Clément Inbona
Les équipes de gestion d'APICIL AM
Julien-Pierre Nouen
Mathilde Hodouin
La RédactionNorma Capital — société de gestion de portefeuille (SGP) — annonce ce lundi 27 mars l'acquisition d'un local commercial neuf d’une surface de près de 600 m², localisé à proximité de la gare de Fontainebleau-Avon (Seine-et-Marne) pour le compte de sa SCPI Fair Invest. Dans cette acquisition, Norma Capital a été conseillée par Medvest et Wbs consulting.
Situé rue de la Petite Vitesse, en pied d’immeuble, cet actif est actuellement occupé par un cabinet médical. Ce dernier regroupe une dizaine de professionnels, dans les domaines du sport, de la santé et de la performance. Ce centre multidisciplinaire est notamment spécialisé dans la préparation physique d’athlètes en vue de la compétition de haut niveau.
Cette nouvelle acquisition s’inscrit dans la stratégie d’investissement orientée vers des secteurs d’activités socialement utiles de Fair Invest. La SCPI dispose d’un positionnement inédit sur le marché, en étant très attentive à l’usage de ses locaux, et en favorisant les usages de santé, d’éducation et d’utilité sociale.
La RédactionMirova — société de gestion à mission, spécialisée en finance durable — annonce ce lundi 27 mars que son FCPR « Mirova Green Impact Private Equity » labellisé ISR et SFDR9 est désormais référencé dans les contrats assurance vie & retraite Spirica chez les assureurs UAF LIFE Patrimoine, Nortia dans la gamme Private (Private Vie, Private Capi, Private Vie 2, Private Capit 2, Nelia Vie, PER Private) et Eres dans le PER Spirica (commercialisé à partir du 4 avril).
Mirova propose des stratégies d’investissement cotées et non cotées, qui permettent d’allier recherche de performance financière et impact environnemental et social. En 2023, Mirova revendique plus de 28 Mds€ d’encours sous gestion dont 4,5 Mds€ en non coté. La société propose 100 % de fonds à impact et classifiés SFDR9 — sur les actions, les obligations ou le Private equity. Tous sont alignés sur une trajectoire de réchauffement climatique à 1,5 degrés.
Mirova liste trois raisons de miser sur le Private Equity :
Mirova cible des entreprises portées par une croissance naturelle très forte, qui nourrit leur croissance et leur valorisation. Il s'agit de combiner performance financière et impact afin de créer un cercle vertueux et durable. Mirova estime que la transition environnementale est portée par des entreprises qui ont un accès plus facile au financement, une meilleure maîtrise des coûts et des risques ainsi qu’une une capacité à attirer les talents plus forts. De quoi favoriser des valorisations plus résilientes dans des cycles économiques volatiles.
Mirova vous propose un fonds de private equity à impact dédié à la thématique de la transition environnementale, qui vise à investir dans des sociétés en capital développement. Le fonds adresse cinq thèmes : les ressources naturelles, les agri-agro technologies, le smart city, l’économie circulaire et le capital naturel. Cette stratégie offre aux investisseurs un portefeuille diversifié de 25 sociétés avec une exposition géographique majoritairement pan-européenne et opportuniste pour 20 % sur les Etats-Unis, le Canada et Israël.
Pour traduire aux investisseurs cette double promesse de performance financière et d’impact, 50 % de l’intéressement à la performance des gérants est soumis à un plan d'impact. Mirova alloue automatiquement 15 % de l’enveloppe de carried au fond de dotation Mirova forward qui lui est à vocation caritative. La stratégie a déjà levée près de 170 M€, ce qui a permis à l’équipe de gestion d’investir dans six sociétés aux dynamiques et secteurs d’activités très complémentaires : Ombrea, Tallano, Agronutris, Naio Technologies, Vestack et Norsepower
Alexandre Baradez
Florent Wabont et Olivier Guillou
Thomas Planell
Mathilde Hodouin La RédactionAprès le succès du fonds obligataire « InvestCore 2019 », Alienor Capital — société de gestion indépendante — annonce ce jeudi 23 mars le lancement d'un nouveau fonds à échéance, « InvestCore 2028 ». Comme son prédécesseur qui avait reçu deux prix Lipper, sa stratégie est le portage jusqu’à maturité de titres de créances d’émetteurs privés libellés en euros de toutes notations (mais à majorité Investment Grade) sélectionnés pour leur qualité et leur solvabilité.
« InvestCore 2028 » est un fonds obligataire à échéance au 31 décembre 2028 ayant un taux de rendement actuariel annuel de 4,8 % net de frais de gestion au 22 mars 2023. Le portefeuille prend la forme d’une agrégation d’opportunités, peu nombreuses (un peu plus de 30 lignes), sans contrainte de notation. Sa stratégie est le portage jusqu’à maturité de titres de créances d’émetteurs privés libellés en euros, sélectionnés pour leurs fondamentaux et dont la solvabilité semble assurée selon l’analyse d’Alienor Capital.
Le fonds investit en majorité dans des obligations de qualité investissement (investment grade) et sur une poche sélective d’obligations à haut rendement (high yield). La notation moyenne du fonds est BBB-. Les notations correspondent au système de notation Alienor Capital, qui retravaille l’aspect qualitatif que les agences de notations sous-estiment parfois. Elles captent parfois insuffisamment certains éléments saillants pour la solidité du crédit (actionnariat en soutien, situation oligopolistique, qualité du management, récurrence des cash-flows, etc.) et prennent en compte les améliorations et les transformations avec un certain retard.
