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Le Groupe DWS — gérant d’actifs mondiaux — fait son entrée sur le marché des fonds négociés en bourse (ETF) sur les obligations vertes. Pour ce faire, le gérant annonce lancement de deux ETF Xtrackers qui offrent aux investisseurs un accès au marché en pleine expansion des obligations corporate vertes. Les deux ETF ont des frais annuels tout compris (ratio de dépenses totales) de 0,25 %. Une classe d’actions couverte en euros du Xtrackers USD Corporate Green Bond UCITS ETF est également cotée.
Obligations corporate
Jusqu’ici, l’espace des ETF UCITS sur les obligations vertes était dominé par des produits qui ciblaient le vaste segment des obligations vertes. Cela se traduisait par des allocations substantielles à la dette souveraine et supranationale. Désormais, les nouveaux ETF Xtrackers — qui constituent une avancée décisive — ciblent spécifiquement le marché des obligations corporate vertes.
Les ETF Xtrackers EUR Corporate Green Bond UCITS ETF et Xtrackers USD Corporate Green Bond UCITS ETF sont désormais cotés sur la Deutsche Bӧrse. Les ETF utilisent la réplication physique et suivent les indices Bloomberg Barclays nouvellement développés qui utilisent les données de MSCI ESG Research pour évaluer les références de la dette éligible en fonction des critères des Green Bond Principles.
Indices et normes ESG
Pour faire partie de l’indice, les obligations doivent être notées « investment grade » et le produit doit être destiné au financement de projets climatiques et environnementaux. Les émetteurs éligibles doivent répondre aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) liés aux notations ESG de MSCI, à l’engagement commercial et aux filtres de controverses. Les indices s’alignent sur les normes ESG de DWS.
Ils ont été conçus pour répondre à la classification de l’article 9 du Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de l’Union européenne (UE), ce qui signifie qu’ils sont qualifiés de fonds, dont la durabilité est un objectif d’investissement spécifique. « Les émissions d’obligations vertes sont en plein essor, mais la plupart des indices d’obligations vertes sont orientés vers la dette souveraine et supranationale », déclare Michael Mohr, responsable du développement des produits passifs chez DWS.
« Les nouveaux ETF Xtrackers US dollar et EUR green bond ont été conçus pour offrir aux investisseurs une exposition au segment des obligations d’entreprises et d’agences liées aux entreprises de ce marché en plein essor. Les investisseurs en obligations corporate disposent ainsi d’une alternative intéressante aux offres traditionnelles et aux offres ESG », ajoute-il.
Collaboration avec Quintet
Quintet — banque privée basée au Luxembourg — est l’investisseur initial des ETF et déploiera les produits dans ses portefeuilles de gestion de mandat. La banque a travaillé en étroite collaboration avec DWS pendant la phase de développement des produits afin de s’assurer que les ETF reflètent les préférences des investisseurs.
« Nous nous sommes engagés à faire de la durabilité l’approche par défaut pour tous nos clients. Cela inclut la collaboration avec un leader mondial comme DWS pour fournir des produits innovants qui répondent aux besoins des clients et aident à répondre au défi climatique urgent », déclare James Purcell, Responsable de l’investissement durable du groupe Quintet.
