Vatel Direct — plateforme de financement participatif obligataire de Vatel Capital — annonce le remboursement total de l’émission obligataire réalisée avec Transition Evergreen. Cette obligation de 3 M€ émise en avril 2022 offrait un rendement annuel de 5,50 % sur une durée de 18 mois avec un remboursement in fine du capital et un versement semestriel des intérêts
Vatel Direct propose à ses membres sur sa plateforme des opportunités obligataires unitaires. Les émetteurs des projets présentés sur la plateforme sont des PME françaises matures cotées et non cotées. Depuis sa création en 2016, Vatel Direct a réalisé 55 opérations de financement pour plus de 70 M€ et nous avons remboursé, capital et intérêts compris, plus de 54 M€ aux souscripteurs. Au 30 juin 2023, le taux de défaut global est de 0,92 % — en dessous de la moyenne du secteur.
Focus sur la société Transition Evergreen
Transition Evergreen est un fonds d’investissement coté sur Eunonext Paris et dédié à la transition écologique et à la réduction de l’empreinte carbone. L’activité de la société consiste en la prise de participations dans des entités françaises et européennes majoritairement non cotées qui font de la transi(on écologique le vecteur de leur croissance.
Le fonds est ainsi présent dans différents univers de développement : le biogaz, l’efficacité énergétique, le bois et l’hydrogène. A titre indicatif, pour 10 000 euros investis dans ce projet, l’investisseur a perçu un total de 825 euros d’intérêts bruts, soit un taux de rendement interne (TRI) avant impôts de 5,54 %.
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Apicil Asset Management (Apicil AM) explique l'impact de la hausse des taux sur l'environnement de marché. Comment le gérant a-t-il adapté ses allocations de portefeuille ? Quelles stratégies propose-t-il aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ?
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Cogefi Gestion revient sur l'actualité de sa gamme. Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent-ils s'intéresser à l'obligataire ? Quelles stratégies d'investissement le gérant leur propose-t-il sur ce segment de marché ?
Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) — filiale de gestion d’actifs du Groupe Mirabaud — a annoncé ce jeudi 12 octobre la réouverture des souscriptions pour son fonds daté, Mirabaud DM Fixed Maturity 2026, avec un objectif de collecte de 100 à 150 M€. Ouvert en juillet 2023 pour la clientèle privée de Mirabaud AM, ce fonds daté élargit les souscriptions jusqu'au 13 novembre 2023. Il s'adresse aux institutionnels qui souhaitent bénéficier des rendements élevés du crédit à court terme, libellés en euros.
Le fonds investit dans un portefeuille diversifié d’obligations des marchés développés. Objectif, générer un rendement attractif jusqu’à l’échéance fin 2026. Le fonds se concentre sur des titres de créance libellés en euros sur les marchés développés, notamment l'Amérique du Nord et l'Europe. L’approche est active et sans contrainte, et ne s’appuie sur aucun indice de référence.
Trois piliers fondamentaux
L’environnement de marché actuel, avec la fin du cycle économique et des prix qui intègrent déjà les mauvaises nouvelles, constitue un bon point d’entrée pour investir dans du crédit de haute qualité à un prix décoté. Cette stratégie permet un rendement attractif et un potentiel d’augmentation du capital. La stratégie s'articule autour de trois piliers fondamentaux :
« Best ideas » : l'équipe suit une approche bottom-up doublée d'une analyse FTV, en s'appuyant sur sa grande expérience du crédit et de l'investissement à court terme ;
Qualité : la stratégie est bien diversifiée dans l'univers des titres obligataires et cible les émetteurs de qualité supérieure afin de minimiser le risque de défaut, ainsi que les titres BB avec une duration relativement courte ;
Timing : les marchés obligataires mondiaux ayant atteint des niveaux inégalés depuis 2008, la stratégie vise à saisir une occasion rare de bloquer des rendements attrayants pendant une période donnée.
Il s’agit de la troisième stratégie proposée par Mirabaud AM dans le domaine des produits obligataires à échéance. Le fonds est classé SFDR 8. Le fonds est géré par Andrew Lake et Fatima Luis, respectivement Responsable de la stratégie obligataire et Gérante de portefeuille senior chez Mirabaud AM. Ils bénéficient chacun de 20 et 15 années d'expérience sur les marchés obligataires. L’équipe obligataire de Mirabaud AM présente une gamme étendue de stratégies de crédit qui totalise près de 2 Mds€ d’actifs gérés.
Focus sur le parcours d'Andrew Lake
Andrew Lake est titulaire d’un diplôme d’histoire obtenu à l’université de York, d’un M.B.A de la Booth School of Business obtenu à l’université de Chicago (Etats-Unis). Aujourd'hui, il est avocat. Il travaille dans le secteur de la gestion d’actifs depuis 1996. Avant de rejoindre Mirabaud AM en 2013, il occupait le poste de Responsable de la gestion de portefeuille de titres à haut rendement chez Aviva Investors.
