Tabula lance un ETF d’obligations d’Etat indiennes ultrashort et investment grade

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management (Tabula) — gestionnaire d'actifs européen, spécialiste du fixed income — annonce ce mercredi 31 janvier le lancement un nouvel ETF, noté investment grade. Ce nouveau fonds liquide facilite l’accès aux investisseurs internationaux aux obligations d’État indiennes. Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF est coté à la bourse de Londres (Royaume-Uni), avec des frais courants de 0,39 %.

Un ETF avec un rendement de 7,1 %

Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF permet aux investisseurs souhaitant accéder à la cinquième économie mondiale et l'une des plus dynamiques des marchés émergents. L'ETF, dont le rendement actuel est de 7,1 %, investit uniquement dans des obligations d'État libellées en roupies indiennes (INR) et émises par la Reserve Bank of India.

Le fonds de Tabula vise à répliquer l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped qui se concentre sur le segment de marché des échéances de 0,5-5 ans, en excluant les obligations à long terme dont les rendements sont limités. Cet été, l'Inde intégrera l'indice JP Morgan des obligations sur les marchés émergents : des perspectives prometteuses en vue.

L'Inde entre dans l'indice Govies EM

L'Inde est actuellement exclue des principaux indices obligataires sur les marchés émergents. Cet été, cette situation changera, puisque J.P. Morgan a annoncé l’inclusion de l'Inde dans son indice Govies EM, largement répliqué. L’afflux de capitaux résultant devrait être structurellement positif pour l'INR, les cours obligataires et l'économie indienne dans son ensemble.

« L’Inde est une économie importante et le pays connait actuellement une croissance rapide. L’Inde bénéficie d'une notation de crédit de qualité et d'un marché obligataire liquide et transparent. Cependant, jusqu'à récemment, le marché des obligations d’ État était difficile d'accès, les investissements étrangers étant restreints », déclare Michael John Lytle, PDG de Tabula.

« Ces restrictions ont été assouplies en 2020 avec l'introduction des obligations Fully Accessible Route (FAR), ouvertes aux investisseurs étrangers. Les obligations FAR représentent déjà plus de 20 % de ce marché de 1,1 milliard de dollars US et comprennent toutes les nouvelles émissions obligataires à 5, 10 et 30 ans. Notre fonds offre aux investisseurs européens un accès liquide et transparent au segment à court terme le plus attractif de ce marché », ajoute-il.

Bénéficier de la croissance indienne

Depuis plus d'une décennie, la courbe des taux de rendement à long terme des obligations État indiennes est restée plate. Près de 66 % de l'indice du marché indien est actuellement constitué d'obligations dont l'échéance est supérieure à 5 ans, et pour lesquelles les investisseurs ne sont pas suffisamment récompensés pour le risque de duration supplémentaire. En se concentrant uniquement sur le segment de marché des obligations de 0,5 à 5 ans, l’ETF de Tabula génère un rendement proche de celui de l'indice de marché indien, avec une duration nettement inférieure.

« Avec l'arrivée dès cet été, des obligations d’ État indiennes au sein des indices obligataires mondiaux sur les marchés émergents, des afflux de plus de 35 milliards de dollars US sont attendus sur les 18 prochains mois. Notre dernier ETF en date, constitue un moyen très efficace, liquide et transparent de bénéficier à la fois de la croissance de l'Inde et de l’afflux de capitaux attendu. Et ce, avant même l'inclusion du pays dans l'indice des marchés émergents », déclare Stefan Garcia, Chief Commercial Officer chez Tabula.

Le fonds Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF investit dans un portefeuille d'obligations reflétant la composition de l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped. L'indice se concentre sur les obligations libellées en INR et à la notation investissement grade. L'indice a été conçu avec un filtre de liquidité robuste, avec une exigence de notionnel d'au moins 250 milliards de roupies ( ~US$3M). L'indice affiche une pondération maximale de 25 % par obligation, et le nombre minimum d'obligations dans l'indice est de six.

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Magnificent Seven : éternels vainqueurs ?

