SPAC : Tikehau Capital lève 210 millions d’euros avec Pegasus Entrepreneurs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 10/12/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — annonce ce vendredi 10 décembre que son deuxième SPAC, Pegasus Entrepreneurial Acquisition Company Europe (« Pegasus Entrepreneurs ») a levé 210 M€ au travers d'un placement privé. L'offre a été augmentée de 10 M€ en raison de la forte demande des investisseurs.

Ce placement privé inclut 31 M€ investis par les Sponsors soulignant ainsi un fort alignement d'intérêts avec l’ensemble des actionnaires. « Pegasus Entrepreneurs » sera coté sur Euronext Amsterdam à partir de ce vendredi 10 décembre. Il s’agit du deuxième SPAC sponsorisé par Tikehau Capital lancé avec succès en 2021.

Développement de l'activité

Tikehau Capital a lancé « Pegasus Entrepreneurs » aux côtés des co-sponsors Financière Agache, Pierre Cuilleret qui intervient en tant que sponsor et CEO, Jean-Pierre Mustier et Diego De Giorgi. Cette initiative s'inscrit dans la stratégie globale de Tikehau Capital, qui consiste à développer son offre de produits en s'appuyant sur son réseau et sa présence mondiale.

« Pegasus Entrepreneurs », et les SPACs en général, constituent une extension naturelle des activités de Tikehau Capital, afin d’offrir aux entreprises de nouveaux moyens d’accéder au capital d’une part et de permettre aux investisseurs d’accéder à des véhicules d'investissement différentiants d’autre part.

L'appétit des investisseurs

« Pegasus Entrepreneurs » compte s'associer à une entreprise européenne entrepreneuriale, qui a déjà un historique de forte croissance et un plan de développement et de création de valeur ambitieux. Les cibles potentielles peuvent inclure un large éventail de business models, y compris des entreprises matures avec des franchises établies et bien capitalisées.

Pierre Cuilleret sera soutenu par Baptiste Desplats, CFO de « Pegasus Entrepreneurs », un spécialiste des marchés de capitaux et de l'exécution de fusions et acquisitions, qui a conseillé des entreprises de premier plan dans des secteurs diversifiés en Europe.

« Pegasus Entrepreneurs » fait suite à Pegasus Europe qui a levé avec succès 484 M€ en avril 2021 et qui vise à s’associer avec une société de services financiers à fort potentiel de croissance. Tikehau Capital, Financière Agache et leurs co-sponsors sont les premiers à avoir lancé en 2021 deux SPACs qui répondent avec succès à l'appétit des investisseurs.

Expertise dans l'investissement

« En tant qu'entrepreneurs, nous avons toujours travaillé main dans la main avec des personnes qui partagent notre vision et notre approche entrepreneuriale. Le financement et l'accélération de la croissance des entreprises sont au cœur de l'ADN de Tikehau Capital. Nous sommes ravis de sponsoriser ce deuxième SPAC, dirigé par Pierre Cuilleret qui a un solide parcours d'entrepreneur, avec Financière Agache et l'équipe Pegasus », déclarent Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de Tikehau Capital.

« Le SPAC est une solution de financement efficace aux côtés du capital investissement et des introductions en bourse et permettent de déployer des capitaux. C’est une extension naturelle de l'expertise de Tikehau Capital en matière d'investissement. Pegasus Entrepreneurs s'appuiera sur notre réseau et nos capacités de sourcing en Europe, ainsi que sur nos relations avec les entrepreneurs. Pegasus Entrepreneurs offrira aux investisseurs une occasion unique d'accéder à des opportunités d'investissement de premier ordre dans des sociétés privées performantes dirigées par des entrepreneurs », conclut-il.

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Tikehau Capital nomme un responsable Ventes Wholesale pour l’Europe

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 01/12/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — annonce ce mercredi 1er décembre la nomination d'un responsable Ventes Wholesale pour l’Europe. Basé à Paris, Vincent Archimbaud (46 ans) aura pour rôle de développer la distribution des fonds du Groupe en Europe et de contribuer ainsi à la croissance de ses actifs sous gestion.

Développer Tikehau Capital

Vincent Archimbaud aura la charge d’accélérer le développement et d’accompagner la clientèle du Groupe de multi-family offices, de fonds de fonds, de gestionnaires d’actifs, de conseillers financiers indépendants, de sélectionneurs de fonds dans les banques, d’assureurs et de plateformes de fonds, ainsi que les divisions de banque privée.

