Telamon — ex groupe Panhard, spécialiste de l’investissement en immobilier logistique avec plus d’1 Md€ d’actifs sous gestion — annonce le référencement de son fonds Nao Logistics sur la plateforme d’assurance vie Agéas, à partir du 20 juin 2023. C'est un fonds thématique dédié à la logistique, aux parcs d’activités et aux locaux industriels, en France principalement. Nao Logistics est un fonds labellisé ISR et classifié SFDR 8.
Stratégie Core/Core+
Sa stratégie d’investissement Core/Core+ repose sur deux axes : l’acquisition d’actifs neufs loués sur du long terme à des utilisateurs solides, qui lui permet de générer un flux sécurisé de revenus locatifs ; et l’acquisition d’actifs existants, qui proposent un rendement supérieur grâce à un travail d’asset management dynamique. Un horizon d’investissement de 8 ans permet ainsi de capter la pleine valeur de cette gestion.
Agéas met à disposition de ses partenaires des solutions originales et rares, adaptées à leur clientèle patrimoniale. Le référencement de Nao Logistics sur la plateforme d'assurance vie Agéas est une étape charnière pour Telamon — qui renforce sa position sur le marché des investissements et permet une plus grande accessibilité pour les investisseurs particuliers.
Impact et rendement
« Forts de nos 30 ans d’expérience en immobilier logistique, nous souhaitons, avec la SC Nao Logistics, offrir, au plus grand nombre, l’accès à l’une des classes d’actifs la plus dynamique et résiliante, qui représente aujourd’hui plus de 20 % de l’ensemble des investissements en France », déclare Christophe Bouthors, Président de Telamon
« Ce référencement par Agéas est une étape essentielle dans la mise en œuvre de cette stratégie. Grâce à notre expertise éprouvée auprès des plus grands institutionnels et à notre politique ESG proactive, nous sommes convaincus que notre collaboration avec Agéas contribuera à créer un impact positif tout en offrant des rendements solides à nos investisseurs », ajoute-il.
En 2023, DNCA Finance revient sur les enjeux d'une gestion de conviction en investissement socialement responsable (ISR). Sur quels fondamentaux la gestion ISR repose-t-elle ? Comment adresser les risques associés, notamment en termes de controverse ESG pour les entreprises ?
L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie ce lundi 12 juin la synthèse d’une étude et de ses constats à la suite d’une série de contrôles thématiques courts appelés SPOT. L’étude concerne une analyse des réponses apportées à un questionnaire détaillé par 176 sociétés de gestion de portefeuille (SGP) généralistes, qui ont au moins un engagement extra-financier contractuel sur au moins un de leur fonds.
La campagne de contrôles a ciblé quant à elle cinq de ces 176 SGP dont les fonds ESG (intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) ou d’investissement socialement responsable (ISR) représentent entre 20 % et 90 % des encours totaux en gestion collective. Cette publication met en avant les bonnes et mauvaises pratiques constatées.
Respect des engagements ESG-ISR
L’AMF avait procédé à une première série de contrôles SPOT (supervision des pratiques opérationnelle et thématique) sur les dispositifs ISR et ESG des SGP, dont les enseignements ont été publiés en juillet 2019. Pour les contrôles SPOT menés au deuxième semestre 2022, l’AMF a sélectionné cinq SGP qui opèrent une gestion diversifiée à travers des fonds investis en actions, en instruments monétaires et obligataires.
L'AMF a adressé au T2 2022 un questionnaire aux SGP de la Place portant sur le dispositif de contrôle du respect des engagements ESG-ISR pris par les acteurs au sein de leurs fonds ouverts au 31 mars 2022. L’analyse des réponses par les 176 SGP exerçant une gestion traditionnelle et ayant défini au moins un engagement extra-financier contractuel dans au moins un de leurs fonds a servi d'appui aux contrôles SPOT et complété leurs conclusions et constats.
