taux de distribution - Le Courrier Financier

SCPI Epsilon 360° : Epsicap Reim annonce un taux de distribution de 6,50 % en 2024

Immobilier

le 04/12/2023

Epsicap Reim — société de gestion immobilière spécialisée dans les « smallcaps » — annonce ce lundi 4 décembre un taux de distribution (TD) prévisionnel pour la SCPI Epsilon 360° de 6,25 % en 2023, et de 6,50 % en 2024.

En septembre dernier, sur la base de leur évaluation interne, Andràs Boros et Leonard Hery, les gérants du fonds, indiquaient que la décote entre le prix de souscription et la valeur de reconstitution au 31 décembre 2023 demeurerait « significative ». À fin 2022, cette décote s’élevait à 8,4 %.

Doubler la taille du fonds

En 2023, les SCPI de rendement constituent un marché chahuté qui redoute le résultat des campagnes d’expertise de fin d’année. Celle qui vient d’être finalisée pour Epsilon 360° par son expert indépendant, BNPP Real Estate Valuation, permet de confirmer et de préciser la « guidance » des gérants, puisque la décote devrait finalement être supérieure à 8 %.

Une revalorisation à la hausse du prix de part d’une SCPI devient obligatoire par la société de gestion si cette décote devient supérieure à 10 %. « Ces performances démontrent qu’investir en SCPI demeure particulièrement pertinent à condition de bien sélectionner les véhicules. Notre objectif est de doubler la taille du fonds en 2024 ce qui représenterait environ 80 M€ de collecte », déclare Andràs Boros, président d’Epsicap.

« C’est un volume que nous pensons pouvoir déployer sereinement en reluant le rendement global du patrimoine, sécurisant davantage encore la performance du fonds pour de nombreuses années à venir. Les premières acquisitions prévues début 2024 ont ainsi un rendement moyen de l’ordre de 7,50 % », ajoute-il.

Plus-value du patrimoine

Par ailleurs, la plus-value latente sur le patrimoine global atteint 6,13 %, « une performance dont nous sommes particulièrement satisfaits puisque le fonds n’a que deux années d’existence et que sur la période, les taux d’intérêt ont augmenté de plus de 400 bps », indique Leonard Hery, directeur général chez Epsicap Reim.

La baisse de valeur « à périmètre constant » — patrimoine existant et expertisé au 31 décembre 2022 — se limite à seulement 1,3 %. Par ailleurs, la plus-value latente sur ce même périmètre demeure encore de 6,12 %.

Pour le patrimoine acquis en 2023, y compris l’acquisition à venir d’ici la fin de l’année de deux actifs sous promesse, les valeurs d’expertise font ressortir une plus-value latente de 6,14 %. Ce chiffre démontre pour la seconde année consécutive la capacité des gérants à acheter dans de bonnes conditions.

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SCPI Novaxia NEO : Novaxia Investissement réhausse son taux de distribution pour 2023

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 10/11/2023

Novaxia Investissement — société de gestion à mission, spécialiste du recyclage urbain — annonce ce vendredi 10 novembre revoir à la hausse le taux de distribution (TD) prévisionnel (non garanti) de sa SCPI Novaxia NEO. Désormais, il est prévu entre 6,25 % et 6,60 % pour l’année 2023. Cette décision fait suite à la politique d’acquisitions ciblée du fonds et de l’agilité de ses équipes de gestion.

La SCPI Novaxia NEO avait déjà annoncé en septembre une augmentation de 2,76 % de sa valeur de reconstitution au 30 juin 2023 par rapport à fin 2022. Novaxia Investissement choisit de renouveler cette expertise au 30 septembre : celle-ci a révélé une stabilité, voire une légère hausse, de la valeur du patrimoine par rapport à l’expertise précédente — ce qui confirme la bonne dynamique de la SCPI malgré un contexte de marché chahuté.

Collecte nette positive de 54 millions d'euros

Novaxia Investissement a également supprimé le délai de jouissance de la SCPI pour toutes les souscriptions enregistrées par la société de gestion à compter du 22 septembre 2023. Cette mesure sera effective jusqu’au 31 décembre 2023, afin de permettre aux nouveaux associés de bénéficier sans délai de la bonne dynamique de la SCPI Novaxia NEO.

Avec une collecte nette positive de 54 M€ depuis le début de l’année, Novaxia NEO dispose également de près de 25 M€ de liquidités qui permettront à la société de gestion de saisir de nouvelles opportunités d’investissement en cette fin d’année. Enfin, la SCPI ne compte que 5 % d’investisseurs institutionnels, dont le plus important représente moins de 2 % du fonds, affichant ainsi une forte granularité des épargnants.

