Jupiter lance le fonds Global Ecology Bond, géré par l’expert du secteur Rhys Petheram

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 04/02/2022

Jupiter Asset Management (Jupiter AM) — gestionnaire de fonds actifs — annonce ce jeudi 3 février le lancement du fonds « Jupiter Global Ecology Bond » (SICAV), qui s'appuie sur la longue expérience de la société en matière d'investissement environnemental. Il s'agit d'un portefeuille d'obligations d'entreprises internationales émises par des sociétés qui s'efforcent de contribuer à la réalisation d'objectifs environnementaux et durables. Le fonds sera conforme à l'article 9 du Règlement « Sustainable Finance Disclosure Regulation » de l’Union Européenne.

Obligations labellisées et non-labellisées

Géré par Rhys Petheram, responsable des solutions environnementales chez Jupiter, le fonds offrira des opportunités d'investissement solides et à long terme dans des entreprises dont les activités économiques principales contribuent à relever les défis mondiaux en matière de développement durable, avec un accent particulier sur la réduction du changement climatique et la restauration du capital naturel et de la biodiversité.

Le fonds investira dans des obligations labellisées et non labellisées — y compris des obligations durables (green bonds, sustainability bonds, social bonds, sustainability -linked/sustainability awareness) — et des obligations conventionnelles, évaluées selon des critères de durabilité stricts et un processus de contrôle rigoureux. Dans des conditions de marché normales, le fonds devrait comprendre entre 60 et 90 titres et, bien qu'il ait la possibilité d'investir dans toutes les catégories de crédit, sa notation moyenne globale devrait être « investment grade ».

Pour rappel, les obligations sont très sensibles aux variations des taux d'intérêt. Elles peuvent être déclassées et les émetteurs peuvent ne pas payer les intérêts ou ne pas rembourser le capital investi. Ces événements peuvent avoir un impact négatif sur la performance. Le fonds dépend d'informations et de données ESG provenant de tiers qui peuvent être incomplètes, inexactes ou incohérentes.

2021, année record pour la finance verte

Rhys Petheram est spécialisé dans les investissements obligataires environnementaux. Fort de plus de 20 ans d'expérience dans les portefeuilles obligataires et multi-actifs, le gérant de fonds a joué un rôle clé dans le développement du marché des obligations vertes, en s'engageant auprès des organismes du secteur et des émetteurs dans la recherche d'un marché plus ambitieux et plus efficace. Rhys Petheram a apporté une contribution essentielle au nouveau certificat de CFA Society UK sur le climat et l'investissement, en tant que membre de l'équipe chargée du chapitre sur les instruments d'investissement cotés.

Aux côtés du gérant de fonds d'actions Jon Wallace, Rhys Petheram a géré le segment des obligations d'entreprises du fonds diversifié « Jupiter Global Ecology Diversified Fund » depuis sa création en 2016. Dans la gestion du fonds « Jupiter Global Ecology Bond », Rhys Petheram sera soutenu par son équipe d'experts spécialisés dans les investissements environnementaux thématiques, aux côtés de l'équipe « Fixed Income de Jupiter », composée de 26 personnes.

« 2021 a été une année record pour la finance verte, avec des émissions d'obligations durables labellisées dépassant pour la première fois 1 000 milliards de dollars. L'ampleur des changements nécessaires pour enrayer le réchauffement climatique crée de nombreuses opportunités pour soutenir les entreprises qui fournissent des produits et des services essentiels à la réalisation des objectifs de développement durable, et l'univers croissant des solutions environnementales donne désormais le ton en matière de politique et de réglementation », commente Rhys Petheram, responsable des solutions environnementales.

Développer de nouvelles opportunités

« Dans un contexte de collaboration mondiale croissante, nous pensons que ces solutions se répandront largement dans des secteurs de l'économie mondiale encore inexplorés, créant une opportunité d'investissement sur plusieurs décennies, que nous pensons être en mesure d'identifier et de saisir grâce à ce nouveau fonds », déclare Rhys Petheram.