Les travaux menés ne ciblent pas la pertinence des engagements extra-financiers retenus par les SGP contrôlées mais uniquement les processus internes relatifs à ces engagements. Parmi les thématiques qui intéressaient plus particulièrement l’AMF, figurent :
l’organisation et les moyens mis en œuvre en matière de gestion ESG / ISR ;
la méthodologie de gestion et de notation ESG ;
le processus de sélection et de contrôle des fournisseurs externes de données extra-financières ;
le processus de construction et de revue de l’univers d’investissement initial des fonds et le dispositif d’investissement des fonds ESG / ISR ;
la cartographie des engagements en vigueur, notamment en termes d’exclusion des émetteurs ;
le contrôle du respect des engagements ;
les informations fournies aux investisseurs sur les engagements extra-financiers contractuels ;
le rôle des dépositaires dans le contrôle des engagements extra-financiers des fonds.
Dépendants des fournisseurs de données
L’AMF constate que les cinq établissements contrôlés ont mis en place des moyens humains et techniques importants et en augmentation pour la définition, la revue, le pilotage et le contrôle des engagements contractuels extra-financiers. Par ailleurs, les systèmes de notation ESG, bien que fréquemment développés par les SGP elles-mêmes, restent dépendants des fournisseurs externes de données ESG. Or, seule une SGP sur cinq contrôle la qualité de ces données extra-financières avant leur intégration dans l’algorithme de notation ESG.
La synthèse souligne une insuffisance des travaux de contrôle permanent ciblant la justification des corrections apportées aux notes ESG calculées par l’algorithme de notation (ce que l’on appelle le forçage). Seules 40 % des SGP du panel SPOT réalisent ces diligences de manière satisfaisante. Quant à la construction et à la revue de l’univers d’investissement des fonds ESG-ISR, l’AMF a identifié qu’elles étaient réalisées par une équipe indépendante de la gestion pour les cinq SGP contrôlées.
Cette pratique est moins courante au sein des 176 SGP du questionnaire. De plus, l’AMF a constaté que seules deux des cinq SGP du panel SPOT contrôlent a posteriori la cohérence des univers d’investissement avec la politique ESG des fonds. Un constat similaire est fait sur la base du questionnaire. 50 % des SGP interrogées ont déployé un contrôle de ce type.
Quelques pistes d'amélioration
La synthèse détaille également la réalisation des contrôles du respect des engagements avant et après investissements. Sur les 176 SGP ayant répondu au questionnaire, 77 % ont mis en place des contrôles d’ordre manuel et 74 % des contrôles automatiques (bloquants pour 65 % d’entre elles). Toutefois, la combinaison de ces deux types de contrôles n’est pas généralisée. En revanche, l’AMF a constaté l’existence d’une piste d’audit robuste s’agissant des contrôles exécutés pour quatre des SGP du panel SPOT.
Cette note aborde également deux types de non-conformité aux engagements extra-financiers contractuels : la non-conformité active, qui relève d’une décision volontaire de la gestion, et la non-conformité passive liée à des évolutions externes à la SGP. Sur le périmètre des 176 SGP du questionnaire, 55 % d’entre elles n’ont identifié aucune non-conformité de ce type en 2020 et 2021.
Quelles responsabilités pour les SGP ?
De plus, le volume de non-conformités extra-financières déclarées à l’AMF entre janvier 2021 et mars 2022 ne s’établit qu’à 0,4 % du volume total de non-conformités (financières et extra-financières) déclarées. L’AMF rappelle le besoin de renforcer en continu le processus de contrôle des engagements extra-financiers, notamment dans un contexte de renforcement des exigences réglementaires, en tenant compte du risque de promesses trompeuses aux investisseurs si ces engagements ne sont pas respectés.