Clément Inbona
LFDE
Aux Etats-Unis, les marchés actions sont portés par les 7 Magnifiques. Qu'est-ce qui caractérise ces valeurs exceptionnelles ? Quel poids exercent-elles à Wall Street ? Les explications de Clément Inbona, Gérant, La Financière de l’Echiquier (LFDE).
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Jupiter AM lance une gamme de fonds thématiques systématiques

La Rédaction
Le Courrier Financier

Jupiter Asset Management (Jupiter AM) — gestionnaire de fonds actifs — annonce ce lundi 29 janvier lancer cinq fonds thématiques systématiques gérés par l'équipe Actions Systématiques de Jupiter. La gamme classée SFDR 8 se concentrera sur les mégatendances porteuses de transformations et de ruptures, afin de capter la croissance du capital à long terme.

Ces nouveaux fonds devraient bénéficier d’un accueil favorable des investisseurs,  en raison de la force des thèmes d'investissement et du processus d'investissement mis en œuvre par l'équipe: une approche active et systématique élaborée et renforcée depuis plus de 19 ans. La nouvelle gamme comprend :

  • Jupiter Systematic Disruptive Technology Fund ;
  • Jupiter Systematic Consumer Trends Fund ;
  • Jupiter Systematic Healthcare Innovation Fund ;
  • Jupiter Systematic Demographic Opportunities Fund (fonds d’opportunités démographiques) ;
  • Jupiter Systematic Physical World Fund.

Large univers d'investissement en actions

Amadeo Alentorn, qui a rejoint Jupiter en 2005, est responsable de la stratégie d'investissement depuis sa création. Il dirige une équipe de six personnes qui travaillent ensemble depuis environ 11 ans. Ils s’appuieront sur l'équipe d'analystes de Jupiter, forte de huit personnes, ainsi que sur le réseau externe d'experts et d'universitaires de la société.

« Nous sommes ravis de mettre sur le marché ce que nous pensons être une gamme véritablement différenciée de fonds thématiques systématiques. L'investissement thématique a suscité d'importants flux de capitaux au cours de la dernière décennie. Les gestionnaires d'actifs ont cherché à se différencier avec une spécialisation de plus en plus fine, ayant pour conséquence une disparité importante des performances », déclare Amadeo Alentorn, responsable des actions systématiques chez Jupiter AM.

« Nos fonds thématiques ne se démarquent par une spécialisation excessive mais par notre processus d'investissement unique, actif et systématique. Bien que nous soyons des gestionnaires de fonds, nous sommes également des programmeurs informatiques et nous avons développé au fil des ans notre propre système sophistiqué pour analyser rapidement et continuellement de grandes quantités de données sur un large univers d'actions. Cela accroît la diversification et peut contribuer à stabiliser les rendements », ajoute-il.

Des composantes cycliques et défensives

« Le lancement d'une gamme de fonds thématiques en actions est une priorité stratégique pour la société. Les thèmes d'investissement que nous avons choisis sont à la pointe des changements structurels à l'échelle mondiale », explique Kiran Nandra, responsable des actions chez Jupiter AM.

« Les stratégies ont également un style d'investissement flexible, ce qui signifie qu'elles peuvent faire varier l'exposition entre titres « value » et « growth » en fonction des conditions prévalant sur le marché. Elles incluront des composantes cycliques et défensives et rechercheront des opportunités d'alpha actif sur l'ensemble du cycle économique », précise-t-elle.

« Nous sommes convaincus que la grande expérience et l’expertise éprouvée de notre équipe de gestion systématique actions sont des atouts importants à un moment où la technologie dessine de nouvelles opportunités pour les gestionnaires d'actifs et leurs clients », conclut Kiran Nandra.

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SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs

La Rédaction
Le Courrier Financier

Sogenial Immobilier — spécialiste de l'épargne immobilière — a annoncé ce vendredi 19 janvier l’acquisition de trois actifs pour sa SCPI Cœur de Régions. « Ces trois acquisitions viennent achever une année de fort développement pour Cœur de Régions avec près de 140 millions d’euros investis pour 26 nouveaux actifs. Cœur de Régions clôt ainsi l’exercice 2023 en avance sur son programme d’investissement et confirme ses objectifs de performance pour l’année », précise Jean-Marie Souclier, Président de Sogenial Immobilier.

« Plus de 77 000 m² et 45 nouveaux locataires viennent s’ajouter au patrimoine cette année. Les actifs sont principalement situés en régions qui reste notre cible, mais cela ne nous a pas empêché d’acquérir également trois actifs en Ile-de-France et notamment aux Ulis, zone d’activité de rayonnement international », complète Sami Fajri, Directeur des investissements chez Sogenial Immobilier.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un entrepôt frigorifique à Maillane.
Source : Sogenial Immobilier

Un entrepôt frigorifique à Maillane

Sogenial Immobilier acquiert ainsi un entrepôt frigorifique de 5 089 mètres carrés, situé à à Maillane (Bouches-du-Rhône). L'actif est loué à l’entreprise « Salade 2 Fruits », spécialisée dans la distribution de produits frais aux professionnels. Cette dernière se fournit majoritairement auprès de producteurs locaux et privilégie le circuit court.
 