« Jupiter a été l'une des premières sociétés à lancer un fonds environnemental il y a près de 35 ans, et la première à lancer un fonds thématique multi-actifs vert en 2016. Lorsque les premières obligations vertes d'entreprise ont été émises en 2012, Rhys était l'un des premiers investisseurs présents, et dans les années qui ont suivi, il a contribué à façonner l'univers des obligations vertes tel que nous le connaissons aujourd'hui », ajoute Warren Tonkinson, responsable mondial adjoint de la distribution.

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Candriam lance le fonds Candriam Sustainable Bond Impact

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 19/01/2022

Candriam — gestionnaire multi-actifs mondial spécialisé dans l’investissement socialement responsable — annonce ce mercredi 19 janvier le lancement du fonds Candriam Sustainable Bond Impact, un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Candriam Sustainable, qui compte environ 18 Mds€ d'actifs sous gestion. Le fonds cherche à combiner performance financière et impact positif pour la société et l’environnement en utilisant  l’ensemble des ODD des Nations unies comme cadre pour investir dans des émissions obligataires visant à soutenir la transition vers une économie à faibles émissions carbone ou à réduire les disparités sociales.

Objectifs extra-financiers

Le fonds, géré activement en référence à l’indice Iboxx Euro Aggregate (Total Return), utilise un filtrage interne exclusif. Celui-ci évalue de manière approfondie la qualité ESG de l'émetteur et la façon dont les produits des émissions financent des projets sous-jacents conformes aux ODD des Nations unies. Le financement viable de la dette doit être lié à la crédibilité des émetteurs sur les engagements ESG ainsi qu'à son profil de solvabilité.

La valeur de l'investissement peut diminuer en raison notamment de l'exposition du compartiment aux risques liés aux instruments financiers dérivés, aux marchés émergents, à la liquidité et à la concentration, à la perte en capital, au risque actions, au risque en matière de durabilité et aux risques ESG. Les objectifs extra-financiers se fondent sur la réalisation d'hypothèses émises par Candriam. La mise en œuvre des modèles de notation ESG de Candriam nécessite l'accès à diverses données quantitatives et qualitatives, en fonction du secteur et des activités exactes d'une société donnée.

Analyse des indicateurs ESG

Dans le cadre de l'approche de conviction et d'investissement responsable de Candriam, le fonds s’appuiera sur les analyses fondamentales et ESG de l’équipe de gestion, composée de trois experts de l’investissement obligataire — Philippe Dehoux, Head of Global Bonds, Céline Deroux, Senior Fixed Income Strategist et Nicolas Forest, Global Head of Fixed Income —, et de deux experts ESG senior, Vincent Compiègne, Deputy Head of ESG Investments et Lucia Meloni, Lead ESG Governance Analyst. L’équipe s'appuiera sur les analystes de Candriam spécialisés dans les obligations souveraines, les obligations à haut rendement et l’investment grade.

« Notre approche comporte deux facteurs de différenciation importants : notre analyse approfondie, au-delà des Green Bond Principles (GBP), et la solidité et l'étendue de notre processus de filtrage propriétaire. C’est un outil essentiel pour évaluer les complexités liées à la compréhension de la qualité ESG de l'émetteur et à l'évaluation des indicateurs clés de performance des obligations durables (SLB) », explique Vincent Compiègne, Deputy Head of ESG Investments chez Candriam.

Marché des obligations durables

Le fonds vise à inclure un ratio minimum de 75 % d'obligations durables et à contribuer positivement aux ODD des Nations unies. Il est classé comme produit financier ayant un objectif d’investissement durable selon l'article 9 SFDR. Par ailleurs, 10 % des commissions de gestion nettes seront reversées à des organisations spécifiques soutenant des projets environnementaux ou sociaux. Le fonds est enregistré en Allemagne, en Autriche, en Espagne, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Suisse.