L’AMF constate que le rôle des dépositaires dans le processus de contrôle du respect des engagements extra-financiers contractuels reste limité car seulement 30 % des 176 SGP indiquent avoir échangé sur le sujet avec les dépositaires des fonds gérés. Sur le panel SPOT, un seul des six dépositaires concernés intervient sur le contrôle a posteriori de certains engagements extra-financiers de ces fonds. L’AMF rappelle aux dépositaires leurs responsabilités dans le contrôle du respect de ces engagements et aux SGP la nécessité de mettre à disposition des dépositaires les données nécessaires à ces contrôles.
Keys REIM — société de gestion de portefeuille du groupe Keys Asset Management — annonce ce vendredi 2 juin avoir obtenu le label investissement socialement responsable (ISR) pour sa nouvelle stratégie d’investissement de Private Equity immobilier. Cette labellisation permet à la SGP de proposer aux investisseurs une gamme de fonds ouverts 100 % labellisée ISR.
Détention des murs et exploitation
Keys REIM a lancé en mars dernier une stratégie d’investissement qui combine ses expertises historiques dans l’acquisition de murs d’actifs, avec la prise de participation dans des sociétés d’exploitation immobilières. Cette stratégie est disponible à travers un fonds réservé aux investisseurs professionnels et assimilés.
Cette stratégie intègre pleinement l’usage des lieux comme facteur de création de valeur immobilière. Trois typologies d’actifs sont ciblées, qui placent l’utilisateur au cœur de leur modèle d’exploitation : l’hôtellerie lifestyle, le coworking et le coliving. Pour atteindre cet objectif, Keys REIM s’entoure de partenaires opérateurs de qualité, spécialistes dans leur domaine.
L'obtention du label ISR
Dès ses premiers mois de lancement, ce nouveau véhicule d’investissement rejoint l’ensemble des autres fonds ouverts de Keys REIM avec la labellisation ISR immobilier. L’obtention de ce label confirme l’engagement de Keys REIM dans sa démarche de gestion responsable.
Le caractère unique et la spécificité du modèle ont nécessité une réflexion inédite sur les critères ESG à définir, suivre et analyser. La démarche porte également sur l’exploitation des lieux à travers l'engagement des sociétés d'exploitation sur deux niveaux d'exigences spécifiques :
l’utilisation durable des ressources. Exemple : sensibilisation des utilisateurs aux éco-gestes, au tri des déchets, à la baisse des consommations d'énergie ou d’eau, etc. mais aussi par la mise en place d’un circuit des achats responsable d’électricité renouvelable, de mobilier de seconde main, d’approvisionnement local, de lutte contre le gaspillage alimentaire, etc. ;
l’aspect communautaire, expérience et qualité de vie. Exemple : l’existence de services dédiés au bien-être est essentielle (accessibilité d’un espace sportif par des cours collectifs, etc.). Enfin, une attention particulière porte sur la mixité sociale et fonctionnelle par l’organisation d'événements ouverts aux habitants du quartier (comme des conférences, ateliers et mise à disposition à des associations), ou encore par des partenariats avec des associations locales.
« Notre stratégie place l’utilisateur au centre de toutes nos réflexions. Il est déterminant pour nous que les critères ESG soient pensés au regard de son bien-être. Une démarche qui n’est pas descendante mais bien collaborative : c’est un engagement collectif qui est attendu. Cela passera par des programmes ambitieux de sensibilisation pour agir de manière durable et inclusive », indique Hugues-François Courtois, Responsable ISR chez Keys REIM.
Gamme de fonds ouverts
Keys REIM propose aujourd’hui aux épargnants une approche intégrée de constitution d’un patrimoine immobilier de qualité, qui repose sur l’usage innovant et durable des biens immobiliers. C'est une gamme de produits ouverts, labellisés ISR et complémentaires, qui répondent aux besoins d’épargne de long terme : capitalisation, distribution et assurance-vie.
Début février, la société de gestion a mis sur le marché Keys Sélection Vie, son premier véhicule grand public positionné sur les nouveaux usages. Labellisée ISR dès son lancement, cette unité de compte (UC) immobilière est disponible au sein de contrats d’assurance vie de droit français (déjà référencée chez Generali Patrimoine, Suravenir, Primonial, Ageas et Nortia).
