Zone euro : une inflation désormais omniprésente

Julien-Pierre Nouen
Lazard Frères Gestion
L'inflation continue de flamber en zone euro, à plus de 10 % en octobre 2022. Quels sont les facteurs qui contribuent à cette forte poussée ? L'éclairage de Julien-Pierre Nouen, CFA, Directeur des études économiques et de la gestion diversifiée chez Lazare Frères Gestion.
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Géopolitique : le seul « game changer » pour les marchés ?

Alexandre Baradez
IG France
Les marchés financiers sont chahutés depuis le début de l'année. Le contexte géopolitique est-il le seul "game changer" ? L'éclairage d'Alexandre Baradez, Responsable de l’analyse marchés chez IG France.
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Smart parking : Perial AM s’associe à la startup BePark

La Rédaction
Le Courrier Financier

Perial Asset Management (Perial AM) — spécialiste de l'épargne immobilière — annonce ce lundi 6 septembre s’associer avec la startup bruxelloise BePark. Perial AM met à disposition de l’opérateur digital de parking, créé en 2011, la gestion d’une quarantaine de parkings au sein de son parc d’actifs français. Objectif, réduire les problématiques de stationnement dans les grandes métropoles.

Gestion de parking

BePark propose de connecter des propriétaires désireux d’optimiser la gestion de leur parking avec des utilisateurs et entreprises à la recherche d’un emplacement de stationnement. Dans le cadre d’une convention-cadre, Perial AM met à disposition depuis le mois du juillet, des places de stationnement réservées à différentes typologies de véhicules — quatre-roues et deux-roues motorisés, électriques (avec bornes), cyclistes, PMR — au sein d’une quarantaine de ses immeubles sous gestion.

Particuliers et entreprises pourront ainsi réserver des emplacements de parking situés en centre-ville de grandes métropoles françaises selon leur besoin. L’accès sécurisé permet une utilisation diurne comme nocturne des emplacements, sans troubler l’organisation opérationnelle des bâtiments et la tranquillité des entreprises locataires en place.

Besoins sociétaux et business

Le phénomène de métropolisation de nos économies et de nos sociétés impacte la mobilité dans les grandes villes de France et d’Europe. Les transports en communs se développent en même temps que d’autres types de mobilité « douces » et de l’espace dédié aux piétons, ce qui réduit mécaniquement la place laissée à l’automobile dans la ville et rend difficile son stationnement. 

Derrière la logique de coût que permet ce dispositif via l’optimisation du taux d’occupation des parkings souvent limité à la journée et en semaine par les locataires déjà présents, PERIAL Asset Management a donc été séduit par les réponses sociétales et environnementales qui étaient apportées par la solution BePark.

« A l’heure des mobilités douces, du rééquilibrage de l’espace public en faveur des habitants, les places de stationnement sont aujourd’hui un véritable enjeu d’optimisation de gestion. L’intégration des critères ESG qui drive notre stratégie d’acquisition et de gestion de notre parc immobilier, nous a naturellement poussés à réfléchir à la meilleure exploitation possible de nos parkings, majoritairement situés en sous-sol », indique Loïc Hervé, Directeur Général Délégué de Perial AM.

« Nous sommes ravis de ce rapprochement naturel avec BePark qui permettra d’optimiser la gestion et le partage de nos places de parking au plus grand nombre. L’objectif à moyen terme est d’étendre cette collaboration et cette solution à l’ensemble de notre parc immobilier situé dans les grandes métropoles européennes », ajoute-il.

Partenaire de référence en Europe

Perial AM pourra s’appuyer sur l’expertise de BePark, société bruxelloise, créée en 2011 et aujourd’hui présente dans trois pays européens : la France, la Belgique et le Luxembourg. Pionnière en Europe de la mutualisation de parking, BePark s’est depuis positionnée comme une société de gestion de parking globale, proposant une gamme de solutions complètes et innovantes à destination des propriétaires, des entreprises et des utilisateurs qui gère aujourd’hui plus de 450 parkings pour un total de plus de 13.700 emplacements.

