Marchés financiers : scènes de ménage

Alexis Bienvenu
De la crise des sous-marins entre la France et l'Australie à la menace de la faillite du promoteur chinois Evergrande, comment gérer l'impact du politique sur les marchés financiers ? Comment appréhender la dette laissée par la crise sanitaire ? Le point avec Alexis Bienvenu, Gérant chez La Financière de l'Echiquier.
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Chine : Evergrande, le domino de l’immobilier dont la chute effraie les marchés

Le promoteur chinois Evergrande a manqué une échéance obligataire ce jeudi 23 septembre. Les autorités de Pékin poursuivent leur tour de vis. Quelles conséquences sur les marchés financiers ? Le géant de l'immobilier va-t-il faire faillite ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Mathilde Krieger – Novaxia Investissement : Novaxia R, « une démarche environnementale et solidaire »

Novaxia Investissement dresse le bilan du fonds Novaxia R, six mois après son lancement. Sur quelle démarche de finance responsable repose-t-il ? Quelles opérations sont en cours à horizon fin 2021 ? Retour sur le secteur à impact du recyclage urbain, qui transforme bureaux en logements.
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SCPI : Iroko ZEN acquiert un nouveau local d’activités à 6,30 % de rendement

Après l’acquisition de locaux d’activités à Tigery (Essonne) début 2021, la fintech Iroko — agréée en tant que société de gestion — annonce ce jeudi 23 septembre l'acquisition de son deuxième bâtiment dans cette classe d’actif à Saint-Maur dans l’agglomération de Châteauroux (Indre) pour le compte de sa SCPI Iroko Zen.

Idéalement desservie par la route (autoroute A20), le rail (ligne Paris-Orléans-Limoges-Toulouse) et les airs (aéroport international Châteauroux-Centre), l’agglomération de Châteauroux bénéficie de nombreuses zones d’activités dont la ZAC Cap Sud, située directement au Sud-Est de la ville.

Un immeuble loué jusqu'en 2030

Le bâtiment est récent, puisque sa construction date de 2018. Il respecte les normes de la RT 2012. Il développe une surface de 2 000 m2 et bénéficie d’une très bonne visibilité le long du boulevard du Franc. Les locaux sont dans un état d’entretien excellent.

L’actif est 100 % loué par la société LISI Aerospace Cargo dans le cadre d’un bail de 12 ans — d'une durée résiduelle ferme de 9 années, soit jusqu’en 2030. Cette société est spécialisée dans l’aéronautique civile et de la défense pour la conception et l’assemblage de composants d’équipements et de moteurs, mais aussi dans les fixations et assemblage de structures.

3 millions d'euros d'investissement

Parmi ses clients, elle équipe par exemple, les hélicoptères indispensables de la sécurité civile pour des opérations de sauvetage en mer et en montagne, ou bien encore les canadairs pour les incendies. De telles opérations sont vitales et LISI Aerospace a pu continuer ses activités sans discontinu au cours des derniers mois.

L’investissement approche les 3 millions d’euros acte en main pour un taux de rendement immédiat de 6,30 %. « L’activité du locataire est clé et ce bâtiment répond parfaitement à ses besoins d’ingénierie et d’assemblage. Cela en fait un outil de travail indispensable à son développement continu », déclare Phong Hua, Directeur des investissements de la SCPI Iroko ZEN.

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IVO Capital Partners recrute un Responsable Relations Partenaires France

IVO Capital Partners — société de gestion française indépendante créée en 2012, spécialiste de la dette cotée / non cotée et des marches émergents — annonce ce jeudi 23 septembre la nomination de Lucas Bourbon en tant que Responsable Relations Partenaires France. Créée en 2012, IVO Capital Partners a une prédilection pour les situations offrant des primes de rendement sur les marchés internationaux, notamment émergents.

La société gère plus d'1 Md€ d’encours au travers de mandats de gestion, de quatre fonds obligataires UCITS et de véhicules dédiés à des opérations de dette privée dans les domaines du financement de contentieux juridiques et de l’octroi de prêt à des sociétés en forte croissance. La société compte une vingtaine de collaborateurs au sein de ses bureaux de Paris et Mexico.

Développer la gestion d'actifs

Cette nomination intervient après l’atteinte du seuil du milliard d’euros d’encours sous gestion avant l’été, contribuera à développer l'activité de gestion d'actifs d'IVO (distribution de fonds et mandats) principalement auprès des Conseillers en Gestion de Patrimoine en France, mais également auprès des Family offices et des cabinets de Gestion Privée.

