearstream Fund Centre.
Les gestionnaires de patrimoine s'appuient sur un processus continu — sélection des fonds, modélisation des portefeuilles, service clientèle, exécution et règlement pour le fonds d'investissement cible. Quantalys Harvest Group et Clearstream proposent un outil digital front-to-back. Objectif, analyser les tendances du marché, sélectionner des fonds, créer des portefeuilles et exécuter les décisions d'investissement. Cet outil sera disponible sur la plateforme Clearstream Fund Centre ou directement intégré à l'infrastructure du gestionnaire de patrimoine.
La plateforme Clearstream Fund Centre est un élément de Clearstream Fund Services qui offre une gamme complète de services de support à la distribution de fonds pour plus de 350 distributeurs de fonds et plus de 430 gestionnaires d'actifs, couvrant plus de 76 000 fonds. Elle permet également l'échange de données et d'informations entre les partenaires de distribution et les fournisseurs de fonds. L'écosystème de Clearstream Fund Services comprend également Vestima, l'infrastructure de traitement des fonds d'investissement de Clearstream, ainsi que Kneip, le plus récent fournisseur de solutions de données sur les fonds.
« Quantalys Harvest Group est fier d'être un Clearstream Digital Partner et de proposer ses solutions d'analyse de fonds et de construction de portefeuille à ses clients. Ce partenariat vise à offrir une expérience utilisateur optimisée et innovante. C'est une nouvelle étape importante dans le développement de Harvest Group pour accompagner tous les professionnels de la finance en Europe », déclare Vincent Weil, co-fondateur et Directeur Général de Quantalys Harvest Group.
« Ce partenariat nous permettra d'élargir notre gamme de produits innovants, en intégrant à notre écosystème de partenaires des capacités de modélisation de portefeuille qui viendront compléter nos services Vestima, Fund Center et Kneip. En collaborant à ces services, Clearstream améliore encore l'efficacité des marchés financiers », ajoute Philippe Seyll, responsable de Clearstream Fund Services.
La RédactionVeuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
La RédactionCréé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
La RédactionGroupama Asset Management (Groupama AM) — société de gestion d'actifs filiale de Groupama, spécialisée des investisseurs institutionnels avec 117,2 Mds€ d’actifs au 31 décembre 2021 — annonce ce mardi 3 mai le lancement de son fonds « G Fund Opportunities Europe ». Ce lancement survient quelques mois après la création de son pôle d’expertise centré sur la gestion actions « value » (titres décotés).
Bâtie sur une approche de conviction et de « stock-picking » pur, la stratégie d’investissement du fonds consiste à sélectionner des titres dont la valorisation est jugée sous-estimée les perspectives de croissance bénéficiaire, à horizon 2 à 3 ans. Il en résulte un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs perçues par l’équipe de gestion comme injustement ou temporairement décotées.
En détails, G Fund Opportunities Europe recourt à plusieurs styles « value » offrant une grande latitude de gestion en fonction des phases du cycle économique, pour une recherche d’asymétrie des performances potentielles. Ainsi, l’équipe de gestion peut identifier et saisir des potentielles opportunités d’investissement autour des styles suivants :
La pondération en portefeuille des différents types de titres « value » est modulable en fonction du stade auquel nous nous situons dans le cycle économique.
« La rotation de style observée ces derniers mois est jugée tendre vers des investissements dans les titres value. Notre ambition est de comprendre les mécanismes de formation des prix de marchés pour les challenger à trois ans. Nous cherchons par exemple à identifier précisément les raisons expliquant le retour sur capitaux investis des entreprises, qu’il s’agisse de barrières à l’entrée, de la concurrence, de la force de la marque, de l’impact des réglementations sectorielles ou, encore, de la culture d’entreprise », affirme Philippe Chaumel, gérant du fonds G Fund Opportunities Europe.
« La combinaison de plusieurs styles value au gré de l’environnement de marché constitue une caractéristique estimée originale du fonds. Cette approche est vectrice d’asymétrie, puisque nous sélectionnons les titres dont le potentiel de rebond boursier est estimé plus important que leur risque de baisse dans un scénario adverse », ajoute Pierre-Alexis Dumont, Directeur des gestions Actions & Convertibles.
