En 2021, l'inflation opère son grand retour sur les marchés financiers. Comment assurer la couverture de l'épargne dans ce contexte ? Quel impact sur la prévoyance retraite ? Voici le billet mensuel du docteur Leber, fondateur d’Acatis, société de gestion indépendante allemande.
CORUM L'Épargne — société de gestion, spécialiste des fonds immobiliers et obligataires — annonce ce lundi 7 juin que sa SCPI CORUM XL, premier produit d’épargne immobilière à avoir investi au-delà de la zone euro, a franchi la barre du milliard d’euros de capitalisation en mai 2021. CORUM XL est une SCPI de rendement diversifiée à capital variable.
Lancée en 2017 par CORUM Asset Management (Corum AM), la SCPI CORUM XL possède un patrimoine immobilier diversifié réparti principalement dans l’Union Européenne (UE) hors-France, au Royaume-Uni et au Canada. En 2020, CORUM XL a dépassé pour la quatrième année consécutive ses objectifs de performance (objectif de rendement annuel non garanti de 5 %, objectif de TRI non garanti de 10 % sur 10 ans) avec un rendement (DVM) de 5,66 %. La SCPI compte aujourd’hui près de 24 000 associés.
Trois principes stratégiques
CORUM XL doit ces résultats à sa stratégie, qui s’appuie sur les fondamentaux d’investissement et de gestion qui sont la marque de fabrique de CORUM AM. Elle repose sur trois principes :
saisir les opportunités sans a priori sur la localisation géographique ou sur le secteur d’activité, avec comme conviction que le locataire crée la valeur de l’acquisition. CORUM XL est devenue la première SCPI à investir outre-Atlantique, au Canada — un pays identifié après une analyse interne comme présentant des conditions économiques, juridiques et monétaires favorables, avec un locataire engagé dans l’immeuble pour 20 ans ;
analyser les cycles des devises pour effectuer les investissements au moment opportun. CORUM XL a notamment réalisé de nombreuses acquisitions au Royaume-Uni depuis le vote du Brexit, tirant parti de la baisse du cours de la livre sterling et des prix de l’immobilier professionnel britannique ;
chercher à valoriser le patrimoine sur le long terme, en s’appuyant sur les cycles et en saisissant les opportunités, mais également en conservant un patrimoine entretenu grâce à une relation de proximité entre locataires et équipes de gestion internes de CORUM AM.
Collecte soutenue en 2021
« CORUM XL vient de franchir une étape importante, quelques années après notre première SCPI CORUM Origin, dont la capitalisation dépasse aujourd’hui les deux milliards d’euros. Le succès qu’a rencontré CORUM XL découle de son ADN : saisir les opportunités qui se présentent, sans barrière géographique ni sectorielle, en combinant les cycles immobiliers et le cours des devises », explique Frédéric Puzin, fondateur de CORUM L'Épargne.
En 2020 et au début 2021, malgré la crise de la Covid-19, la collecte de CORUM XL reste soutenue — 250 millions d’euros en 2020 et 70 millions d’euros au premier trimestre 2021. Cette épargne est investie activement. CORUM XL vient de finaliser sa plus importante acquisition depuis sa création, un immeuble de 11 200 m2 à Cork (Irlande) pour 67 millions d’euros. Les investissements passés ne présagent pas de ceux à venir.
L’Union Nationale d'Epargne et de Prévoyance (UNEP) — plateforme de distribution d’assurance vie et de produits immobiliers — annonce ce lundi 10 mai compléter sa gamme avec « UNEP Evolution Capitalisation », un contrat de capitalisation géré par Prépar Vie. Il est accessible dès 50 000 euros. Ce contrat collectif permet aux personnes morales de gérer leur trésorerie excédentaire sur le court et moyen terme (sociétés commerciales, associations ou sociétés holdings, etc.), tout en maîtrisant la volatilité.
Accès au fonds « euro-croissance »
« UNEP Evolution Capitalisation » permet d’investir jusqu’à 100 % dans le fonds « euro-croissance » sans pénalité de sortie ; dans une gamme complète de SCPI avec une réduction de 2,5 % sur le prix des parts ; et dans une gamme de SCI. Il donne accès à plus de 30 fonds sélectionnés auprès de près de 20 sociétés de gestion partenaires, en gestion libre dans toutes les classes d’actifs (actions, obligations, diversifiés, etc.).