« Le marché des obligations durables se développe rapidement à mesure qu’il se diversifie. En ciblant directement les ODD des Nations unies avec cette nouvelle stratégie, nous sommes en mesure d’adresser l'ensemble des questions sociétales et de fournir des capitaux pour des initiatives spécifiques qui contribueront de manière significative et positive au développement durable mondial », déclare Nicolas Forest, Global Head of Fixed Income Management chez Candriam.

Transition vers l'économie bas-carbone

 « Il est plus important que jamais que nous collaborions pour favoriser une transition vers un monde plus durable et plus équitable. Avec le lancement de ce nouveau compartiment, nous sommes en mesure de veiller à ce que tous les projets ciblés aient un impact positif et significatif sur la société et l'environnement », explique Lucia Meloni, Lead ESG Governance Analysis chez Candriam.

« Le compartiment Sustainable Bond Impact offre aux investisseurs la possibilité d'investir avec un double impact pour faciliter des projets spécifiques visant à soutenir la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et réduire la disparité sociale », indique Philippe Dehoux, Head of Global Bonds chez Candriam. « Grâce à l'analyse fondamentale et ESG de l'équipe, nous pouvons offrir à nos clients une solution d'investissement qui aura un impact positif intentionnel pour transformer la société », ajoute Céline Deroux, Co-Manager chez Candriam.

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Private Equity immobilier : Pictet lance la première stratégie de fonds ELTIF

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 16/11/2021

Pictet Alternative Advisors (Europe) — société d’investissement en produits alternatifs, détenue à 100% par le groupe Pictet — annonce ce mardi 16 novembre le lancement d’Elevation Core Plus, son nouveau fonds consacré aux placements en Private Equity immobilier (Private Equity Real Estate – PERE). Le fonds viendra compléter la franchise Elevation, mise en place à la suite de la levée réussie d’un premier fonds PERE value add, clôturé à un plafond fixe de 700 millions d’euros en février 2020.

Biens immobiliers durables

Le fonds vise à offrir aux investisseurs deux sources de performance: un rendement stable issu de revenus locatifs liés à l’indice des prix à la consommation (IPC), fournissant ainsi une protection partielle contre l’inflation, et une plus-value provenant de la gestion et de la valorisation des actifs. L’approche d’investissement exploite trois grands moteurs de croissance, catalyseurs du changement au sein de l’immobilier dans un environnement post-pandémie : la durabilité, le bien-être et la technologie.

Dans un monde où l’attention se concentre sur le défi de l’urgence climatique, l’un des objectifs de Pictet Elevation Core Plus consiste à améliorer la durabilité des biens immobiliers existants, réduisant ainsi leur empreinte environnementale. Evaluée à l’aide de notre cadre exclusif, cette approche de la conception et de l’exploitation des biens immobiliers améliore également, nous en sommes convaincus, le rendement pour les investisseurs.

Le fonds investira principalement dans des immeubles d’habitation et de bureaux de haute qualité au sein des grandes villes d’Europe occidentale, dans des actifs caractérisés par leur situation particulière et dans des secteurs tels que la logistique du « dernier kilomètre », où la demande a explosé pendant la pandémie, l’e-commerce s’étant étendu à de nouveaux types de clients et domaines tels que la livraison dans l’heure. 

Plus-value des bâtiments

Le fonds sera géré par une équipe de 11 personnes, dirigée par Zsolt Kohalmi. Ses membres seniors cumulent 116 années d’expérience en matière d’investissement et 35,5 Mds€ de transactions immobilières. « La pandémie a accéléré l’évolution de notre façon de vivre, de travailler, de faire nos courses et de passer nos loisirs, dans un contexte où la demande pour des bâtiments plus efficients et respectueux de l’environnement augmente à un rythme sans précédent », déclare Zsolt Kohalmi, responsable de l’immobilier et co-CEO de Pictet Alternative Advisors.