« En tant qu’acteur engagé, Keys REIM applique à sa gamme de solutions d’investissements sa conviction d’acteur engagé et une stratégie de création de valeur immobilière responsable. La qualité de l’usage d’un lieu, dans sa programmation comme dans sa conception, contribue à la durabilité du bien immobilier dans le temps », déclare Vincent Férat, Président de Keys REIM.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
La refonte du label ISR (Investissement Socialement Responsable) fait l’objet d’une
consultation de place jusqu’à ce mercredi 31 mai. Sa nouvelle mouture est attendue pour fin
septembre. Face à de nouvelles contraintes, l’offre risque de se polariser entre des fonds
ESG (Environnement, Social, Gouvernance) « plus que parfaits » et des fonds articles 8 qui
ne répondront plus aux critères de l’investissement ISR. Le point avec Sabrine Aouida, Head of ESG Expertise de WeeFin.
La Banque Postale Asset Management (LBP AM) — détenue à hauteur de 75% par La Banque Postale et 25% par Aegon Asset Management — annonce ce lundi 22 mai, avec sa filiale Louvre Banque Privée, la commercialisation de « LBPAM ISR Obli Février 2029 ». Ce nouveau fonds obligataire à échéance majoritairement investi en titres High Yield (obligations à haut rendement ou à caractère spéculatif), est conçu et géré par LBP AM et distribué par Louvre Banque Privée.
« LBPAM ISR Obli Février 2029 » sera proposé aux clients de Louvre Banque Privée au sein de contrats d’assurancevie et de contrats de capitalisation des assureurs partenaires. La période de commercialisation s’étend jusqu’au 13 juillet 2023. Ce fonds d’investissement obligataire à échéance est certifié par le Label ISR. Le FCP répond aux exigences de reporting de l’article 8 du règlement SFDR et se distingue par un profil de risque mesuré (SRI 2), ainsi qu’un niveau de durabilité inédit pour cette classe d’actifs (25 % au minimum).
Momentum jugé favorable
Le lancement de cette offre intervient à un moment jugé favorable pour les investisseurs au regard du contexte des marchés obligataires. La hausse continue des taux d’intérêt au cours des derniers trimestres a notamment permis une reconstitution des spreads, ouvrant la voie à des points d’entrée désormais intéressants.
« Le cycle de normalisation des taux d’intérêt a permis à la classe d’actifs de retrouver son attrait, après quasiment quinze ans de taux à des niveaux remarquablement bas. Dans l’intérêt des porteurs, nous souhaitions déployer cette solution dans une séquence propice, autrement dit pas trop tôt, pour laisser s’estomper la volatilité observée au début de la remontée des taux », affirme Vincent Cornet, Directeur des Gestions chez LBP AM.
« Cette nouvelle offre permet à nos clients de diversifier leurs investissements vers un actif qui combine recherche de sécurité et forte exigence de durabilité dans un cadre fiscal avantageux. Cette collaboration avec LBP AM s’inscrit dans une démarche porteuse de sens et dans le partage de valeurs positives et citoyennes communes »,ajoute Aurélie Tristant, Membre du Directoire chez Louvre Banque Privée.
Une approche ISR caractéristique
Le fonds est investi en obligations et autres titres de créances internationaux (privés et publics), surtout européens et de catégorie mixte Investment Grade et High Yield, avec une notation moyenne des émetteurs en portefeuille « BB+ » à ce jour. Sa stratégie repose sur une gestion fondamentale et discrétionnaire de conviction, favorable à la sélectivité des titres. Le portefeuille se concentre sur une soixantaine de positions. Le « bond-picking » cible les acteurs européens, dont la qualité de crédit se situe en général dans le compartiment le mieux noté du High Yield.