Lucas Bourbon et toute l’équipe Relations Investisseurs seront présents à Patrimonia du 30 septembre au 1er octobre 2021. Pendant ce rendez-vous incontournable, ils y présenteront la gamme de fonds UCITS d’IVO aux professionnels de l’univers du conseil patrimonial.

Focus sur le parcours de Lucas Bourbon

IVO Capital Partners recrute un Responsable Relations Partenaires France
Lucas Bourbon

Lucas Bourbon est titulaire d’un double diplôme Master II « Banque Finance et Négoce International » et Magistère « Économie et Finance Internationales » de l’Université de Bordeaux. Il débute sa carrière chez Allianz Global Investors en tant qu’assistant commercial dans les équipes Institutionnelles et Distribution.

Avant d’intégrer l’équipe de distribution d’IVO, Lucas Bourbon était Responsable Relations Investisseurs chez MyFunds qu’il a rejoint en 2019 afin de développer la clientèle Conseillers en Gestion de Patrimoine et Distribution dans le Sud de la France et à Monaco.

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Euryale Services accueille son Directeur Général Opérationnel

Euryale Asset Management (Euryale AM) — société de gestion de portefeuille, spécialisée en immobilier de santé — nomme ce jeudi 23 septembre son Directeur Général Opérationnel, en en charge de la distribution des produits. Ce poste a été confié à Thierry Scheur, précédemment directeur commercial et marketing d’Ageas Patrimoine.

Dans cette filiale française du groupe international d’assurance Ageas, Thierry Scheur avait la responsabilité du développement du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et de la Gestion Privée en B to B.

Focus sur le profil de Thierry Scheur

Thierry Scheur est Diplômé du DESS de gestion et d’administration des entreprises de l’IAE de Bordeaux et titulaire d’une maîtrise de sciences économiques. Son expertise est reconnue en matière de modes de distribution et en développement de plateformes commerciales, fonctions qu’il a développées tout au long de sa carrière. Son expérience du pilotage de projets se conjugue avec sa faculté d’innovation.

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Bordeaux : Atream acquiert auprès de Cogedim l’actif tertiaire #Community

Atream — société de gestion indépendante spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers et Private Equity — annonce ce mercredi 22 septembre avoir finalisé l’acquisition en VEFA auprès de Cogedim d’un immeuble de bureaux dans le cadre d’un club deal institutionnel qui s’inscrit dans une démarche de labellisation ISR Immobilier.

Dans le cadre de cette transaction, Atream était conseillé par l’étude 83 Haussmann et Cogedim par les études Moreau. Transaction réalisée avec la participation de BNP Paribas Real Estate.

Acquisition en Club Deal

Localisé à Mérignac (Gironde), un marché tertiaire établi et dynamique, l’immeuble bénéficiera de certifications environnementales et offrira un environnement de travail de qualité. Cette nouvelle acquisition illustre l’expertise d’Atream et de Cogedim dans l’immobilier tertiaire en régions et traduit leur engagement en matière de développement durable.

L’acquisition de cet actif est réalisée à travers un club deal institutionnel composé de MAIF, CARAC, Caisse d’Épargne Normandie et CEGC et financée par la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes. Cette opération confirme ainsi le savoir-faire d’Atream dans la constitution de solutions dédiées pour le compte d’investisseurs institutionnels de premier rang. 

15 000 m² de surface

D’une surface de 15 000 m², l’ensemble immobilier est implanté dans la zone tertiaire de Mérignac entre la ville de Bordeaux (Gironde) et l’aéroport. Desservie par le tramway et la rocade, il propose un environnement de travail qualitatif avec un lac bordé d’un parc, un centre commercial, une offre de restauration variée et un complexe sportif.

Avec ses espaces collaboratifs, ses nombreux jardins et terrasses végétalisées, #Community propose une conception orientée vers le bien-être des utilisateurs. L’immeuble est loué à 80 % à Groupama. L’immeuble a été développé par Cogedim, marque du Groupe Altarea, premier promoteur immobilier de France et spécialiste de la transformation urbaine. 

Immobilier durable

Le développement de l'ensemble s’inscrit dans une démarche de réemploi des matériaux portée par le Booster du Réemploi initié par Groupama Immobilier. Acquis en VEFA pour une livraison en 2022, #Community bénéficiera de labels et certifications environnementaux majeurs : BREEAM Very Good, HQE Excellent, RT 2012 -30 %, Biodivercity Performant et Wiredscore Silver. Atream s’est engagée dans une démarche ESG avec pour objectif une labellisation ISR Immobilier du véhicule acquéreur.

