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180 M€ investis et 166 M€ cédés en 2016
Dans la continuité des exercices précédents, l’activité a été très soutenue en 2016 avec 180 M€ investis pour 166 M€ de cessions. Particulièrement actif auprès des ETI, Siparex a apporté 73 M€ au cours de l’exercice dans 6 participations parmi lesquelles figurent Grand Frais, Demeco, Ligier ou encore Le Noble Age. Des opérations dans lesquelles Siparex est intervenu aussi bien en minoritaire qu’en majoritaire dans des opérations de croissance ou de transmission qu’il a accompagnées ou dirigées. Ces opérations confortent son rôle d’investisseur partenaire de premier plan auprès des ETI, puisque Siparex est actionnaire de 34 entreprises de cette catégorie. L’activité Small Caps a également contribué à ce niveau d’activité élevé, avec un doublement de ses prises de participations à 41 M€. De même, la mezzanine, dont 2016 était le premier exercice complet, a fait preuve de dynamisme avec 25 M€ investis dans 5 opérations.
Les cessions ont également atteint un niveau élevé, portées notamment par le Midmarket (77 M€) la forte progression des sorties du portefeuille Small Caps (passées de 17 M€ à 41 M€) et la forte activité de son pôle Innovation (48 M€) qui réalise des sorties notamment dans le domaine du digital telles que Newsrepublic, et a réussi l’introduction en Bourse d’Enertime, malgré un contexte de marché difficile.
Les données sur 5 ans viennent souligner la dynamique de Siparex, puisque le Groupe a investi quelque 600 M€ et cédé 665 M€ de participations depuis 2012, ce qui en fait un des capital-investisseurs français les plus actifs et réguliers sur la période.
Des levées de fonds portées par le succès de Siparex ETI 4
Lancé à l’automne 2016, le fonds Siparex ETI 4 a de son côté rencontré l’intérêt des investisseurs, avec 200 M€ déjà récoltés, pour un objectif final de 250 M€ à 300 M€. Ce nouveau fonds, qui vient amplifier la capacité d’accompagnement de Siparex auprès des ETI, permettra désormais d’investir des tickets allant jusqu’à 30 M€ par opération afin d’aider les entreprises dans leurs projets d’acquisitions, d’internationalisation ou de digitalisation.
Le pôle Innovation a également démontré son dynamisme avec la collecte de près de 20 M€ pour son FCPI Siparex XAnge Innovation 2017 et le lancement du fonds XAnge Capital 3. Ce dernier devrait finaliser un premier closing au 1er trimestre 2017 (pour un objectif final de 100 M€) et se consacrera à des segments du secteur numérique, en forte croissance.
Avec au total 270 M€ levés en 2016 et 900 M€ sur cinq ans, ce qui porte son total d’actifs sous gestion à 1,6 Md€, Siparex s’impose comme un acteur de premier plan sur le marché français et européen, avec une réelle diversité d’actifs, puisque parmi ses dernières levées, on compte également le fonds mezzanine Intermezzo, qui a finalisé sa levée de fonds à 100 M€ en 2016. Une diversité de fonds qui permet à Siparex de nouer des relations privilégiées avec ses investisseurs institutionnels et family offices.
Objectif 2 Md€ à horizon 2020
Siparex vise une croissance significative dans les prochaines années, avec un objectif de fonds sous gestion de 2 milliards d’euros à horizon 2020. Ce développement passera par la croissance de l’ensemble de ses pôles, Midmarket (actuellement 700 M€ d’actifs), Mezzanine (100 M€), Small Caps (400 M€) et Innovation (400 M€) qui forment ensemble une plateforme unique sur le marché français.
Outre son renforcement auprès des ETI, Siparex compte poursuivre l’internationalisation de son activité, que ce soit en matière d’accompagnement de ses participations ou dans la concrétisation de nouveaux axes de développement comme la création de fonds bilatéraux. Siparex compte également renforcer la capacité de cross fertilisation de ses activités, comme cela a été efficacement le cas par exemple en 2016 entre les compétences digitales de l’équipe Innovation et les enjeux futurs d’ETI avec lesquelles le Groupe est en relation.
