Cybersécurité : Tikehau Capital lance le nouveau millésime de Brienne, avec un closing à 200 millions d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 30/10/2023

Tikehau Capital — groupe mondial de gestion d'actifs alternatifs — a annoncé ce mercredi 25 octobre le lancement de Brienne, le nouveau millésime de sa stratégie de cybersécurité en private equity, qui s'appuie sur le succès du fonds prédécesseur. Avec 200 M€ levés pour le premier closing, cette stratégie constitue d‘ores et déjà le plus grand véhicule d’investissement dédié à la sécurité numérique en Europe.

Ce nouveau fonds saisira les opportunités en Europe et de soutenir des entreprises qui évoluent dans le secteur B2B, ayant un important potentiel de développement au niveau mondial. Il vise à investir des tickets de 10 M€ à 50 M€ (réinvestissements inclus), afin d’offrir un soutien significatif aux entreprises capables de redessiner le paysage de la cybersécurité.

200 millions d'euros d'engagements

Brienne III — le précédent millésime de la stratégie de capital-investissement en cybersécurité de Tikehau Capital lancé en juin 2019 — avait réussi à lever 175 M€ et a réalisé des investissements stratégiques dans 15 entreprises de l'écosystème cyber européen. Le lancement de ce millésime souligne l'engagement long terme de Tikehau Capital à investir dans des technologies innovantes et à renforcer la sécurité numérique à grande échelle.

Avec 200 M€ d'engagements en capital déjà obtenus auprès d'un large éventail d'investisseurs institutionnels, stratégiques et privés, cette stratégie témoigne de sa résilience. « Avec l'évolution continue du paysage numérique, la nécessité d'une cybersécurité robuste n'a jamais été aussi cruciale. L'augmentation constante des menaces et des attaques cybernétiques affecte des entreprises de toutes tailles et de divers secteurs, avec une attention particulière portée aux industries critiques », indique Tikehau Capital dans un communiqué.

Cybersécurité en Europe

« Depuis le lancement de notre stratégie de private equity en cybersécurité en juin
2019, le secteur a considérablement gagné en maturité, entraînant des exigences financières
croissantes de la part des entreprises évoluant dans cette industrie. Le dernier véhicule
d'investissement de cette stratégie représente le fonds le plus important en Europe dédié à la
cybersécurité », déclare Marwan Lahoud, Président du Private Equity de Tikehau Capital.

« Nous restons concentrés sur les investissements en Europe, tout en étudiant attentivement les opportunités au-delà du continent. Notre engagement vis à vis de la sécurité numérique va au-delà de l'investissement financier. Nous avons l’ambition d’être à l'avant-garde de l'innovation dans le domaine de la cybersécurité. En tant qu'investisseur actif, nous voulons rester proche des dirigeants et les aider à développer leurs activités en tirant parti du réseau international de Tikehau Capital », ajoute-il.

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Carmignac nomme un responsable Private Equity

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 09/10/2023

Carmignac — société de gestion d’actifs financiers indépendante fondée en 1989 — annonce ce lundi 9 octobre la nomination d'un responsable private equity en charge de superviser et de coordonner les opérations dans cette classe d’actifs. Ces dernières années, Carmignac a mené plusieurs initiatives en private equity, avec la conviction que la gestion alternative peut présenter des opportunités d'investissement attractives dans différentes configurations de marché.

Se développer en private equity

Ces initiatives ont consisté à accompagner la création de nouveaux acteurs du private equity fondés par des professionnels expérimentés et performants sur des segments attractifs du marché. En 2021, Carmignac a ainsi soutenu la création de Cap10 Partners, une société paneuropéenne indépendante dont l’univers d’investissement se concentre sur les entreprises de taille intermédiaire en Europe.

Plus récemment, Carmignac a conclu un partenariat stratégique avec Clipway, un nouvel acteur du private equity, spécialiste du marché secondaire. Carmignac nomme ainsi Edouard Boscher en tant que responsable private equity pour assurer la gestion quotidienne de ces partenariats, créer des synergies entre ces derniers et superviser les développements potentiels de Carmignac dans cette classe d'actifs.

