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Nordea Asset Management (NAM) — gestionnaire d’actifs — annonce ce lundi 9 septembre le lancement du fonds Nordea 1 – Global Listed Infrastructure Fund. Dans ce cadre, NAM noue également un partenariat avec un nouveau gérant de portefeuille. Au terme de plusieurs années d’expansion, nous touchons sans doute à la fin d’un cycle économique. NAM pense néanmoins qu’il est toujours possible d’atteindre des niveaux de rendement robustes, à condition d’opter pour une allocation adaptée. La société de gestion propose ainsi deux solutions face à ce scénario inévitable.
Profiter de la demande en infrastructures
Le fonds Nordea 1 – Global Listed Infrastructure Fund — dont la gestion est confiée à CBRE Clarion Securities LLC — vise à bénéficier de la demande croissante en infrastructures. Celles-ci nécessitent d’importants investissements à travers le monde, qu’il s’agisse de leur renouvellement, leur modernisation ou leur entretien. Les infrastructures cotées représentent une classe d’actifs robuste en fin de cycle économique, avec un profil défensif de croissance stable, qui génère des dividendes, des revenus indexés sur l’inflation et une croissance issue du capital réinvesti.
Les rendements sont renforcés par le développement durable, lié à l’investissement en infrastructures. « Concernant les infrastructures, la visibilité des flux de trésorerie et des dividendes est soutenue par des concessions contractualisées et des revenus indexés sur l’inflation, ce qui peut constituer une protection à long-terme contre l’inflation et la remonte des taux d’intérêt », note Jeremy Anagnos, CBRE Clarion Securities LLC, Gérant du fonds Nordea 1 – Global Listed Infrastructure Fund.
L’intérêt de l’immobilier en fin de cycle économique
Le lancement du nouveau fonds intervient au moment où NAM a désigné Duff & Phelps Investment Management Co. comme nouveau gérant du fonds Nordea 1 – Global Real Estate Fund. Ce dernier est investi en sociétés immobilières cotées, capables de générer des rendements attractifs sur le long terme et historiquement réputées pour réduire le profil de risque d’un portefeuille. L’immobilier s’inscrit ainsi comme une deuxième solution adaptée à la fin du cycle économique. La classe d’actifs est soutenue par des fondamentaux solides, une dynamique significative de fusions & acquisitions et privatisations, ainsi que des valeurs liquidatives dont le niveau reste attractif.
« L’immobilier coté a des propriétés hybrides, au croisement des actions et des obligations, qui lui assurent un profil défensif en comparaison au reste du marché boursier. L’immobilier s’est constitué en véritable classe d’actifs. Nous avons constaté que la gestion et la gouvernance d’entreprise étaient plus solides que lors des cycles précédents. Entre une structure de capital plus sophistiquée, des niveaux de dette moins élevés et une meilleure visibilité sur l’offre future, le secteur immobilier devrait faire preuve de résilience face au prochain ralentissement économique », explique John Creswell, Directeur Général de Duff & Phelps Investment Management Co.,Gérant du fonds Nordea 1 – Global Real Estate Fund.