En 2022, d’importants travaux ont été réalisés pour permettre une extension des surfaces de bureaux et d’entrepôt. Des panneaux photovoltaïques sont présents en toiture. Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Maître Sandrine Karnik de l’étude Delrez Graux Jacques Karnik et Lorenz Rudisuhli – Redimm.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un entrepôt à Clermont-Ferrand.
Source : Sogenial Immobilier

Un entrepôt à Clermont-Ferrand

Sogenial Immobilier acquiert un entrepôt d’une surface de 13 554 mètres carrés, situé à Clermont-Ferrand (Puy-de-Dôme). L'actif est loué à la société Locaposte, entité du groupe La Poste. Son emplacement stratégique — proximité des autoroutes A75 et A89 — le place près de nombreuses entreprises nationales et internationales (Michelin, IKEA, Dalkia ou encore Veolia).
 
Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Maître Sandrine Karnik de l’étude Delrez Graux Jacques Karnik et Nicolas Chomette - Arthur Loyd.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un bâtiment mixte au Bourget-du-Lac.
Source : Sogenial Immobilier

Un actif mixte au Bourget-du-Lac

Sogenial Immobilier acquiert un bâtiment de 2 624 mètres carrés, d'usage mixte de bureau et activité, situé au Bourget-du-Lac (Savoie). L'actif est loué à 100 % à deux utilisateurs : Atawey qui conçoit, fabrique et distribue des stations de recharge d’hydrogène vert (ou hydrogène zéro-carbone) et Edgyn, qui lutte contre les contrefaçons. L'entreprise accompagne des marques et des gouvernements contre le commerce illicite et dans la protection des consommateurs.

La commune du Bourget-du-Lac se trouve au sein de la Technopole Savoie Technolac, pôle d’excellence au rayonnement européen de la filière énergie-bâtiment qui regroupe plus de 230 entreprises. La technopole accueille chaque année 30 à 40 nouvelles sociétés. La zone bénéficie d’un emplacement stratégique avec accès direct aux autoroutes, gare TGV et à l’aéroport de Chambéry. Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Me Alexandre Leroy-Pelissier de l’étude Affidavit Notaires et Robert Di Foggia - CBRE Axite.

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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Apax Development Fund II : Seven2 investit dans Diapason

La Rédaction
Le Courrier Financier

Seven2 (ex Apax Partners) — société d’investissement indépendante, spécialisée des PME-ETI en Europe continentale — annonce ce mardi 23 janvier avoir finalisé la cession de Diapason. Cette opération lui permet de dégager un retour remarquable pour les souscripteurs du fonds « Apax Development Fund » (ADF I). Seven2 réinvestit ainsi dans la société à travers « Apax Development Fund II » (ADF II), qui réalise ainsi son premier investissement après son closing.

Cession et réinvestissement dans Diapason

ADF II réalise son premier investissement dans Diapason aux côtés de PSG Equity et du management. Depuis 3 ans, l’équipe Seven2 Development accompagne la transformation de Diapason — spécialiste des logiciels de gestion de la trésorerie en France. Diapason a ainsi renforcé son équipe de management, élargi sa clientèle vers le segment midcap et développé le canal de vente indirect. La société a affiché une forte croissance de ses revenus récurrents, de son EBITDA et du nombre de ses clients — multipliés par presque trois depuis 2020.

Aux côtés du nouvel actionnaire, ADF II accompagnera Diapason dans sa prochaine phase de croissance et ambitionne de créer un leader européen. L’équipe Seven2 Development bénéficie aujourd’hui d’une activité soutenue sur le segment smallcap. Par ailleurs, elle travaille de manière active sur plusieurs opportunités d’investissement qui pourraient constituer les prochains investissements d’ADF II.

« Nous sommes ravis que Seven2 ait choisi de poursuivre l'aventure avec Diapason au côté du nouvel actionnaire majoritaire PSG Equity. Ce choix est une preuve de la très forte confiance qui s'est nouée entre les équipes de Seven2 et de Diapason autour de l'ambition de notre entreprise. Nous comptons sur Isabelle et son équipe pour continuer à susciter des opportunités et des orientations dans l'intérêt de la communauté des actionnaires de Diapason », souligne Pascal Kravitzch, Président de Diapason.