Vincent Archimbaud coordonnera la couverture de cette clientèle avec les responsables régionaux en Europe sur l’ensemble des classes d’actifs de Tikehau Capital — dette privée, capital investissement, actifs réels et stratégies de marchés de capitaux. Il sera sous la responsabilité de Frédéric Giovansili, directeur général adjoint et responsable mondial des ventes, du marketing et du développement commercial de Tikehau IM.

Focus sur le parcours de Vincent Archimbaud

Vincent Archimbaud est diplômé de l’ESC Bordeaux Business School (1996). Il dispose de plus de 20 ans d’expérience de l’industrie de la gestion d’actifs. Il occupe notamment durant sa carrière les fonctions de responsable des ventes pour Société Générale AM (2001-2003), pour AXA IM (2003-2006) et pour Lyxor Asset Management (2006-2010).

En 2010, Vincent Archimbaud passe un ans chez Goldman Sachs en tant que responsable des Ventes des fonds UCITS avant de rejoindre Citigroup Global Markets (2011-2014), également en tant que responsable des Ventes des fonds UCITS. En 2014, il devient directeur de la Distribution de Lombard Odier IM (France, Belgique, Luxembourg et Monaco). En 2021, il rejoint Tikehau Capital en tant que responsable Ventes Wholesale pour l’Europe.

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Tikehau Capital entre en négociations exclusives en vue de l’acquisition du Groupe Sterne

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 29/10/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — annonce ce jeudi 28 octobre être entré en négociations exclusives avec les actionnaires historiques du Groupe Sterne, menés par Meanings Capital Partners, plateforme d’investissement pour la transformation d’entreprises. Ces discussions visent à l’acquisition de la majorité du Groupe Sterne, spécialiste européen du transport et de la logistique durable.

L’équipe de management du groupe devrait réinvestir significativement aux côtés de Tikehau Capital et de Meanings Capital Partners, dans une logique d’accompagnement et de partenariat étroit des trois entités dans la prochaine phase de croissance du groupe Sterne. Tikehau Capital investirait par le biais de son fonds dédié à la transition énergétique « T2 Energy Transition ».

Objectifs de développement

Ce projet d’acquisition s’inscrit dans la stratégie de développement du Groupe Sterne, qui, avec Meanings Capital Partners, a transformé son business model dans le transport et la logistique « premium » à valeur ajoutée. Sur les quatre dernières années, le Groupe Sterne a ainsi vu croître son chiffre d’affaires de 90 M€ à près de 270 M€, grâce à huit opérations de croissance externe et à une croissance organique soutenue. 

L’arrivée de Tikehau Capital comme actionnaire majoritaire représenterait une étape majeure pour le développement du Groupe Sterne — notamment vers l’international — pour poursuivre la stratégie initiée en Europe et en Chine. Aux côtés d’une équipe de management bien représentée au capital de Sterne, Tikehau Capital et Meanings Capital Partners souhaite : 

  • accompagner la stratégie de développement organique et externe du Groupe Sterne dans ses  activités de transport et de logistique à l’international ;
  • renforcer sa position d’acteur de référence du transport et de la logistique durable ;
  • et maintenir un actionnariat salarié significatif. 

Acteur du transport européen

Créé en 1972, le Groupe Sterne est un acteur européen incontournable du transport et de la logistique multi-services avec de fortes positions historiques dans les opérations sur-mesure et à forte  valeur ajoutée. Autour de son offre historique de transport régulier et de livraison de nuit, il a développé trois offres de services complémentaires (time critical, urban delivery, aftermarket), ainsi qu’une plateforme digitale best in class.

L’acceptation de l’offre de Tikehau Capital interviendrait, le cas échéant, à l’issue de la procédure d’information et de consultation des instances représentatives du personnel du groupe Sterne, et  l’opération envisagée pourrait être réalisée d’ici à la fin 2021, sous réserve de l’approbation des autorités  administratives et réglementaires compétentes. 

Limiter les émissions de CO2

« Nous sommes ravis de l’arrivée de Tikehau Capital, pour poursuivre la transformation et la croissance  du Groupe Sterne, afin d’accélérer son développement à l’International et l’accompagner dans sa  transition énergétique. Nous remercions Meanings Capital Partners du parcours extraordinaire réalisé ensemble, pour développer le Groupe sur l’ensemble de ses métiers, sur sa digitalisation, son  internationalisation, et de poursuivre l’aventure avec nous », déclarent Daniel Desage, Président du  Groupe Sterne, et Laurent de Rosnay, Directeur Général. 

