Ces dernières semaines, les interrogations des marchés obligataires sur l'évolution des politiques monétaires ont entraîné une certaine volatilité des taux. Est-ce le moment stratégique pour augmenter son exposition ? Les explications de Mauro Valle, responsable des titres à revenu fixe chez Generali Investments Partners.
Keren Finance — société de gestion indépendante — revient ce vendredi 27 octobre sur son cinquième fonds daté d’obligations d’entreprises, Keren 2029. Lancé le 14 septembre dernier, ce véhicule permet aux investisseurs de profiter d'un environnement (taux, économique) favorable à cette classe d'actifs, notamment au travers d'une stratégie de portage. La période de commercialisation s'étend jusqu'au 30 septembre 2024.
Nouvel environnement
« À la faveur de la forte hausse de taux que nous connaissons depuis bientôt deux ans, ces obligations ont retrouvé des niveaux de rendements particulièrement intéressants », explique Keren Finance dans un communiqué. Le fonds Keren 2009 compte 59 lignes en portefeuille. Il intègre une part importante d'obligations les mieux notées (45 % d'investment grade) et d'obligations à haut rendement (55 de high yield).
Ces sociétés affichent une solidité financière, source de stabilité en cas de marchés volatils, grâce à leur rendement historiquement élevé et leur sensibilité — qui pourrait bien être génératrice de performance en cas de baisses de taux durant la période de détention. Les coupler à des obligations à haut rendement permet d'obtenir un portefeuille équilibré, avec un rendement supérieur à 6 % pour une notation moyenne de BBB-.
«Niveaux de rendement des marchés obligataires » Source : relayé par Keren Finance
Potentiel de rendement
Un fonds daté avec une échéance en 2029 offre une visibilité sur un potentiel de rendement à horizon 5 à 6 ans. Si vous considérea que les banquiers centraux sont en passe de mener à bien leur mission en faisant baisser l'inflation par un ralentissement économique, les taux pourraient bien être amenés à baisser pendant la période de détention.
« La concurrence actuelle des produits sans risque aux taux boostés, disparaîtrait alors très rapidement », analyse Keren Finance. De plus, choisir une maturité en 2029 permet également d'acheter des obligations nouvellement émises au marché primaire — avec des niveaux de coupons beaucoup plus élevé que les obligations déjà en circulation depuis 2 à 3 ans.
Depuis le 14 septembre, les marchés connaissent une poussée des taux longs, couplée à une forte volatilité, et une pression baissière sur les marchés actions. Dans ce contexte, Keren Finance a construit ce nouveau millésime avec une forte base d'obligations qui bénéficient d'une excellente notation (Investment Grade). Par ailleurs, le gérant investit très progressivement la collecte, et choisit en priorité les obligations qui résistent le mieux à ces tensions.
Cet environnement économique affecte provisoirement le rendement actuariel du portefeuille, « qui est nécessairement moins élevé, mais protège davantage la performance des porteurs de parts, ce qui reste notre priorité », indique Keren Finance. Dès que le gérant bénéficiera d'une meilleure visibilité, il prévoit d'augmenter légèrement le curseur de risque — afin de profiter d'un rendement plus important.
Ce jeudi 26 octobre, la Banque centrale européenne (BCE) annonce une pause dans sa politique de hausse des taux. Comment les marchés réagissent-ils ? Quelles perspectives pour la zone euro en 2024 ? Le point du Courrier Financier — avec les réponses exclusives de Guillaume Sereaud, Président et Associé d’Aliquis Conseil.
Les marchés financiers restent attentifs aux soubresauts politiques, et à l'incertitude économique qu'elle entraîne. Quelles perspectives pour les investisseurs ? Les équipes de Muzinich & Co. publient leur analyse de marché hebdomadaire.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Comment l'inflation pèse-t-elle sur le sur le marché des taux européens ? Quelle dynamique se dessine pour la zone euro en 2024 ? L'éclairage de Lowie Debou, gérant obligataire chez DPAM.
