Philippe Crevel

Directeur du Cercle de l'Épargne

Septembre 2019 : contre vents et marées, l’assurance vie accélère

Philippe Crevel
Les Français n'ont pas perdu leur côté fourmi plutôt que cigale. Cet automne, la collecte en assurance vie se porte bien, mais de nombreux défis l'attendent. Comment les épargnants vont-ils réagir face aux restrictions d'accès aux fonds euros ? L'assurance vie va-t-elle rester leur placement préféré à l'heure de la réforme de l'épargne retraite ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Le Livret A inoxydable : 1ère collecte positive en septembre depuis 2012

Philippe Crevel
Les Français restent attachés aux livrets d'épargne. Cet automne, les résultats de la collecte du Livret A montrent la première collecte positive en septembre depuis 2012. Quels paradoxe cette collecte positive soulève-t-elle ? Quel a été l'impact de la baisse des taux sur le Livret A ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Août 2019 : l’assurance vie à la croisée des chemins

Philippe Crevel
La collecte en assurance vie a profité de ces mois d'été, grâce à l'appétence marquée des Français pour l'épargne et les fonds euros sécurisés. Face à la baisse régulière des taux d'intérêt, faut-il cependant réduire la poche en fonds euros ? Comment éviter la taxation par application de taux négatifs ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Le Livret A n’a pas pris de vacances en août 2019

Philippe Crevel
Quand les Français partent en vacances, ils n'oublient pas leur épargne pour autant. Cette année, la collecte a été positive pour le Livret A au mois d'août. Quels sont les raisons de cette tendance ? Que faut-il retenir de la saisonnalité de la collecte ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Les A-Notations, par Anacofi Services : OFI Asset Management

Les A-Notations, par Anacofi Services : OFI Asset Management
Source : Anacofi Services

Depuis 2000, le Groupe OFI accompagne les conseillers en gestion de patrimoine en distribuant notamment les OPC d’OFI AM et ses filiales, mais aussi en proposant certains services tels que mandats de gestion, gestion pilotée ou encore produits de retraite.

La société a été créée en 1971 en tant que société anonyme avec Directoire et Conseil de Surveillance. Son actionnariat est intégralement institutionnel (essentiellement Macif et Matmut). Agréée auprès de l’AMF depuis 1992, le Groupe bénéficie également d’un agrément au Luxembourg auprès du CSSF.

Collecte en forte hausse

L’exercice 2018 aura montré une progression significative de la collecte (+ 32 % comparé à 2016). Cette progression se poursuit en 2019, avec notamment l’intégration du Groupe Crystal et de Finaveo Partenaires/CD Partenaires, devenus Alpheys (juin 2019).

Son offre est destinée à une clientèle diversifiée. Les équipes étaient constituées de quelques 234 collaborateurs en décembre 2018, plus 72 au sein des filiales. L’ancienneté moyenne du personnel ressort à 8,5 ans ce qui témoigne d’une forte stabilité.

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Développement durable : LFDE obtient le label belge Towards Sustainability

La Financière de l’Échiquier (LFDE) — société de gestion rachetée à 100 % par Primonial — annonce ce jeudi 7 novembre l’obtention du label belge Towards Sustainability pour 2 de ses fonds. Il s'agit des véhicules « Echiquier Major SRI Growth Europe » et « Echiquier Positive Impact Europe », par ailleurs déjà détenteurs du label ISR de l’État français. Ce label répondent s'accorde pleinement à la démarche d’investisseur responsable de LFDE, déployée depuis plus de 12 ans.

Élaboré par Febelfin — fédération belge du secteur financier — ce label de durabilité compte parmi les plus stricts d’Europe, et s'adapte régulièrement aux besoins sociétaux. Décerné pour la première fois cette année, le label Towards Sustainability est contrôlé par un organisme indépendant. Il inclut des exclusions sectorielles et normatives strictes — tabac, charbon, violation des droits fondamentaux des êtres humains — et un processus de sélection ESG rigoureux.

Accroître la présence de LFDE en Belgique

« Nous sommes très fiers et heureux d’avoir obtenu au terme d’un processus particulièrement rigoureux le label Towards Sustainability pour nos fonds ISR. Ce label est la reconnaissance de notre approche ISR, qui repose sur la conviction que les entreprises dotées des meilleures pratiques ESG sont également les plus performantes », déclare Sonia Fasolo, gérante ISR.

« Cette labellisation nous encourage à poursuivre nos efforts pour approfondir l’ancrage de LFDE en Belgique. Nous partageons la même ambition : démocratiser l’investissement responsable et donner aux investisseurs toute la visibilité nécessaire pour orienter leurs placements », commente Stéphane Van Tilborg, Country Head pour le Benelux.

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Juillet 2019 : la collecte de l’assurance vie enregistre un petit coup de frein

Philippe Crevel
Le placement préféré des Français a vécu un petit passage à vide cet été. Après une année 2019 sous le signe de l'épargne, les ménages ont retrouvé le chemin de la consommation. Quelles perspectives se dessinent pour l'assurance vie au second semestre 2019 ? Les dépenses vont-elles s'imposer face à l'effort d'épargne et la prudence traditionnelle des Français ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Juillet 2019 : pas de trêve estivale pour le Livret A

Philippe Crevel
Le mois de juillet 2019 bénéficie à la collecte du Livret A. Dans un contexte économique anxiogène, les ménages accroissent leur effort d'épargne et privilégient les produits liquides et garantis. Le vieillissement de la population renforce également cette tendance à l'épargne. La tendance va-t-elle se poursuivre d'ici la fin de l'année ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Patrimoine financier : les épargnants aiment le liquide et le garanti