Premier closing pour Apax Development Fund II (ADF II)

ADF II réalise également son premier closing à 170 M€, malgré un contexte de levées de fonds très tendu depuis 2022, soit à mi-chemin de sa taille cible de 350 M€. Pour rappel, ADF II est le second millésime de Seven2 Development, l’activité smallcap de Seven2. Il investit des tickets compris entre 15 M€ et 75 M€ dans des PME françaises en croissance, dans les quatre secteurs de spécialisation de Seven2 : Tech & Telecom, Services, Santé et Biens de Consommation.

« Nous sommes ravis d’annoncer un premier closing à la moitié de notre objectif de collecte pour le fonds Apax Development Fund II. Ce closing démontre la forte dynamique de notre levée de fonds dans un marché très difficile et, en particulier, le solide soutien de nos investisseurs historiques », déclare Isabelle Hermetet, co-head de Seven2 Development, et qui a conduit l’investissement dans Diapason.

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M&G lance une stratégie actions internationales axée sur l’IA

La Rédaction
Le Courrier Financier

M&G Investments — filiale de M&G, société d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 22 janvier le lancement du fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund. Cette stratégie actions gérée activement vise à saisir l’opportunité d’investissement structurelle que représente l’Intelligence Artificielle (IA). L’IA est l’un des principaux vecteurs de croissance à long terme des prochaines décennies et un facteur clé de la réussite des entreprises à travers le monde.

50 à 70 lignes en portefeuilles

L’IA a le potentiel de créer entre 2 600 et 4 400 Mds$ chaque année en gains de productivité et d’efficacité pour l’économie mondiale — des chiffres similaires au PIB 2022 de pays tels que le Japon (4 200 Mds$), l’Allemagne (4 000 Mds$) ou le Royaume-Uni (3 000 Mds$). Sa mise en œuvre a le pouvoir de générer des avantages transformatifs pour les organisations dans de nombreux domaines, comme l’amélioration de la prise de décision, l’innovation, la gestion des risques et l’amélioration de l’expérience client.

Le fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund prendra la forme d’un portefeuille de 50 à 70 sociétés activement sélectionnées, pour lesquelles l’IA apparaît comme une source potentielle de croissance du chiffre d’affaires à long terme ou d’expansion de la marge bénéficiaire. Elles seront issues des trois catégories suivantes :

  • les Facilitateurs d’IA (les entreprises fournissant la technologie nécessaire à la conception de solutions d’IA) ;
  • les Fournisseurs d’IA (les entreprises proposant des solutions d’IA à leurs clients) ;
  • les Bénéficiaires de l’IA (les entreprises qui utiliseront l’IA pour améliorer leurs produits, services et processus).

80 millions de livres sterling

Cogéré par Jeffrey Lin et Thomas Lee de l’équipe Thematic Technology Equity Investment de M&G, le fonds est lancé avec un investissement initial de 80 M£ de M&G. Il vise une performance totale (croissance du capital et revenu) supérieure à celle de l’indice MSCI ACWI sur toute période de cinq ans. Classé SFDR 8, le fonds applique des exclusions liées au charbon thermique et aux armes controversées, ainsi que des limites de chiffre d’affaires sur les investissements liés à des secteurs sociaux et environnementaux spécifiques.

« Nous nous trouvons aux prémices d’un thème de croissance de plusieurs décennies, susceptible d’être à l’origine de changements généralisés à l’ensemble de l’économie et de remodeler le paysage concurrentiel dans tous les secteurs d’activité », déclare Fabiana Fedeli, CIO Equities, Multi-Asset et Sustainability chez M&G Investments.

« Nous identifions de multiples opportunités d’investissement intéressantes liées à l’IA, mais comme pour toutes les forces de rupture, nous nous attendons à observer une période d’euphorie extrême à son égard. Comprendre là où se situent les relais de croissance les plus solides sera la clé pour offrir de meilleurs résultats à nos clients dans le cadre de cette opportunité de marché particulièrement enthousiasmante », ajoute-elle.

Financer l'innovation en entreprise

« Le pouvoir disruptif de l’innovation technologique résulte de sa capacité à créer un produit meilleur ou moins cher, capable d’accroître la part de marché d’une entreprise, voire de créer un tout nouveau marché », indique Jeffrey Lin, cogérant du fonds M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund.