« Cet immeuble correspond à la vision engagée de l’investissement immobilier que porte Atream depuis sa création. Nous nous réjouissons de l’acquisition de #Community, qui vient confirmer les différentes ambitions d’Atream au service de ses clients : investir dans le secteur tertiaire, participer activement au développement durable et investir dans le développement des territoires. » déclare Pascal Savary, Président d'Atream.

« Notre modèle, unique, nous permet d’agir en partenaire d’intérêt général au service de la dynamique des territoires, de la performance des entreprises et du bien-être de leurs salariés. Cette opération témoigne de la montée en puissance de l’immobilier d’entreprise en régions », précise Vincent Ego, Directeur général de Cogedim. 

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SCPI : Sofidy lance Sofidy Financement pour l’acquisition de parts

Sofidy — société de gestion d’actifs immobiliers et financiers — annonce ce mercredi 22 septembre une nouvelle étape dans son développement, avec le lancement de Sofidy Financement, spécialisée dans les solutions de financement pour l’acquisition de parts de SCPI.

Sofidy confirme sa volonté d’offrir à ses partenaires distributeurs, notamment conseillers en gestion de patrimoine(CGP), un ensemble de produits sur mesure. Objectif, accompagner leurs clients dans la concrétisation de leurs objectifs patrimoniaux.

Achat de SCPI à crédit

Sofidy Financement — filiale à 100 % de la société de gestion Sofidy — est née du constat qu’il existe un décalage entre, d’un côté, un fort attrait pour l’achat de parts de SCPI à crédit dans le cadre d’une stratégie patrimoniale ; et, de l’autre, la difficulté pour les clients de ses partenaires CGP à trouver des financements adaptés.

Complètement dédiée au financement de l’acquisition de parts de SCPI, Sofidy Financement est l’intermédiaire entre des banques — qui proposent des offres de financement — et les clients des CGP partenaires, qui recherchent un prêt pour concrétiser une stratégie patrimoniale optimisée.

L’expertise historique de Sofidy en matière de gestion de SCPI et la solidité de son actionnaire principal, Tikehau Capital, ont permis à Sofidy Financement de nouer des partenariats avec de nombreuses banques nationales et régionales. Objectif, proposer des offres adaptées à l’acquisition de parts de SCPI en pleine propriété ou en démembrement sur des durées pouvant aller jusqu’à 25 ans, avec ou sans apport, selon le profil de l’emprunteur : salariés, non-salariés, à travers une SCI, etc.

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Logement : CBRE lance le fonds European Residential Impact Fund

CBRE Global Investors — gestionnaire d’actifs mondial — annonce ce mardi 21 juin la première levée de fonds de CBRE European Residential Impact Fund (ERIF). Ce fonds investit dans des logements qualitatifs, à prix abordables pour ménages aux revenus moyens, dotés d’un faible impact environnemental et situés dans 15 villes européennes.

3 milliards d'euros d'actifs

Les loyers pour les locataires existants suivront l’inflation (bien que l’augmentation des loyers puisse être encadrée par la loi, ou permise uniquement avec un préavis substantiel). Le Fonds a déjà reçu des engagements de souscription d'actions à hauteur de 465 millions d'euros de la part de quatre investisseurs institutionnels européens.

« Avec ce fonds, nous jouerons un rôle de premier plan dans la mobilisation de capitaux institutionnels dans le cadre d'un comportement socialement responsable en investissant dans des logements à prix abordables, durables et qualitatifs, contribuant ainsi à des villes plus inclusives, tout en tenant compte des besoins des communautés locales », déclare Paul Oremus, Gestionnaire du fonds CBRE European Residential Impact Fund.

ERIF est une SICAV-SIF luxembourgeoise pan-européenne, à capital variable, ouvert aux investisseurs qualifiés de la région EMEA, d'Amérique du Nord et d'Asie, dont l’ambition est d'atteindre une valeur d’actifs brute de 3 milliards d'euros au cours des trois à cinq prochaines années.

