Chine : un colosse économique et politique aux pieds d’argile

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Les marchés financiers gardent un œil sur la situation en Chine, où la population manifeste très fortement contre la politique zéro-Covid. Comment le pouvoir à Pékin gère-t-il la crise ? Quelles perspectives pour l'économie chinoise ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Une économie qui plie mais ne rompt pas

Emmanuel Auboyneau
Amplegest
En dépit de vents contraires puissants, alimentés par les Banques Centrales, la politique du zéro covid en Chine et par la poursuite de la guerre en Ukraine, l’économie mondiale surprend par sa résilience même si la tendance à la décélération n’est pas contestable. Les explications d'Emmanuel Auboyneau, Gérant Associé chez Amplegest.
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Marchés financiers : un œil sur les minutes du FOMC

Craig Erlam
Oanda
La semaine commence relativement lentement, avec l'Asie qui s'échange principalement dans le rouge et l'Europe et les États-Unis qui s'apprêtent à faire de même. L'éclairage de Craig Erlam, Senior Market Analyst, UK & EMEA, chez Oanda.
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Marchés financiers : un environnement de risque neutre

Les équipes de Muzinich & Co.
Muzinich & Co.
Que se passe-t-il cette semaine sur les marchés de capitaux ? Quels sont les facteurs qui pèsent sur l'environnement de risque ? Les équipes de Muzinich & Co partagent leur commentaire de marché hebdomadaire.
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Assurance vie : Boursorama lance un fonds qui vise un rendement net de +4,70 % sur deux ans

La Rédaction
Le Courrier Financier

Boursorama Banque — banque en ligne, filiale à 100 % de Société Générale — annonce ce jeudi 8 décembre le lancement d’un nouveau fonds d’épargne Sérénité Coupon Mars 2025, qui allie rendement et garantie du capital. Ce véhicule d'investissement — émis par Société Générale — sera accessible dans le cadre du contrat d’assurance vie, Boursorama Vie.

Tirer parti de la hausse des taux

La hausse des taux d’intérêt offre de nouvelles opportunités d’investissement. Cette situation macroéconomique permet d’allier rendement élevé et garantie du capital, les deux principaux critères d’intérêt pour les épargnants. Dans ce contexte, le fonds Sérénité Coupon Mars 2025 sera disponible à la souscription jusqu'au 6 mars 2023.

A l’échéance du mois de mars 2025, les bénéficiaires récupèreront l’intégralité du capital initial ainsi qu’un coupon inconditionnel de 6,20 % brut soit 4,70 % net. Cette performance correspond à 2,35 % net par an, et s'entend après prélèvement des frais de gestion du contrat. Boursorama Banque propose ainsi une alternative aux fonds euros, dont les taux de rendement ont diminué en 2021 du fait de l’inflation. 

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SCPI Aestiam Placement Pierre : Aestiam débute le processus de labellisation ISR

La Rédaction
Le Courrier Financier

Aestiam — spécialiste de l’épargne immobilière — annonce ce jeudi 8 décembre, en partenariat avec le cabinet de conseil Wild Trees, avoir initié le processus de labellisation investissement socialement responsable (ISR) pour sa SCPI Aestiam Placement Pierre.

« La décision de labelliser Aestiam Placement Pierre résulte d’un enjeu stratégique mais également de l’engagement éthique et professionnel qui anime les équipes d’Aestiam », déclare Alexandre Claudet, Président d'Aestiam.

Une démarche ISR volontaire depuis 2 ans

Depuis deux ans, l’équipe d’Aestiam met en place une stratégie extra-financière qui vise à identifier et améliorer ses engagements sociaux et environnementaux — tant internes qu’externes. Cette démarche est menée sous l’impulsion de son président Alexandre Claudet, et dans le cadre d’un pôle Fund Management renforcé avec l’arrivée d’Alexis Bulckaert en tant qu’analyste RSE et Développement Durable.

Objectif, intégrer des critères objectifs dans la constitution et la gestion du portefeuille diversifié de la société de gestion. Ces critères permettent à la fois de diminuer l’impact carbone et de favoriser les trois dimensions ESG — environnementale, sociétale et gouvernance.