L’allocation du fonds « euro-croissance » est répartie à 50 % sur des actifs de diversification (immobilier, actions, flexibles / performance absolue, Private Equity, etc.) et à 50 % dans des actifs de taux & assimilés (obligations et trésorerie, parts prioritaires Mezzanine & capital développement). Cette allocation dynamique permet d’envisager une performance long terme bien supérieure aux fonds en euro classiques.
Attrait fiscal début mars 2021
Pour tous les contrats de capitalisation, une taxation forfaitaire est appliquée annuellement sur une assiette fiscale qui correspond à un taux de revalorisation égal à 105 % du taux moyen d’emprunt d’État (TME) en vigueur au moment de la souscription de votre contrat. Les entreprises sont imposées annuellement, même si elles n’effectuent aucune cession ou rachat. Les plus-values obtenues sont traitées comme des « primes de remboursement », ce qui représente un avantage.
A noter que le TME mars 2021 est négatif (- 0,01 %). Ce taux reste fixe pour toute la durée du contrat. L’imposition annuelle des contrats de capitalisation est donc nulle pour les contrats souscrits depuis cette date. Au-delà de l’aspect fiscal propre aux sociétés à l’impôt sur les sociétés (IS), l’ensemble du spectre des personnes morales (SCI, associations, etc.) a un intérêt considérable à pouvoir désormais allier une gestion active de leur trésorerie avec une garantie en capital grâce au fonds « euro-croissance ».
Meilleures performances
A mi-chemin entre les UC et les fonds en euro classiques, le fonds « euro-croissance » est un support de diversification au sein d’une allocation d’actifs globale avec une garantie en capital à terme, partielle ou totale, et délivrant une performance supérieure aux fonds en euros grâce à cette conception « sur-mesure » de la garantie en capital en fonction du projet de l’épargnant, personne physique ou personne morale.
Le fonds en euro-croissance du contrat offre deux moteurs de performance : une performance importante de l’actif sous-jacent et un bonus alloué chaque année selon l’horizon et le risque choisi. En 2020, le fonds euro-croissance a réalisé une performance de 4,27 % contre 1,30 % pour le fonds en euro classique (taux FFA).
Theoreim — société de gestion d’actifs immobiliers — annonce ce mercredi 14 avril le lancement du FPS Newton, un fonds de capitalisation à destination d’une clientèle haut-de-gamme souhaitant investir à long terme dans l’immobilier. Ce fonds de long terme sera diversifié en termes de classes d’actifs, de géographie et de stratégies d’investissements.
« FPS Newton est le deuxième véhicule de notre gamme. Il propose à une clientèle haut-de-gamme un outil d’investissement patrimonial en immobilier, au travers d’une structure de capitalisation, de long terme soumis à la fiscalité des revenus de capitaux mobiliers. Le tout, en étant fidèle à l’ADN de Theoreim : la multigestion en immobilier », déclare Romain Welsch, Président de la société.
3 stratégies d'investissement
Avec ce fonds d’investissement alternatif (FIA), Theoreim investit dans des immeubles, des fonds d’investissement immobiliers, des « clubs deals » ou encore des OPCVM immobiliers. Sa stratégie vise à constituer un portefeuille immobilier au travers de 3 stratégies principales, afin de diversifier les moteurs de performance et réduire le risque global :
une poche dite « actifs core » avec un objectif de revenu régulier ;
une poche « haut rendement » avec un objectif de valorisation ;
une poche « value add » avec un objectif de développement et de création de valeur.
Alternative aux SCPI
Il cible des actifs diversifiés (bureau, logistique, santé et résidentiel principalement) majoritairement basés en Europe, même si aucune zone géographique n’est exclue. La société de gestion applique une approche de multigestion pour adapter le portefeuille en fonction des évolutions de marché. FPS Newton cible un taux de rendement interne (TRI) entre 5 % et 7 % par an sur la durée minimum de placement recommandée de 8 ans.