Le fonds se caractérise aussi par une maturité plus longue, proche de 5,5 ans, que celle de la plupart des fonds obligataire datés de la place, contribuant à optimiser les sources de rendement à long terme. L’objectif est d’offrir des opportunités de rendement selon les conditions de placement recommandées, tout en assurant la mise en œuvre de l’approche ISR caractéristique de LBP AM.
Celle-ci repose sur des critères d’analyse extra-financière, permettant d’identifier les émetteurs dont les pratiques en matière de développement durable sont jugées parmi les meilleures. Pour cela, LBP AM utilise sa méthode d’évaluation propriétaire et développée par ses équipes (« GREaT »), axée sur la gouvernance responsable, la gestion durable des ressources, la transition énergétique et le développement des territoires.
Ecofi — entreprise à mission, société de gestion 100 % ISR — annonce ce mardi 16 mai mettre en place un outil d’analyse de ses dialogues individuels afin d’aller encore plus loin dans son engagement actionnarial. Cette méthodologie propriétaire est basée sur la qualité des interactions, les informations reçues et les engagements des entreprises concernant les axes d’amélioration que Ecofi leur soumet.
Mesurer ce que nous faisons
Depuis plus de 20 ans, Ecofi mène une politique de vote et de dialogue avec les entreprises afin d’enrichir le processus ISR. « Nous sommes ainsi persuadés que les investisseurs responsables doivent aller au-delà de la simple comptabilité des actions de dialogue pour surveiller efficacement leur qualité et leur efficacité dans le temps », déclare Ecofi dans un communiqué.
Dans ce cadre, Ecofi met en place une méthodologie d’analyse des dialogues individuels. Objectif, en mesurer la qualité, et le niveau de prise en compte des requêtes de la part des sociétés. Cette méthodologie s'appuie sur la qualité des interactions, les informations reçues et et des engagements des entreprises concernant les axes d’amélioration que Ecofi leur soumet.
Le score obtenu pour chacun des dialogues individuels permet de prioriser les actions, d’améliorer les objectifs, et de suivre les résultats. Dans un souci de transparence, les scores relatifs aux dialogues sont communiqués chaque année dans la Politique d’engagement d'Ecofi.
Engagement actionnarial en 2022
L'an dernier, l’engagement actionnarial chez Ecofi s'appuie sur cinq piliers :
exercice des droits de vote dans 292 assemblées générales, avec un taux de vote d’opposition de 41,3 % (vs 20 % des sociétés de gestion françaises – source AFG 2022) ;
soutien de 147 résolutions d’actionnaires minoritaires en faveur d’une bonne gouvernance et d’une gestion responsable des impacts environnementaux et sociaux
dialogue avec 18 sociétés, en posant 154 questions concernant différents enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : transition énergétique, droits de l’Homme, politiques de responsabilité sociale, gouvernance et implication dans des épisodes controversés.
soutien de 16 initiatives, coordonnées par les réseaux internationaux de finance responsable dont Ecofi est partenaire — comme Shareholders for Change, les Principes pour l’Investissement Responsable, le Forum pour l’Investissement Responsable, le CDP, Access to Medicine Foundation ou Climate Action 100+ — qui ont permis à Ecofi de contacter 165 sociétés différentes investies ;
participation à huit initiatives de dialogue avec les institutions sur des enjeux ESG, sur les thèmes de la future réglementation européenne sur le Devoir de vigilance, la biodiversité, la transition énergétique, les rémunérations des dirigeants, la qualité des rapports RSE des sociétés, la « disclosure » sur le climat des sociétés aux Etats-Unis et l’accès au vaccin contre la Covid 19 pour les pays en développement.
Theoreim — spécialiste d’investissements immobilier — annonce ce mardi 16 mai avoir obtenu le label ISR pour sa SCPI LOG IN, lancée en 2022. Après son adhésion aux PRI, cette labellisation vient renforcer l'engagement de Theoreim dans la prise en compte des enjeux de développement durable — devenus incontournables pour les acteurs de l’immobilier.