Andrew Lake a géré des fonds High Yield pour le compte de Merrill Lynch Investment Managers, société au sein de laquelle il a également exercé la fonction de responsable du High Yield à Londres (Royaume-Uni). Il a aussi travaillé pour F&C Investments, où il co-gérait le produit High Yield institutionnel. Il a également géré des fonds investment-grade chez IBJ AM. Avant de rejoindre Mirabaud AM en 2013, il occupait le poste de Responsable de la gestion de portefeuille de titres à haut rendement chez Aviva Investors.
Focus sur le parcours de Fatima Luis
Fatima Luis est titulaire d’un diplôme en Relations internationales du Wheaton College, Massachusetts (Etats-Unis) et d’un master en économie de la London School of Economics (Royaume-Uni). En 1996, elle débute sa carrière dans le secteur de l’investissement en travaillant sur les obligations d’entreprise des marchés émergents.
En 1998, elle rejoint Royal and Sun Alliance pour participer au développement de la gamme de produits obligataires et à haut rendement destinés aux particuliers. En juin 2013, Fatima Luis rejoint Mirabaud après avoir passé 14 ans chez F&C. Elle y gérait des fonds obligataires credit retail et High Yield, dont le F&C Strategic Bond Fund. Dans ce cadre, elle participait à la supervision des mandats global yield institutionnels représentant environ 1 Mds$ d’actifs.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Au lendemain de l'offensive menée par le Hamas, l'Etat d'Israël est entré officiellement en guerre le 8 octobre dernier. Quelles seront les conséquences sur son économie ? Quel impact sur les marchés financiers ? Le point avec Le Courrier Financier.
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Sycomore Asset Management (Sycomore AM) revient sur la situation des marchés obligataires. Pourquoi le gérant recommande-t-il aux investisseurs son fonds obligataire daté Sycoyield 2026 ? Quelles autres stratégies propose-t-il aux CGP ?
L’établissement public Caisse des Dépôts (CDC) annonce ce mercredi 11 octobre le lancement d'une nouvelle obligation durable, d’un montant de 500 M€ et d’une maturité de 7 ans. Il s’agit de la septième obligation ESG émise par la CDC depuis 2017. Le livre d’ordre a réuni près de 50 investisseurs. Ce nouvel emprunt de référence a été émis à un spread de +28 points de base au-dessus de l’OAT du 25 novembre 2030. Les chefs de file de cette opération sont Barclays Bank Ireland PLC, Commerzbank AG, Crédit Agricole CIB, La Banque Postale et Natixis.
En 2023, la Caisse des Dépôts a renforcé son niveau d’engagement en tant qu’émetteur ESG, en doublant son volume annuel d’émissions durables à 1 Md€ par an. Cette seconde émission ESG de l’année permet ainsi de renforcer la présence de la CDC sur les marchés de capitaux ainsi que sa signature ESG au cœur de la stratégie globale du Groupe. Cette transaction a été lancée à partir du cadre des obligations vertes, sociales et durables mis à jour par la CDC en février 2023, pour lequel Moody's Investors Services a fourni une nouvelle opinion (SPO).
Taxonomie climatique de l'UE
Cette émission durable s’inscrit en cohérence avec l’acte délégué sur la taxonomie climatique de l’UE, ainsi qu’avec les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. Elle contribue à une transition juste et inclusive vers la neutralité carbone et à la lutte contre les inégalités sociétales.
Dans le SPO, Moody's a attribué au cadre des obligations vertes, sociales et durables la note SQS2 (très bon), le deuxième meilleur score de leur méthodologie. 22 % des projets sélectionnés prennent ainsi en considération les critères d’examen techniques de la taxonomie européenne pour l’objectif d’atténuation du changement climatique.
Les fonds levés grâce à cette opération permettront de financer des projets verts (22 %) et sociaux (78 %) dans des secteurs fondamentaux — tels que l’immobilier vert, la construction et la réhabilitation thermique de logements sociaux, l’accès au numérique, et l’accompagnement du vieillissement de la population.
Trois rapports annuels
En cohérence avec les engagements de transparence et d’exemplarité qu’elle s’est fixée dans son nouveau cadre de référence, la Caisse des Dépôts a choisi d’apporter un degré de lisibilité supplémentaire en fournissant aux investisseurs la liste exhaustive et nominative des projets éligibles en amont de l’exécution de l’opération obligataire. L’établissement public publiera annuellement trois rapports :
un avis d’assurance de bonne allocation des flux ;
un certificat de conformité des projets aux critères d’éligibilité ;
les indicateurs de performance et d’impact environnementaux et sociaux relatifs aux projets.