FPS Newton est accessible à partir de 100 000 euros, en direct ou au sein des contrats d’assurance vie de droit luxembourgeois (disponible chez deux compagnies). Il constitue une alternative aux SCPI en se positionnant comme une source de diversification à long terme pour une clientèle qui souhaite accéder à de l’immobilier selon une approche de capitalisation des revenus mais propose également un mécanisme annuel de rachat. Ce fonds bénéficie également du cadre fiscal avantageux des revenus de capitaux mobiliers puisqu’en cas de retrait, il est soumis à la flat tax (30 %).
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Generali France — groupe international d’assurance et de gestion d’actifs, spécialiste sur le marché de l’assurance vie en termes d’Eurocroissance dès fin 2014 — annonce ce lundi 14 décembre lancer « G Croissance 2020 », un fonds Croissance de nouvelle génération conforme à la loi PACTE. Ce véhicule constitue une solution de diversification supplémentaire et de long terme, en réponse aux enjeux actuels du marché de l’Epargne :
Simplification et lisibilité pour les épargnants ;
Perspectives de rendement supérieures aux fonds en euros dans un environnement persistant de taux bas ;
Contribution au financement de la relance de l’économie ;
Prise en compte de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance).
Pour élaborer ce nouveau fonds, Generali a capitalisé sur l’expérience et le savoir-faire de l’équipe de gestion du fonds « G Croissance 2014 », dont le track record a largement dépassé sa promesse initiale — soit 5 % nets de performance annualisée depuis sa création. Ce chiffre correspond à la performance annualisée du fonds G Croissance 2014 du 26 décembre 2014 au 02 octobre 2020, nette de frais de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux et non performance individualisée par contrat client.
Caractéristiques du fonds
La stratégie d’investissement du fonds « G Croissance 2020 » repose sur une allocation d’actifs dynamique, diversifiée et durable en intégrant des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) pour sa sélection d’actifs, y compris pour les actifs non cotés — immobilier, Private Equity, dettes privées et infrastructures.
Objectif, favoriser le financement d’une relance économique durable. Le fonds « G Croissance 2020 » propose une garantie du capital de 80 % au terme choisi par le client — cette caractéristique du fonds peut s'étendre de 8 à 30 ans, en fonction du projet et des objectifs du client.
Ce fonds est disponible pour toute nouvelle souscription des contrats d’assurance vie et de capitalisation Himalia (distribué par les Conseillers en Gestion de Patrimoine) et Espace Invest 5 (distribué par les Banques Privées et Banques régionales). Il sera ensuite proposé courant 2021 au sein du contrat d’assurance-vie et de capitalisation L’Epargne Generali Platinium (distribué par les agents généraux).
Simplification pour les épargnants
A la différence du fonds « G Croissance 2014 », le fonds d'investissement « G Croissance 2020 » délivre un seul niveau de garantie au terme et par conséquent une performance hebdomadaire unique, qui apporte ainsi plus de lisibilité et de clarté aux épargnants. Ce nouveau mécanisme ne modifie en rien le processus de gestion et d’allocation d’actifs, qui reste guidé par le profil des engagements pris.
« Le lancement du fonds « G Croissance 2020 » s’inscrit dans le prolongement de notre nouvelle stratégie en Epargne initiée il y a 1 an. C’est une solution de diversification, à la croisée des fonds en euros et des supports en unités de compte, porteuse de sens qui a toute sa place dans l’environnement actuel de taux durablement bas et de relance de l’économie », déclare Anne-Emmanuelle Corteel, Directrice des Solutions d'assurance du marché de l'Epargne et de la Gestion de patrimoine chez Generali France.
Qu’en est-il du fonds « G Croissance 2014 » ?
