Eiffel Investment Group (Eiffel IG) — spécialiste du financement des entreprises — annonce ce lundi 20 septembre la nomination d'un Director. Objectif, renforcer son pôle dédié au financement de la transition énergétique. Jean-Charles Arrago dispose d’une expérience industrielle et financière de plus de 15 ans dans le secteur de l’énergie.
Décarbonation de l’économie
« Sa compréhension des enjeux industriels et financiers du secteur de la transition énergétique, son expérience internationale, sa maîtrise tant du financement de projets que des transactions M&A transformantes, renforceront notre capacité à répondre de façon innovante et efficace aux besoins de financement du secteur de la transition énergétique », déclare Pierre-Antoine Machelon, responsable de l’activité transition énergétique d’Eiffel IG.
Cette nomination de qualité illustre la stratégie d’Eiffel IG de renforcer ses équipes pour accélérer son engagement auprès des acteurs de la transition énergétique et devenir d’ici quelques années un leader reconnu du financement de la décarbonation de l’économie. La société de gestion a embauché plus d’une personne par mois sur la dernière année, portant à près de 70 le nombre de ses collaborateurs. Le recrutement de talents se poursuivra sur les prochains mois, dans toutes les lignes métiers.
Focus sur le parcours de Jean-Charles Arrago
Jean-Charles Arrago
Ingénieur civil des Mines, complété par un master en Finance de l’IAE Paris, Jean-Charles Arrago débute sa carrière chez BP sur des problématiques liés à l’hydrogène. En 2005, il rejoint TotalEnergiespour travailler sur le financement, la construction et l’exploitation de projets électriques, dont l’un des premiers projets thermo-solaires au Moyen Orient.
En 2012, il devient responsable des financements obligataires au sein de l’équipe trésorerie du groupe. En 2018, il prend la tête de l’équipe M&A de la division « renouvelables » aux côtés des équipes de développement. Au cours de ces années, il travaille au développement et au financement de projets d’énergies renouvelables de TotalEnergies en Europe, au Moyen Orient, et aux Etats-Unis — avec Total Eren et Sunpower.
« Eiffel Investment Group dispose d’une expertise reconnue et d’un track record sans égal en matière de financement de la transition énergétique en France et en Europe. C’est avec joie que je rejoins ses équipes afin de dédier mon énergie au succès de cette stratégie durable », déclare Jean-Charles Arrago.
MAIF VIE — filiale d’assurance vie du Groupe MAIF — annonce ce mercredi 8 septembre lancer MAIF Rendement Vert, une unité de compte (UC) qui vise à permettre aux particuliers d’investir en infrastructures d’énergie renouvelable. L'opération est en partenariat avec Eiffel Investment Group (EIG) — gérant d’actifs spécialisé dans le financement des entreprises.
Unité de compte pionnière
MAIF VIE, filiale du groupe MAIF, ayant adopté récemment la qualité de société à mission s’engage aux côtés de Eiffel Investment Group, un gérant d’actifs pionnier dans le financement de la transition énergétique pour lancer l’unité de compte MAIF Rendement Vert permettant aux particuliers d’investir dans des projets d’énergie renouvelable.
Ce support sera accessible à compter du 1er octobre, sans montant minimum de versement, dans les contrats de MAIF VIE, Assurance vie Responsable et Solidaire et PER Responsable et Solidaire. L’unité de compte est valorisée chaque semaine et offre une liquidité hebdomadaire à ses porteurs. Ce support d’investissement vise un rendement cible de 4 % net par an, en contrepartie d’un risque de perte en capital.
MAIF Rendement Vert permettra aux épargnants du groupe MAIF d’investir dans une classe d’actifs jusqu’ici principalement réservée aux investisseurs institutionnels. Cette UC a aussi pour objectif de favoriser la diversification patrimoniale sur des actifs réels.
Développer les PME-ETI
« Avec MAIF Rendement Vert, nous permettons à nos adhérents d’utiliser leur épargne pour lutter contre le dérèglement climatique, en finançant concrètement le développement et la construction de centrales solaires et d’autres actifs de production d’énergie renouvelable », explique Hélène N’Diaye, DG MAIF VIE et DG adjointe du Groupe MAIF.
MAIF Rendement Vert répond aux besoins très concrets des développeurs d’énergie renouvelable (solaire, éolien, batteries, biomasse, biogaz, hydroélectricité, etc.) de type PME et ETI. Objectif, financer le développement et la construction de leurs projets, sans attendre les prêts long terme apportés par les banques. Ils sont constitués d’obligations convertibles et d’obligations, de maturité généralement courte.
