Alexis Bienvenu
Olivier Vietti et Benjamin Le Roux
Thomas Planell
La RédactionAuris Gestion — société de gestion, spécialisée dans l’accompagnement des CGP et Family Offices — annonce ce mardi 21 novembre prolonger de trois mois la période de commercialisation du fonds « Rendement Sélection 2027 », lancé en mars 2023. Cette décision s'inscrit dans un contexte de marché favorable à la gestion obligataire, et suite au succès auprès des différents investisseurs (CGP, Sélectionneurs de fonds, Institutionnels).
Les investisseurs pourront ainsi continuer à souscrire dans le fonds obligataire à échéance « Rendement Sélection 2027 » jusqu’au 29 février 2024. Sans incidence sur l’échéance du fonds, cette prolongation de la période de commercialisation pourra néanmoins être clôturée par anticipation par la société de gestion si les conditions, aujourd’hui propices, venaient à changer.
« Alors que les conditions restent historiques pour le marché obligataire, beaucoup de nos partenaires voulaient profiter d’une période de commercialisation étendue sur notre fonds Rendement Sélection 2027 afin d’y recourir pour leur arbitrage de fin d’année et de début 2024 », déclare Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion.
Les taux d’intérêt continuent de s’établir sur des niveaux historiquement hauts et le taux de rendement du portefeuille continue d’être en ligne avec l’objectif annoncé, à savoir celui de délivrer un rendement annualisé de 5 % net de frais sur la période d’investissement.
« Notre positionnement sur le segment Investment Grade permet de renforcer considérablement l’univers d’investissement du fonds. Le segment Investment Grade est plus large que le segment High Yield. Par ailleurs, la prime actuelle sur le segment Investment Grade est attractive et permet d’optimiser le couple rendement / risque du fonds », déclare Thomas Giudici, Responsable de la gestion obligataire d’Auris Gestion.
Objectif du fonds, profiter des opportunités sur le marché obligataire, dont les cartes ont été rebattues et qui offre actuellement un couple rendement/risque historique, tout en gardant un profil défensif par rapport à bon nombre de fonds concurrents de la place.
« Rendement Sélection 2027 » associe une stratégie de portage qui apporte de la visibilité aux investisseurs et une forme de protection contre les chocs de marché, ainsi qu’une approche défensive qui s’articule autour de trois axes clés :
La RédactionVeuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
La RédactionCréé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
Patrick Barbe La RédactionM&G Investments (M&G) — société de gestion d'actifs en Europe — annonce ce mardi 14 novembre que le fonds M&G (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2 a levé 440 M€ au cours d’une période de souscription de six semaines, auprès d'investisseurs européens à la recherche d’une expertise de qualité sur les marchés obligataires.
Le fonds a été lancé le 7 novembre dernier par l'équipe Public Fixed Income de M&G — qui compte 126 Mds€ d’actifs sous gestion. Il est conçu pour saisir l'une des opportunités les plus intéressantes des dix dernières années sur les marchés crédit. Il s'agit d'une stratégie obligataire diversifiée à court terme et à échéance fixe qui vise à obtenir des rendements attrayants dans un contexte d'inversion des courbes des taux souverains, en investissant principalement dans des obligations d'entreprises investment grade en euros.
« Le succès de cette stratégie démontre notre capacité à répondre au bon moment à une opportunité de marché particulièrement intéressante pour nos clients. Cette stratégie permet d'obtenir des rendements attrayants sur les marchés du crédit sans avoir à recourir à des échéances longues. Ce succès réside dans la longue expérience de M&G en matière de gestion active du crédit et dans nos solides capacités de recherche portées par l'une des équipes d'analystes de crédit les plus importantes et les plus expérimentées d'Europe », commente Neal Brooks, Responsable mondial des produits et de la distribution chez M&G.
La RédactionGroupama Asset Management (Groupama AM) — filiale de gestion d'actifs du Groupe Groupama — annonce ce lundi 13 novembre que son fonds « G Fund High Yield Matury 3 » a atteint 100 M€ de collecte en moins d’un an. Lancé en novembre 2022, le véhicule est le dernier-né de sa gamme de fonds d'investissement à échéance haut rendement (High Yield).
