Patrizia AG — spécialiste de l’investissement immobilier paneuropéen — a annoncé le jeudi 3 octobre dernier avoir finalisé, pour le compte de TransEuropean Property Limited Partnership VI (TEP VI), la vente d'un portefeuille logistique français à des fonds immobiliers gérés par Blackstone, pour un montant total de 260 M€.

Stratégie logistique de PATRIZIA

Le portefeuille comprend près de 363 000 m² répartis sur dix immeubles. Il a été constitué hors marché, dans le cadre d'une stratégie qui vise à regrouper des actifs prime le long de la dorsale logistique française très prisée. Le portefeuille est loué à 100 % à des locataires, dont Kuehne et Nagel, Geodis, Rhenus, Honeywell et Amazon. Blackstone a choisi PATRIZIA pour poursuivre la gestion du portefeuille en son nom.

Cette opération fait suite à la vente d'un portefeuille de sept actifs logistiques français totalisant 302 675 m² de TEP V à Blackstone pour un montant de 233 millions d'euros en 2017. PATRIZIA a également récemment acquis deux entrepôts logistiques, situés sur la frontière entre Amiens et Poulainville — d’une superficie totale de 77 865 m² — pour le compte de TEP VII, successeur de TEP VI. Cette transaction porte le total des actifs sous gestion de PATRIZIA en France à 1,34 Md€.

Focus sur la stratégie de TEP VI

TEP VI — le sixième fonds de la série transeuropéenne de PATRIZIA — est un programme d’investissement paneuropéen diversifié et à effet de levier. Il est axé sur les immeubles de bureaux, de commerces, les immeubles résidentiels et industriels qui se situent dans les grandes zones métropolitaines du cœur de l’Europe occidentale, y compris le Royaume-Uni.

Lancée en 2016, la stratégie consiste à constituer un portefeuille générant du «cash-flow» qui puisse être géré de manière agressive, en utilisant la plate-forme européenne de la société et, plus spécifiquement, sa gestion pratique ou son approche de type opérateur. Le programme peut être classé comme «value added» en termes de risque, bien que le revenu souhaité devrait atteindre les 15% de rendement par an.

Focus sur la stratégie de TEP VII

PATRIZIA en est actuellement aux dernières étapes de la commercialisation de TEP VII. Le fonds lancé en 2018 devrait disposer d’une puissance de feu totale de 1,5 Md€. TEP VII poursuivra une stratégie axée sur les « cash-flow » et la valeur ajoutée, principalement dans les secteurs des bureaux, de l’industrie et du résidentiel en Europe continentale et au Royaume-Uni.

Il privilégie une approche de type «opérateur» qui s’appuie sur l’expertise de PATRIZIA en matière de transactions locales et de gestion d’actifs. Depuis le lancement de TEP VII et sa deuxième clôture de 250 M€ en février 2019, onze investissements ont été sous-traités ou placés en exclusivité, à Madrid, Paris, Barcelone et Berlin, pour un montant total de 505 M€.