Investir en bourse, ce n'est pas jouer à la loterie. Le 22 novembre dernier, l'Autorité des marchés financiers (AMF) publiait les résultats d'une expérience sur la gamification et l'augmentation de la prise de risque chez les jeunes investisseurs. Comment aider les investisseurs particuliers à mieux évaluer les risques ? Le point avec Le Courrier Financier.
Pictet Alternative Advisors (Pictet) — société du groupe Pictet spécialisée dans la gestion alternative — annonce ce lundi 27 novembre l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Pareto FM (Pareto), acteur du secteur de la gestion d’installations et de bâtiments (facilities management). L’opération a été réalisée par l’équipe de Pictet responsable des investissements directs en private equity.
Services de gestion de bâtiments
L’équipe dirigée par Edmund Buckley, Head of Direct Private Equity, investit dans Pareto FM, fournisseur de solutions techniques et de services de gestion de bâtiments, plusieurs fois primé pour la qualité de ses prestations et son orientation ESG. Fondé en 2014 par Andrew Hulber, Pareto offre des services opérationnels, de maintenance et de gestion destinés aux parcs immobiliers au Royaume-Uni, où la société a son siège, ainsi que dans de nombreux autres pays.
La société va profit de la demande de services techniques, alimentée par la recherche à long terme de solutions durables et rentables dans les domaines de la construction et de la gestion de bâtiments. En octobre 2023, elle a été distinguée dans les catégories « Change Management » et « Best SME Led Innovation » lors des IWFM (Institute of Workplace and Facilities Management) Impact Awards, qui ont souligné la fiabilité et la souplesse des prestations fournies dans l’intérêt de ses clients.
Quel développement pour Pareto ?
Pareto défend le principe d’un « salaire décent » depuis 2015 et a atteint la neutralité carbone en 2022, conduisant parallèlement plus de 150 projets en faveur des enjeux ESG. L’apport financier de Pictet, qui accompagnera la trajectoire de croissance de Pareto, permettra d’élargir l’éventail de ses prestations et d’en renforcer l’efficacité en proposant une offre plus large de services de mise en conformité pour faciliter le respect des réglementations.
Pareto pourra en outre s’appuyer sur l’expertise opérationnelle de Pictet pour développer ses relations avec la clientèle, nouvelle et existante, accélérer ses investissements dans de nouvelles technologies et procéder à des acquisitions additionnelles.
Elargir la gamme de services...
« La période actuelle est porteuse pour les sociétés actives dans les services de gestion d’installations et de bâtiments, un secteur porté par une transformation dynamique et par l’intérêt croissant des propriétaires de biens immobiliers pour les enjeux ESG, souligne Edmund Buckley. Pareto est une entreprise exceptionnelle, dotée d’un savoir-faire unique et d’une offre de services de tout premier ordre », déclare David Richards, PDG de Pareto.
« Nous nous réjouissons à l’idée de travailler avec ses équipes — en mettant à profit notre expertise financière, opérationnelle et sectorielle — pour contribuer au développement de ses activités et à la très grande qualité du service fourni à ses clients. Grâce à ce partenariat d’investissement avec Pictet, nous pourrons étoffer notre portefeuille de clients de qualité et offrir à nos collaborateurs des opportunités nouvelles. Nous sommes heureux d’amorcer cette nouvelle phase de développement, qui nous permettra d’élargir la gamme de services à valeur ajoutée proposés à nos clients, actuels et futurs », ajoute-il.
...en partenariat avec Pictet
« Il y a neuf ans, nous avons imaginé une entreprise qui proposerait des services de gestion de bâtiments et une expertise technique, capable de transformer le marché et à la pointe en matière de diversité et d’inclusion. Extrêmement fier du chemin que nous avons parcouru, je salue aujourd’hui l’arrivée de Pictet à nos côtés pour entamer la prochaine étape de notre développement », conclut Andrew Hulbert, fondateur et vice-président de Pareto.
Pictet a acquis une participation majoritaire en rachetant les parts des actionnaires actuels de Pareto, dont Andrew Hulbert, qui demeurera un actionnaire de poids et conservera ses fonctions de vice-président du conseil d’administration. Pictet a été conseillé par Sidley Austin (aspects juridiques), Deloitte (aspects financiers et fiscaux), Strategy& (aspects commerciaux) et Marlborough Partners (financement).
Il reste quelques semaines au contribuable pour souscrire à des placements immobiliers afin de réduire ses impôts en 2024. Certes, il est trop tard pour se lancer dans l'acquisition d'un bien immobilier en direct éligible à un dispositif défiscalisant mais cela reste possible via d’autres type de placements. Petit tour d’horizon… Le point avec Mikael Assayag, Directeur de l’Epargne chez Homunity.