Dans un contexte de hausse des rendements, le fonds « G Fund High Yield Maturity 3 » a réalisé une performance de 7,2 % depuis son lancement. Il vise les obligations haut rendements sur des entreprises solides participants à l’autonomie stratégique de l’Europe. La collecte se positionne ainsi sur deux thématiques structurantes :
Groupama AM a mis en place une stratégie de variabilisation du rendement. Les différents niveaux de raretés de matières premières, du capital humain et du capital financier, sont des facteurs discriminants d'un monde en transition, qui redécouvre l’inflation et la pression haussière sur les taux d’intérêt. Le fonds s'est structuré pour chercher à apporter la prime de risque des obligations Haut Rendement contre Ester durant toute la vie du fonds et ce, jusqu’à son échéance en juin 2028.
Dans un environnement post-Covid exacerbé par des tensions géopolitiques d’une ampleur inédite, Groupama AM choisit pour ce fonds de portage d’accompagner les entreprises œuvrant à l’autonomie stratégique européenne. Les gérants focalisent leurs investissements sur des sociétés respectant les trois conditions suivantes :
Forts de ce nouveau succès, Groupama AM travaille déjà au prochain millésime pour continuer à offrir à ses clients les meilleures configurations de placement sur la classe d'actifs Crédit.
La RédactionPalatine Asset Management (Palatine AM) — société de gestion filiale de la Banque Palatine, spécialiste des ETI et des dirigeants — annonce ce mardi 7 novembre le lancement de son deuxième fonds de type buy and hold, « Palatine Ambition Rendement 2026 ». Ce fonds obligataire à échéance intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Il permet aux investisseurs de bénéficier du niveau attractif des taux d’intérêt.
Après une année 2022 qui a vu le rendement des obligations d'État se tendre fortement, la classe obligataire retrouve des couleurs en 2023. Le marché, en phase de stabilisation, affiche des rendements au plus haut. Poussé par une inflation galopante, le cycle de hausse de taux engagé par la Banque centrale européenne a porté le taux de dépôt à 4 % au mois de septembre, du jamais vu depuis 10 ans.
C’est dans ce contexte que Palatine AM lance Palatine Ambition Rendement 2026, une stratégie crédit fondée sur une allocation mixte combinant obligations dites « haute qualité de crédit » (Investment Grade) et obligations dites « spéculatives » (High Yield). Avec un horizon de placement de 3 ans, le fonds permet de profiter d'une courbe de taux favorable sur les maturités courtes et ainsi de bénéficier d’un rendement potentiel attractif à moyen terme.
« Palatine Ambition Rendement 2026 intègre des critères ESG conformément à nos engagements et à nos convictions d’investissement. Ce nouveau fonds obligataire permet aux porteurs d’obtenir et de sécuriser un rendement prévisible avec un risque crédit contenu, dans un contexte de marché offrant des niveaux de rendement potentiel inédits. De plus, notre stratégie de gestion centrée sur la recherche de solutions d’investissement durables, permet d’adopter une approche holistique du risque », souligne Michel Escalera, DG de Palatine AM.
Le fonds investira majoritairement sur des obligations libellées en euros dites « haute qualité de crédit » (Investment Grade) et pourra également investir jusqu'à 50 % de son actif en obligations dites « spéculatives » (High Yield) de notation minimale B- (agence S&P) lors de l'achat des titres, afin de dynamiser le rendement.
Le taux de rendement cible à l'échéance serait compris entre 4,39 % et 4,59 % annualisés (nets de frais de gestion) sur les données estimées début octobre. Il constitue un point d'entrée attractif pour une durée de portage relativement courte de 3 ans. La souscription est ouverte jusqu’au 23 novembre 2023.
Ce fonds est disponible en tant qu’unité de compte (UC) au sein de plusieurs contrats d’assurance vie. Objectif, diversifier son allocation et de chercher un potentiel surplus de performance par rapport au traditionnel fonds en euros.
La RédactionAu terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La RédactionLa section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
La RédactionAxiom Alternative Investments — société de gestion spécialiste du secteur financier européen, filiale d'Axiom Alternative Investments Group — annonce ce lundi 6 novembre compléter sa gamme de fonds crédit avec le lancement d’Axiom 2027, un fonds daté d’obligations financières. La société Axiom Alternative Investments Group gère aujourd’hui 2,1 Mds€ (en date du 30 septembre 2023) à travers une gamme de fonds UCITS et de mandats dédiés, qui couvrent tous les instruments émis par les institutions financières européennes.
Le fonds d'investissement Axiom 2027 vise à capturer le rendement attractif des obligations financières avec un focus sur les obligations seniors et Tier 2 dont la date de maturité ou de call est inférieure ou égale à 2027. La gestion sera de type « buy and hold » et le portefeuille modèle affiche actuellement un rendement de 7,05 % en date du 31 octobre 2023 pour une notation moyenne des émissions de BBB, dans un scénario sans défaut.