LBP AM et La Banque Postale annoncent ce jeudi 19 octobre le lancement d'un nouveau fonds obligataire à échéance, « LBPAM ISR Obli Novembre 2028 ». Conçu et géré par LBP AM, distribué par La Banque Postale, LBPAM ISR Obli Novembre 2028 sera investi en obligations et autres titres de créances internationaux.
Ce nouveau fonds obligataire à échéance, labellisé ISR, sera proposé aux clients de la Banque Postale dans le cadre de contrats d’assurance-vie en unités de compte, de contrats de capitalisation et de comptes titres. La période de commercialisation durant laquelle les investisseurs pourront y souscrire s’étendra jusqu’au 16 décembre 2023.
LBPAM ISR Obli Novembre 2028 vise un double objectif : tenter d’offrir aux souscripteurs un rendement annuel situé entre 3,7 % et 4 % (net de frais de gestion) à l’échéance du fonds (soit le 30 novembre 2028), tout en assurant la mise en œuvre de l’approche ISR caractéristique de LBP AM.
« Aux côtés de La Banque Postale, nous souhaitions enrichir l’offre de fonds obligataires datés accessibles au grand public, dans une période propice à ce type de produit. Avec la remontée vigoureuse des taux d’intérêt, nous identifions à nouveau des opportunités de rendement sur la partie relativement longue de la courbe de taux. D’où notre choix en faveur d’une maturité à 5 ans pour un portefeuille dont les sources de performance sont diversifiées, au carrefour des catégories ‘investment-grade’ et ‘high yield’ » affirme Vincent Cornet, Directeur des Gestions chez LBP AM.
« La Banque Postale poursuit sa stratégie d’enrichissement de sa gamme Epargne. Afin d’accompagner nos clients dans la diversification de leurs actifs, nous proposons ce nouveau fonds obligataire daté pour tirer parti des opportunités de marché. Cette solution d’investissement labellisée ISR permet à nos clients de donner du sens à leur épargne et trouve pleinement sa place dans notre gamme de placements responsables » complète Mimouna Boutchich, Directrice offre Epargne Financière et Assurances de La Banque Postale.
Sélectivité des titres et approche ISR propriétaire
Le FCP sera investi en obligations et autres titres de créances internationaux (privés et publics, libellés en devises des pays de l’OCDE) dont la maturité n’excède pas la date d’échéance du fonds, soit le 30 novembre 2028. Il pourra être exposé jusqu’à 100% de l’actif net aux obligations de catégorie « investment-grade » et jusqu’à 50% aux obligations de catégorie « high yield » dites à caractère spéculatif.
La stratégie d’investissement mise en œuvre par LBP AM repose sur une gestion active, discrétionnaire, favorable à la sélectivité des titres. Celle-ci s’établit à travers l’analyse d’univers de valeurs, sur la base de critères financiers et extra-financiers : l’objectif est d’identifier les émetteurs dont le profil de rendement ajusté au risque est jugé attractif et dont les pratiques en matière de développement durable figurent parmi les meilleures, selon l’évaluation de LBP AM.
Pour cela, LBP AM déploie sa méthode d’analyse ISR propriétaire « GREaT », axée sur la gouvernance responsable, la gestion durable des ressources, la transition énergétique et le développement des territoires.
Enfin, LBPAM ISR Obli Novembre 2028 répond aux exigences de reporting de l’article 8 du règlement SFDR et se caractérise par un profil de risque mesuré (SRI 2) ainsi qu’un seuil de durabilité de 10% au minimum.
L’Union Bancaire Privée, UBP SA (UBP) — banques privée suisse — annonce ce mercredi 18 octobre renforcer son expertise en obligations des marchés émergents. L'UBP engage ainsi trois nouveaux professionnels dédiés. Objectif, développer sa gamme de stratégies émergentes en une offre diversifiée, qui répondra aux principes de l’investissement responsable.