Stratégie ISR et Climat
« Ces cinq dernières années, les fonds gérés par EIG ont investi plus d’un milliard d’euros dans 1 600 projets de production d’énergie renouvelable, ce qui représente plus de 1 GW de capacité de production en énergie renouvelable (...) Avec MAIF Rendement Vert, nous disposerons d’un nouvel outil pour financer la décarbonation de l’économie », déclare Pierre-Antoine Machelon, Managing Director EIG et Responsable des investissements dans la transition énergétique.
EIG finance depuis plus de dix ans des projets de transition énergétique, en France et en Europe. MAIF a été l’un des premiers acteurs institutionnels à accompagner, aux côtés d’investisseurs publics comme la Banque européenne d’investissement et l’Ademe, EIG dans ses investissements dans le domaine.
« Nous sommes ravis d’avoir pu élaborer cette UC avec notre partenaire et de permettre aux épargnants de bénéficier de cette expertise jusqu’alors réservée aux institutionnels. Cette nouvelle offre s’inscrit pleinement dans la stratégie ISR et climat des investissements déployée par le Groupe MAIF », Carole Zacchéo, Directrice des investissements et des placements du Groupe MAIF.
Eiffel Investment Group (EIG) — gérant d’actifs spécialisé dans le financement des entreprises — annonce ce jeudi 9 septembre renforcer son équipe Private Equity avec une nouvelle personne. Disposant de plus de 20 ans dans le financement en capital des entreprises de croissance, Romain Ohayon rejoint EIG en tant que Managing Director.
Transition énergétique
Romain Ohayon se concentrera sur l’investissement et la gestion du fonds Eiffel Essentiel, le fonds de capital-développement d’EIG dédié à l’émergence des champions de la transition énergétique et écologique, qui vient de réaliser son premier closing à environ 300M€ et vise 500M€.
« EIG dispose d’une expertise reconnue et d’un track record sans égal en matière de financement de la transition énergétique en France et en Europe. Je me réjouis de rejoindre cette équipe pour participer à ses côtés à l’émergence d’un monde plus durable », déclare Romain Ohayon.
Objectif pour EIG, devenir d’ici quelques années un spécialiste reconnu du financement de la décarbonation de l’économie. Le gérant a embauché plus d’une personne par mois sur la dernière année, portant à près de 70 le nombre d’employés et venture partners du groupe. Le recrutement de talents se poursuivra sur les prochains mois, dans toutes les lignes métiers.
Focus sur le parcours de Romain Ohayon
Romain Ohayon est titulaire d’un Master en Economie et Finance de l’université de Paris Dauphine. En 2000, il débute sa carrière chez Qualium Investissement, en tant qu’analyste dans l'équipe capital-développement & transmission. En 2007, il devient directeur d’investissement.
En 2011, Romain Ohayon rejoint la société Edmond de Rothschild Investment Partners devenue Andera Partners, dont il devient directeur associé en 2017. En 21 années aux côtés des entrepreneurs, il investit et accompagne dans leur développement et leur transmission certaines des plus belles entreprises de croissance françaises à l’image de CADUM SAS, Groupe GRIS, OCTIME-SPEC ou ADX GROUPE.
Eiffel Investment Group (EIG) — société de gestion de portefeuille — annonce ce vendredi 25 juin la liquidation en cours de son FCPI Fortune Europe 2014. Initialement créé le 30 avril 2014 pour une durée de 5 ans et demi à compter de sa constitution, le FCPI est prorogeable 2 ans au total, par périodes successives d'un an sur proposition de la société de gestion.
Le FCPI est entré en pré-liquidation le 1er janvier 2020, nous nous approchons donc de sa fin de vie. Ainsi Eiffel Investment Group, société de gestion du FCPI, a décidé, avec l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en date du 22 juin 2021, de dissoudre le fonds ouvrant ainsi la période de liquidation à compter du 1er juillet 2021.
Jusqu'au 30 octobre 2021
La liquidation finale du FCPI sera effectuée au plus tard le 30 octobre 2021 (date estimative, la société de gestion fera ses meilleurs efforts en ce sens). Nous vous rappelons également par ce communiqué que, conformément à la réglementation, le rachat des parts n’est pas possible entre la décision de dissolution et la fin de la liquidation du FCPI.