La modernisation du fonds Croissance insufflée par la loi PACTE amène Generali à fermer l’accès au fonds « G Croissance 2014 ». Cette fermeture est sans conséquence sur la gestion de ce fonds qui continue d’être suivie par la même équipe d’allocation et de gestion d’actifs. Pour les clients investis sur le fonds « G Croissance 2014 », leur épargne reste garantie selon le taux et l’échéance choisis par leur soin.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L’investissement net de frais sur le fonds « G Croissance 2020 » supporte un risque de perte en capital partiel à l’échéance. En cas de désinvestissement avant l’échéance, le risque de perte en capital peut être total ou partiel, les montants investis sur le fonds « G Croissance 2020 » étant sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant de l’évolution des marchés financiers.
En 2020, la crise du coronavirus a servi d'accélérateur pour le segment de l'immobilier logistique. Quel bilan pour la collecte de la SCPI Activimmo ? Quelles sont les perspectives de développement pour Alderan d'ici la fin de l'année, en termes d'acquisition et de collecte ?
L'IDI — spécialiste du capital investissement dans les PME-ETI — annonce ce mardi 8 septembre son entrée au capital du Groupe Sarbacane. Cet éditeur de logiciels propose aux entreprises (PME et TPE) — principalement issues du secteur BtoB — des solutions SaaS d'emailing et SMS afin de faciliter et automatiser leurs campagnes marketing.
Cette opération permet à l'IDI — qui prend le relais d'Ardian Growth — d'entrer au capital de façon minoritaire au côté du Président Fondateur Mathieu Tarnus. Ce dernier conserve la majorité du capital, avec son équipe de management. CIC Nord-Ouest, CMNE et Banque Populaire contribuent au financement de l'opération en apportant une dette senior de 15 M€, qui inclut une ligne de financement pour les croissances externes.
Focus sur le Groupe Sarbacane
Créé en 2001 et dirigé par son Fondateur et actuel Président Mathieu Tarnus, le Groupe Sarbacane connaît une croissance soutenue et rentable de son activité depuis sa création. Au fil des années, grâce à une équipe interne d'une vingtaine de développeurs, Sarbacane a enrichi son logiciel avec de nouvelles fonctionnalités.
Elles permettent, entre autres, d'améliorer la construction des emails (email builder) ou encore l'efficacité des campagnes avec des outils d'intelligence artificielle (envoi prédictif, eye tracking, etc.). La société développe et lance régulièrement de nouveaux produits tels que Touchdown, qui propose une solution de gestion de campagnes aux utilisateurs de Microsoft Dynamics.
Basé en région lilloise et employant une centaine de salariés, le Groupe a réalisé en 2019 un chiffre d'affaires de plus de 11 M€ et a enregistré une croissance annuelle de l'ordre de 10 % ces dix dernières années. Son portefeuille de clients très diversifiés et fidèles est présent en BtoB et BtoC, dans le public et le privé, dans de multiples secteurs d'activité.
Développement en Europe
Avec le soutien et l'accompagnement de son nouveau partenaire IDI, Sarbacane a l'ambition de devenir un groupe multi-solutions dans l'univers du marketing automation. Dans ce but, le Groupe prévoit un développement à la fois organique — notamment à travers le lancement d'offres complémentaires — et par croissances externes en France et en Europe.
« Avec la prise de participation dans Sarbacane, et après celles dans HEA Expertise, Groupe Label et CDS Groupe, l'IDI démontre à nouveau sa volonté d'accompagner des entreprises digitales en forte croissance qui font évoluer positivement leurs marchés au travers de services et produits innovants. En 2020, l'IDI est actif et conclut sa quatrième opération de l'année, après deux acquisitions et une cession réalisées au premier semestre », déclare Julien Bentz, Partner et Membre du comité exécutif de l'IDI.
« Nous avons été rapidement séduits par la qualité du produit Sarbacane et la résilience du business model de la société. Nous sommes ravis d'accompagner Mathieu et l'ensemble de l'équipe de management dans cette nouvelle opération qui doit permettre de transformer Sarbacane en un groupe multi-solutions de marketing digital européen, via notamment des projets internes de diversification et des acquisitions en Europe », complète Augustin Harrel-Courtès, Directeur de participations.
Basé à Paris, Nexity — spécialiste de l'immobilier résidentiel en Europe, coté sur Euronext Paris — annonce ce lundi 9 mars un nouveau partenariat outre-Rhin. Nexity signe l'acquisition de 65 % du capital de Pantera AG, promoteur immobilier allemand basé à Cologne. Michael Ries, fondateur et directeur général de Pantera AG, détient les 35 % restant.