« Axiom 2027 vise à bénéficier du portage et de l’opportunité réglementaire offerts par les obligations seniors et Tier 2 d’émetteurs financiers dans un contexte de remontée des taux spectaculaire ces derniers mois. Le surcroît de rendement par rapport aux obligations d’émetteurs non-financiers de même notation provient de la faculté d’intégrer ces instruments dans le capital réglementaire des banques, matière première nécessaire pour l’octroi de prêts aux entreprises et aux particuliers », précise David Benamou, Responsable des Investissements d’Axiom Alternative Investments.
La RédactionM&G Investments — société d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 6 novembre lancer son premier fonds européen d’investissement de long terme (ELTIF), la stratégie M&G Corporate Credit Opportunities. Dotée d’un encours de 500 M€ au moment de son lancement, cette stratégie cible les meilleures opportunités dans l’univers du marché du crédit privé. Elle a été lancée par la division Marchés privés de M&G, qui gère actuellement 86 Mds€. Le fonds sera géré par l’équipe Crédit privé de M&G, qui investit dans ce secteur depuis 1999.
L’équipe Crédit privé de M&G est active depuis près de 25 ans sur le marché privé des prêts aux entreprises européennes. Elle gère actuellement environ 20 Mds€ pour différents types de clients interne ou externe au groupe, dont le With Profits Fund de Prudential, qui investira 500 M€ dans la nouvelle stratégie. L’ELTIF M&G Corporate Credit Opportunities est actuellement proposé aux investisseurs professionnels. M&G prévoit d’élargir l’accès à cette stratégie dès le début de l’année 2024.
« Face au nombre croissant d’entreprises qui cherchent des financements privés et avec un des cycles de hausse des taux les plus agressifs depuis des décennies, les opportunités offertes aux investisseurs dans le secteur du crédit privé ont rarement été aussi intéressantes », explique M&G Investments dans un communiqué. Le fonds ELTIF M&G Corporate Credit Opportunities va proposer ces opportunités à une base d’investisseurs plus large, sur une classe d’actifs traditionnellement réservée uniquement aux investisseurs institutionnels.
Avec un objectif de performance à moyen terme d’Euribor +5-6 % brut de frais et des rendements cibles bruts estimés à 9-10 % à fin octobre 2023, le crédit privé peut offrir aux investisseurs une opportunité de diversification par rapport aux marchés publics. Il apporte aussi une protection contre le risque de taux, compte tenu de son univers essentiellement à taux variable. Par ailleurs, il garantit des flux de revenus stables, qui ont historiquement démontrer leur capacité à performer à travers différents cycles économiques.
Afin de fournir aux investisseurs un portefeuille diversifié et capable de s’adapter aux conditions de marché, la stratégie mélangera différentes classes d’actifs. Par ailleurs, elle ajustera leurs pondérations afin de profiter de la meilleure valeur relative possible. La stratégie sera composée de deux poches :
« Étant donné l’incertitude persistante autour des taux d’intérêt et de l’inflation, le crédit privé représente une source attractive de rendements à taux variables, stables et décorrélés. La forte croissance du capital-investissement au cours de la dernière décennie a démocratisé cette classe d’actif de niche et fait évoluer la profondeur et la diversité du marché du crédit aux entreprises », explique Catherine Ross, Responsable du Crédit privé chez M&G.
« Dans le secteur du crédit privé, les rendements peuvent sembler particulièrement attrayants, mais l’évolution rapide des taux d’intérêt a des répercussions directes sur les bilans des entreprises. Il est donc essentiel de faire preuve de sélectivité et de posséder une solide expérience sur ce marché afin de pouvoir distinguer les gagnants des perdants », ajoute-elle.
« Nous constatons une demande croissante de la part de nos clients européens pour des opportunités d’investissement sur les marchés privés car ils sont à la recherche de diversification et de performances décorrélées. L’évolution de la réglementation relative aux ELTIF élargira l’accès aux stratégies d’investissement sur les marchés privés en Europe de manière significative », indique Brice Anger, Directeur Général France, chez M&G.
« En lançant cette stratégie avec 500 millions d’euros dès le premier jour, nos clients bénéficieront directement des avantages que procurent un fonds d’une taille significative avec un degré élevé de diversification », conclut-il.