Intégration des critères ESG

Le fonds vise à atteindre ses objectifs ESG en fournissant des logements locatifs abordables, durables et qualitatifs, dotés de services complets, à destination des ménages à revenus moyens dans les grandes zones urbaines des 15 principales villes européennes, ainsi que certaines villes de taille moyenne. Le fonds s'appuiera sur les atouts de la plateforme européenne de CBRE, spécialiste le marché.

Le fonds opérera selon des critères ESG complets et exclusifs, définis en coopération avec le cabinet de conseil externe en impact social « The Good Economy ». Les enjeux fondamentaux du Fonds sont alignés sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies, afin de réaliser des acquisitions dans les zones multifonctionnelles des centres urbains au sein du secteur locatif privé (SLP).

Outre l’objectif principal de l'accessibilité financière, les critères de sélection ESG comprennent le rendement énergétique, la proximité des transports en commun, des commerces et l'accès aux espaces verts. Les investisseurs potentiels doivent toutefois tenir compte de tous les objectifs du fonds — tels que décrits dans son prospectus — lorsqu'ils prennent une décision d'investissement.

Pénurie de logements à louer

Les équipes de CBRE Global Investors chargées des transactions au niveau local poursuivront l'approche de la société. Ils s'appuieront sur son département de Recherche, pour identifier les investissements stratégiques au sein des 15 principaux marchés urbains européens aux tendances démographiques favorables. Le fonds développe une liste active et croissante d'investissements potentiels destinés à être acquis par le Fonds.

Cette première levée de fonds intervient à un moment où le marché résidentiel se caractérise par une pénurie de logements locatifs abordables et qualitatifs affectant, selon la définition de l'Urban Land Institute (ULI), la compétitivité des villes, les performances économiques, ainsi que la santé, le bien-être et la qualité de vie des habitants.

Le problème est particulièrement aigu au sein du segment du logement intermédiaire qui comprend les ménages qui ne remplissent pas les conditions requises pour bénéficier d'un logement social mais peuvent difficilement se permettre les loyers du marché libre.

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Marché obligataire : la Chine, de Volcker à Lehman ?

Wilfrid Galand
Les turbulences du marché immobilier affectent le marché obligataire chinois. Au point de poser un dilemme aux autorités : entre ordre et croissance, le choix s’annonce cornélien.
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Label Relance : Aviva France l’obtient pour son fonds Aviva Impact Investing France

Aviva France — acteur majeur de l’assurance et de l’épargne — annonce ce jeudi 23 septembre avoir reçu le « Label Relance » pour son fonds « Aviva Impact Investing France ». Ce label, dans le cadre du plan de relance de l’économie, lui est attribué pour sa capacité à mobiliser des ressources financières soutenant les fonds propres des entreprises françaises.

30 millions d'euros investis

Créé en 2014, le fonds « Aviva Impact Investing France » est entièrement financé par Aviva France, assureur qui a fait de l’Investissement Responsable l’un des trois piliers de ses engagements en RSE. Il est géré par INCO Ventures, pionnier de l’investissement à impact en Europe. En 7 ans, le fonds a investi 30 millions d’euros dans une soixantaine de TPE et PME innovantes sur l’ensemble du territoire.

Ces entreprises sont pionnières en matière de transition écologique (énergies vertes, économie circulaire, agriculture biologique, etc.) ou de modèles économiques alternatifs de plus en plus prisés (circuits-courts, commerce équitable, auto-partage, etc.) dans des secteurs comme la santé, l’éducation, la dépendance, etc., au service de l’intérêt général.

Intégration des critères ESG

Le « Label Relance », créé par le Ministère de l’Economie et des Finances, a pour objectif d’orienter l’épargne des épargnants particuliers et des investisseurs professionnels vers des placements qui répondent aux besoins de financements de l’économie française, consécutifs de la crise sanitaire.

« Aviva Impact Investing France » soutient les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises, cotés ou non. Le fonds intègre dans sa gestion des critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG), incluant l’interdiction du financement d’activités charbonnées et le suivi d’une note ou d’un indicateur ESG.

