Michael Lewis - DWS

Responsable de la recherche sur la thématique ESG

Climat : décarboner les entreprises américaines

Michael Lewis
DWS
Le thème de la décarbonation des entreprises américaines sera abordé lors de la New York Climate Week. L'adoption d'objectifs de réduction des émissions fondés sur des données scientifiques pourrait s'avérer utile. L'éclairage de Michael Lewis, Responsable de la Recherche ESG chez DWS.
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ESG : les engagements en faveur de la nature commencent à devenir sérieux

Michael Lewis
DWS
Forêts, océans, climat... En 2023, la protection de la planète arrive en tête des agendas politiques. Comment se traduisent les engagements financiers en faveur de la nature ? Quelles trajectoires se dessinent pour les investissement ESG ? Les explications de Michael Lewis, responsable de la recherche ESG chez DWS.
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Sommet pour un nouveau pacte financier mondial : quels enseignements ?

Michael Lewis
DWS
La semaine dernière, le Sommet pour un nouveau pacte financier mondial s'est tenu à Paris. L'objectif était d'insuffler une dynamique pour rénover le système financier mondial afin d'aider les pays à faible revenu à faire face au changement climatique. Les explications de Michael Lewis, responsable de la recherche ESG chez DWS.
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Responsabilité sociale : il fait chaud dehors

Michael Lewis
DWS
En juin, les températures ont dépassé la barre des 43° C en France et en Espagne. Il plane au-dessus de l'Europe le spectre de la sécheresse. Quel est l'impact du manque d'eau sur les investissements ? Le décryptage de Michael Lewis, Responsable de la recherche ESG chez DWS.
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PAREF signe un financement durable pour refinancer le Groupe

La Rédaction
Le Courrier Financier

PAREF — spécialiste européen de la gestion immobilière — annonce ce mercredi 6 décembre avoir signé ce jour un financement corporate d’un montant total de 90 M€. Ce financement se compose d’un prêt de 50 M€ pour une maturité de 5 ans, et d’une ligne de crédit disponible confirmée de 40 M€ pour une maturité de 4 ans. Il permet au Groupe de refinancer sa dette et de poursuivre les projets de développement en cours et à venir.

PAREF a opté pour un financement durable, en ligne avec ses convictions et sa stratégie ESG « Create More ». Il s’agit en l’occurrence d’un « Sustainabilty-Linked Loan » (SLL), disposant d’un cadre de financement durable (ESG Framework) autour d’Indicateurs Clés de Performance tels que la réduction d’émission carbone et la labélisation d’actifs, ainsi que les Cibles de Performance de Durabilité durant la période du financement.

Stratégie ESG du Groupe PAREF

Ce cadre a été évalué par EthiFinance — agence indépendante de notation experte en finance et ddéveloppement durable. Il est aligné sur les principes de la Loan Market Association (LMA). Ce financement est octroyé par HSBC Continental Europe (en tant que coordinateur, arrangeur, arrangeur ESG et agent), Crédit Agricole Ile-de-France (en tant qu’arrangeur et arrangeur ESG), et Caisse d’Epargne Bretagne – Pays de Loire, assistés par leurs conseils Gide Loyrette Nouel et 14 Pyramides notaires. PAREF est conseillé par Allen & Overy et Wargny Katz Notaires.

« Le choix d’un financement durable traduit concrètement la stratégie ESG de PAREF, qui se déploie dans l’ensemble des activités et projets du GroupeNous remercions chaleureusement nos partenaires bancaires HSBC et Crédit Agricole Ile-de-France pour leur confiance renouvelée, et Caisse d’Epargne Bretagne – Pays de Loire pour leur accompagnement, ainsi que tous les conseils pour leur diligence dans la réalisation de cette opération structurante », explique Jia Wang, Directrice Financière chez PAREF.

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Obligataire daté : LFDE lance le fonds Echiquier Credit Target Income 2027

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Financière de l’Echiquier (LFDE) — société de gestion — lance le fonds daté « Echiquier Credit Target Income 2027 ». Il investit dans des obligations d’entreprises majoritairement européennes ou américaines et canadiennes, libellées en euros. Au lancement, il se compose de 60 à 70 émetteurs, majoritairement à haut rendement (High Yield) avec une notation moyenne BB.

A la date de fin de vie du fonds le 31 décembre 2027, les obligations en portefeuille auront une maturité résiduelle de six mois maximums. Seulement 25 % des titres en portefeuille pourront avoir une échéance comprise entre janvier et juin 2028. La période de souscription se terminera le 30 juin 2024. Le fonds sera ouvert aux rachats sur la totalité de son existence.

High Yield et Investment Grade

La gestion du fonds « Echiquier Credit Target Income 2027 » est assurée par Uriel Saragusti, Matthieu Durandeau et Aurélien Jacquot, CFA. Ce fonds de fortes convictions est classé SFDR 8. Il bénéficie de l’expertise de sélection d’entreprises de LFDE. Il vient enrichir l’expertise obligataire de LFDE, qui représente plus de 1,3 Md€ d’encours sous gestion.

« Le lancement d’Echiquier Credit Target Income 2027 se fonde sur notre expertise obligataire, forgée depuis plus de 15 ans. La sélection rigoureuse des titres et la recherche de rendement sont au cœur du processus d’investissement. La construction de portefeuille repose sur l’équilibre entre un cœur de portefeuille à haut rendement — minimum 60 % du fonds — et une poche de diversification Investment Grade », ajoute Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué et Directeur de la Gestion d’Actifs de LFDE.