Partenariat stratégique
Pantera AG est spécialisée dans la promotion immobilière de résidences gérées en Allemagne. Son offre s’adresse aux étudiants, voyageurs d’affaires et personnes de plus de 65 ans ciblés par l’offre de résidences gérées. Son portefeuille de projets totalise plus de 2 500 logements répartis sur 15 sites. Il représente un chiffre d’affaires potentiel d’environ 600 M€.
Pantera intervient aussi sur des projets liés aux monuments historiques, de rénovation et de logement neuf premium. De son côté, Nexity couvre l'ensemble des métiers de la promotion et des services immobiliers, avec 24 000 réservations signées en 2019. Leur partenariat stratégique permet à Pantera AG de disposer des ressources financières nécessaires à ses ambitions et à Nexity de s'implanter sur le marché allemand.
Nexity et Pantera AG souhaitent proposer de nouveaux modèles communs d’habitat intergénérationnel avec les résidences gérées — de l’étudiant au senior — ainsi qu'une gamme de logements à prix abordables pour les occupants et représentant une classe d’actifs attractive pour les investisseurs individuels.
Développement européen
Nexity se développe sur des marchés européens comme la Pologne, le Portugal, l’Italie ou la Belgique. En 2019, le Groupe a réalisé 640 réservations de logements neufs en Pologne et en Italie. À l’horizon 2022, Nexity ambitionne de produire environ 2 000 unités avec une contribution des activités à l’International — y compris l’Allemagne — de l’ordre de 10 % de l’EBITDA du Groupe.
« Les spécificités du marché allemand de l’immobilier résidentiel sont attractives et correspondent à notre stratégie de développement », déclare Jean-Philippe Ruggieri, Directeur général de Nexity. « Au- delà de la promotion immobilière, nous visons aussi le déploiement de nos activités de services, et notamment des résidences seniors de notre filiale Ægide-Domitys. », ajoute Julien Carmona, Directeur général délégué de Nexity.
« Avec l’évolution démographique, la génération des seniors souhaite disposer de nouvelles formes d’habitat partagé et Pantera AG leur propose les réponses adéquates. Avec le soutien financier et opérationnel de Nexity, nous pourrons doubler la taille de notre portefeuille pour atteindre un chiffre d’affaires potentiel de plus de 1 milliard d’euros en 2022 », déclare Michael Ries, Directeur général de Pantera AG.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Angelsquare Capital — structure d'investissement d'Angelsquare dédiée aux startups Fintech & Impact — annonce ce jeudi 5 mars son deuxième investissement. Avec d'autres investisseurs, la branche sectorielle d'Angelsquare Capital AS. Fintech permet à Rubypayeur — recouvrement digital native — de boucler son premier tour de table de 1 M€.
Cette levée de fonds doit appuyer le déploiement de Rubypayeur en France et lui permettre de devenir le label de référence des pratiques de paiement dans l'Hexagone. A travers ce nouvel investissement, Angelsquare Capital affirme son soutien aux startups en amorçage dans le secteur de la Fintech.
Recouvrement de créances
Fondé en janvier 2019, Rubypayeur est le premier service de recouvrement de créances BtoB. La startup permet à toute entreprise victime d'un mauvais payeur de signaler le retard de paiement via une indexation sur Google, si le débiteur ne régularise pas sa situation à l'issue d'une procédure de recouvrement amiable. Dans 75 % des cas, cette approche permet d'éviter une procédure de recouvrement judiciaire.
Rubypayeur fait reposer son modèle économique sur une facturation au succès, de l'ordre de 5% du montant recouvré. Cela revient trois à quatre fois moins cher que les acteurs traditionnels du marché. La startup entend adresser une nouvelle cible d'entreprises, jusque-là écartées des possibilités de recouvrement : à savoir les freelances, les TPE et les PME.