Focus sur le profil d'Edouard Boscher

Carmignac nomme un responsable Private Equity
Edouard Boscher

Édouard Boscher est basé à Paris. Il rattaché à Maxime Carmignac. Il possède une expérience de plus de 20 ans dans le private equity. Il a débuté sa carrière chez AXA IM, avant de rejoindre Ardian en 2002, où il était, jusqu'à récemment, Managing Director du département relations investisseurs, responsable des activités de levée de fonds.

« Depuis 2021, nous avons construit notre présence dans le private equity avec prudence en réalisant des investissements complémentaires sur le long terme. Afin de tirer parti de ces partenariats et des opportunités qu’ils génèrent, mais également d'apprendre auprès des experts qui dirigent ces fonds, nous avons recruté Edouard Boscher, un professionnel chevronné qui possède toutes les compétences nécessaires pour superviser ces initiatives », déclare Maxime Carmignac, Directrice Générale de Carmignac UK.

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Marchés privés : AllianzGI lance sa première stratégie multi actifs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Investisseur privé
le 09/10/2023

Allianz Global Investors (AllianzGI) — gestionnaire d'actifs mondial — annonce ce lundi 9 octobre le lancement de l'Allianz Core Private Markets Fund (ACPMF). Ce nouveau fonds permet aux clients professionnels et particuliers avertis d'investir aux côtés d'Allianz dans le capital-investissement, la dette privée d'entreprise, le capital-investissement d'infrastructure et la dette d'infrastructure.

Objectif, offrir un accès à un portefeuille diversifié (zones géographiques, segments, millésimes et secteurs) afin de générer des rendements attrayants à un chiffre. La taille cible du fonds est de 3 Mds€. Le fonds permet aux clients professionnels d'investir sur les marchés privés sans appel de fonds, tout en offrant une liquidité trimestrielle — sous réserve de certaines règles d'accès, qui sont courantes pour les structures semi-liquides des marchés privés.

Rendre les marchés privés plus accessibles

« AllianzGI bénéficie de plus de 25 ans d'expertise en matière d'investissement sur les marchés privés. En tant que l'un des principaux investisseurs dans le crédit privé, le capital-investissement et les infrastructures, nous sommes ravis  d'élargir notre offre à des clients professionnels et particuliers avertis — notamment les CGP, les fonds de pension, les family offices et les banques privées. Le fonds ACPM est une solution unique pour investir aux côtés d'Allianz sur les marchés privés de manière simple et efficace », déclare Emmanuel Deblanc, Responsable mondial des marchés privés chez Allianz Global Investors.

« Compte tenu de l'intérêt marqué de nos clients pour nos stratégies de marchés privés, qui témoigne de leur confiance dans nos expertises, nous avons développé le fonds ACPM. La structure particulière de ce fonds multi-actifs rend les marchés privés accessibles à de nouveaux investisseurs au sein de notre clientèle professionnelle et avertie », ajoute Amine Benghabrit, Directeur général France. AllianzGI propose une large gamme de solutions d'investissement et gère environ 90 Mds€ d'actifs sur les marchés privés.

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Auris Gestion lance le fonds HOPE 2029 sur le marché secondaire

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 03/10/2023

Dans un contexte attractif pour le marché secondaire des fonds de private equity, Auris Gestion — société de gestion indépendante — annonce ce lundi 2 octobre le lancement du fonds « High Opportunities Private Equity 2029 » (HOPE 2029). Ce fonds de secondaire Small & Mid Market intervient sur les segments du capital développement et du capital transmission. La période de souscription est ouverte jusqu'à fin mars 2024.

Le fonds HOPE 2029 est accessible à partir de 100 000 euros.Les investisseurs bénéficieront d’un mécanisme fiscal d’amortissement du capital. Les montants distribués par HOPE 2029 aux porteurs seront soumis à imposition uniquement après remboursement des montants investis par ces derniers. La souscription directe se fait sous format digital, via un bulletin spécifique et détention en nominatif pur directement auprès du dépositaire du fonds.