Muzinich & Co. — société d'investissement privée, à vocation institutionnelle, spécialiste de la dette d’entreprise publique et privée — annonce ce mardi 21 novembre financer l’acquisition du Groupe Banook à Nancy (Meurthe-et-Moselle) à travers sa stratégie Muzinich Private Debt. Ce financement vient apporter des ressources supplémentaires importantes au groupe, et lui permettra de poursuivre ses projets de développement.
Services de sécurité cardiaque
Banook est un spécialiste de la centralisation des services de sécurité cardiaque. L'entreprise collabore avec les entreprises pharmaceutiques et organisations de recherche sous contrat (CRO) afin de réduire les risques liés au développement de nouveaux médicaments. Il fournit des services de centralisation des données cardiaques issues des électrocardiogrammes (ECG) et d'imagerie médicale dans le cadre d’essais cliniques.
Le groupe a mis au point une solution technologique intégrée qui permet de gérer les données en temps réel et d'établir des rapports à destination des clients. Disposant d’une équipe expérimentée, Banook a pour objectif d'apporter son savoir-faire à toutes les étapes des essais et programmes de développement de médicaments.
Soutenir le développement
« Nous sommes ravis de soutenir l'acquisition de Banook par Motion Equity Partners, dans le cadre de sa croissance et de son développement rapide. Banook opère sur un marché en pleine expansion », déclare Alexandre Millarini, responsable de l’activité de Direct Lending en France chez Muzinich & Co.
« Nous avons été très impressionnés par l'entreprise et l'équipe de direction et nous sommes impatients de collaborer avec eux et leur sponsor afin de les aider à concrétiser leur projet. Il s'agit également d'une opportunité intéressante qui nous permet de nous associer à nouveau avec Motion Equity Partners et de renforcer la solidité de nos relations », ajoute-il.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Apax by Seven2 — label qui regroupe l’activité clientèle privée de Seven2 — annonce ce lundi 20 novembre que son fonds Apeo atteint un encours sous gestion de plus de 350 M€. Lancé en novembre 2020, le FCPR Apeo vient de fêter son troisième anniversaire.
Labellisé Relance en 2020, ce fonds est accessible via différents supports tels que les contrats d'assurance vie, les contrats de capitalisation et disponible en épargne retraite collective (PERECO) via un FCPE. Il s'agit par ailleurs d'un fonds perpétuel « evergreen », sans appel de fonds, ni distribution.
Co-investissements dans 15 entreprises
Le fonds Apeo connaît un déploiement soutenu : à date, il a co-investi en direct dans 15 entreprises, dont 7 ETI et 8 PME, réparties dans les quatre principaux secteurs d’activité de Seven2 et dans plusieurs pays européens. De nouveaux investissements sont prévus pour le début 2024.
Ce véhicule co-investit en direct aux côtés des fonds fermés levés auprès d’investisseurs institutionnels et gérés par Seven2, que ce soit sur sa stratégie midcap ou smallcap. Apeo attire les investisseurs privés notamment grâce à son ticket d’entrée accessible, sa liquidité, et grâce à un accès à l’expertise de plus de 50 ans en capital investissement de Seven2.
En 2023 face à l'inflation, les banques centrales ont adopté des politiques monétaires plus restrictives. Les marchés financiers doivent s'adapter à un contexte de hausse des taux. Dans ces conditions, comment la diversification assure-t-elle la résilience des portefeuilles ? Les explications de Faïz Hebbadj, Président de Norma Capital.
Le « rallye du Père Noël » désigne cette période des fêtes de fin d'année, traditionnellement favorable aux marchés actions. En 2023, le phénomène semble un peu plus précoce. L'éclairage de Ben Laidler, Global Markets Strategist chez eToro.
Ce mardi 6 novembre, Bercy a présenté la prochaine refonte du label Investissement socialement responsable (ou label ISR). Quel impact dans l'univers de la finance durable ? Fanny Picard, fondatrice et dirigeante d'Alter Equity, répond en exclusivité au Courrier Financier.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Ce mercredi 8 novembre, une étude de l’OCDE pour l’AMF dresse le portrait des nouveaux investisseurs particuliers français. Qui sont ces boursicoteurs ? Comment améliorer leur éducation financière ? Le point avec Le Courrier Financier.
Le 31 octobre dernier, le Groupe RAYNE annonçait son lancement à Paris. Son modèle repose sur une stratégie de croissance organique et sur l'incubation de nouveaux cabinets de conseil en gestion de patrimoine. Le Courrier Financier s'est entretenu en exclusivité avec Jérôme Rusak, cofondateur du Groupe RAYNE.
Mathilde Hodouin