« Les locataires exigent toujours plus de flexibilité, en mettant l’accent sur un mode de vie plus sain et des services à la demande, ce qui justifie une plus-value pour les bâtiments durables. Nous concentrerons nos investissements sur des biens immobiliers de la «nouvelle économie», afin de créer un impact positif et de récolter les fruits de cette évolution de la demande vers un avenir plus durable », ajoute-il.

Le produit revêt la forme d’une SICAV S.A. Partie II de droit luxembourgeois. Il bénéficie du label European Long-Term Investment Fund (ELTIF). Le fonds comprend des compartiments à capital engagé ou à capital versé, ainsi que des compartiments à distribution ou à capitalisation. Il relèvera de l’article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). La souscription minimale s’élève à 20 000 euros dans la classe d’actions destinée aux investisseurs particuliers (classe d’actions R).

Structuration du fonds

« Nous avons accordé une importance fondamentale à la structuration du fonds. Il a été conçu pour une clientèle tant institutionnelle que privée. Grâce au label ELTIF, il permettra pour la première fois à des clients européens non professionnels d’investir dans un fonds fermé de private equity immobilier », ajoute Charles Foucard, CFO et responsable de la stratégie de développement chez Pictet Alternative Advisors.

Le fonds n’offre pas de garantie du capital et pourrait entraîner une perte financière partielle ou totale. Les performances futures sont soumises à une imposition, qui dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et qui est susceptible d’évoluer ultérieurement. Le produit — considéré comme illiquide — devrait intéresser les investisseurs éligibles prêts à un risque de 6 sur 7, soit la deuxième catégorie de risque la plus élevée.

La SICAV ELTIF Pictet Real Estate Capital Elevation Core Plus vise à fournir une performance de l’ordre d’environ 5 % (nette de frais). Ce document constitue une communication marketing. Veuillez consulter le prospectus du fonds d’investissement alternatif (AIF) et le document d’informations clés avant de prendre toute décision définitive d’investissement.

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Technologie durable : Janus Henderson lance un fonds

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 06/09/2021

Janus Henderson — groupe britannique de gestion d'actifs mondial —  annonce le lancement du « Janus Henderson Horizon Sustainable Future Technologies Fund ». Objectif, générer une croissance du capital à long terme en investissant dans des sociétés liées aux technologies durables. Le fonds sera disponible sous la forme d’une SICAV. Il s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels et de détail en gros sur les marchés de l’EMEA et de l’Asie.

Il s’agira d’un fonds « vert foncé » au sens de l’article 9 — conformément au règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers — avec un objectif d’investissement durable. Il offre aux clients une solution technologique unique pour répondre à la demande croissante du marché en matière de fonds durables.  

Intégrer les critères ESG

L’équipe d’investissement se compose d'Alison Porter, Richard Clode et Graeme Clark, basés à Londres et à Édimbourg. Ils sont accompagnés d'une nouvelle équipe mondiale de spécialistes ESG, dirigée par le responsable des investissements ESG de Janus Henderson, Paul LaCoursiere. Le fonds bénéficiera d’une équipe d’analystes spécialisés (dont un analyste en durabilité) et de spécialistes de l’équipe Gouvernance et Investisseurs Responsables (GIR), avec une plateforme de données ESG dédiée. 

L’équipe de gestion du fonds possède de solides références en matière d’environnement et de développement durable. Ce nouveau fonds s’appuie sur le succès du Janus « Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund », partageant la même équipe d’investissement qui  affiche depuis sa création en 2005 des résultats solides et réguliers, avec des rendements de 13,1 % contre 11,2 % pour le secteur depuis sa création.

Quels objectifs de durabilité ?

Janus Henderson Horizon Global  Technology Leaders Fund est un fonds « Article 8 » ou « vert clair » — conformément au  règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur  des services financiers. L’approche d’investissement du fonds utilisera un cadre thématique positif pour sélectionner  les investissements, qui s’aligneront sur les ODD des Nations Unies et dont au moins 50 % des revenus proviendront des thèmes technologiques durables  du fonds.