« Avec notre approche différente du crédit d’entreprise, nous privilégions une sélection resserrée d’émetteurs de qualité que nous jugeons sous-estimés. C’était déjà l’esprit de notre fonds InvestCore 2019 qui a connu un succès commercial avec un pic d’encours au-delà de 50 millions d’euros et un succès de gestion avec deux prix Lipper du meilleur fonds à échéance », , explique Fabien Chehowah, le gérant du fonds.
« Après la baisse des marchés obligataires en 2022, nous pouvons proposer un rendement attractif pour un portefeuille que nous avons conçu comme très résilient face à l’incertitude économique actuelle. La transparence étant pour nous primordiale dans un tel produit, nous affichons en permanence l’entièreté de la composition du portefeuille aux investisseurs », ajoute-il.
Il est recommandé de conserver ses parts dans ce fonds commun de placement (FCP) jusqu’au 31 décembre 2028. Le fonds « InvestCore 2028 » se distingue par :
La RédactionMirabaud Asset Management (Mirabaud AM) — division de gestion d’actifs du Groupe Mirabaud — annonce ce jeudi 23 mars la signature d'un partenariat avec Linkcity, filiale de développement immobilier du Groupe Bouygues Construction, à travers le fonds NEAPOLI. Objectif, acquérir de terrains déjà artificialisés et d’immeubles à revaloriser dans les grandes métropoles françaises. Il s'agit de financer le besoin de transformation des villes, aux premiers stades de développement de projets immobiliers à dominante résidentielle.
L’enjeu majeur consiste à développer des villes durables, à travers le recyclage urbain. Objectif, répondre à la demande croissante de logements, à travers l'investissement dans des fonciers déjà artificialisés. Ce nouveau partenariat entre Mirabaud AM et Linkcity implique l’acquisition de terrains ou de bâtiments, afin de les restructurer ou transformer dans des projets à dominante résidentielle. Il s'agit de valoriser notamment des actifs obsolètes ou sous employés, afin de suivre l’accélération des mutations urbaines pour générer des ensembles immobiliers vertueux.
Les projets développés dans le cadre de NEAPOLI — dont le nom signifie renouveau de la ville en grec — contribueront à la réduction de l’empreinte carbone, à la lutte contre l’artificialisation des sols, à leur renaturation et la biodiversité. Ce véhicule s'inscrit directement dans la stratégie RSE des deux partenaires. Mirabaud AM agit en tant que partenaire financier de Linkcity. La stratégie est gérée par Olivier Seux, responsable de l’immobilier chez Mirabaud AM, aux côtés d’une équipe dédiée de spécialistes en investissement immobilier.
Le fonds inclut une enveloppe de 100 M€, dont 20 M€ apportés par Linkcity et 80 M€ investis par Mirabaud. En investissant le plus en amont possible dans les opérations immobilières, le fonds NEAPOLI permettra à Linkcity de financer l’acquisition d’actifs sans condition suspensive d’autorisations administratives ou de commercialisation et de renforcer ainsi son action, au sein des territoires. L’apport de fonds propres permet ainsi d’acquérir des fonciers, alors même que le financement bancaire en amont de l’obtention des permis de construire reste limité.
« Se positionner, à l’échelle nationale, sur des fonciers déjà artificialisés constitue un axe majeur qui illustre nos convictions et engagements environnementaux. Ce fonds, fruit d’un partenariat avec Mirabaud AM, nous offre l’agilité et la réactivité nécessaire pour prendre des positions très en amont en répondant aux attentes des propriétaires fonciers et ce sans condition suspensive, évolution singulière dans notre modèle », déclare Gérard Lodetti, directeur général délégué en charge de la stratégie et du développement de Linkcity.
« Après avoir déjà levé 150 millions d’euros l’année dernière, conclu 18 opérations immobilières parmi 230 projets étudiés et réalisé 2 ventes avec succès, nous sommes ravis d’annoncer ce partenariat avec Linkcity. Je suis impatient de développer ce projet novateur aux côtés d’un acteur incontournable de la promotion immobilière comme Linkcity qui offre des opportunités nouvelles pour accompagner la transformation urbaine des grandes métropoles et ainsi répondre aux objectifs de neutralité carbone en 2050 », déclare Olivier Seux.
Fort du succès de la stratégie Mirabaud Grand Paris, Mirabaud Asset Management élargit aujourd'hui son offre d'investissement. A travers Mirabaud Sustainable Cities, la société s’appuie sur ses partenariats existants pour investir dans le développement urbain durable en France et dans une moindre mesure, au sein de la zone euro. En associant le capital-investissement à l’immobilier, la stratégie permet à des investisseurs tiers d’apporter des fonds propres à des projets immobiliers directement aux côtés des promoteurs.
Par ailleurs, la stratégie permet aux investisseurs de bénéficier d’une bonne diversification des risques et d’une visibilité importante sur les rendements. Ce produit est classé article 9 selon la réglementation SFDR. Dans le cadre de ce partenariat, les cabinets d’avocats Lacourte Raquin Tatar et Fairway ont respectivement conseillé Linkcity et Mirabaud Asset Management. Rothschild & co est intervenu en qualité de conseil financier.
Mathilde Hodouin
Julien Russo