Après avoir procédé à la cession d’une grande partie des actifs qui composaient le portefeuille du FCPI Fortune Europe 2014 et réalisé une distribution partielle d’un montant total de 45 euros par part A, soit 45 % du prix de souscription hors droits d’entrée, 18 participations (17 cotées et 1 non cotée) figuraient encore dans le portefeuille au 31 décembre 2020.
Valeur liquidative des parts
La valeur liquidative du FCPI au 31 décembre 2020 était de 76,41€ par part A, soit une performance hors avantage fiscal de +21,41 % depuis l’origine, et une performance annualisée de 2,96 %. Pour mémoire, à l’occasion de leur souscription, les souscripteurs ont bénéficié d’une réduction d’ISF de 50 % du montant investi. La valeur liquidative des parts peut évoluer à la baisse comme à la hausse jusqu’à la liquidation effective du fonds.
A partir de la date de liquidation finale du fonds, le 30 octobre 2021, et si celle-ci est prorogée, aucun frais de gestion ne sera appliqué par EIG. Tous les autres frais (commissaire aux comptes, du dépositaire, du gestionnaire administratif et comptable, et autres frais non récurrents, tels que prévus dans les documents réglementaires) resteront à la charge du fonds. EIG continuera de représenter les intérêts du FCPI Fortune Europe 2014 dans le cadre de la cession des actions de ses dernières participations.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Euronext annonce ce mardi 22 juin l’introduction en bourse (IPO) de Transition. Il s'agit du premier Special Purpose Acquisition Company (SPAC) français dédié à la transition énergétique, sur le compartiment professionnel du marché réglementé d’Euronext à Paris.
La société a été créée par Xavier Caïtucoli, entrepreneur et co-fondateur de la société Direct Energie, Erik Maris, entrepreneur et Advisory Partner d’Advent International, et Fabrice Dumonteil, fondateur et président d’Eiffel Investment Group, dans le but d’acquérir une ou plusieurs entreprises européennes du secteur de la transition énergétique, dans les activités de production d'énergies renouvelables et d’efficacité énergétique.
Transition énergétique
Objectif de ce SPAC, construire un nouvel acteur majeur, diversifié et intégré sur la chaîne de valeur, qui saura répondre aux enjeux et changements du secteur de l’énergie des trois prochaines décennies. L’IPO a été réalisée à la suite de l’admission à la négociation des 21 500 000 unités qui composent son capital. Le cours de référence des unités a été fixé à 10 euros. Au total, Transition a levé 215 millions d’euros auprès des investisseurs qualifiés dans le cadre d’un placement privé.
« Le succès de ce placement témoigne de la confiance des investisseurs dans la qualité de notre équipe, dans la pertinence de notre projet et sa capacité à créer de la valeur et dans le potentiel de croissance phénoménal d’un secteur énergétique en profonde mutation, notamment en Europe. Premier SPAC européen dédié à la transition énergétique, Transition va permettre à des ETI européennes de changer d’échelle et de devenir des champions au service des enjeux climatiques et des nécessaires transformations à venir pour atteindre les objectifs mondiaux de neutralité carbone », déclare Xavier Caïtucoli, PDG et co-fondateur.
Xavier Caitucoli, Erik Maris et Eiffel Essentiel SLP annoncent ce jeudi 17 juin leur projet d’introduction dans les prochains jours de la société TRANSITION sur le Compartiment Professionnel du marché réglementé d’Euronext Paris. TRANSITION. Cette introduction prendra la forme d’un véhicule d’acquisition (dit « SPAC ») nouvellement constitué et immatriculé en France. Objectif, réaliser une ou plusieurs acquisitions dans le secteur de la transition énergétique.
L’objectif d’atteindre la neutralité carbone d’ici à 2050 va susciter un véritable big bang dans le secteur de l’énergie, comme cela vient d’être confirmé dans le dernier rapport de l’Agence Internationale de l’Energie. C’est la vision que partagent les trois fondateurs de TRANSITION, qui sont convaincus que la transition énergétique entre dans une nouvelle phase décisive qui va voir émerger un nouveau type d’acteurs, notamment en Europe.
Secteur de l'énergie
Xavier Caitucoli, Erik Maris et Fabrice Dumonteil (président d’Eiffel Investment Group) se connaissent depuis de nombreuses années et ont déjà travaillé ensemble. Les fondateurs souhaitent acquérir une ou plusieurs sociétés reconnues dans le secteur de la transition énergétique et ayant son siège en Europe. Il s'agit de construire un nouvel acteur majeur, diversifié et intégré sur la chaîne de valeur, qui saura répondre aux enjeux et changements du secteur de l’énergie des trois prochaines décennies.