Les investissements dans les fonds gérés par Novaxia Investissement doivent s’envisager sur le long terme, et présentent notamment des risques en matière d’illiquidité et de perte de capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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SCPI Epsilon 360° : Epsilon Capital vise 6,50 % de taux de distribution en 2024

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 27/10/2023

Epsilon Capital — société de gestion indépendante spécialisée dans les investissements immobiliers tertiaires « smallcaps » en France (commerce, santé, bureaux, logistique, etc.) — publie ce jeudi 26 octobre la feuille de route de sa SCPI Epsilon 360°.

L’objectif d’un taux de distribution de 6,25 % est confirmé pour 2023, en hausse par rapport à 2022 (6,08 % en année pleine). Par ailleurs, à compter de janvier 2024, la société prévoit une hausse de son dividende mensuel, de 1,28 euros par part actuellement à 1,35 euros par part (soit +5,5 %), pour un objectif de taux de distribution 2024 en hausse de 25 bps, à 6,50 %.

Résilience du patrimoine

Ces résultats « démontrent la pertinence de la stratégie smallcaps déployée au sein de la SCPI Epsilon 360°, qui est la seule à ce jour à être exclusivement dédiée à cette thématique », indique Epsilon Capital dans un communiqué. Malgré un environnement très inflationniste, le patrimoine fait preuve d’une grande résilience. Il est occupé à 100 % avec un taux de recouvrement de 99 % en cumulé sur les trois premiers trimestres de 2023. Par ailleurs, 80 % du patrimoine n’est pas sujet aux mesures de plafonnement des indexations instauré par le gouvernement au bénéfice des petites entreprises.

« Nous avons toujours affirmé, contrairement à certains préjugés rapides, que « petits actifs » ne voulait pas dire « petits locataires ». Les fondamentaux de la SCPI, les niveaux d’indexation et la perspective d’acquisitions relutives nous conduisent ainsi à relever de manière significative le niveau prévisionnel du dividende mensuel à partir de janvier prochain, pour un objectif de TD de 6,50% en 2024, tout en préservant un niveau de réserves de l’ordre de deux mois de distribution », explique Andràs Boros, Président d’Epsilon Capital.

Perspectives 2024

La société a également reconfirmé qu’elle anticipait le maintien en fin d’année d’une décote significative entre le prix de part et la valeur de reconstitution. La campagne d’expertise du patrimoine, qui sert de base au calcul de la valeur de reconstitution, sera finalisée début décembre.

« La SCPI est avant tout un produit de rendement. L’intérêt de nos associés, qu’ils soient nouveaux ou anciens, est que le fonds poursuive sa dynamique de collecte afin de préserver la liquidité du véhicule et de tirer parti des nombreuses opportunités à l’acquisition », indique Léonard Hery, Directeur Général d’Epsilon Capital.

« Notre priorité est donc de maintenir un niveau de rendement attractif et compétitif par rapport à d’autres produits de taux. En 2024, compte tenu de l’assèchement de liquidités dans le marché, il nous semble particulièrement pertinent de rester actifs à l’acquisition. Nous souhaitons ainsi doubler le volume de nos investissements et visons un patrimoine de l’ordre de 150meur en fin d’année prochaine », conclut-il.

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SCPI Epsilon 360° : Epsilon Capital vise 80 millions d’euros de capitalisation à fin 2023

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 13/09/2023

Epsilon Capital — société de gestion indépendante, spécialiste — annonce ce mardi 12 septembre viser une capitalisation de l’ordre de 80 M€ à fin 2023 pour le compte de sa SCPI Epsilon 360°. Cet objectif représente un doublement par rapport à fin 2022, et un développement significatif à horizon 3 ans.

Quel bilan après 18 mois d'existence ?

Dans un marché des SCPI où de nombreux fonds matures affichent des baisses du prix des parts, Epsilon 360° entend se distinguer en se positionnant « comme une option fiable pour les investisseurs ». Cette SCPI tire sa force de sa stratégie d'investissement opportuniste et diversifiée, axée uniquement sur des actifs dits « smallcaps ». Grâce à cette approche, Epsilon 360° espère séduire de plus en plus d'épargnants et de distributeurs.

« Le parcours accompli en 18 mois, en totale autonomie, est une véritable fierté. Malgré un marché mature dominé par des acteurs bien établis, nous avons su prendre position. La phase est désormais à l'accélération pour devenir une référence sur le marché de l'épargne immobilière. Je suis chanceux de pouvoir compter sur une équipe extrêmement talentueuse et passionnée », déclare Andràs Boros, Président d’Epsilon Capital.

Taux de distribution de 6,08 % en 2022

La SCPI Epsilon 360° affiche une performance financière solide, avec un taux de distribution (TD) de 6,08 % pour 2022 et une prévision de 6,25 % pour 2023. « L'absence de risque de dévalorisation de la part, soutenue par un écart significatif entre la valeur de reconstitution et le prix de souscription, renforce son attractivité », commente la société dans un communiqué.