Marché secondaire

Le fonds HOPE 2029 permet d'accéder une approche d’investissement institutionnelle — au bénéfice des clients des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et Family Offices. Auris Gestion a sélectionné Flexstone Partners afin de favoriser la diversification sectorielle et géographique (France, Europe du Nord et Etats-Unis).

Une quinzaine de fonds de private equity seront ainsi sélectionnés afin de permettre la meilleure maîtrise possible du couple rendement/risque. Cette approche d’investissement sur le marché secondaire des fonds de Private Equity permettra de réduire substantiellement la courbe en J.

« Avec le fonds HOPE 2029, nous mettons à la disposition de nos clients un véhicule d’investissement donnant accès, dans une approche institutionnelle, aux opportunités très attractives sur le marché du private equity en secondaire. Notre partenaire Flexstone Partners fait partie des meilleures équipes de la place sur ce segment », déclare Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion.

Un fonds classé SFDR 8

Le fonds HOPE 2029 a pour objectif de racheter au secondaire des positions en fonds de private equity détenues notamment par des institutionnels, qui se retrouvent contraints à céder certains de leurs investissements pour des raisons purement réglementaires — notamment pour assurer l'équilibre entre actifs cotés et non cotés dans leur bilan.

Ces « vendeurs forcés » sont ainsi conduits à accepter une décote significative de l’ordre de 20 % dans les circonstances actuelles de marché. Objectif, permettre au fonds de maximiser, sur une durée limitée (5 ans prorogeables de deux fois 1 an), le multiple sur le capital investi avec un objectif de x1,6 net.

En outre, le fonds HOPE 2029 intégrera des critères ESG tout au long du processus d’investissement fondé sur une méthodologie propriétaire développée par Flexstone Partners. Classé SFDR 8, le fonds HOPE 2029 est lancé au cours du quatrième trimestre 2023 afin de saisir les opportunités déjà décelées par les experts de Flexstone Partners.


 

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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SFDR 9 : AXA Climate accompagne FnB Private Equity dans le lancement de son fonds

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 03/10/2023

AXA Climate — entité du groupe AXA, dédiée à l’adaptation climatique et environnementale — annonce ce mardi 3 octobre accompagner FnB Private Equity pour le lancement de son fonds SFDR article 9. Cette décision s'inscrit dans le cadre de la mise en place d’une stratégie climat. Objectif, soutenir les PME du secteur de l’agroalimentaire français et européen, au service de leur transition écologique.

Transition du secteur agroalimentaire

Le secteur agroalimentaire est doublement concerné par les enjeux liés à la transition climatique : d’une part, son activité a un impact sur l’environnement, d’autre part il est lui-même directement exposé aux effets du dérèglement climatique. Par exemple, en France en 2022, les épisodes caniculaires des mois de juillet et de septembre ont entrainé une baisse de la production laitière de 20 %. 

Pour lutter contre ces effets, les acteurs de l’industrie agroalimentaire doivent décarboner leur chaîne de valeur et modifier leurs pratiques en profondeur, afin de rendre les cultures plus résilientes et d’améliorer la qualité des sols. Pour contribuer à relever ces défis, FnB Private Equity accompagne les entreprises de son portefeuille, des PME du secteur agroalimentaire, dans leurs transitions alimentaires, environnementales et sociales. 

Parmi ses investissements récents, figure ainsi l’entrée au capital de l’entreprise de purée de pommes de terre Mousline ou encore de Cafés Légal. Les investissements de FnB Private Equity sont réalisés dans le cadre du lancement d’un fonds labellisé « SFDR article 9 » qui accompagnera les entreprises engagées dans une voie de décarbonation compatible avec la stratégie nationale bas carbone ou alignées sur l’objectif de l’Accord de Paris sur le climat.  