L’objectif de durabilité du « Sustainable Future Technologies Fund » assure une  diversification et une différenciation significatives par rapport aux technologies traditionnelles,  en offrant une exposition aux entreprises technologiques émergentes conformes aux ODD de l’ONU ; cette stratégie élargit l’éventail des solutions d’investissement durable offertes aux clients. 

Demande des investisseurs

« Les clients attendent et exigent de plus en plus, que les gestionnaires obtiennent des  résultats sociaux, environnementaux et financiers probants. Nous sommes très enthousiastes quant au potentiel de ce fonds qui se détache de la technologie traditionnelle pour chercher  des entreprises émergentes et méconnues qui répondent à des critères de durabilité rigoureux. La technologie a la capacité de produire des résultats dans toutes les composantes ESG », déclare Richard Clode, gestionnaire de fonds chez Janus Henderson Investors.

« Alors que la réglementation et la classification mondiales se concentraient initialement sur la  durabilité environnementale, ce fonds cherche à aller beaucoup plus loin et à s’étendre pour  intégrer des problématiques sociales beaucoup plus vastes. La portée de la technologie est illimitée et le secteur a un rôle unique et essentiel à jouer dans la réalisation des objectifs  sociaux, en contribuant à démocratiser l’accès aux services, à réduire les inégalités et à  améliorer la qualité de vie », ajoute-il.

« Ces dernières années, les fonds technologiques et axés sur l’investissement  durable ont connu une croissance immanquable. Ce fonds combine les compétences technologiques d’Alison, Richard et Graeme avec un produit plus directement centrésur  l’incidence ESG positive. Le lancement de ce fonds démontre l’engagement de Janus Hendersonà répondre à la demande des clients et à œuvrer pour un monde plus durable », conclut Ignacio de la Maza, responsable clientèle Intermédiaire zone EMEA et Amérique latine.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Laillet Bordier – Acer Finance nomme un gérant de fonds immobilier junior

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 23/06/2021

Laillet Bordier - Acer Finance — société de gestion dédiée à l’accompagnement patrimonial de clients privés, d’institutions et d’entrepreneurs — annonce ce mercredi 23 juin, la nomination de Florian Civit au poste de Gérant de fonds immobilier Junior au sein du pôle de gestion immobilière dirigé par Arnaud Monnet.

Focus sur le parcours de Florian Civit

Nomination Florian Civit, Gérant de fonds immobilier Junior
Florian Civit

Florian Civit est diplômé d’un Master Gestion et Stratégie de l’investissement immobilier et de la construction de l’université de Paris Panthéon-Sorbonne.

Florian Civit commence sa carrière en 2015 chez Nexity Property Management en tant que Property Manager Junior au sein du service commerce.

Il rejoint Carrefour Property en 2016 en tant qu’Asset Manager. En 2017, il intègre La Française REM en tant qu’Analyste Investissements pour les fonds discrétionnaires gérés par la structure. En février 2019, il devient Fund Manager Immobilier (SCPI, SCI, OPCI) et Viticole (GF, SICAV).

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Candriam lance le fonds Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 06/05/2021

Candriam — société de gestion d’actifs multi-spécialiste dotée de plus de 25 ans d’expérience dans le domaine de l’investissement durable — annonce ce jeudi 6 mai le lancement du fonds « Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities », un compartiment de la sicav luxembourgeoise « Candriam Equities L » gérée par Candriam Luxembourg.

Processus d'investissement

Appliquant une stratégie à rendement absolu particulièrement adaptée à un environnement de taux bas persistants, le Fonds se concentrera sur les opérations de fusions et acquisitions (M&A) à haut rendement. Il s’appuiera sur un effet de levier accru et un périmètre d’investissement élargi. Version plus dynamique de « Candriam Risk Arbitrage », le fonds vise à générer un rendement de 400 points de base de plus que le taux à court terme en euros capitalisé. Son objectif de volatilité est compris entre 4 % et 6 %.