« La logistique routière en Europe représente aujourd’hui 33 % des émissions de CO2 liées au transport.  L’optimisation des trajets, le remplissage des camions, la livraison de nuit et l’efficience énergétique des  véhicules sont les principaux leviers identifiés par l’Agence Internationale de l’Energie pour atteindre  l’objectif de 2030. La proposition de valeur du Groupe Sterne, que nous souhaitons encore renforcer en  France et dans les pays limitrophes, répond en tout point à ces recommandations », ajoute Pierre Devillard, Executive Director au sein de l’équipe Private Equity de Tikehau Capital. 

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Closing : Tikehau Capital lève 617 millions d’euros pour son fonds TSO II

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 26/07/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d'actifs alternatifs — annonce ce lundi 26 juillet le closing final du fonds « Tikehau Special Opportunities II » (TSO II) avec 617 millions d’euros levés. TSO II est le deuxième millésime de la stratégie de situations spéciales de Tikehau Capital. Ce fonds a permis de lever un montant plus de quatre fois supérieur à TSO I. Son objectif initial était de 500 millions d’euros.

Opportuniste et multi-sectoriel

Lancé fin 2019, TSO II a un mandat d'investissement flexible, et propose des solutions de financement d'entreprises et des solutions adossées à des actifs sur les marchés de crédit primaires et secondaires en Europe. L'approche opportuniste et multisectorielle de cette stratégie permet d'investir sur l’ensemble des cycles de marché et au fil des évolutions de l’environnement macroéconomique.

Composée de 8 professionnels, l’équipe est diversifiée, expérimentée et s'appuie sur l'expertise globale de la plateforme d'investissement de Tikehau Capital dans les domaines de la dette privée, du capital-investissement, de l'immobilier et des marchés de capitaux.

50 % de ses engagements déployés

À ce jour, TSO II a déployé plus de 50 % de ses engagements à travers des investissements et des engagements fermes. Le rythme de déploiement s'est considérablement accéléré en 2020 dans le contexte lié à la pandémie de Covid-19. Plus récemment, l'équipe Tactical Strategies a réorienté sa stratégie vers l’immobilier et le crédit aux entreprises — ce qui illustre sa réactivité et son agilité.

Les investissements types réalisés par le fonds peuvent aller des rescue loans aux financements de liquidités d'entreprises, en passant par des solutions de financement sur mesure pour soutenir les plans de croissance d’entreprises ayant un accès limité aux marchés de capitaux et aux solutions de financement traditionnels.

Soutenir les emprunteurs en Europe

« TSO II a dépassé son objectif de levée de fonds grâce au soutien de nos investisseurs et partenaires, notamment de compagnies d'assurance, fonds de pension et family offices provenant de 16 pays différents. Ces derniers valorisent notre stratégie différenciée et l'expertise de l’équipe ainsi que les résultats de Tikehau Capital en matière de rendement ajusté au risque. Nous avons un volume d'opportunités important, et nous allons continuer dans les mois à venir de nous concentrer sur le déploiement du fonds », indique Maxime Laurent-Bellue, responsable de Tactical Strategies chez Tikehau Capital.

« Nous allons poursuivre la même stratégie disciplinée, patiente et opportuniste, qui vise à soutenir les emprunteurs en Europe qui ne peuvent pas accéder aujourd’hui aux solutions de financement traditionnelles. Chaque situation est unique, et notre priorité est de fournir des solutions de financement sur mesure, innovantes et flexibles, afin de générer des rendements ajustés au risque attractifs pour nos investisseurs », déclare Jean Odendall, manager du fonds TSO II.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Tikehau Capital crée un poste de directrice générale adjointe

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 19/07/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — a annoncé ce vendredi 16 juillet la nomination de sa nouvelle directrice générale adjointe du groupe. Dans cette fonction nouvellement créée, Cécile Cabanis pilotera les fonctions Capital Humain, ESG/RSE, Communication et Brand Marketing du Groupe. Elle développera les relations de Tikehau Capital auprès des grandes entreprises ainsi que la franchise Tikehau Capital.

