Dans quels secteurs investir pour soutenir la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) ? Quelles perspectives de développement à moyen terme pour la transition verte ? Tour d'horizon des perspectives de la finance verte dans un contexte de relance post-crise sanitaire.
Les engagements des entreprises à réduire les gaz à effet de serre ont commencé à se généraliser dans les secteurs à fortes émissions. Il y a de fortes chances que nous assistions à une nouvelle accélération au cours des prochains mois. L'analyse de Michael Lewis, Responsable de la recherche thématique ESG chez DWS.
En 2020, les investissements en faveur de la transition climatique ont dépassé pour la première fois ceux en faveur des énergies fossiles. Faut-il y lire les conséquences du ralentissement économique lié à la pandémie de Covid-19 ? Ou s'agit-il des premiers signes d'une tendance de long terme ? L'analyse de Cesare Vitali, Responsable ISR chez Ecofi.
Avec l'arrivée des États-Unis, les initiatives de développement durable viennent de recevoir une nouvelle chance. Les explications de Michael Lewis, Responsable de la recherche ESG chez DWS.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Perial Asset Management (Perial AM) — société de gestion indépendante — annonce ce mardi 12 janvier le lancement de sa Société Civile de Placement Immobilier (SCI) Perial Euro Carbone (PEC), effectif depuis le 18 décembre 2020. Il s'agit du premier fonds immobilier bas carbone du marché. Labellisé investissement socialement responsable (ISR), il vient de réaliser sa première acquisition. Il s'agit d'un immeuble de bureaux à Bruxelles (Belgique) pour un montant de plus de 20 M€.
Plan Climat Perial 2030
Plus de 10 ans après avoir créé la première SCPI de bureaux intégrant une démarche environnementale (PFO₂) à sa stratégie de gestion et après le récent lancement de la SCPI PF Hospitalité Europe à dimension sociétale, Perial AM renforce son positionnement sur l’immobilier durable et diversifie sa gamme à destination des investisseurs professionnels en lançant la SCI PEC.
« Les ambitions extra financières de la SCI PEC sont exigeantes, à la hauteur de l’urgence des enjeux à résoudre. Cette création s’inscrit également parfaitement dans la trajectoire de décarbonation des immeubles gérés par la société de gestion définie dans le Plan Climat Perial 2030 », détaille Anne-Claire Barberi, Responsable Innovation et RSE du Groupe PERIAL.
4 % de performance par an
Cette SCI à capital variable développe une stratégie bas carbone grâce à la mise en place de plan d’optimisation, de réduction et de compensation des émissions de gaz à effet de serre (GES) de chaque immeuble du portefeuille. Chaque acquisition donne lieu à un bilan carbone est réalisé. Des recommandations et travaux permettent de réduire les émissions de GES, avec des résultats concrets d’économie d’énergie seront visés.
La SCI PEC vise une performance annuelle potentielle de + 4 %. Pour impliquer ses investisseurs, Perial AM a créé un fonds participatif et impactant : il leur est ainsi proposé de sélectionner les projets de compensation carbone afin de compenser les émissions restantes.
« En proposant une solution d’investissement bas carbone et en rendant compte de l’impact de nos actions, nous initions les meilleures pratiques à l’échelle du secteur.Nous sommes conscients que le bâtiment est l’un des principaux secteurs émetteurs de gaz à effet de serre en France et en Europe. Il nous semblait donc essentiel de proposer aux investisseurs professionnels une solution claire et dédiée à ce défi de taille », explique Yann Videcoq, Directeur du Fund Management chez Perial AM.
Première acquisition à Bruxelles
PEC vise la constitution et la gestion d’un patrimoine principalement composé d’immeubles de bureaux dans les grandes métropoles de la zone Euro: des marchés profonds, portés par la dynamique de métropolisation de l’économie. Une poche de liquidités complète la poche immobilière
Grâce à sa première levée de fonds auprès d'institutionnels, la SCI acquiert un premier immeuble de bureaux de 4 200 m² à Bruxelles (Belgique), pour un montant de plus de 20 M€. KBC Bank a structuré le financement de l’acquisition. L’acquéreur a été conseillé par Rudy Dupont et Jeff Hermans pour le compte d’Allen & Overy pour l’acquisition et par Damien Giguet pour le compte de Shift Capital pour la structuration du financement.
Situé à proximité de l’aéroport, dans le quartier dynamique de Diegem, cet immeuble de bureaux livré en novembre 2020 offre de très belles prestations et vise la certification Breeam – Very Good. Il est loué pour un montant de 3M avec un bail de 10 années fermes.
Tabula Investment Management (TIM) — gestionnaire d’actifs spécialisé dans les fonds obligataires passifs, basé à Londres — annonce ce lundi 11 janvier renforcer son engagement sur l’investissement durable et responsable en signant l'initiative Climate Action 100+. Cette initiative mondiale encourage les grandes entreprises émettrices de gaz à effet de serre (GES) à prendre des mesures contre le changement climatique.
Promouvoir l'investissement ESG
Objectif, améliorer la gouvernance sur le changement climatique, réduire les émissions et renforcer la divulgation d'informations liées au climat. Tabula est signataire des Principes pour l'investissement responsable (PRI), soutenus par l'ONU et membre du Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC). TIM s'engage avec les fournisseurs d'indices pour améliorer les normes ESG dans les indices obligataires.
« Ce n'est que le plus récent exemple de notre engagement à défendre et à promouvoir l'investissement ESG dans le marché obligataire. Les gestionnaires de fonds — tant actifs que passifs — et les investisseurs qu'ils représentent ont un rôle clé à jouer dans le traitement de l'ensemble des questions qui relèvent de l'ESG», déclare Michael John Lytle, Directeur général de Tabula.
Croissance de Climate Action 100+
« Avec plus de 540 investisseurs représentant plus de 52 billions de dollars d'actifs, Climate Action 100+ continue de croître en taille, force et impact. Chaque nouvel investisseur a un rôle clé à jouer pour tirer parti du succès de l'initiative à ce jour. En tant que dernier signataire, je me réjouis de voir Tabula jouer un rôle actif et complet dans l'engagement de Climate Action 100+ à l'avenir », réagit Stephanie Pfeifer, Directeur du Groupe d'investisseurs Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) et membre du comité Climate Action 100+.
Cinq ans après les Accords de Paris, les investissements des entreprises à forte intensité de carbone restent bien supérieurs aux investissements dans les énergies propres.
La pandémie de Covid-19 a mis entre parenthèse les objectifs de neutralité carbone. Où en sommes-nous des réductions d'émissions de gaz à effet de serre ? Quelles perspectives pour la transition énergétique ? Le point avec François Lett, Directeur du département éthique et solidaire chez Ecofi.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
En France, le secteur de l'énergie adopte peu à peu les principes du développement durable. Cet automne, le groupe Engie renonce ainsi à un gros contrat d'extraction de gaz de schiste avec un partenaire américain. Quels sont les mécanismes à l'œuvre derrière cette décision stratégique ? L'éclairage de François Lett, Directeur du département éthique et solidaire chez Ecofi.
Les initiatives se multiplient pour lutter contre le changement climatique et sauver la planète. Quels outils mettre en place pour relever le défi climatique ?
Mathilde Hodouin