Philippe Crevel
Les Français restent très attachés à leur bas de laine. Au premier trimestre 2019, l'effort d'épargne des ménages a été porté par les incertitudes économiques nées de la crise des « gilets jaunes ». Cette tendance profite aux produits financiers liquides et garantis, malgré leur faible rendement. Quelles perspectives se dessinent pour fin 2019 ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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La croissance française fait du surplace

Philippe Crevel
En 2019, la croissance reste faible en France. Si l'investissement des entreprises est en hausse dans l'Hexagone, le commerce extérieur reste neutre dans un contexte de ralentissement du commerce international. Quelles perspectives se dessinent au second semestre ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Immobilier de bureaux : Swiss Life Asset Managers France acquiert le projet InDéfense

Swiss Life Asset Managers (AM) France — filiale du groupe Swiss Life — annonce ce mardi 5 novembre avoir concrétisé l’acquisition d’un ensemble immobilier de bureaux baptisé InDéfense. L'opération a été réalisée pour le compte de Swiss Life France et de l’OPCI SwissLife Dynapierre, avec une livraison prévue en janvier 2022. Le projet se situe dans le quartier des Groues à Nanterre (Hauts-de-Seine), dans le prolongement de La Défense. Ce secteur bénéficiera d’une excellente desserte, avec les lignes A et E du RER et dans le cadre du Grand Paris, des futures lignes 15 et 18.

Développé par Vinci Immobilier, l’immeuble développera 10 250 m² sur sept niveaux. La démarche OpenWork assurera la modularité et la réversibilité des espaces, avec un haut niveau de prestations et de services. Cet ensemble s’inscrit dans la stratégie de développement durable de Swiss Life AM France. Le projet InDéfense vise l'obtention des certifications à la fois environnementales (HQE Exceptionnel, BREEAM Excellent), axées sur le bien être des salariés (Well Silver), et sur la basse consommation énergétique (le label Effinergie+). Pour cette opération, Swiss Life AM France a été accompagnée par Les Notaires du Trocadéro.

Savoir-faire de la Direction des Investissements

La Direction des Investissements de Swiss Life AM France a été récemment réorganisée. Elle compte actuellement 9 personnes, sous la direction de Minh Pham, secondé par Agnès Riban, la Direction des Investissements. Cette équipe couvre l’ensemble du territoire d’investissement de Swiss Life AM France : France, Belgique, Luxembourg, Portugal, Espagne, Italie.

Ses membres sont des professionnels expérimentés, qui ont mis en place des réseaux de sourcing — avec des réseaux d’agents de commercialisation et de banques d’affaires — et une organisation réactive. Objectif, saisir les opportunités d’investissement sur des stratégies et/ou classes d’actifs diverses : bureaux, hôtels, santé, résidences étudiantes, commerces, et résidentiel. Ce savoir-faire est déployé pour le compte des compagnies d’assurance du groupe, mais surtout pour celui d’investisseurs tiers.

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Italie : Tikehau Capital investit dans Assiteca pour accélérer sa croissance

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs et d’investissement — annonce ce mercredi 6 novembre avoir investi 25 M€ dans Assiteca, premier courtier d'assurance italien indépendant et troisième sur l’ensemble du marché du courtage en Italie. Le gérant a mené cette opération à travers son fonds paneuropéen de capital-croissance. Objectif, soutenir la stratégie de croissance de Tikehau Capital en Europe.

Soutenir la croissance d'Assiteca

Cette augmentation de capital de 25 M€ — soit 23,4 % du capital — doit permettre à Tikehau Capital d'accélérer le développement d'Assiteca, d'accompagner sa croissance par des acquisitions et de consolider sa position sur le marché du courtage en assurance en Italie. L’investissement vise également à accroître la présence d’Assiteca sur le marché espagnol et son déploiement potentiel sur le marché français.

Fondé en 1982, Assiteca dispose de 20 bureaux en Italie, 2 en Espagne, 1 en Suisse et près de 600 collaborateurs. La Société accompagne plus de 4 500 PME pour un montant de primes d'assurance revendiqué d'environ 700 M€. Assiteca est cotée sur l’Alternative Investment Market — marché italien dédié aux PME — avec une capitalisation boursière d'environ 76 M€.

Deuxième opération du fonds en Europe

Tikehau Capital a réalisé cet investissement via son fonds paneuropéen de capital-croissance, dédié aux entreprises de taille intermédiaire (ETI). Ce fonds est géré par Tikehau Investment Management — filiale de gestion d’actifs de Tikehau Capital — et vise l'accompagnement des équipes dirigeantes et des structures considérées pour leur fort potentiel par les équipes d’investissement sur des marchés en développement.

Il s'agit de la deuxième opération en Private Equity de Tikehau Capital en Italie cette année, après l'investissement réalisé en juillet dans DoveVivo, société italienne de co-living. « Nous sommes heureux d'investir dans Assiteca pour accélérer sa croissance en Italie et à l'international. L'entreprise a un fort potentiel de croissance et cet investissement reflète parfaitement la philosophie de notre fonds de capital-croissance dédié aux entreprises taille intermédiaire », conclut Emmanuel Laillier, Directeur du Private Equity chez Tikehau Capital.

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Assurance vie : elle conserve la forme en juin 2019 et au 1er semestre

Philippe Crevel
L'assurance vie garde le cap à l'issue du premier semestre 2019. La souscription en unités de compte (UC) augmente avec l'amélioration du cours des actions. La hausse du pouvoir d'achat et l'aversion des ménages au risque favorisent aussi ce produit d'épargne. Dans ces conditions, quelles tendances de fond pouvons-nous identifier sur ce marché ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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