Trois nouveaux experts
Après le recrutement en septembre 2022 de Sergio Trigo Paz (issu de BlackRock) comme Responsable de l’équipe Obligations Marchés émergents de l’UBP, la banque recrute deux gérants de portefeuille senior, Jack Deino et Raphaël Maréchal (respectivement de BlackRock et Nikko AM), ainsi qu’un de stratégiste et conseiller en gestion de portefeuille senior, Alonso Perez-Kakabadse (issu de Wellington Management). Ils étoffent une équipe de 11 professionnels (gérants de portefeuille, analystes crédit, stratégistes et spécialistes de l’investissement) avec en moyenne 25 ans d’expérience. Ils se répartissent entre Londres, Zurich et Hong Kong.
Forte de sa longue expérience sur les marchés émergents et de son expertise récemment renforcée, l’UBP a ainsi revu son offre et mis en œuvre un nouveau processus d’investissement intégrant pleinement l’investissement responsable. La Banque dispose à présent d’une large gamme de stratégies sur les marchés obligataires émergents — qui va de la dette souveraine et d’entreprise à la dette locale. Elles sont conçues pour répondre spécifiquement aux besoins et aux attentes de la clientèle.
Développement de l'UBP
« Les compétences de ces trois experts en matière de stratégies de crédit, dette locale et «long/short» ainsi que leur connaissance approfondie des marchés émergents constituent de solides atouts pour renforcer encore notre expertise d’investissement. Nous disposons ainsi désormais d’une structure optimale pour franchir une nouvelle étape de notre développement, en continuant à créer de la valeur pour nos clients », déclare Sergio Trigo Paz, Responsable de l’équipe Obligations émergentes chez UBP.
« Nous sommes résolument convaincus du fort potentiel des marchés émergents et de la nécessité de disposer de professionnels de l’investissement dédiés à ces régions. Avec notre offre de solutions diversifiées et l’enrichissement de notre expertise au sein de l’équipe, l’UBP a toutes les cartes en main pour tirer parti des opportunités d’alpha dans cet univers en perpétuelle évolution », commente Philippe Lespinard, Responsable - Asset Management (Londres) et Responsable - Alternative Fixed Income à l’UBP.
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Cogefi Gestion revient sur l'actualité de sa gamme. Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent-ils s'intéresser à l'obligataire ? Quelles stratégies d'investissement le gérant leur propose-t-il sur ce segment de marché ?
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) — spécialiste mondial de la gestion d'investissements — annonce ce mercredi 18 juin le lancement de l’ETF JPMorgan Active Global Aggregate Bond UCITS. Cet ETF en gestion active offre une exposition diversifiée aux obligations mondiales. Celui-ci s’appuie sur une stratégie reconnue de J.P. Morgan AM, lancée pour la première fois en 2009 et qui compte déjà plus de 11 Mds$ d'actifs sous gestion (au 31 août 2023).
Avec pour benchmark l'indice Bloomberg Global Aggregate Index Total Return USD Unhedged, l'ETF JAGG offrira aux investisseurs une exposition cœur de portefeuille couvrant un large éventail d'opportunités : obligations d'États, d'entreprises, liées à l'État, des marchés émergents et titrisées sur 25 marchés en monnaie locale. La taille et la complexité de l'univers Global Aggregate plaident en faveur d'une gestion active.
Le choix des stratégies actives
Cet ETF est géré par Myles Bradshaw, Iain Stealey et Linda Raggi. Il s’appie sur une équipe de recherche mondiale composée de plus de 70 analystes quantitatifs et fondamentaux, JAGG utilisera une sélection de titres « bottom-up » et une allocation sectorielle « top-down », tout en tirant parti des opportunités de valeur relative en effectuant une rotation entre les secteurs. Objectif, dépasser la performance de l'indice de référence de JAGG sur le long terme, net de frais. En termes de réglementation européenne, l'ETF est classé SFDR Article 8.