Le fonds a recours à la même stratégie d’arbitrage M&A qui a fait la réputation de l’équipe de gestion, avec un champ d’action élargi avant et après l’annonce de l’offre. Le processus d’investissement s'appuie sur une méthodologie d’évaluation propriétaire du risque des opérations, qui combine approche quantitative et qualitative. Le fonds est géré activement et le processus d’investissement renvoie à un indice de référence.

Fusions-acquisitions

L’arbitrage de fusions et d’acquisitions consiste à profiter des petits écarts de cours entre le prix de l’offre et le prix de l’action de l’entreprise cible. Cela revient en quelque sorte à substituer un risque de marché contre un risque idiosyncratique (l’échec de l’opération). La plupart des opérations de fusion et d'acquisition annoncées sont menées à bien, 93 % en moyenne.

Le rendement de la stratégie résulte alors de l’accumulation de petits gains avec une forte probabilité de réussite. La stratégie du fonds offre des rendements constants sur l‘ensemble du cycle de M&A et se caractérise par une volatilité limitée et une faible corrélation avec les actions et le marché du crédit.

Rendement et risque

Le fonds sera géré par Fabienne Cretin, Head of Risk Arbitrage, et Stéphane Dieudonné, Senior Fund Manager. Les gérants collaborent depuis 17 ans et ont connu une grande variété de cycles de M&A en démontrant leur capacité à générer de l’alpha. Le fonds sera commercialisé au Luxembourg, en Autriche, en Suisse, en Espagne et en France.

« Le fonds Equities Risk Arbitrage Opportunities permet aux investisseurs de profiter de l’amélioration des perspectives macro-économiques, de la hausse du nombre de transactions et d’un rendement attractif combiné à une volatilité limitée. Notre équipe cumule plusieurs décennies d’expérience approfondie à travers différents cycles de fusions et d’acquisitions. Nous sommes bien positionnés pour offrir des rendements ajustés au risque supérieurs à nos clients », déclare Fabienne Cretin.

Environnement propice

L’environnement actuel est propice à de telles stratégies :

  • Macroéconomie : avec la fin de la présidence de Donald Trump, la reprise de la croissance en Chine et la campagne de vaccination mondiale, le climat économique s’améliore incontestablement ;
  • Marché : les conditions de marché demeurent très favorables entre résilience des marchés des actions et spreads de crédit quasiment au plus bas ;
  • Catalyseurs de fusions et d’acquisitions : de puissants catalyseurs continuent de soutenir l’activité M&A comme les conditions de financement particulièrement favorables ;
  • Rendement : les rendements attendus sont deux à trois fois plus élevés qu’avant la crise sanitaire pour le même niveau de risque ;
  • Cycle M&A : 2021 devrait marquer le début d’un nouveau cycle de fusions et d’acquisitions ;
  • Taux d’intérêt : la baisse des taux d’intérêt américains réduit le coût de la couverture par rapport à l’euro.
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Candriam lance son fonds santé Candriam Equities L Life Care

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 07/04/2021

Candriam — gestionnaire d’actifs international centré sur l’investissement durable et responsable — annonce ce mercredi 7 avril, à l’occasion de la Journée mondiale de la santé, le lancement du fonds Candriam Equities L Life Care. Il s'agit d'un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Candriam Equities L, gérée par Candriam Luxembourg.

Investir dans la santé

Le fonds investit dans une gamme mondiale de sous-secteurs du domaine de la santé, dont les produits pharmaceutiques et la biotechnologie, la technologie médicale et les sciences de la vie. Ce fonds est le dernier-né de la gamme santé de Candriam, qui offre déjà de nombreuses stratégies spécialisées dans ce domaine pour un total de plus de 4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion (données Candriam fin décembre 2020).