Partenariat pour une stratégie climat

Afin que FnB Private Equity atteingne ses objectifs en matière de durabilité, et pour répondre aux exigences liées à la classification article 9, AXA Climate propose des pistes d’actions :

  • réalisation d’un bilan carbone pour l’ensemble des entreprises en portefeuille ;
  • définition d’un objectif de réduction de l’empreinte carbone pour chaque investissement réalisé par le fonds, en s'appuyant sur des scénarios de décarbonation tels que la Science-based targets initiative ou la stratégie nationale bas carbone ;
  • évaluation de l’exposition et de la vulnérabilité des entreprises et de leurs activités aux risques climatiques physiques ;
  • accompagnement des entreprises dans l’élaboration de leur stratégie d’atténuation et d’adaptation.

Cette collaboration a également permis à FnB Private Equity d’identifier les actions à mettre en œuvre, en matière sociale et environnementale, dans le cadre d’une stratégie climat.

Financer une trajectoire de décarbonation

« En cohérence avec son statut de société à mission et dans le cadre de la levée d’un nouveau fonds article 9, nous avons décidé de formaliser une trajectoire de décarbonation de FnB avec le concours d’AXA Climate pour une mise en œuvre en lien avec l’ensemble des sociétés du portefeuille », témoigne Olivier Marchand, Président de FnB Private Equity.

« Nous avons d’ores déjà initié l’établissement d'un bilan GES systématique de l’ensemble des sociétés et avons lancé un programme de formation de l’ensemble des collaborateurs des sociétés et de FnB Private Equity avec le concours d’AXA Climate School », ajoute-il.

« La transition climatique est un parcours de longue haleine, de la définition d’une stratégie climat, à la mesure des émissions de gaz à effet de serre et la prise en compte des risques climatiques. Par conséquent, nous croyons qu’il faut nouer des partenariats solides et de long terme entre les parties prenantes pour que ces stratégies se déploient avec succès, comme c’est le cas avec FnB Private Equity », ajoute Antoine Denoix, PDG d’AXA Climate.

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Neuflize Vie référence le fonds de Private Equity Altaroc comme UC

La Rédaction
Le Courrier Financier
Investisseur privé
le 02/10/2023

Neuflize Vie — compagnie d’assurance vie de la Banque Neuflize OBC — a annoncé ce vendredi 29 septembre référencer le fonds « Private Equity Altaroc 2023 AVF FPCI » comme unité de compte (UC). Les clients des partenaires de Neuflize Vie peuvent investir dans ce fonds au sein de leurs contrats d'assurance vie depuis le 28 septembre 2023.

A partir de 100 000 euros

Avec un engagement minimum de 100 000 euros, les investisseurs peuvent accéder au travers de cette UC à une sélection de fonds internationaux dans leur contrat Neuflize Vie. Pour une meilleure optimisation du taux de rendement, ces produits d’investissement permettent notamment de gérer les appels de fonds de manière différée. 

« Nous sommes ravis de proposer aux clients de nos partenaires la possibilité d’investir dans des fonds spécialisés dans le non-coté. Cette solution innovante complète parfaitement notre offre de produits haut-de-gamme », déclare Arnaud de Dumast, Directeur Général de Neuflize Vie.

Diversifier ses investissements

Pour Altaroc Global 2023, son troisième millésime, Altaroc a sélectionné des gérants qui ont un historique de performances et reconnus par les investisseurs institutionnels : General Atlantic, CVC Capital Partners ou encore TA Associates. La société de gestion propose une diversification d’investissements à la fois géographique et sectorielle. Classé article 8, le fonds Altaroc publiera des rapports périodiques selon le format requis par le règlement européen SFDR.

« Nous sommes très heureux de pouvoir lancer, pour la première fois en France, la souscription de nos millésimes d’exception à travers l’assurance vie française. La solution mise en place par Neuflize Vie est remarquable d’efficacité et permettra aux clients de conjuguer performance du 1er quartile mondial avec liquidité en cas de décès et fiscalité optimisée », explique Frédéric Stolar, Managing Partner d’Altaroc. 