Focus sur Cécile Cabanis

Cécile Cabanis est ingénieur agronome, diplômée de l’Institut National Agronomique Paris-Grignon. Elle débute sa carrière en 1995 chez L’Oréal en Afrique du Sud. En 2000, Cécile Cabanis rejoint la direction des fusions acquisitions d'Orange.

Cécile Cabanis intègre ensuite le groupe Danone en 2004. Elle y exerce différentes fonctions clés — Directrice Corporate Finance, Directrice du développement puis Directrice Finance de l’entité Produits Frais du département Finances.

Avant de rejoindre Tikehau Capital, Cécile Cabanis était membre du Comité exécutif et Directrice générale Finances, Stratégie, Système d'Informations, Achats, Cycles et Développement de Ressources Durables ainsi que sponsor de la diversité inclusive du groupe Danone.

Nouvelle phase de croissance

Sous la responsabilité d’Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de Tikehau Capital, Cécile Cabanis travaillera aux côtés d’Henri Marcoux, Directeur général adjoint de Tikehau Capital en charge des finances, des risques, de l’IT, de la conduite du changement et des opérations ainsi que de Thomas Friedberger, Directeur général de Tikehau IM. En sa capacité de Co-Chief Investment Officer, il prend également la fonction de Directeur général adjoint de Tikehau Capital.

La nomination de Cécile Cabanis vise à renforcer l’organisation managériale du Groupe. Cette décision s’inscrit dans la nouvelle phase de croissance et de développement de Tikehau Capital, dont l’organisation simplifiée a été approuvée lors de l’Assemblée Générale du 15 juillet 2021. Cécile Cabanis prendra ses fonctions le 1er septembre 2021.

« Depuis plusieurs années, nous nous sommes attachés à déployer une approche pionnière en matière d’impact pour l’ensemble de nos classes d’actifs. Les valeurs et les convictions que porte Cécile Cabanis en la matière sont parfaitement en phase avec celles du groupe. Sa vision des enjeux de la RSE sera également primordiale pour le développement futur de Tikehau Capital », déclarent Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de Tikehau Capital.

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Capital investissement : Epopée Gestion finalise un premier closing de 84 millions d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 15/07/2021

Epopée Gestion — entreprise d’investissement co-fondée par Ronan Le Moal et Charles Cabillic en septembre 2020 — finalise ce jeudi 15 juillet une première levée de fonds à hauteur de 84 millions d’euros pour son fonds de capital investissement Epopée Transitions I.

Stratégie ESG

Le fonds a vocation à intervenir sur le long terme auprès de PME et ETI du Grand Ouest afin d’accompagner les dirigeants dans leurs projets de croissance et de transitions digitales, environnementales et sociétales.

Le fonds met en place une stratégie Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) qui incite toute entreprise du portefeuille à définir et suivre des critères de performance extra-financière. L’objectif consiste à revitaliser les territoires ruraux et générer un impact sociétal global.

Impact et emploi

Ce premier closing a été réalisé auprès de grands institutionnels français parmi lesquels Bpifrance, Tikehau Capital, MACSF, La Région Bretagne, Macif, Matmut, Caisse d’Epargne Normandie, ainsi qu’auprès d’entrepreneurs et de family office comme Louis Le Duff (Fondateur du Groupe Le Duff), Christian Roulleau (fondateur de Samsic), Malik Benrejdal (fondateur de IAD) ou encore Erwan Faiveley (via Faivinvest).

Epopée Transitions I est un fonds d’entrepreneurs pour les entrepreneurs. Sa vocation consiste à investir en fonds propres sur le long terme dans des PME ainsi que des ETI du Grand Ouest — de la Normandie à la Nouvelle Aquitaine — pour créer durablement de l’impact et de l’emploi dans les territoires.

84 millions d'euros

La particularité du fonds repose sur sa capacité à conjuguer accompagnement en fonds propres et accompagnement entrepreneurial pour soutenir les dirigeants dans leurs transitions qu’elles soient managériales, économiques, écologiques ou digitales.

Le fonds aura notamment recours à deux leviers : la croissance externe (stratégie de build-up) et un accompagnement opérationnel auprès des dirigeants par l’équipe d’accélération interne, pour transformer durablement les modèles d’entreprises. Pour ce premier closing, 84 millions d’euros ont été levés auprès d’une quinzaine de souscripteurs.