Au sein du Conseil d’administration de TRANSITION, les trois fondateurs se sont entourés d’expertes reconnus en matière de développement durable et de transition énergétique en Europe : Marie-Claire Daveu (Directrice du Développement durable et des affaires institutionnelles de Kering), Colette Lewiner (administratrice indépendante), Christine Kolb (Associé Fondateur & Directrice du Développement de Sycomore AM), Béatrice Dumurgier (administratrice indépendante) et Monique Nepveu (administratrice indépendante).
Finance verte européenne
« L’accélération inouïe que va connaître la transition énergétique dans les prochaines décennies va transformer profondément les acteurs du secteur. En nous associant avec Erik Maris et Fabrice Duumonteil, nous rassemblons toutes les compétences afin d’aider un acteur de premier plan à se transformer en champion mondial », déclare le fondateur et PDG de Transition, Xavier Caitucoli.
« Nous sommes très heureux de nous introduire sur Euronext Paris et de défendre ainsi à la fois la position de la place parisienne en Europe mais aussi l’engagement de Paris pour devenir le cœur de la finance verte. Il nous semble essentiel, dans cette nouvelle phase où les subventions publiques ne pourront plus seules assurer son financement, de mettre la finance au service de la transition energétique », annonce Erik Maris, fondateur de Transition.
Pour Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group, fondateur de Transition : « A travers notre fonds Eiffel Essentiel SLP dédié à la transition énergétique, l’équipe d’Eiffel Investment Group est très enthousiaste à l’idée de mettre au service de Transition le savoir-faire qu’elle a acquis dans le secteur depuis plus de 10 ans. »
En 2021, Eiffel Investment Group (EIG) reste dans une dynamique de forte croissance en Europe. Comment EIG accompagne-t-il les PME-ETI qu'il détient en portefeuille ? Quelle place l'OPCVM Nova Europe ISR peut-il prendre dans une allocation de long terme ?
Eiffel Investment Group (EIG) — société de gestion de portefeuille avec 3,5 Mds€ d’encours sous gestion, engagements non appelés compris — annonce ce vendredi 29 avril l’obtention du Label Relance […]
Eiffel Investment Group (EIG) — société de gestion de portefeuille avec 3,5 Mds€ d'encours sous gestion, engagements non appelés compris — annonce ce vendredi 29 avril l'obtention du Label Relance pour son FCP NOVA Europe ISR. Après l’obtention du label Investissement Socialement Responsable (ISR) en 2020, ce nouveau label confirme l’engagement de la société de gestion dans sa démarche vers la finance responsable.
Les références à une notation ou à une récompense ne préjugent pas des résultats futurs du fonds ou de la société de gestion. Le FCP NOVA Europe ISR est un fonds « actions » soumis aux évolutions et aux aléas des marchés. Le capital investi peut ne pas être restitué. La souscription de ce produit s'adresse donc à des personnes qui acceptent de prendre des risques.
PME-ETI européennes
Doté de plus de 100 M€ d'encours, le FCP NOVA Europe ISR est un fonds essentiellement investi en actions de l’Union européenne (UE) dans des PME et ETI cotées de petites et moyennes capitalisations (small caps). Il s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres en « stock picking » en intégrant des critères financiers et extra-financiers environnementaux, sociaux, et de bonne gouvernance (ESG).
Le fonds FCP NOVA Europe ISR investit dans tous les secteurs, avec un prisme sur l’innovation. Il s’appuie sur l’équipe spécialisée d’Eiffel Investment Group et son approche de stock picking issue du Private Equity. Le FCP NOVA Europe ISR est accessible dans le cadre de l'assurance vie, de l'épargne retraite, du PEA, du PEA-PME et du compte-titres.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Eiffel Investment Group (Eiffel IG) — spécialiste du financement des entreprises — annonce ce mercredi 16 décembre le closing final de son fonds Eiffel Gaz Vert à 210 millions d'euros — au-dessus de sa taille cible initiale de 200 millions d'euros. Plus gros fonds européen dédié au gaz renouvelable, Eiffel Gaz Vert a été lancé par Elisabeth Borne, alors ministre de la Transition Ecologique en février 2020.