Le fonds sera géré par Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity, et Servaas Michielssens, PhD, CFA. Les gérants s’appuient sur une équipe d’analystes spécialisés cumulant près de 30 ans d’expérience en recherche médicale. Objectif, surperformer l’indice de référence et de se classer favorablement au sein du groupe des fonds de santé mondiaux. Le fonds sera distribué au Luxembourg, en Autriche, en Suisse, en Allemagne, en Espagne, en France, en Grande-Bretagne, en Italie et aux Pays-Bas.

Croissance à long terme...

La santé est un thème de croissance à long terme qui s’appuie sur les tendances et caractéristiques suivantes :

  • Vieillissement : les populations vieillissantes créent une demande structurelle pour tous les sous-secteurs du domaine de la santé, la plupart des dépenses de cet ordre survenant après l’âge de 60 ans ;
  • Innovation : l’innovation dans le domaine de la santé est constante. Ainsi, les nouvelles technologies, les progrès dans la conception des médicaments, la révolution génomique et la chirurgie robotique en sont les exemples les plus récents ;
  • Marchés émergents : le secteur de la santé se développe dans les marchés émergents où il est de plus en plus accessible, tout comme l’assurance-santé ;
  • Faible cyclicité : la santé étant toujours une nécessité, elle est moins dépendante de la conjoncture économique.

Le vieillissement de la population et le développement économique sont deux des plus puissants moteurs de la consommation de soins de santé. Les Nations unies prévoient que d’ici à 2050, la population mondiale âgée de plus de 60 ans s’élèvera à 2,1 milliards d’individus, soit une hausse de plus de 100 % par rapport à 2017. De plus, les dépenses de santé sont positivement corrélées à la hausse du PIB par habitant.

...notamment en Chine

Le secteur de la santé offre donc des opportunités de croissance au niveau mondial, avec les marchés émergents qui montrent en particulier une dynamique à long terme intéressante. Les dépenses de santé par habitant en Chine, qui ont affiché un taux de croissance annuel moyen de 8 % entre 2014 et 2018, devraient continuer d’augmenter à un rythme de 7 % jusqu’en 2023.

Les dépenses de santé par habitant en Chine ne s’élèvent qu’à 647 dollars, tandis qu’aux États-Unis elles s’avèrent 17 fois supérieures, à 11 162 dollars par habitant. Le vieillissement de la population de ce pays, associé à son développement rapide, alimentera la croissance dans un marché encore délaissé (source Frost & Sullivan 2018).

« Notre nouveau fonds Candriam Equities L Life Care est conçu pour offrir aux investisseurs une occasion unique de diversification, à l’heure où le vieillissement de la population, le développement économique et les nouveaux traitements innovants vont continuer de soutenir la croissance du marché de la santé au niveau mondial », ajoute Vincent Hamelink, Chief Investment Officer de Candriam.

Stratégie de diversification

Ce fonds géré de manière active utilise une approche d’analyse bottom-up, basée sur une recherche approfondie et la compréhension intime des données cliniques et des progrès médicaux. Les gestionnaires utilisent un processus d'investissement qui s'appuie sur plus de 20 ans d'expertise en biotechnologie, ce qui leur permet de procéder à une évaluation clinique approfondie d'un médicament ou d'un pipeline technologique.

L’univers d’investissement est constitué de sociétés cotées actives dans le domaine de la santé élargi, avec des entreprises pharmaceutiques, biotechnologiques, des sciences de la vie, de l’équipement et des technologies médicales, et une capitalisation boursière dépassant 250 millions de dollars. Le fonds ne privilégie aucune zone géographique, aucun style, aucune taille, ni aucune maladie.

« Pour nos investisseurs, nous allons nous efforcer d’identifier les entreprises à fort potentiel de croissance dans l’ensemble du domaine de la santé. Forte de son expertise et de 20 ans d’expérience de gestion de stratégies santé globales, notre équipe est très bien positionnée pour tirer parti des nouvelles technologies », commente Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity  et co-gérant du fonds.