Critères de valeur durable

Les entreprises sont au cœur de la transition économique, écologique et solidaire. C’est pourquoi Epopée Gestion définira, avec elles, des critères de création de valeur durable pour prendre en compte les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Il s’agit pour Epopée Gestion de s’inscrire dans une démarche vertueuse globale, d’accompagnement au changement ; d'inciter les entreprises à intégrer les enjeux de création de valeur durable comme levier de transformation de la société — quel que soit le secteur d’activité de l’entreprise en question.

Des critères de performance extra-financière seront ainsi définis lors de chaque investissement, avec la mise en œuvre d’un plan d’actions ESG piloté par l’équipe de gestion. Une partie du carried sera directement indexé sur ces critères ESG.

Objectif 120 millions d'euros

Epopée Transitions I est un Fonds Professionnel de Capital-Investissement (FPCI) d’une durée de dix ans qui vise une taille finale de 120 M€. Le fonds investira principalement en qualité d’actionnaire minoritaire, en fonds propres ou quasi fonds propres, dans des entreprises de tout secteur : Telecom, santé, industrie, communication, agro-alimentaire, software, etc.

Epopée Transitions I prévoit d’investir un montant initial entre 2 et 10 millions d’euros dans une douzaine de participations. Il gardera une réserve financière pour accompagner durablement ces entreprises par des réinvestissements.

Proximité avec les territoires

Il fait partie des 10 premiers fonds à avoir obtenu le label « France Relance » dont l’objectif consiste à accompagner durablement la relance des entreprises dans les territoires. Le fonds a obtenu ce label grâce à son implication dans les territoires, ainsi qu’à son approche dans laquelle les impacts sociétaux et environnementaux sont fortement pris en compte.

Epopée Transitions I a la particularité d’être associé à un fonds de dotation au service des territoires et des écosystèmes locaux. Ce fonds permettra la réimplantation d’activités de première nécessité dans les villages du Grand Ouest et soutiendra ainsi la création d’emplois locaux.

Investir en fonds propres

Epopée Gestion abondera le fonds de dotation à hauteur d’un maximum de 10 % du carried du fonds et d’une partie des frais de gestion perçus par la société. Les souscripteurs d’Epopée Gestion peuvent également choisir d’abonder le fonds jusqu'à 5 % de leurs investissements dans une logique vertueuse de soutien global aux territoires et à leurs habitants.

« La vocation d’Epopée Transitions I est d’investir durablement en fonds propres dans des entreprises régionales pour faire éclore des champions régionaux en soutenant la croissance de PME et ETI. Dans un contexte marqué par une crise sans précédent, nous avons la conviction que les entreprises sont un puissant levier au service de la transformation sociétale et écologique », déclare Ronan Le Moal, co-fondateur d’Epopée Gestion.

« En combinant l’apport en capital à un soutien opérationnel, nous voulons avoir un impact global sur les territoires par la création d’emplois en local et la valorisation de circuits courts, au service d’une meilleure empreinte écologique et d’une plus grande qualité de vie », ajoute-il.

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High Yield : Tikehau Capital lance Tikehau Impact Credit

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 12/07/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d'actifs alternatifs — annonce ce lundi 12 juillet le lancement de « Tikehau Impact Credit » (TIC), une initiative pionnière dans le high yield (obligations à haut rendement.). Objectif, ouvrir l’investissement à impact au marché obligataire, afin de lutter contre le changement climatique et atteindre des objectifs fixés par l'Accord de Paris.

« Nous sommes déterminés à déployer une stratégie d'engagement qui contribue à cette initiative mondiale pour les entreprises d'atteindre des émissions nettes nulles d'ici à 2050 ou plus tôt, et de chercher à offrir à nos investisseurs la possibilité de combiner performances financières et extra-financières à travers leurs allocations », déclare Raphaël Thuin, directeur des stratégies de marchés de capitaux de Tikehau Capital.

Economie « net zéro carbone »

Ce lancement constitue une étape majeure pour la plateforme d'impact mondiale de Tikehau Capital, déjà constituée de deux fonds de décarbonation en Europe et en Amérique du Nord, et d’un fonds d’impact lending. Le fonds s'engage activement (et finance) auprès d'entreprises de divers secteurs, qui ont le potentiel de favoriser la transition vers une économie « net zéro carbone ».