Eiffel Gaz Vert a reçu le concours d’acteurs comme la Banque des territoires, GRTgaz, ADEME Investissements ; et d’institutionnels engagés dans le financement de la transition énergétique et des territoires, à l’instar de la Banque européenne d’investissement (BEI) et de grands assureurs privés. Eiffel Gaz Vert va bientôt finaliser son huitième investissement et déployé près de 50 millions d'euros, moins d’un an après le premier closing.
« Le montant levé par Eiffel Gaz Vert comme la rapidité de déploiement des fonds témoigne de l’inventivité et du pragmatisme de nos équipes qui conçoivent des produits innovants, répondant à des besoins de marché avérés, attractifs pour nos clients et en ligne avec nos valeurs de société de gestion d’impact participant activement au financement de la transition énergétique », déclare Fabrice Dumonteil, PDG et fondateur d’Eiffel Investment Group.
Principal fonds européen dédié au gaz renouvelable
Eiffel Gaz Vert est le principal fonds européen dédié au gaz renouvelable. Eiffel Gaz Vert a vocation à accompagner les porteurs de projets de production et de distribution de gaz renouvelable en leur apportant des solutions de financement. Composée d’experts en transition énergétique et en gaz renouvelable, l’équipe d’Eiffel Gaz Vert est en mesure de répondre aux besoins de toutes les filières du gaz renouvelable.
Centré en premier lieu sur la méthanisation territoriale, le Fonds peut intervenir sur toutes les formes de production, distribution, utilisation du gaz renouvelable : méthanisation agricole, méthanisation collective, biogaz de centre d’enfouissement, pyrogazéification, hydrogène, power-to-gas, bioCO2 et méthanation, etc.
« Dédié spécifiquement au gaz renouvelable, Eiffel Gaz Vert répond idéalement à ces besoins et entend ainsi participer activement à l’accélération du développement des filières du biogaz en France et en Europe, en ligne avec les objectifs des Etats de décarbonation du secteur de l’énergie. Forts d’un montant levé de 210 M€, nous confirmons notre ambition de financer une centaine de projets sur la durée de vie du fonds », déclare Marc-Etienne Mercadier, gérant du fonds Eiffel Gaz Vert.
Agilité, efficacité et indépendance
Pour accompagner les porteurs de projets de manière agile et efficace, Eiffel Gaz Vert intervient sur des horizons d’investissement variés et à tous les stades de développement. Le fonds peut investir en capital et quasi-capital, dans une logique minoritaire, et parfois même en obligataire.
Grâce à cette flexibilité et à l’expertise de ses équipes — qui sont en mesure de comprendre les enjeux de ces projets très techniques — Eiffel Gaz Vert accompagne le lancement rapide de projets, leur construction et leur mise en service et facilite l’intervention des banques.
Le fonds intervient dans une logique d’accompagnement minoritaire, afin de permettre aux porteurs de projet de préserver leur indépendance. Eiffel Gaz Vert permet ainsi d’accélérer le déploiement des projets de gaz renouvelable.
Démarche ESG affirmée
Témoignant de l’attractivité de la thématique, Eiffel Gaz Vert a levé un total de 210 M€, audessus de sa taille cible initiale de 200 M€. Le Fonds a reçu le concours de 9 investisseurs engagés pour la transition énergétique et le développement des filières et des territoires que sont la Banque des Territoires, GRTgaz, la Banque européenne d’investissement, ADEME Investissement, Société Générale Assurances, Assurances du Crédit Mutuel, ProBTP et SMA BTP, aux côtés d’Eiffel Investment Group.
Le Fonds est labellisé Greenfin. Il adopte une démarche ESG exigeante. La rémunération variable de l’équipe et de la société de gestion (carried interest) est conditionnée à l’atteinte d’objectifs d’impact. Ce carried interest ne sera perçu en totalité que si les objectifs ESG fixés sont atteints.
Marché de la méthanisation
Reflet de l’adéquation d’Eiffel Gaz Vert avec les besoins du marché, le fonds aura prochainement finalisé le financement de sa huitième opération en moins d’un an au travers du déploiement de 50 M€ d’investissement.
La diversité des projets financés, tant par leur taille qu’au regard des sujets adressés, est révélatrice de la profondeur de ce marché qui est en plein essor, et dont Eiffel Investment Group vise à représenter une part significative.
Lancé en septembre 2020, le FCPI « ALTO Innovation 2020 » est ouvert à la souscription jusqu'au 31 décembre prochain. Quels sont les avantages et les inconvénients de ce type de placement ? Comment Eiffel IG soutient-elle les PME européennes ? Le point avec Le Courrier Financier.