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Marouane Bouchriha – EDRAM : SICAV Green New Deal, la part verte des entreprises (2/3)

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 15/02/2021
Face au risque de changement climatique, la finance durable prend de plus en plus d'ampleur. Dans ce contexte, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) présente la SICAV Green New Deal. Comment déterminer la part verte des entreprises ? Où trouver des leviers de croissance ?
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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Marouane Bouchriha – EDRAM : le Fonds Sicav Green New Deal, les thématiques d’investissement (1/3)

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 21/12/2020
Marouane Bouchriha, gérant actions internationales chez Edmond de Rothschild Asset Management nous présente le fonds Sicav Green New Deal.
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Gestion thématique : Aviva Investors lance le fonds Aviva Investors Climate Transition Global Equity

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 05/10/2020

Aviva Investors — branche internationale de gestion d’actifs d’Aviva — annonce ce lundi 5 octobre le lancement de son fonds thématique « Climate Transition Global Equity ». Ce dernier-né de sa gamme accompagne la transition vers une économie plus sobre en carbone et à lutte contre l’augmentation des températures mondiales liée au changement climatique.

La SICAV « Aviva Investors Climate Transition Global Equity Fund » vise à valoriser le capital dans le cadre d’un investissement de long terme sur les marchés actions internationaux. Le fonds est géré par Jaime Ramos Martin, gérant de portefeuille chez Aviva Investors, avec Rick Stathers, spécialiste du changement climatique d’Aviva Investors, qui a développé une méthodologie exclusive pour définir le risque d'investissement climatique.

Stratégie d'investissement

La gestion de ce fonds se fonde sur une approche d’investissement à long terme reposant sur des convictions fortes : il privilégie les entreprises dont une part importante du chiffre d’affaires provient de biens et de services qui permettent d’atténuer les effets du changement climatique mais aussi de s’y adapter.

Le fonds investira dans des entreprises qui ajustent leur modèle économique pour tenir compte d’un environnement bas-carbone, marqué par une augmentation des températures. Il n’investira pas dans des valeurs exposées au charbon, aux combustibles fossiles non conventionnels, à la production de pétrole et de gaz dans l’Arctique ou à la production d’électricité issue de centrales thermiques au charbon.

Il limitera également son exposition aux titres d’entreprises produisant du pétrole et du gaz ou à celles de centrales électriques au gaz. Il cherchera également à générer de la performance en adoptant une approche d’investissement intégrant les idées et les analyses des 24 membres de l’équipe mondiale d’Investissement responsable et de la quarantaine de professionnels de la gestion actions.

Face au changement climatique

« L'incapacité du marché à anticiper les conséquences du changement climatique crée simultanément des risques et des opportunités pour les investisseurs. Grâce à l'expertise de nos spécialistes du climat et de nos équipes de gestion, nous sommes en mesure d’identifier non seulement les entreprises qui proposent des solutions d'atténuation et d'adaptation, mais aussi celles qui intègrent le risque de changement climatique dans leur modèle économique », déclare Jaime Ramos Martin, gérant du fonds.

« Cette approche globale nous permet de construire des portefeuilles de fortes convictions pour les investisseurs qui veulent avoir un impact positif sur le climat », précise-il. « Les investisseurs sont de plus en plus conscients des risques et des opportunités induits par le changement climatique. Le lancement de cette SICAV s’inscrit dans notre stratégie ambitieuse de générer de la performance et d’obtenir des résultats durables pour les investisseurs, via une gestion constructive des risques climatiques », ajoute Rick Stathers, analyste ESG senior chez Aviva Investors.

Principaux risques

La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction des fluctuations des devises et des taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi. Le fonds « Aviva Investors Climate Transition Global Equity Fund » est soumis au risque de perte en capital.

Des investissements peuvent être effectués dans des produits dérivés, lesquels peuvent être complexes et très volatils. Les produits dérivés peuvent ne pas se comporter comme prévu et entraîner des pertes importantes. Certains actifs peuvent être difficiles à valoriser ou à vendre au moment voulu, ou à un prix considéré comme juste — en particulier pour des quantités importantes. Leurs prix peuvent donc être volatils.

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