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Transition écologique : la guerre de Poutine pourrait l’accélérer

Michael Lewis
DWS
La guerre en Ukraine a remis la sécurité énergétique européenne sur le devant de la scène. Le conflit va-t-il accélérer la mise en place du Green Deal européen ? Michael Lewis, responsable de la recherche ESG chez DWS
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Planète : vivre au-dessus de nos moyens

Michael Lewis
DWS
Les humains vivent bien au-delà de leurs moyens sur Terre, c'est un constat évident. La facture est tombée et elle va encore augmenter. Les explications de Michael Lewis, Responsable de la recherche ESG chez DWS.
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Transition énergétique : comment les entreprises mènent déjà l’action en faveur du climat

Michael Lewis
DWS
Les engagements des entreprises à réduire les gaz à effet de serre ont commencé à se généraliser dans les secteurs à fortes émissions. Il y a de fortes chances que nous assistions à une nouvelle accélération au cours des prochains mois. L'analyse de Michael Lewis, Responsable de la recherche thématique ESG chez DWS.
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Développement durable : placer le curseur sur zéro émission nette

Michael Lewis
DWS
Avec l'arrivée des États-Unis, les initiatives de développement durable viennent de recevoir une nouvelle chance. Les explications de Michael Lewis, Responsable de la recherche ESG chez DWS.
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SCPI Epsilon 360° : Epsicap Reim annonce une décote prévisionnelle supérieure à 8 %

La Rédaction
Le Courrier Financier

Epsicap Reim — société de gestion immobilière spécialisée dans les « smallcaps » — annonce ce jeudi 7 décembre une décote prévisionnelle supérieure à 8 % entre son prix de souscription et sa valeur de reconstitution en date du 31 décembre 2023. Andràs Boros et Leonard Hery, les gérants du fonds, indiquaient en septembre dernier (sur la base de leur évaluation interne) que cette décote demeurerait « significative » — à fin 2022, cette décote s’élevait à 8,4 %.

Dans un marché chahuté qui redoute le résultat des campagnes d’expertise de fin d’année, celle qui vient d’être finalisée pour Epsilon 360° par son expert indépendant, BNPP Real Estate Valuation, permet de confirmer et de préciser la « guidance » des gérants, puisque la décote devrait finalement être supérieure à 8 %. Une revalorisation à la hausse du prix de part d’une SCPI devient obligatoire par la société de gestion si cette décote devient supérieure à 10 %.

80 millions d'euros de collecte en 2024

« Notre objectif est de doubler la taille du fonds en 2024 ce qui représenterait environ 80 M€ de collecte. C’est un volume que nous pensons pouvoir déployer sereinement en reluant le rendement global du patrimoine, sécurisant davantage encore la performance du fonds pour de nombreuses années à venir. Les premières acquisitions prévues début 2024 ont ainsi un rendement moyen de l’ordre de 7,50 % », déclare Andràs Boros, président d’Epsicap.

La plus-value latente sur le patrimoine global atteint 6,13 %, « une performance dont nous sommes particulièrement satisfaits puisque le fonds n’a que deux années d’existence et que sur la période, les taux d’intérêt ont augmenté de plus de 400 bps », indique Leonard Hery, directeur général d'Epsicap. La baisse de valeur « à périmètre constant » (patrimoine existant et expertisé au 31 décembre 2022) se limite à seulement 1,3 %, et la plus-value latente sur ce même périmètre demeure encore de 6,12 %.

Pour le patrimoine acquis en 2023, les valeurs d’expertise font ressortir une plus-value latente de 6,14 % — y compris l’acquisition à venir d’ici la fin de l’année de deux actifs sous promesse. Ce chiffre démontre pour la seconde année consécutive la capacité des gérants à acheter dans de bonnes conditions.

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Le Groupe Atland dépasse 4 milliards d’euros sous gestion

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le Groupe Atland — opérateur immobilier global, maison-mère de la société de gestion Atland Voisin — célèbre en 2023 son vingtième anniversaire. Ce jeudi 7 décembre, le groupe annonce avoir franchi le seuil des 4 Mds€ d’actifs sous gestion. Ce résultat reflète la confiance durable de ses clients, partenaires et actionnaires et consolide un modèle de gestionnaire d’actifs intégré.

Après la sortie du régime SIIC en 2022 et la cession progressive des actifs historiquement détenus en propre, le Groupe Atland s’est repositionné sur la gestion d’actifs réglementée, le développement immobilier et l’investissement digital. L'entreprise s'est renforcée dans les secteurs stratégiques du résidentiel, de l’hôtellerie et de la santé. Atland réaffirme sa volonté de répondre aux besoins spécifiques des clients institutionnels en France et à l’international.

S'adapter aux changements de marché

« Notre ambition depuis 2003 est de développer une plateforme intégrée couvant l’ensemble de la chaîne de valeur de l’immobilier de la conception à la distribution de produits d’investissement. Notre parcours au cours de ces vingt années a été caractérisé par une gestion rigoureuse au service de nos clients et une capacité d’adaptation face aux changements du marché », déclare Georges Rocchietta, Président d’Atland.

« L’atteinte des 4 milliards d’euros sous gestion est une étape importante dans notre croissance. Atland dispose des compétences et des outils nécessaires pour continuer à créer de la valeur pour nos partenaires et pour répondre aux enjeux environnementaux et sociétaux. Nous sommes convaincus de notre capacité à poursuivre notre croissance dans un marché qui va nous offrir beaucoup d’opportunités », ajoute-il.

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CO2 : pivoter l’investissement des entreprises pour s’aligner sur les objectifs climatiques

Michael Lewis
DWS
Cinq ans après les Accords de Paris, les investissements des entreprises à forte intensité de carbone restent bien supérieurs aux investissements dans les énergies propres.
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