Financer l'économie réelle

Grâce à ce label, les épargnants ont la possibilité de « donner du sens » à leur épargne en identifiant — grâce à leur conseiller — les placements à même de répondre à la fois à leurs attentes et aux besoins de financement de l’économie, favorisant ainsi la relance. Depuis sa création, « Aviva Impact Investing France » a notamment soutenu :

  • Rogervoice est un opérateur de téléphonie mobile dédié à l'accessibilité pour les personnes sourdes et malentendantes.  Aviva France a été l'une des premières entreprises à avoir soutenu financièrement ce projet via le fonds « Aviva Impact Investing France ». Depuis février 2021, Aviva France met à disposition de ses clients et prospects sourds et malentendants, l’applicatif Rogervoice sur son site internet ;
  • Ecomouton, créée en 2012, a relancé, en la modernisant, l’activité ancestrale d’éco-pâturage. En 2017, Ecomouton a levé 450 000€ auprès du fonds « Aviva Impact Investing France » ;
  • Telegraphik, start-up toulousaine créée en 2013 et spécialisée dans l’intelligence artificielle et le big data, a été financée par « Aviva Impact Investing France » à hauteur de 150 000€ pour développer sa solution de téléassistance enrichie Otono-me dédiée aux personnes âgées vivant seules à leur domicile.

« Aviva Impact Investing France confirme son engagement indéfectible à soutenir les entrepreneurs à impact, qui œuvrent pour une relance encore plus inclusive et respectueuse de l’environnement. Depuis plus de 2 ans, par le biais de notre UC Aviva La Fabrique Impact ISR, nous donnons à nos clients la possibilité de participer au financement de l’économie réelle », explique Philippe Taffin, Directeur des Investissements Aviva France.

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ESG : DWS met en place une gamme d’ETF Xtrackers sectoriels

DWS — gérant d’actifs mondial — annoncent ce mercredi 22 septembre le lancement d'une gamme de dix ETF Xtrackers sectoriels ESG sur les actions européennes, qui répliquent les indices MSCI. Les flux vers les ETF Xtrackers ESG ont été positifs cette année, enregistrant plus de 4,4 milliards d'euros depuis le début de l'année (chiffres arrêtés à la fin du mois d'août, source DWS en date du 1er septembre 2021).

« Nous nous réjouissons du lancement de ces nouveaux ETF Xtrackers qui offrent une exposition aux indices sectoriels européens MSCI sélectionnés en fonction de critères ESG. Cela correspond à la demande que nous constatons chez nos investisseurs.  Les frais annuels très compétitifs devraient également s'avérer attrayants », déclare Simon Klein, Responsable mondial des ventes pour la gestion passive chez DWS.

Indices sectoriels européens

Neuf ETF Xtrackers sectoriels existants viennent d’être convertis en indices sous-jacents MSCI filtrés ESG. Avec le lancement en juin 2021 du Xtrackers MSCI Europe Consumer Discretionary ESG Screened UCITS ETF 1C, une gamme de dix ETF Xtrackers sectoriels sur actions européennes ESG Screened a été créée.

Ils traquent les indices MSCI et utilisent tous une réplication physique directe. Les produits offrent une exposition aux secteurs suivants : communication, consommation de biens non-essentiels, énergie, financières, santé, industrie, technologies de l'information, utilities, matériaux et consommation de base.

Intégration des critères ESG

Les ETF se basent sur la recherche ESG de MSCI et combinent la méthodologie établie par le fournisseur d'indices en matière de filtres ESG avec une étape de sélection supplémentaire pour les armes conventionnelles et d'autres domaines, tout en éliminant les sociétés les plus « en retard » en termes de système de notations ESG de MSCI.

Ces produits sont les premiers ETF sectoriels actions ESG sur le marché européen et ont été catégorisés article 8 en vertu du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) de l'Union européenne. La gamme d’ETF sectoriels Xtrackers Europe affichait des frais annuels de 0,3 %. Les nouveaux ETF sectoriels Xtrackers Europe avec filtre ESG ont des frais annuels de 0,2 %.

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Thibault Corvaisier – ViaGénérations : « Nous nous adressons à l’ensemble du marché des seniors »

En France, les seniors disposent en moyenne de 200 000 euros de patrimoine immobilier. Comment rendre ce patrimoine liquide pour assurer leur maintien à domicile ? Quelles perspectives d'investissement sur ce marché des seniors ? La SCI ViaGénérations fait le point sur sa stratégie.
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Vincent Sillègue – Koregraf : le crowdfunding immobilier « répond au besoin de fonds propres » des promoteurs

Koregraf — spécialiste du crowdfunding immobilier — renforce son positionnement stratégique dans le secteur du financement de la promotion immobilière. La plateforme poursuit sa croissance, avec plus de 42 millions d’euros levés au S1 2021. En pleine reprise économique, quelles perspectives pour le secteur ? Vincent Sillègue, co-fondateur de Koregraf, répond au Courrier Financier.
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