« En tant qu’investisseurs actifs, nous nous employons à identifier le croisement entre l’innovation technologique et son application concrète dans les processus des entreprises. Notre formation en matière d’ingénierie informatique et l’ancienneté de notre présence dans le secteur de la gestion d’actifs nous confèrent l’expertise et l’expérience nécessaires pour comprendre ce qu’il faut pour qu’une entreprise réussisse dans ce domaine », précise-t-il.

La stratégie est disponible en tant qu’OPCVM de droit britannique (OEIC) pour les investisseurs basés au Royaume-Uni — M&G Global AI Themes Fund — et en tant que SICAV de droit luxembourgeois pour les investisseurs basés en dehors du Royaume-Uni – M&G (Lux) Global Artificial Intelligence Fund. Les deux fonds suivent la même stratégie d’investissement et sont gérés par la même équipe. 

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AllianzGI annonce le 1er closing du fonds European Private Credit III – Invest for Positive Change

La Rédaction
Le Courrier Financier

Allianz Global Investors (AllianzGI) — spécialiste mondiaux de la gestion active — annonce ce jeudi 18 janvier le premier closing de son fonds « European Private Credit III – Invest for Positive Change » (EPC III) lancé en novembre 2022 avec 300 M€ d’engagements collectés. Le fonds European Private Credit III a pour objectif de lever 750 M€, avec un hardcap à 1 000 M€.

Dettes seniors des ETI européennes

Tout comme le fonds précédent EPC II, EPC III  offre aux investisseurs la possibilité d'investir aux côtés d'Allianz dans des dettes seniors de sociétés de taille moyenne (ETI) en Europe continentale. EPC III est classifié article 8 et a pour objectif extra-financier d’accompagner les sociétés de taille moyenne vers de meilleures pratiques ESG.

Les sociétés cibles — tous secteurs, hors secteur financier et immobilier — se caractérisent par des bilans équilibrés et la volonté de poursuivre leur croissance en s’appuyant sur des acteurs institutionnels. La majorité des investissements seront des financements indexés à des critères de durabilité.

Un fonds investi à près de 90 %

« Le déploiement d’EPC II, aujourd’hui investi à près de 90 %, a permis de démontrer la pertinence de notre approche tant du point de vue des investisseurs que des emprunteurs. Grâce à la confiance de nos investisseurs démontrée par nos récentes levées de fonds, notre capacité d'engagement totale pour chaque transaction dépasse les 100 millions d'euros. Cela nous permet de faciliter et sécuriser les transactions dans un environnement qui reste volatile », déclare Damien Guichard, Responsable du crédit privé européen chez AllianzGI.

« EPC III - Invest for Positive Change » est l’un des fonds gérés par l’équipe d’investissement European Private Credit, dirigée par Damien Guichard, et basée à Paris et à Munich. L’équipe a réalisé près de 100 transactions mid-market à travers l'Europe et gère actuellement près de 9 Mds€ pour Allianz et des investisseurs tiers. AllianzGI gère actuellement une large gamme de solutions d'investissement et environ 90 Mds€ d'actifs sur le marché privé.

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Performance absolue : Groupama AM lance G Fund – Alpha Fixed Income Plus

La Rédaction
Le Courrier Financier

Groupama Asset Management (Groupama AM) — filiale du Groupe Groupama, assureur mutualiste — annonce ce mercredi 17 janvier étoffe sa gamme de fonds performance absolue avec le lancement de « G Fund - Alpha Fixed Income Plus ». Deux ans après la réorganisation des gestions obligataires sous la direction de Julien Moutier et Thomas Prince, Groupama AM poursuit ainsi son développement sur les stratégies obligataires à forte valeur ajoutée.

Marchés obligataires plus volatils

En 2024, les marchés obligataires sont confrontés à des changements majeurs. Dans ce contexte macroéconomique, Groupama AM lance le fonds « G Fund - Alpha Fixed Income Plus ». Objectif, venir capter les opportunités du nouvel environnement à travers des stratégies d’arbitrage et offrir ainsi aux investisseurs une brique de diversification obligataire.