Labellisation d’Aestiam Placement Pierre

Le processus de collecte de données et la grille d’analyse ont nécessité un investissement humain important mené en collaboration avec l’expertise du cabinet de conseil Wild Trees. Il permettra à l’organisme certificateur indépendant, l’AFNOR, de se prononcer sur l’attribution du label ISR. Le label ISR est attribué pour une période de trois ans renouvelables, au terme d’un audit réalisé sur la base d’un cahier des charges strict.

Traduite par sa signature « l’épargne immobilière engagée », la stratégie d’Aestiam repose sur la recherche des meilleurs critères d’investissement afin d'offrir une performance long terme et vertueuse à tous ses souscripteurs. Dans un contexte réglementaire en pleine évolution, Aestiam souhaite intégrer l’aspect extra-financier dans le pilotage de son patrimoine et sa relation avec les partenaires et clients. 

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Etats-Unis : joyeuse fête de Thanksgiving

César Pérez Ruiz
Pictet Wealth Management
Pour Thanksgiving, les marchés financiers seront fermés. Tandis que l'échéance approche, quelles perspectives pour l'économie américaine ? Le point avec César Perez Ruiz, Responsable des investissements et CIO chez Pictet Wealth Management
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Marchés financiers : nouvelle hésitation sur la Chine, les cryptos sous pression

Vincent Boy
IG France
Le rebond des marchés financiers ces dernières semaines semble toucher à sa fin. Quelles perspectives pour les investisseurs ? Quels sont les points de vigilance à surveiller cette semaine ? Les explications de Vincent Boy, Analyste marchés chez IG France.
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High Yield : Tabula enregistre de fortes entrées dans son ETF d’obligations asiatiques

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — gestionnaire d'actifs et fournisseur d'ETF européen — annonce ce jeudi 17 novembre avoir enregistré des entrées nettes de plus de 125 M$ dans son « Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF » en 2022. Les investisseurs cherchent à tirer parti des rendements attractifs et d'une opportunité d'investissement croissante. En outre, TAHY LN enregistre le deuxième afflux net le plus élevé de tous les ETF Fixed Income High Yield cotés en Europe cette année.

Conjoncture économique chinoise

Le fonds a enregistré de fortes entrées malgré une conjoncture économique difficile en Chine au cours des 12 derniers mois. L'économie chinoise s'est effondrée, sous l'effet de la politique zéro covid du pays, de la récession mondiale imminente et d'une crise immobilière engendrée par les efforts qui visaient à contrôler la demande spéculative et à limiter les responsabilités des promoteurs. Toutefois, le marché s'est redressé la semaine passée, en raison de l'annonce d'un recalibrage significatif de la politique chinoise sur le covid et de l'annonce de mesures radicales visant à sauver le secteur immobilier chinois en difficulté.

Dans ce qui pourrait être le pivot le plus crucial depuis que les autorités ont commencé leur répression du financement du secteur immobilier en 2020, les régulateurs ont fourni un ensemble de directives internes en 16 points pour promouvoir le « développement stable et sain » du secteur. En réponse à ce changement de politique, le secteur immobilier chinois High Yield a progressé de plus de 28 % en novembre. Il s'agit de la performance du secteur immobilier pour l'indice iBoxx MSCI ESG USD Asia ex-Japan High Yield Capped TRI (IBXXUXJT) du 1er novembre au 14 novembre 2022.

Stabilisation du secteur immobilier

« La stabilisation du secteur immobilier est désormais sans aucun doute au centre des préoccupations du gouvernement chinois. Les dernières mesures visant à soutenir les promoteurs immobiliers chinois sont les plus concrètes à ce jour. Elles constituent un signe clair que le gouvernement cherche à restaurer la confiance des acheteurs de logements en terminant les projets de construction inachevés, tout en assouplissant les restrictions d'achat de logements pour stimuler la demande », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Le Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG UCITS ETF (TAHY) offre actuellement une exposition de 25 % au secteur immobilier et de 42 % à la Chine. Cet ETF de 200 millions de dollars US a un rendement brut de 27 % et une durée de 2,4 ans. Il est classé comme un fonds SFDR Article 8 sous le règlement de l'UE sur les informations financières durables (SFDR).