Contrairement à d'autres fonds confrontés à des problèmes de décollecte et de liquidité, la SCPI Epsilon 360° connaît une croissance régulière de sa collecte, sans aucun retrait significatif. Dans cet élan, la société de gestion envisage une capitalisation proche de 80 M€ à la fin de 2023, doublant ainsi les chiffres à fin 2022. La société de gestion — majoritairement détenue par ses fondateurs, Andràs Boros et Léonard Héry — renforce actuellement son équipe, notamment sur les profils immobiliers.

Une vision d'expansion à horizon 2026

Epsilon Capital prévoit une expansion notable au cours des trois prochaines années, visant des actifs sous gestion de l’ordre de 500 M€. Cette croissance passera par le développement de la SCPI Epsilon 360°, notamment par une diversification géographique maîtrisée — dans un premier temps vers la péninsule ibérique — dans le cadre d'une stratégie exclusivement tournée vers les smallcaps. Par ailleurs, de nouveaux véhicules d'investissement pourraient également voir le jour, s'adressant à différents types d'investisseurs.

« Notre modèle largement digitalisé nous offre la flexibilité nécessaire pour absorber davantage de capital sans croissance significative des équipes. Notre stratégie immobilière, très granulaire, nécessite en revanche des compétences et des ressources. Nous sommes également résolus à renforcer notre engagement en matière de Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE), convaincus de l'importance future de cette dimension », précise Léonard Héry, Directeur Général d’Epsilon Capital.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Fonds immobiliers : Perial Asset Management dévoile ses résultats en 2022

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 18/01/2023

Perial Asset Management (Perial AM) — spécialiste de l'épargne immobilière — dévoile ce mardi 18 janvier les résultats solides de ses fonds immobiliers en 2022. Leurs taux de distributions sont compris entre 4,00 % et 5,57 %. Voici ces chiffres dans le détail :

PF Grand Paris : 4,32 %

PFO : 5,57 %

PFO₂ : 4,32 %

PF Hospitalité Europe : 4,00 %

Performance de la SCI Perial Euro Carbone : 4,17 % pour les associés de la part A (Assureurs).

Les performances passées ne reflètent pas les performances futures. Acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, c'est un investissement long terme avec un horizon de placement de 8 ans, et dont la liquidité est limitée. Il existe un risque de perte en capital. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et du cours des devises. Perial AM ne garantit pas le rachat des parts.

Quelles perspectives en 2023 ?

« 2022 a été particulièrement dynamique sur le plan de la gestion de nos fonds. Les immeubles dans lesquels investissent les SCPI et la SCI gérées par PERIAL AM sont des actifs tangibles, que nous sélectionnons avec soin. Cette diversification à la fois typologique (différents secteurs d’activités) et géographique (en France et en zone Euro) mutualise notamment le risque locatif », commente Laurent Boissin, Directeur Général Adjoint de Perial AM.

« Cette stratégie de diversification sera poursuivie et amplifiée l’année prochaine. Par ailleurs, l’indexation des loyers sur les indices de référence constitue un bouclier efficace face à l’inflation. Nous visons donc également de bons niveaux de performances potentielles pour nos fonds en 2023 », ajoute-il. Les fourchettes de distribution prévisionnelles communiquées par la société de gestion s’élèvent ainsi pour l’année 2023 à :

PF Grand Paris : comprise entre 4,10 % et 4,40 %

PFO : comprise entre 5,30 % et 5,80 %

PFO₂ : comprise entre 4,00 % et 4,40%

PF Hospitalité Europe : 4,00 % et 4,60%

Performance prévisionnelle de la SCI Perial Euro Carbone en 2023 : 4,00 % pour les associés de la part A (Assureurs).

800 millions d'euros de collecte

L’année 2022 a également été marquée par une collecte soutenue. Ce choix des épargnants s’explique « à la fois par la qualité des patrimoines gérés par chacun des fonds et par le track record de Perial AM », indique la société de gestion dans un communiqué. Les résultats 2022 des SCPI reflètent leurs gestions dynamiques et la capacité de Perial AM à sourcer, acquérir et à gérer des immeubles de qualité, bien localisés et occupés par des locataires jugés solides.

La collecte réalisée s'associe à une stratégie d’emprunt toujours maîtrisée et relutive pour la performance des fonds. Perial AM porte ainsi son volume d’investissement à 1,35 Md € réalisés ou engagés par ses fonds immobiliers. Dans ce cadre, Perial AM a acheté 28 immeubles l’année dernière en France et en Europe.