Porté par le succès du fonds « G Fund - Alpha Fixed Income » dont l’approche a été éprouvée depuis 2011 lors des différentes phases de marchés rencontrées, le fonds « G Fund - Alpha Fixed Income Plus » vise à adopter une gestion neutre vis-à-vis du marché. Il se distingue par une stratégie plus dynamique, avec un objectif de performance d’Ester capitalisé + 2 %. Groupama AM étoffe de la sorte son expertise dans les stratégies court terme.

« Dans un contexte de marché obligataire que nous anticipons volatil en 2024, nous faisons le choix de favoriser la mise en place d’une solution court terme de performance absolue avec une directionnalité très limitée », précisent Julien Moutier et Thomas Prince, Directeurs des Gestions Obligataires chez Groupama AM. « Notre philosophie, visant à générer de l’alpha par la mise en place de stratégies d’arbitrage variées, nous permet d’afficher un profil plus défensif, sans remettre en cause un potentiel de rendement attractif », ajoute Xavier Hoche, Directeur général délégué chez Groupama AM.

Deux poches de gestion distinctes

La stratégie de gestion de G Fund - Alpha Fixed Income Plus repose sur la gestion de deux poches distinctes :

  • une poche cœur qui se constitue de titres obligataires de qualité Investment Grade ou High Yield, de maturités courtes afin de garantir la liquidité du portefeuille ;
  • une poche alpha qui a pour objectif de délivrer une performance absolue, à travers des stratégies d'arbitrage sur les marchés de taux et de crédit en détectant et en exploitant les inefficiences techniques et fondamentales sur les marchés.

« Notre gestion flexible, réactive et opportuniste nous permet d’exploiter les incohérences de marché et de s’extraire des vues directionnelles via une couverture systématique des risques de taux et crédit sur la poche alpha. Notre gestion quotidienne des risques et le contrôle indépendant de la direction des risques permettent de piloter la volatilité. Nous proposons une réelle alternative aux gestions monétaires et obligataires court terme traditionnelles, dans un environnement économique et de marché bénéfique à la stratégie », indique l'équipe.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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Anne-Catherine Hellmann – Serris REIM : « Nous finalisons l’ouverture de notre bureau allemand »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En janvier 2024, Serris REIM revient sur son positionnement dans l'écosystème de la gestion immobilière. Quels sont les événements qui ont marqué l'année 2023 pour la société de gestion ? Comment Serris REIM va-t-elle développer son activité en Europe ?
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Varenne Capital Partners lance deux fonds UCITS

La Rédaction
Le Courrier Financier

Varenne Capital Partners — société de gestion de portefeuille indépendant — annonce ce mercredi 10 janvier l’évolution de sa gamme, avec, notamment, le lancement de deux nouveaux fonds UCITS qui viennent enrichir son offre : Varenne Long Short et Varenne Conviction.

Exposition actions nette de 100 %

Le premier partage la poche Long Actions de Varenne Valeur avec un niveau de Short Equity plus important afin de viser une exposition actions nette d’environ 35 %. Varenne Valeur, quant à lui, intègre désormais dans sa gestion la sélection de valeurs de Varenne Global en maintenant son objectif d’exposition nette inchangé entre 60 et 75 %.

Varenne Conviction est un fonds « long only », s'appuie lui-aussi sur la même sélection Long Actions que Varenne Global, sans pour autant faire appel aux autres moteurs de performance (Short Equity, Merger Arbitrage et Tail Risk Hedging). Varenne Conviction et Varenne Global visent tous deux une exposition actions nette de 100 %.

Profil de risque des investisseurs

« Avec cette étape majeure de notre développement, nous sommes désormais en mesure de proposer aux investisseurs des supports présentant le profil de risque le plus adapté à leurs besoins », commente David Mellul, Directeur général de Varenne Capital Partners.

« Nos quatre compartiments UCITS permettent de s’exposer au risque actions à hauteur d’un tiers de l’actif via Varenne Long Short, de deux tiers via Varenne Valeur, ou complètement investis via Varenne Global et Varenne Conviction, avec ou sans couvertures, et tout en restant dans l’univers de qualité Varenne », ajoute-il.

« Ce que nous annonçons aujourd’hui est l’aboutissement de plus de 20 ans de recherches et d’investissements dans nos équipes et dans notre infrastructure de gestion. Nous sommes convaincus que ces changements apportent encore plus de valeur ajoutée à nos clients et leur donnent accès aux multiples savoir-faire des équipes Varenne, selon leur profil de risque préféré », ajoute Giuseppe Perrone, Président de Varenne Capital Partners.

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