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FPCI Apport Cession Hôtellerie : Turenne Capital reprend l’Hôtel des Roys à Versailles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 29/09/2023

Turenne Hôtellerie — équipe dédiée du groupe Turenne Capital, spécialiste français du capital-investissement — annonce ce mercredi 27 septembre la reprise de l’Hôtel des Roys à Versailles (Yvelines) aux côtés de Bpifrance qui intervient comme actionnaire minoritaire. Cette opération s’inscrit dans la dynamique positive du FPCI Apport Cession Hôtellerie.

Deuxième acquisition du FCPI

Cette acquisition — la deuxième du FPCI Apport Cession Hôtellerie, fonds dédié aux mécanismes d’apport/cession — permettra de renforcer les synergies avec l’Hôtel Versailles-Chantiers, première participation du fonds, situé à quelques centaines de mètres. Dans le cadre de cette opération, Turenne Hôtellerie a été conseillée par les cabinets d’avocats Sekri Valentin Zerrouk et Gate Avocats. Bpifrance a été conseillé par Degroux Brugère (Jérémie Swiecznik).

Le FPCI Apport Cession Hôtellerie permet aux dirigeants ayant des enjeux de remplois de plusvalues d’investir dans un portefeuille diversifié d’actifs situés dans des emplacements de premier rang dans trois villes dynamiques (Versailles, Lyon et Annecy). La connaissance des actifs hôteliers par les équipes assurera des perspectives de création de valeur intéressantes et un couple rendement risque attractif.

Cœur historique de Versailles

L’Hôtel des Roys se situe au cœur historique de Versailles. Il profite d’une situation privilégiée qui permet de découvrir les plus beaux sites historiques et culturels de la ville, notamment le Château de Versailles et la Place du Marché. Il offre un accès à la capitale grâce à sa proximité avec les deux principales gares de Versailles. Après cette opération, l’activité de l'hôtel sera développée après divers travaux de rénovation sur les chambres notamment.

« Nous sommes ravis de cette seconde acquisition à quelques mètres du Château de Versailles. Ce bel actif Mur et fonds de 37 chambres avec un emplacement prime vient renforcer le portefeuille de notre FPCI Apport Cession qui sera complété par 2 autres hôtels qui devraient être acquis d’ici la fin d’année », déclare Alexis de Maisonneuve de Turenne Hôtellerie.

« Bpifrance est fier de contribuer au développement de l’Hôtel des Roys à Versailles. Cet investissement s’inscrit dans la droite ligne du fonds France Investissement Tourisme de Bpifrance qui consiste à accompagner les professionnels français du secteur Tourisme & Loisirs », ajoute Menelé Chesnot, Directeur d’investissements Senior chez Bpifrance.

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Eva Abi Nader & Alexis Filisetti – Generali Investments : actifs réels, quelles opportunités ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 21/09/2023
En septembre 2023, Generali Investments revient sur sa gamme d'investissement en non coté. Comment les actifs réels permettent-ils de diversifier son allocation de portefeuille ? Quelles stratégies complémentaires le réseau Generali France met-il à disposition des CGP ?
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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 12/03/2024

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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Cours de l’or : nouveaux records historiques !

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 06/03/2024

Ce qu’il faut retenir du mois écoulé


• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars
• Performance 2024 : +4.2% en euros
• La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune
• Une demande chinoise robuste
• Géopolitique : enracinement et élargissement des crises


Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à
l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.

Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.

La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.

Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait.
Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?

La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune

L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin.
Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.

Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.

Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.


Une demande chinoise robuste

Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.

Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).

Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.


Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.

La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.

La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.

Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.

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Primonial annonce le lancement du FCPR Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 19/09/2023

Primonial — spécialiste de la gestion de patrimoine — annonce ce lundi 18 septembre le lancement du FCPR Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities, en collaboration avec Edmond de Rothschild Private Equity (France) et Suravenir. Ce fonds est disponible en primauté dans le contrat d’assurance vie Sérénipierre assuré par Suravenir, filiale d’assurance vie et prévoyance du Crédit Mutuel ARKEA et avec Edmond de Rothschild Private Equity (France).