Sur la même période, les équipes de Perial AM ont réalisé 170 M€ d’arbitrages dans le cadre d’une gestion dynamique et du renouvellement du patrimoine des fonds. Ces cessions ont permis de dégager 35M€ de plus-value immobilière. Plus de 280 M€ de loyers ont également été quittancés. En termes de surface, 150 000 m² ont été relouées et renégociées. Le volume de location total s’élève à 1 968 890 m².

Accentuer la gestion responsable

L’engagement ESG irrigue l'ensemble des stratégies de gestion de Perial AM. Toutes portent la conviction que les performances extra-financières participent aux performances potentielles actuelles et futures des fonds. Après la SCPI PFO₂, la SCI Perial Euro Carbone et la SCPI PF Grand Paris, Perial AM souhaite continuer à faire labelliser ses fonds immobiliers à moyen terme.

80 % du patrimoine géré par Perial AM est aujourd'hui couvert par le label ISR. La SCPI PFO sera soumise à la labellisation début 2023 sur la thématique de la résilience immobilière, face au réchauffement climatique. « L’ensemble de ces démarches illustre notre ambition de continuer à participer à la transformation de l'immobilier, pour le rendre plus performant et plus durable, et de réduire notre impact », explique Éric Cosserat, PDG de Perial AM.

« La gestion dynamique menée par nos équipes, la double diversification du patrimoine des fonds que nous gérons, notre expertise éprouvée ainsi que notre exigeante prise en compte des critères ESG va nous permettre de continuer à améliorer la qualité des fonds Perial AM, afin de délivrer les meilleures performances possibles à tous nos clients, associés de nos fonds, partenaires commerciaux ou locataires des immeubles que nous gérons », conclut-il.

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SCPI Optimale : Consultim AM affiche un taux de distribution de 5,52 % en 2021

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 22/02/2022

Consultim Asset Management (Consultim AM) — société de gestion indépendante, filiale de Consultim Groupe Holding — annonce ce mardi 22 février les résultats de sa SCPI Optimale. Fin 2021, elle détenait 13 M€ d’actifs et affichait un taux de distribution de 5,52 % — soit un dividende de 13,8 euros la part. Ses acquisitions se sont effectuées sur la base d’un rendement moyen de 6,4 % (actes en main). La SCPI diversifiée entend continuer sur sa lancée en 2022.

Diversification et sélection des actifs

La SCPI Optimale est accessible au grand public depuis septembre 2020, avec un ticket d’entrée de 1 500 euros (6 parts). Elle compte aujourd’hui 216 associés (contre 103 en septembre 2021), 6 actifs occupés par 13 locataires et affiche un taux d’occupation financier (TOF) de 100 %. Consultim AM entend confirmer ces bons résultats en 2022, la SCPI Optimale envisage d’acquérir pour 9,2 M€ d’actifs au cours du S1 2022, sur la base d’un rendement à l’acquisition de 7,3 % actes en mains.

Cette année, Consultim AM entend poursuivre sa politique d’investissement régionale, diversifiée et exclusivement concentrée sur des actifs immobiliers de proximité. Les dossiers d’acquisitions, qui seront actés au premier semestre 2022, pour un montant total de 9,2 M€, comprennent cinq actifs, implantés dans les régions Bretagne, Pays de la Loire et Normandie, occupés par 21 nouveaux locataires. A l’issue de ces acquisitions, La SCPI comptera 34 locataires et sera présente dans sept des treize régions de la Métropole.

Le label ISR Immobilier début 2022

La SCPI Optimale continue de privilégier de petits volumes d’investissement (inférieur à 5 M€) ce qui lui permet d’échapper à la concurrence des grands acteurs de la gestion collective. En termes de diversification thématique, la SCPI Optimale envisage d’acquérir des locaux d’activités pour 4 M€ ; des commerces pour 3 M€ et enfin des actifs liés à la santé et l’éducation pour 2 M€ avec, notamment, l’acquisition d’un ensemble médical de proximité et d’une crèche sous enseigne nationale.

« Ces dossiers ont été rigoureusement sélectionnés et négociés avec un double objectif de consolidation de la performance et de diversification du portefeuille. Ils constituent, selon nous, les parfaits ingrédients pour un couple rendement/risque optimal », explique Thibault Garçonnat, Directeur Général de Consultim AM. Les dirigeants de la SCPI Optimale sont confiants quant à leur capacité à maintenir ces performances dans le temps. La SCPI devrait, par ailleurs, être labellisée « ISR Immobiliser » d’ici la fin du premier semestre.

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Rendement global des SCPI : qu’est-ce qui change avec la nouvelle méthode de l’ASPIM ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier

Immobilier

le 21/01/2022

Depuis le 1er janvier 2022, l'ASPIM a changé plusieurs indicateurs de performance des SCPI. Pourquoi une telle évolution ? Qu'est-ce qui change en termes de palmarès des SCPI ? Le point avec Le Courrier Financier.

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