TIC se concentre sur trois catégories d'investissements et/ou d'émetteurs : les obligations vertes ou liées au développement durable ainsi que les pure-players déjà impliqués dans la transition énergétique (poche A) ; les émetteurs qui ont signé un engagement international en faveur du changement climatique (poche B) ; et ceux qui agissent dans tous secteurs avec un potentiel de réduction significative des émissions de CO2 (poche C).

Objectifs en termes d'impact

TIC se fixera des objectifs clés en matière d'impact fondés sur les plus hauts standards de l’industrie, tels que :

  • une réduction de 30 % de l'intensité carbone par rapport à l'indice ESG High Yield ;
  • un investissement minimum de 25 % dans des émetteurs fortement exposés au changement climatique, qui doivent accélérer leur transition et dont l'impact peut être significatif (industrie manufacturière, agriculture, transport, etc.) ;
  • une contribution à l’auto décarbonation annuelle de 5 % par secteur, à titre d’effort maximal.

Depuis sa création, Tikehau Capital a développé une approche ESG-by-design, intégrée à la gestion de son portefeuille et au cœur de sa philosophie d'investissement. Un engagement actif et continu auprès des émetteurs sera essentiel pour aider ces entreprises à accélérer leur transition vers un avenir plus durable. Dans sa politique d'alignement des intérêts, Tikehau Capital a engagé 30 millions d'euros de capital initial dans ce fonds.

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Espagne : Ace Capital Partners lance un fonds sur l’aéronautique et la défense

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 10/06/2021

Ace Capital Partners (Ace) — société de capital-investissement et filiale de Tikehau Capital — annonce ce mercredi 9 juin le lancement du fonds de capital-investissement « Ace Aerofondo IV » afin d'investir dans des PME du secteur de l'aéronautique et de la défense en Espagne. Les investisseurs sont SEPI (organe d'investissement du gouvernement espagnol), Airbus (acteur mondial de l'aéronautique et de la défense), Indra (partenaire technologique dans le domaine de la défense) et Tikehau Capital.

Ace sera gestionnaire de ce fonds qui investira dans des stratégies de « Support Capital » (acteurs de niche au développement organique) et de « Platform Capital » (plateformes de consolidation destinées à devenir têtes de liste du marché par croissance externe). Ace investit ainsi sa quatrième génération de fonds dédié à l'aéronautique et à la défense en Europe occidentale, avec la France et l'Espagne comme marchés principaux.

200 millions d'euros

Le gérant investit dans des industries et des technologies stratégiques, avec une approche sectorielle tout en proposant un soutien stratégique et opérationnel aux entreprises en portefeuille. Ace cherche à accroître la valeur intrinsèque de ses investissements en s'engageant sur le long terme. « Ace Aerofondo IV » reproduira cette approche alors que le fonds pourrait bénéficier d’une reprise du secteur.

Un premier closing de 100 millions d'euros aura lieu en juin 2021. Tikehau Capital et SEPI ont chacun investi 33,3 M€. Les deux autres partenaires stratégiques, Airbus et Indra, ont investi respectivement 28,3 M€ et 5 M€. La taille cible du fonds est de 150 à 200 M€. Le fonds bénéficie du modèle d’investissement historique de Tikehau Capital — qui consiste à investir son propre bilan dans les fonds gérés par ses entités, pour un alignement d’intérêts complet entre la société de gestion et ses investisseurs.

Investir dans l'aérospatial

« Le secteur aérospatial se remettra de cette crise. Notre engagement envers le secteur est inébranlable à l’aube de l'ère post-Covid. Nous sommes heureux de gérer ce fonds qui s'inscrit parfaitement dans notre stratégie visant à protéger, renforcer et sécuriser cette industrie clé pour l'Espagne, avec SEPI, Airbus et Indra comme sponsors ainsi que Tikehau Capital », déclare Marwan Lahoud, président exécutif d'Ace Capital Partners.

« Tikehau Capital s'est engagé à soutenir le secteur aérospatial en Espagne. Nous sommes ravis de nous associer à SEPI, Airbus et Indra pour contribuer à la relance du secteur, en assurer ainsi la compétitivité technologique et réaffirmer son envergure stratégique. », ajoute Carmen Alonso, responsable de la région Ibérique et du Royaume-Uni pour Tikehau Capital.

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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 12/03/2024

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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Cours de l’or : nouveaux records historiques !