La SCPI LOG IN participe à la réindustrialisation en Europe au travers de l’immobilier industriel et logistique. « Nous souhaitons démontrer qu’il est possible d’allier immobilier logistique et industriel avec immobilier durable, et ainsi apporter notre participation à la réindustrialisation de l’Europe au travers de l’immobilier en ancrant nos investissements dans les enjeux de durabilité », commente Romain Welsch, Président de Theoreim.
Démarche autour de trois axes
Le fonds améliore de manière continue les performances environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) de son patrimoine immobilier. Sa démarche s’appuie sur une grille d’évaluation développée par Theoreim et son conseil WILDTREES, composée de 26 critères regroupés dans 10 thématiques. Ces dernières se répartissent autour de trois axes :
un axe Environnemental représentant 50 % de la note finale et comprenant cinq thématiques. Au travers de cet axe, LOG IN cherche à réduire l’empreinte environnementale du portefeuille immobilier détenu via l’amélioration de la performance énergétique des bâtiments, la réduction des émissions de gaz à effet de serre, la gestion de l’eau et des déchets ou encore la prise en compte de la biodiversité en vue de sa préservation ;
un axe Social représentant 20 % de la note finale et comprenant deux thématiques. Au travers de cet axe, LOG IN cherche à accroître le confort et le bien-être des utilisateurs, l’accessibilité de ses immeubles en termes de mobilités douces mais également l’inclusion via des mesures liées à l’accessibilité des bâtiments aux personnes à mobilité réduite.
un axe de Gouvernance représentant 30 % de la note finale et comprenant trois thématiques. Au travers de cet axe, Log In cherche à :
améliorer sa connaissance du patrimoine au travers d’études visant à analyser la vulnérabilité du patrimoine face au changement climatique ou encore évaluer les possibilités d’allongement de la durée de vie des immeubles ;
engager les différentes parties prenantes aux enjeux ESG à travers une démarche de sensibilisation et de baux verts vis-à-vis de ses locataires ;
engager les asset managers et property managers via l’adhésion à une clause ESG et privilégier les actifs non impliqués dans les activités liées à l’extraction, le stockage, le transport ou la manufacture de produits fossiles.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Le Groupe Novaxia — spécialiste du recyclage urbain — a réuni ce lundi 24 avril à Massy (Essonne) les acteurs d’une nouvelle opération de transformation de bureaux obsolètes en logements. Olivier Klein, Ministre délégué à la Ville et au Logement, et Nicolas Samsoen, Maire de Massy, étaient présents pour cet événement. Novaxia célèbre ainsi les deux ans de l’unité de compte (UC) en assurance vie Novaxia R.
Cet anniversaire était donc l’occasion de présenter le potentiel du recyclage urbain comme outil de création de logements. Depuis sa création en 2021, Novaxia R a permis la mise en production de 8 000 logements, soit le double de l’objectif fixé initialement. Le fonds d'investissement envisage désormais de collecter 1 Md€ en deux ans.
Transformer des bureaux en logements
« Le développement du télétravail est en train de transformer profondément le marché du bureau. Des millions de mètres carrés de bureaux sont vacants rien qu’en Ile-de-France. La transformation de bureaux en logements représente ainsi une opportunité de produire plus de logements là où sont les besoins et de manière durable en faisant avec le déjà-là. Je souhaite que nous massifiions dans les années à venir ces transformations. La mobilisation d’acteurs comme Novaxia (...) est essentielle pour accélérer », commente Olivier Klein.
« Avec 4,4 millions de mètres carrés de bureaux vacants en Ile-de-France, un chiffre qui pourrait atteindre les 10 millions dans les prochaines années, la création de logements à partir de fonciers tertiaires obsolètes devient un impératif social et sociétal, ainsi qu’un levier pour la renaturation des villes. Avec 1,2 milliard d’euros investis en 2022 et 120 projets en cours, Novaxia confirme sa position de leader du recyclage urbain et son ambition de devenir la référence de l’épargne immobilière à impact », explique Joachim Azan, Président Fondateur de Novaxia.