« Dans le contexte actuel, la mutualisation de parking offre une solution pour libérer l’espace urbain et pour fluidifier la mobilité tout en optimisant les espaces existants vides. Je me réjouis donc de cette collaboration avec PERIAL Asset Management, acteur majeur du secteur immobilier en France, qui va nous permettre, ensemble, d’ouvrir un nombre considérable de parkings hors voirie partout en France », indique Julien Vandeleene, CEO & fondateur de BePark.

« Le développement de cette collaboration au sein des actifs de PERIAL AM par la digitalisation et l’apport de notre solution permettra d’optimiser et d’ouvrir l’espace de parkings tant à la voiture qu’au vélo, en passant par les véhicules électriques, et apportera non-seulement un service supplémentaire aux locataires, mais aussi aux communautés, navetteurs, habitants et entreprises locales », conclut-il.

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COVID-19 et après : trois prédictions pour les infrastructures de transport

Laurence Monnier
Certains secteurs sont clairement plus durement touchés que d'autres par le COVID-19, mais aucun sans doute autant que celui des transports. Laurence Monnier examine les implications à long terme pour ce secteur et les infrastructures qui le sous-tendent.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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La dette d’infrastructures fait l’objet d’un nouveau fonds chez Aviva Investors

La Rédaction
Le Courrier Financier

Florent Del Picchia, à Paris, et Sarah Wall, à Londres, tiendront les renes du fonds dédié à la dette d’infrastructures senior libellée en euro. Le fonds pourra investir dans l'énergie (production et renouvelables), les services aux collectivités, les transports ou encore les infrastructures sociales, avec un objectif de performance brute situé entre 180 à 200 points de base au-dessus du taux Euribor ou du mid-swap.

La dette d'infrastructures : une classe d'actifs attrayante

Le fonds a déjà clôturé sa première levée de fonds, grâce à l'accompagnement de cinq compagnies d’assurance européennes, et confirme ainsi l'intérêt croissant des investisseurs pour cette classe d'actifs. .

« Aviva Investors possède une longue expérience en matière d’origination des actifs et un historique de performance significatif sur le segment de la dette d’infrastructures. Le succès de cette première levée de fonds est révélateur de la forte demande des investisseurs institutionnels pour les actifs capables de générer des revenus stables à long terme assortis d’un faible niveau de volatilité », commente Antoine Maspétiol, Responsable de l’activité Dette Privée chez Aviva Investors France.

La dette d’infrastructures est l’une des composantes essentielles de la plateforme d’Aviva Investors, premier gestionnaire du Royaume-Uni et dixième européen en termes de gestion d'actifs d’infrastructures pan-européennes, en 2017. Désormais pleinement déployé, le premiers fonds de dette d’infrastructure d’Aviva Investors a été clôturé avec 450 millions d’euros d’engagements.

Avec près de 42 milliards d’euros en actifs réels, Darryl Murphy, Responsable de la dette d’infrastructures, dirige, entre Londres, paris et Toronto, une équipe de 26 professionnels, qui gère plus de 6 milliards d’euros d’actifs à l’échelle mondiale.

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Les nouvelles dimensions du capitalisme

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Le 6 février 2018, la société Space X d’Elon Musk, le fondateur de l’entreprise de voitures électriques a réussi à satelliser un de ses cabriolets grâce à son lanceur Falcon Heavy, l’un des plus puissants jamais construits. L’objectif d’Elon Musk est la conquête de la planète Mars d’ici 2030. Issu du nouveau monde des entreprises, de ces start-ups dont les dirigeants deviennent milliardaires en quelques années, Space X réussit, dans le secteur ultrasophistiqué de l’aérospatiale, à voler la vedette aux structures étatiques que sont la NASA ou Arianespace. Le succès de Falcon Heavy traduit-il l’hégémonie croissante des entreprises et des plus technologiques d’entre-elles et le déclin des vieilles structures publiques ? Par ailleurs, n’existe-il pas deux modes de développement, l’un axé sur des entreprises à tendance monopolistique et l’autre avec des entreprises contrôlées plus ou moins fortement par l’État ?
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Alimenter les villes « intelligentes » en énergie propre

Philippe Rohner
Les villes intelligentes réinventent notre manière de produire, de stocker et d’utiliser l’énergie. C’est une occasion unique pour les investisseurs de contribuer à la conception des métropoles de demain.
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