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 06/03/2024

Ce qu’il faut retenir du mois écoulé


• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars
• Performance 2024 : +4.2% en euros
• La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune
• Une demande chinoise robuste
• Géopolitique : enracinement et élargissement des crises


Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à
l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.

Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.

La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.

Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait.
Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?

La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune

L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin.
Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.

Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.

Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.


Une demande chinoise robuste

Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.

Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).

Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.


Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.

La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.

La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.

Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.

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Promotion immobilière : Tikehau IM et Homunity lancent un FPS en France

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 10/06/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — annonce ce mercredi 9 juin le lancement de « Tikehau Homunity Fund II » qui succède à « Tikehau Homunity Fund I ». Ce Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) de droit français, géré par Tikehau IM, investit dans des opérations de promotion immobilière et de marchands de biens en France, aux côtés des prêteurs de la plateforme de crowdfunding immobilier Homunity.

Homunity est une plateforme de financement participatif immobilier, qui met en relation des promoteurs et des investisseurs. Depuis son lancement en 2016, Homunity a collecté 180 millions d’euros et financé 243 projets en date du 31 décembre 2020. La sélection des projets inclut un audit interne — à la fois sur le porteur de projet et l’opération — avec un comité de sélection interne et un comité externe indépendant.

Deux poches d'investissement

Le fonds vise une taille cible de 50M€, avec une participation de Tikehau Capital à hauteur de 5M€. En tant que FPS, la souscription est réservée aux investisseurs institutionnels ou assimilés, avec un ticket d'entrée minimum à 100 000 euros. Le FPS « Tikehau Homunity Fund II » adopte une stratégie de diversification à travers deux poches d’investissement :

  • une poche principale « Promotion immobilière », qui représente au moins 60 % de l’allocation du fonds. Objectif, financer des projets de promotion immobilière de type résidentiel, tertiaire et aménagement foncier ;
  • une poche secondaire « Autres opérations », qui peut représenter jusqu’à 40 % de l’allocation du fonds. Objectif, financer des projets d’opération immobilière de type résidentiel, tertiaire et aménagement foncier.

Opportunités de marché

La période de souscription s'étendra sur six mois à compter du 30 juin prochain, et la période d'investissement sur 18 mois à compter de la même date. La prochaine date de closing est fixée au 30 juin 2021. Selon Tikehau Capital, le fonds devrait bénéficier des opportunités de marché suivantes :

  • un déficit de la production de logements en France ;
  • de nouveaux usages (tels que le co-living, les résidences intergénérationnelles, etc.) amenant à repenser l’immobilier ;
  • la nécessité de réhabiliter certains actifs immobiliers pour répondre à l’urgence climatique ;
  • le besoin irrémédiable de bureaux ou de sièges sociaux pour les entreprises malgré le télétravail.
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Ace Capital Partners renforce son Operating Group avec deux nominations

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 11/05/2021

Ace Capital Partners — société de capital-investissement spécialisée dans les  secteurs industriels et technologiques, filiale de Tikehau Capital —annonce ce mardi 11 mai deux nominations au sein de son Operating Group. Il s'agit de Stéphane Mayer et de Laurent Billès-Garabédian.

Stéphane Mayer était précédemment Président exécutif de l’avionneur ATR, Directeur Général du Groupe Daher, et Président Directeur Général de l’industriel Nexter ; de son côté, Laurent Billès-Garabédian était précedemment Partner & Managing Director au sein du Boston Consulting Group. Par ailleurs, il occupe la fonction de Président d'Honneur de l'Association des anciens élèves de l’Ecole Polytechnique (AX). 

16 membres de l'Operating Group

L’Operating Group d’Ace réunit des personnalités du monde de l’entreprise ou de la haute administration. Tous ont acquis une expérience reconnue et des expertises pointues des secteurs d’activité dans lesquels ils ont évolué. 

Ils apportent leur soutien aux équipes d’investissement d’Ace Capital Partners dans leur analyse des opportunités d’investissement et orientent les sociétés en portefeuille dans leur développement — amélioration de la performance opérationnelle, croissance externe ou vision stratégique. 

Avec l’arrivée de Stéphane Mayer et Laurent Billès-Garabédian, l’Operating Group de Ace se renforce et compte désormais 16 membres d’expérience. Ils sont issus d’horizons variés dans les secteurs de l’industrie et des technologies stratégiques — notamment aéronautique, espace, défense et confiance numérique.

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