Détails de l’exécution
Le mandat pour une nouvelle émission durable de 500 millions d’euros avec une maturité de 7 ans a été annoncé sur le marché le 10 octobre 2023 à 13h CET. Le mercredi 11 octobre 2023, à 08h54 CET, la Caisse des Dépôts a ouvert le livre d’ordres avec une première indication de prix autour de +30 points de base au-dessus de l’OAT 25 novembre 2030.
Source : Caisse des Dépôts et des Consignations (CDC)
A 11h01 CET, la première mise à jour de la transaction a été annoncée sur le marché montrant un livre d’ordres supérieur à 1,6 milliard d’euros (en incluant l’intérêt des chefs de file). Cela a permis à la CDC de fixer le prix à 28 points de base au-dessus de l’OAT 25 novembre 2030. Cela représente un resserrement de 2 points de base par rapport à la première indication de prix.
Le livre d’ordres final s’est stabilisé à plus de 1,5 milliard d’euros (en incluant l’intérêt des chefs de file) lorsque la transaction a été lancée à 11h30 CET, soit une offre d’investissement 3 fois supérieure à l’emprunt obligataire visé. Le prix de la nouvelle émission durable a été déterminé à 14h18 CET, avec un rendement de 3,387 % et une marge de 28 points de base au-dessus de l’OAT 25 novembre 2030.
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM) revient sur son actualité et sur ses fonds phares. Quelles sont les caractéristiques de MAM Target 2027, un fonds porté sur le crédit high yield ? Quelles stratégies Meeschaert AM recommande-t-elle aux CGP ?
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
M&G Investments — filiale de M&G, une entreprise d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 25 septembre le lancement d'un fonds obligataire à échéance sur 18 mois. Objectif, saisir les meilleures opportunités de crédit des dix dernières années. La division d'investissement Public Fixed Income de M&G, qui représente 126 M€ d'actifs sous gestion, lance cette stratégie pour les investisseurs européens. Le fonds est classé SFDR 8. Il sera disponible à la souscription jusqu'au 3 novembre 2023.
De 4,6 % à 4,8 % de rendement annualisé
Les rendements ont oscillé pendant des années autour et en dessous de zéro sur les marchés de la zone euro. La hausse de l’inflation et le resserrement des politiques monétaires ont poussé les rendements à la hausse, ce qui rend l’investissement dans les titres obligataires à nouveau attractif. Alors que le cycle de resserrement semble approcher à sa fin, le fonds « M&G Fixed Maturity Bond 2 » vise à verrouiller des rendements annualisés attrayants entre 4,6 % et 4,8 % sur une période de 18 mois, sur la base des estimations des conditions actuelles du marché.
Offrant une approche diversifiée et un rendement supérieur à celui de la plupart de la dette souveraine en euros, le fonds investira principalement dans des obligations Investment Grade libellées en euros, accédant ainsi à certaines des meilleures opportunités sur les marchés du crédit à l’échelle mondiale. Afin d’améliorer le potentiel de performance, le fonds investira dans des obligations à haut rendement notées au minimum B- (jusqu’à 35 % avec une allocation cible de 25 %), tout en maintenant une notation moyenne investment grade au niveau du fonds.
Une équipe de gestion expérimentée
Cette stratégie sera cogérée par une équipe dotée expérimentée dans le secteur du crédit : Stefan Isaacs, Deputy CIO Public Fixed Income chez M&G, et Matthew Russell, gérant du fonds M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond depuis 2018. Les gérants du fonds seront soutenus par la solide équipe de recherche interne de M&G afin d’exploiter les inefficiences de prix et d’identifier les opportunités les plus gratifiantes avec une approche buy and hold.
« Les obligations sont en vogue en ce moment, avec des offres de rendements significatifs pour la première fois depuis dix ans. L’inversion de la courbe des taux signifie que les investisseurs peuvent bénéficier pleinement des rendements disponibles dans les obligations d’entreprises sans pour autant recourir à des échéances longues. Cette stratégie d’échéance courte sur 18 mois peut offrir l’opportunité de verrouiller les niveaux de rendement positifs attractifs disponible en ce moment avec un risque relativement faible et une grande visibilité sur les rendements », déclare Stefan Isaacs.
« Nous constatons un fort intérêt de la part de nos clients pour des propositions de retours attrayants à faibles risques. Ce produit répond à ce besoin, en offrant une courte période d'investissement avec des rendements compétitifs à partir d'un large éventail d'émetteurs et de zones géographiques activement sélectionnés », ajoute Brice Anger, Directeur Général France.
Cette semaine, la Banque centrale européenne (BCE) annonce une nouvelle hausse de ses taux directeurs. Quel impact sur l'obligataire ? Comment adapter sa stratégie d'investissement ? Konstantin Veit, gérant de portefeuille chez PIMCO, répond en exclusivité aux questions du Courrier Financier.