Sur le plan des critères extra-financiers ESG (Environnement, Social et Gouvernance), la définition de l’univers d’investissement éligible repose sur des facteurs d’exclusion : exclusion des sociétés pour lesquelles les risques ESG pourraient remettre en cause leur viabilité économique et financière, exclusion des filières jugées non compatibles avec la stratégie ISR (Investissement Socialement Responsable) du fonds (charbon, armes controversées).
La stratégie du fonds repose également sur une méthodologie dite « best in universe », selon laquelle Groupama AM sélectionne les entreprises ayant une note moyenne supérieure à celle de l’univers d’investissement après avoir retiré le dernier quintile.
La RédactionCORUM L’Epargne — marque du groupe CORUM — annonce ce jeudi 21 avril l'acquisition d'un premier portefeuille de quatre établissements de santé dans le Kent et le Sussex, à moins de 100 kilomètres de Londres (Royaume-Uni). L'opération a été menée pour le compte de sa SCPI CORUM XL. L’occasion de profiter des atouts du marché britannique et de celui de la santé. CORUM s’est assurée de la gestion responsable de l’établissement.
Le fonds est la première SCPI diversifiée du marché à investir hors de la zone euro et même outre-Atlantique (au Canada depuis 2020). La SCPI CORUM XL est implantée au Royaume-Uni depuis 2017, où elle déploie sa stratégie opportuniste. L’acquisition de ces quatre établissements de santé lui permet de diversifier son patrimoine.
La SCPI cible les bonnes affaires liées à la baisse des prix du marché immobilier professionnel, aux perspectives de loyer élevé ou encore aux variations de la livre sterling, sans s'interdire aucun secteur. Le portefeuille a été acheté avec une livre à 1,18 pour 1 euro. Pour rappel la livre s’établissait à 1,39 pour 1 euro avant le Brexit.
L’attrait pour un secteur ne peut se faire à n’importe quel prix dès lors que le risque de réputation est fort. D’où l’emballement des investisseurs ces dernières années, entraînant une flambée des prix à des niveaux inédits — par voie de conséquence, l’absence de cette typologie d’investissement dans le portefeuille des SCPI CORUM.
Les récents scandales Orpéa et Korian ouvrent une période nouvelle, marquée par la défiance, une probable correction des prix et la désertion possible des investisseurs. Ils ont provoqué un électrochoc de réputation salutaire pour le secteur dans son ensemble. Les conditions de ce marché étaient donc devenues compatibles avec la stratégie de CORUM XL.
L’achat de ce portefeuille de 214 lits pour 7 870 m² répond à l’objectif de performance non garanti de la SCPI CORUM XL (5 % annuels). Le bail « triple net » — le locataire assume l’ensemble des charges, y compris les travaux structurels — conclu pour 25 ans fermes est favorable à CORUM XL. Il impose au locataire des investissements annuels minimums par lit, soumis à indexation.
Le portefeuille est loué au groupe Integrum Care Group (ICG). CORUM est soucieux des valeurs déontologiques revendiquées par cet opérateur et s’est assuré de sa gestion éthique. ICG se démarque par son approche socialement responsable et par l’attention portée au bien-être des résidents. L’ensemble des établissements du portefeuille a ainsi été audité par la Care Quality Commission (l’organisme indépendant de régulation de la santé en Angleterre, créé en 2009)
Son système de notation, rendu public, comprend quatre catégories : Outstanding, Good, Requires Improvement, et Inadequate. Trois des établissements du portefeuille ont reçu la note Good (sachant que très peu de maisons de retraite outre-Manche reçoivent la note maximale). Plus complexe à noter en raison de son statut hybride, mi-maison de retraite / mi-établissement de santé, le quatrième a reçu la note Requires Improvement.
La commission ne relève pas de manquements dans la qualité des soins, mais suggère des axes d’amélioration en termes de logistique et de remontées d’informations. Le personnel de chacun des établissements est financièrement incité à préserver la bonne notation reçue, et le management est régulièrement évalué.
Ce portefeuille est le soixantième investissement de la SCPI CORUM XL. Il vient grossir un patrimoine déjà investi dans 12 pays et l’ouvre à une nouvelle typologie de secteur. Pour rappel, la capitalisation de CORUM XL dépasse le milliard d’euros, à 1 301 M€ au 31 mars 2022, avec plus de 32 000 épargnants.