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Marchés financiers : euphorie et désillusion

Vincent Boy
IG France
Cette semaine, les cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels suivent une trajectoire opposées. Tandis que les premières plongent, les seconds s'envolent. Que faut-il en retenir ? Le point avec Vincent Boy, Analyste marchés chez IG France.
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Les A-Notations, par Anacofi Services : Eleva Capital

Anacofi Services

Créée à Londres en 2014, ELEVA CAPITAL a délocalisé son activité en France en 2017 (Brexit). Fin septembre 2022, les encours représentaient plus de 9,2 Mds€ (gestion collective et mandats), après une collecte nette positive pour les derniers exercices (mars 2019-mars 2022).

Les A-Notations, par Anacofi Services : Eleva Capital
Source : Anacofi Services

7 OPCVM pour une clientèle diversifiée

La société a été agréée par l’AMF en 2017 (Directive OPCVM) ainsi que par la FCA et le CSSF (Luxembourg). Elle commercialise une offre composée de 7 OPCVM destinés à une clientèle diversifiée (privée, CGP, institutionnelle).

Elle dispose en interne d’un service de compliance ainsi que de suivi des risques. Constituée de 44 collaborateurs, ELEVA CAPITAL a mis en place une équipe de 10 commerciaux dont 3 personnes dédiées à la clientèle Conseillers financiers et réseaux.

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Foncier : Immo Blockchain acquiert un premier immeuble à Lille avec sa plateforme Investoken

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immo Blockchain (ALIMB) — groupe associant gestion dynamique d’actifs fonciers propriétaires et Hospitality (évènementiel, hôtels, coliving, flex- office, etc.) — annonce ce mardi 6 décembre avoir réalisé sa première acquisition d’actif immobilier sur la Blockchain à travers sa filiale Investoken, plateforme d’investissements fonciers en utility tokens.

Investoken est un « Club d’investissement » fondé sur la technologie Blockchain. La plateforme réunit un groupe d’investisseurs qualifiés qui bénéficieront d’un utility token. Ce dernier leur permet le versement mensuel d’un revenu ainsi qu’un accès aux services privilèges du club — avantages premiums, partenariats avec des lieux prestigieux, opportunités de co-investissement en avant-première, etc.

Miser sur le marché du coliving

Investoken a signé un compromis portant sur un actif immobilier situé à Lille (Nord) pour un montant de 680 K€. Il s’agit d’un immeuble rénové et occupé, dont la gestion sera confiée à One Nest. Cette filiale du groupe Immo Blockchain est dédiée au marché en pleine expansion du coliving. L’acquisition définitive du bien se fera d’ici la fin du mois de février.

Avec l’ambition de créer la première plateforme française d’investissements fonciers en tokens, Immo Blockchain a déjà sélectionné de nombreux autres actifs, notamment sur le marché en croissance du coliving (formule de colocation « tout inclus »). Selon une récente étude Xerfi, le marché du coliving devrait quasiment tripler d'ici 2025 à 24 000 unités, versus 8 300 places dans l’hexagone fin 2021.

L'immobilier VS la volatilité des cryptos

« Les tokens adossés sur des biens et des services immobiliers sont très utiles dans un environnement crypto trop volatile. La valeur intrinsèque de notre token s’appuie sur des biens tangibles et de qualité. Ils représentent une valeur stable, qui s’apprécie dans le temps tout en proposant du rendement. Cela permet également aux investisseurs immobiliers d’envisager un marché secondaire plus fluide et de rendre la pierre plus liquide », déclare Antoine Tartiere, Co-fondateur et Directeur général de la société Investoken.

« La crise actuelle que rencontre les cryptomonnaies conforte bien notre stratégie selon laquelle sécuriser et diversifier une partie de son portefeuille crypto dans de l’immobilier devient quasiment une évidence ! », assure Edouard Masseau, Président directeur général du groupe Immo Blockchain.

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Marchés actions : un rallye qui va manquer de carburant en novembre ?

Alexandre Baradez
IG France
Les marchés actions ont connu un rallye en octobre 2022, en Europe et aux Etats-Unis. La tendance va-t-elle se poursuivre ? Quelles perspectives pour les investisseurs ? L'éclairage d'Alexandre Baradez, responsable de l’analyse marchés chez IG France.
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Harold Parisot – Chinese Business Club : « Le réseau est la base des relations d’affaires en Chine »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Comment aider les entreprises françaises à s'implanter sur le marché chinois ? Comment peuvent-elles réseauter depuis la France avec efficacité et sur le long terme ? Harold Parisot, Président du Chinese Business Club, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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