Les stratégies actives sont particulièrement bien adaptées aux ETF obligataires. Contrairement aux indices actions, la composition des indices obligataires est dominée par les plus grands émetteurs — et pas nécessairement par les émetteurs les plus « performants ». Quand un ETF passif favorise généralement au fil du temps les plus gros émetteurs, quelle que soit la qualité de leur bilan, un ETF obligataire géré activement peut privilégier les émetteurs de meilleure qualité. Il peut ainsi s'écarter de ceux qui risquent d'être déclassés. De quoi contribuer à préserver le capital et les rendements en période de tensions économiques ou de marché.
Générer des rendements élevés
« Les ETF obligataires actifs peuvent tirer parti des nombreux facteurs qui influencent le prix des obligations et font bouger les marchés, notamment les cycles économiques et de marché, mais aussi les actions des banques centrales sur les titres d'État et d'entreprises. Une stratégie active peut ajuster l'exposition aux taux d'intérêt et l'allocation sectorielle tout au long du cycle, ce qui permet aux investisseurs de détenir des titres moins chers et de sous-pondérer les titres chers tout en maintenant un bêta obligataire stable », commente Travis Spence, responsable de la distribution des ETF pour la région EMEA chez JPMAM.
« Le processus éprouvé de notre stratégie Global Aggregate a généré des rendements élevés depuis sa création en 2009, tout en conservant les caractéristiques clés d'un portefeuille obligataire cœur de portefeuille, à savoir une faible volatilité, des baisses limitées et l'absence de biais de marché. Nous sommes ravis de proposer cette expertiser sous format ETF et d'offrir aux clients le premier ETF UCITS global agg bond actif de l'industrie », ajoute-il.
JAGG est aujourd'hui coté sur le LSE, Deutsche Börse Xetra, SIX et Borsa Italiana et aura un Total Expanse Ratio de 0,3 %. JPMAM propose désormais 18 ETF obligataires, dont 9 ETF en gestion active. La valeur des investissements peut varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer l'intégralité du montant investi. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats actuels et futurs.
La MIF — assureur vie mutualiste — a annoncé ce vendredi 13 octobre poursuivre son engagement dans les investissements verts à travers une obligation « green » de maturité 10 ans émise par la SNCF. La mutuelle concilie ainsi sa politique d'investissement responsable et son lien historique avec l'univers du rail. Cet investissement revêt une double signification.
Double signification
« Il s'inscrit tout d'abord dans la longue et riche histoire de la MIF et de ses racines venant du monde ferroviaire d'où de très nombreux sociétaires sont encore aujourd'hui issus. Il reflète ensuite notre engagement en faveur de l'investissement socialement responsable (ISR), en lien avec notre adhésion aux Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unis (PRI) », explique Olivier Sentis, Directeur Général de la MIF.
« Cette stratégie intègre les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au cœur de nos décisions d’investissement, dans le but de mieux gérer les risques et de générer des rendements responsables long terme pour une source importante de notre sociétariat », ajoute Olivier Sentis.
Stratégie ESG
Depuis 2018, la MIF a pris l’engagement de mettre en pratique une politique d’investissement qui prend en compte les risques liés à la durabilité, en accord avec les réglementations en vigueur. Cette politique vise à formaliser les initiatives prises par la MIF au fil des ans en ce qui concerne les répercussions indirectes de ses investissements sur la société et l’environnement.
La MIF déploie une stratégie d’investissement responsable qui incorpore les aspects ESG (environnementaux, sociétaux et de gouvernance) dans la gestion de ses actifs, dans le but d’améliorer la gestion des risques et de générer des rendements responsables à long terme. Cette approche tient compte des risques ESG auxquels les émetteurs peuvent être exposés, tels que leurs capacités de production, la valeur de leurs actifs, tant matériels qu’immatériels, ainsi que les risques réglementaires pouvant entraîner des amendes ou des taxes.
Mauro Valle