Vers un label français de référence
Un an après son lancement, Rubypayeur a déjà accompagné près de 1 000 entreprises dans le recouvrement de leurs créances. Ce premier tour de table de 1 M€ va lui permettre d'accélérer son développement. Rubypayeur espère ainsi s'imposer comme le label de référence des pratiques de paiement en France.
«Les impayés font partie de ces problématiques qui affectent chaque entreprise, mais face à laquelle toutes sont loin d'être égales. En créant Rubypayeur, Alexandre rebat les cartes en développant un système de recouvrement de créances simple et économique, et met fin à la culture d'impunité qui jusqu'alors mettait en péril l'équilibre économique de milliers d'entreprises», explique Hugo de Gérauvilliers, Directeur d'investissement chez Angelsquare Capital.
Norma Capital — société de gestion indépendante — annonce ce mardi 25 février que les associés ont accepté d’augmenter le capital statutaire plafond pour le faire passer de 6 à 20 millions d’euros. La capitalisation de la SCPI Fair Invest devrait passer le cap des 10 millions d’euros durant le 1er trimestre 2020.
Cette SCPI se distingue des autres produits de ce type par l’originalité de son positionnement et son triple parti-pris : acquérir uniquement des biens immobiliers tertiaires destinés à héberger des activités socialement utiles et exclure certaines activités ; rendre les bâtiments moins consommateurs en énergie et en eau ; et accompagner les locataires dans l’amélioration de leurs pratiques écologiques.
Investissement et gestion responsable
Les actifs sont achetés sans recours à l’emprunt. La politique d’investissement déployée par Fair Invest consiste à investir uniquement dans des bâtiments tertiaires pouvant accueillir des sociétés ayant des activités socialement utiles. La SCPI privilégie des locataires dont les activités sont en lien avec :
les réseaux associatifs à but de promotion de la cohésion sociale ;
l’insertion à l’emploi ;
la promotion d’énergies renouvelables ;
l’entraide sociale ;
la santé, le bien-être et la petite enfance ;
l’éducation.
Parallèlement Fair Invest exclue de son parc locatif certaines activités. Ainsi, ne feront pas partie du portefeuille de la SCPI, des bâtiments hébergeant certaines activités, comme celles liées :
à la pétrochimie ;
à l’exploitation de matières fossiles ;
au commerce du tabac et de l’alcool ;
à la spéculation financière ;
aux jeux de hasard ;
aux activités ayant un impact direct sur la dégradation des forêts et espaces verts ;
ou à l’exploitation animale pour leurs matières premières.
La politique de gestion a pour objectif de réduire les consommations de fluides (eau, électricité, gaz, fioul) : d’une part en agissant structurellement sur les immeubles, et, d’autre part, en sensibilisant les locataires à l’influence de leurs comportements sur les consommations et par voie de conséquence sur le coût global de la location. Norma Capital espère ainsi positionner Fair Invest parmi les premières SCPI à obtenir le label ISR Immobilier.
une clinique occupée par le leader mondial de dialyse située à Suresnes ;
des bureaux nantais occupés par l’association Réseau Sécurité Naissance. Cette dernière regroupe les 23 maternités des Pays de la Loire et l’ensemble des professionnels intervenant dans le champ de la périnatalité ;
une crèche à Noisy le Grand ;
des bureaux occupés par un des leaders français des services médicaux à domicile.
La SCPI qui monte en puissance offre pour l’heure aux investisseurs une performance annuelle moyenne de 4,35 % et la satisfaction d’investir vraiment utile. Il s’agit d’une alternative aux produits boursiers peu risqués dans un contexte de marchés obligataires aléatoires. « Les épargnants à la recherche de produits d’épargne relativement sécurisés et avec un minimum de rémunération sont actuellement désorientés », note Frédéric Haven, Président de la société de gestion Norma Capital.
« La fin programmée des fonds en euros garantis et la difficulté des fonds flexibles prudents (majoritairement investis sur des marchés obligataires) à procurer de la performance à moindre risque, doit inciter à regarder les SCPI comme une alternative. Ce produit, limitant les risques à travers un portefeuille d’actif diversifié et peu volatile offre des rendements attractifs dans la conjoncture actuelle », conclut-il.
Hendrik Leber