« Ce nouvel investissement est une opportunité rendue possible par le contexte médiatique qui va ramener le marché à la raison. A contre-courant de la tendance actuelle, cette opération est pour nous l’occasion de diversifier notre patrimoine dans des conditions financières devenues acceptables sur le secteur de la santé et sans faire de compromis sur les valeurs humaines », déclare Frédéric Puzin, président du groupe CORUM.
« C’est ainsi que nous concevons la démarche ISR : par des actes concrets et engageants, par l’accompagnement du marché au moment où il en a vraiment besoin. Tout en répondant à l’attente première de nos clients : la performance de l’épargne qu’ils nous ont confiée », conclut-il.
Thomas Planell La RédactionTheoreim — spécialiste de la multigestion immobilière — annonce ce lundi 7 mars poursuivre son développement en France avec l’acquisition, pour le compte de ses fonds immobiliers, d’un portefeuille d’actifs mixtes auprès d’un fonds géré par Tikehau Investment Management (Tikehau IM).
Theoreim a été accompagnée par l’étude notariale Thibierge, Olivier Valard et Atlantic Real Estate Europe ; et Tikehau Investment Management par l’étude notariale Allez & Associés, Paul-Edouard Potiron et Arkéa Real Estate. La transaction a été réalisée par Nexity Conseil et Transaction, Xavier Antoni, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec DBX Conseil.
Ce portefeuille se compose de trois immeubles situés à Cenon (Gironde), Poitiers (Vienne) et La Ferté-Bernard (Sarthe). L'ensemble déploie une surface globale de 6 975 m². Chacun de ces immeubles a fait l’objet d’importants travaux de rénovation et d’extension, suite à la demande d’Enedis en tant que locataire dans le cadre de baux long terme et réalisés par le vendeur.
« Les travaux réalisés et l’historique de présence du locataire sur ces sites, renforcés par la signature de nouveaux baux démontrent l’importance de ces emplacements pour Enedis. Ce portefeuille s'inscrit donc parfaitement dans notre stratégie de sélection d'actifs », déclare Matthieu Urruty, Directeur Général de Theoreim.
La RédactionAu terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La RédactionLa section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
La RédactionFidelity International — gestionnaire d'actifs international — annonce ce lundi 7 janvier l’acquisition d’un ensemble immobilier à usage d’entrepôts et de bureaux pour le compte de son fonds Fidelity International Real Estate Fund – Eurozone Select Real Estate Fund (FIREF), auprès d’une SCPI gérée par La Française Real Estate Managers.
Cet actif de 8 683 m², situé 6 Allée Jean-Baptiste Preux à Alfortville (Val de Marne, 94), a été construit en 1998. Il est actuellement intégralement loué à quatre locataires dont la RATP qui occupe près de 90 % des surfaces depuis 2004. Il bénéficie d’excellents fondamentaux et offre également un fort potentiel de création de valeur sur le long terme.
Il s’agit de la quatrième acquisition du fonds FIREF portant sur un actif logistique en France dans le périmètre limité et stratégique de l’A86. Le fonds qui détient environ 1,2 Md€ d’actifs ambitionne de poursuivre la croissance de son portefeuille immobilier en 2022 dans l'Hexagone ainsi que dans le reste de l’Europe continentale.
« Cette transaction illustre parfaitement la stratégie d’investissement du fonds FIREF qui souhaite cibler l’acquisition d’actifs logistiques, de bureaux et de commerce de qualité offrant des revenus locatifs stables mais également des axes de création de valeur sur le long terme. La France est évidemment un marché clef pour le fonds FIREF de par sa profondeur, son dynamisme et ses excellents fondamentaux », explique Adrien Jibert, Real Estate Investment Transaction Manager chez Fidelity International.
Dans cette opération, Fidelity International a été conseillé par JLL pour la due diligence commerciale, l’étude Victoires Notaires Associés, le cabinet TAJ (droit immobilier) et par Etyo (technique et environnement). Le vendeur a confié un mandat exclusif à Rothschild & Co (conseil à la vente) et a été accompagné par l’étude Oudot et associés.
Mathilde Hodouin