Private Equity de qualité institutionnelle

Après le lancement de PrimoPacte en 2019, Primonial poursuit le développement de son offre en matière de Private Equity afin d’accroitre l’accessibilité de cette classe d’actifs aux investisseurs particuliers tout en leur faisant bénéficier d’une qualité habituellement réservée aux investisseurs institutionnels.

Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities FCPR permet aux investisseurs particuliers d’accéder au private equity de qualité institutionnelle, dans le cadre d’un contrat d’assurance vie, et avec un mécanisme de liquidité sur la classe d’actif. Les investissements sont à 80 % réalisés sur le marché primaire. L’intégration de ce fonds permet ainsi au contrat Sérénipierre de proposer une diversification plus importante et un nouveau potentiel de performance.

Sérénipierre, l’un des contrats d’assurance vie phare de Primonial, avec 4,8 Mds€ d’encours en 2022, complète ainsi son offre de classes d’actifs. Ce contrat au fort ADN immobilier dispose déjà de deux fonds en euros, de nombreuses unités de compte immobilières et financières, à l’image de fonds obligataires datés, de produits structurés ou encore d’un mandat de gestion.

Un fonds disponible en assurance vie

Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities FCPR, a été structuré et sera géré par Edmond de Rothschild Private Equity (France). Le fonds sera disponible dans les contrats assurés par Suravenir et disponible en exclusivité chez Primonial.

Edmond de Rothschild Private Equity, via deux sociétés de gestion basées en France et au Luxembourg, dispose d’une expérience de 20 ans dans le Private Equity, avec 3,6 Mds€ d’encours et plus de 250 entreprises accompagnées. Le FCPR Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities est le premier fonds qui permettra aux clients particuliers détenteurs de contrats en assurance-vie de bénéficier de cette expertise reconnue.

Suravenir, filiale du Crédit Mutuel ARKEA et acteur majeur au plan national, conçoit et gère des produits et services d’assurance-vie, de prévoyance et d’épargne retraite commercialisés par ses nombreux partenaires distributeurs. Au 21 décembre 2022, Suravenir affichait plus de 50,6 Mds€ d'encours gérés en assurance-vie. Suravenir assurera la liquidité du fonds.

Diversifier son épargne face à l'inflation

Edmond de Rothschild Private Equity Opportunities FCPR a une durée de vie de 99 ans. Ce fonds est classé SFDR 8. Il présente les caractéristiques suivantes :

  • Stratégie d’investissement : 90 % maximum dans des investissements en direct, entre 10 % et 30 % dans des fonds de capital investissement et 10 % dans des actifs liquides ;
  • Répartition géographique des investissements : Europe et Etats-Unis ;
  • Priorité donnée à 3 secteurs clés : Digitalisation des services, Consommation et les Services liés à la santé.

« Nous continuons d’innover pour le contrat Sérénipierre en proposant du Private Equity, avec un acteur majeur sur cette classe d’actifs. Nous avons souhaité mettre à disposition de nos investisseurs, un support innovant pour lequel nous avons développé un savoir-faire depuis plusieurs années. Notre objectif : permettre à nos clients de diversifier leur épargne dans un contexte inflationniste et des marchés volatiles tout en bénéficiant des avantages (fiscalité, liquidité, etc.) d’une enveloppe assurantielle », déclare Latifa Kamal, Directrice Générale adjointe de Primonial Ingénierie & Développement.

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Romain Suaudeau – Vasco : un outil pour « digitaliser toute la chaîne de valeur » du Private Equity

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Investisseur privé
le 12/09/2023
Ce mardi 12 septembre, Vasco lance son outil de gestion (SaaS) destiné aux acteurs du private equity (PE). Comment les professionnels du capital-investissement peuvent-ils ainsi tirer profit de la digitalisation ? Romain Suaudeau, co-fondateur et CEO de Vasco, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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