2 milliards d’euros d'investissement
En janvier 2021, avec le soutien d’Emmanuelle Wargon et d’Olivia Grégoire, Ministre du Logement de et Secrétaire d'État chargée de l’Économie Sociale, Solidaire de l’époque, Novaxia Investissement lançait la SC Novaxia R — premier fonds dédié au recyclage de bureaux en logements. Disponible en unité de compte (UC) en contrat d'assurance vie, le fonds s’était fixé pour objectif de mettre en production 4 000 logements issus du recyclage de bureaux en logements dans un délai de 4 ans. L'objectif a été atteint et dépasé.
En deux ans, le fonds a collecté 625 M€ avec le soutien de neuf assureurs — Generali, Apicil, Suravenir, CNP Assurances, Ageas, Swiss Life, Prepar-Vie, AG2R LA MONDIALE, Spirica. Ce résultat a permis de mettre en production plus de 8 000 logements grâce au recyclage de bureaux et bâtiments tertiaires obsolètes. Les projets de recyclage urbain permettront de générer plus de 50 000 m² de pleine terre, élément nécessaire au retour de la biodiversité, à l’absorption des eaux pluviales ou encore à la lutte contre les îlots de chaleur en ville.
Le fonds Novaxia R est catégorisé article 9 au sens du SFDR. Par ailleurs, il est doublement labellisé ISR et Finansol. Le fonds a atteint une performance de 5,04 % net en 2022 et maintient un objectif de performance non garanti de 5 % pour 2023. Au global, les projets gérés par Novaxia Investissement — pour le compte de ses différents fonds — représentent 25 000 logements et 100 000 mètres carrés renaturés en cours de développement.
« Novaxia R, UC référencée auprès des compagnies d’assurance, permet aux épargnants, d’allier objectif de rentabilité potentielle et investissement responsable. Nous remercions nos neuf partenaires assureurs, les Conseillers en Gestion de Patrimoine et banquiers qui ont permis de faire de Novaxia R de réaliser cette collecte de plus de 600 millions d’euros et la mise en production de 8 000 logements en seulement deux ans », explique Mathilde Krieger, Directrice Générale de Novaxia Investissement.
Nouvelle opération de recyclage urbain
Au cœur du quartier Atlantis à Massy, Novaxia Investissement développe un projet immobilier pour le compte de son fonds Novaxia R — en partenariat avec Emerige, Interconstruction et The Babel Community (filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations). Objectif, transformer 9 500 mètres carrés de bureaux, occupés par GE Energy jusqu’à 2017 et vacants depuis lors, en résidence de coliving et coworking.
Cette opération de réhabilitation, signée par l’architecte TVK, consistera à conserver le bâti existant pour créer 192 logements et plusieurs espaces de vie animés et ouverts sur la ville. Les logements se déploieront à la place des anciens open spaces. Le patio, aujourd’hui intérieur et très archétypal des programmes de bureau des années 1990, sera ouvert et paysagé. Le reste de l’îlot présente un potentiel de transformation, actuellement en discussion avec les acteurs publics, Ville de Massy et Paris Sud Aménagement.
« Avec ce type de projet, qui permet de réutiliser des bâtiments existants, de dégager des espaces de pleine terre, de mélanger logements, équipements et emplois, nous luttons concrètement contre l'artificialisation des sols, tout en créant une ville plus verte, plus vivante, plus agréable à vivre », commente Nicolas Samsoen, Maire de Massy.
Novaxia Investissement revient sur son actualité à l'occasion de la Convention ANACOFI 2023. Dans quels sous-jacents immobiliers le gérant propose-t-il d'investir ? Comment Novaxia Investissement contribue-t-il à orienter les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) vers une finance plus durable ?
