Le groupe Kardham — acteur français indépendant de l'immobilier professionnel — annonce ce mardi 11 février l'entrée à son capital de Geneo Capital Entrepreneur, société d'investissement et d'accompagnement des PME-ETI. A cette occasion, Amundi Private Equity — entré au capital du Groupe en 2016 aux côtés de Bpifrance — sort définitivement du capital alors que Bpifrance garde sa participation.
Axel Piriou et Vincent Charles, pour Bpifrance, déclarent : «Bpifrance se réjouit d'accueillir de nouveau le groupe Kardham dans un de ses accélérateurs : l'accélérateur ETI, un programme d'accélération pour soutenir la croissance des ETI et devenir les champions internationaux de demain».
Focus sur le groupe Kardham
Fondé en 1992, le groupe Kardham s'est diversifié ; à l'origine aménageur d'espaces professionnels, il est devenu — sous l'effet d'initiatives de croissance interne et externe — un opérateur global de la conception et du management de projets immobiliers. En 2014, il entre dans le top 10 des cabinets d'architecture en France. En 2019, il devient la 1ère ESN dédiée à l'industrie immobilière avec plus de 30 collaborateurs dédiés au digital.
Près d'un salarié sur 5 est associé au capital du groupe, qui compte plus de 400 collaborateurs. Ces dernières années, Kardham a renforcé sa stratégie d'internationalisation. Le groupe accompagne désormais en France, en Europe et en Afrique les utilisateurs et les grands professionnels de l'immobilier, depuis la genèse stratégique des projets jusqu'à leur livraison complète. Le groupe a réalisé en 2019 un chiffre d'affaires de 80 M€.
Intervenants sur l'opération :
Investisseurs : Bpifrance Investissement (Axel Piriou, Vincent Charles), GENEO Capital Entrepreneur (François Picarle, Rodolphe Vernazza) ;
Langa International — producteur indépendant d’actifs d’énergies renouvelables (ENR) à l’international — annonce ce mercredi 29 janvier avoir réalisé une première levée de fonds. Dans ce cadre, Bpifrance et le fonds Infragreen III — géré par RGreen Invest, société de gestion indépendante — prennent une participation minoritaire. Après ce premier tour de table, d’autres opérations de levée de fonds sont à prévoir en France et à l’étranger.
Croissance internationale
Gilles Lebreux, fondateur du groupe Langa — cédé au groupe ENGIE en 2018 — a créé la société Langa International en 2017. Elle fonctionne sur un modèle dual, à la fois développeur et producteur d’énergies renouvelables (IPP) selon les zones géographiques d’implantation. La société développe de nombreux projets dans le domaine des énergies renouvelables, en Outre-Mer et dans plusieurs pays d’Europe, d’Amérique du Sud et d’Asie.
La société dispose aujourd’hui d’un portefeuille significatif de parcs et de projets multi-énergies renouvelables — photovoltaïque, éolien et Hydraulique — d’une puissance globale de plus de 2,5 Gigawatts. Cette première ouverture de capital permettra à Langa International d’accélérer sa croissance et ses investissements en Europe, et de renforcer sa présence en Amérique du Sud (Chili et Colombie) et en Asie du Sud-Est.
Soutenir la transition énergétique
« La stratégie et les valeurs de la société sont parfaitement alignées avec les objectifs de Bpifrance, à savoir soutenir les entreprises œuvrant dans le domaine de la transition énergétique d’une part, et d’autre part, accompagner le développement d’acteurs français indépendants en dehors de nos frontières », commente Samia Ben Jemaa, Directrice de participations chez Bpifrance.
« Après plus de 5 ans de collaboration avec Gilles Lebreux et ses équipes, un nouveau chapitre s’écrit avec la prise de participation d’Infragreen III dans Langa International. Cet investissement, répondant aux nouveaux enjeux du secteur, illustre parfaitement la stratégie d’accompagnement à long terme des entrepreneurs de la transition énergétique par RGreen Invest », ajoute Nicolas Rochon, Président et Fondateur de RGreen Invest.
Bpifrance — organisme français de financement et de développement des entreprises — annonce avoir réalisé ce jeudi 23 janvier une réalisé le 23 janvier 2020 une émission obligataire de 250 millions de livres sterling de maturité juillet 2022, avec un coupon de 0,75 %. Il s’agit de la première opération de Bpifrance dans cette devise. L'opération répond à une très forte attente des investisseurs, notamment de banques centrales.
La transaction — notée Aa2 par Moody’s et AA par Fitch — a été réalisée par Bpifrance Financement qui bénéficie de la garantie de l’EPIC Bpifrance. NatWest Markets a été mandaté par Bpifrance en tant que chef de file. Cette opération a permis à l'institution d’emprunter sur une maturité courte, une option inaccessible sur le marché euro à cause des taux. Après couverture, l'opération contribue à abaisser le prix moyen du panier de ressources.
Reconnaissance à l'international
La transaction a été très largement sursouscrite. Bpifrance a élargi son panel d’investisseurs internationaux : environ 34 % de la transaction a été placée au Royaume-Uni, 28 % dans les pays nordiques, 24 % au Moyen-Orient et en Afrique et 10 % en Asie. En termes de répartition par type d’investisseur, la signature Bpifrance profite d’une forte base de banques centrales et institutions officielles (42 %) et de gestionnaires d’actifs (31 %).
Ce succès témoigne de la reconnaissance à l’international de la signature Bpifrance. La banque d'investissement publique est parvenue à susciter une demande soutenue sur un marché de niche. Elle a également atteint des niveaux de financement similaires au marché euro. Bpifrance a clôturé son émission à un spread de 39 bps au-dessus du Gilt, ce qui correspond à un spread de 26,5 bps au-dessus du rendement de l’OAT interpolée.
CAPZA — spécialiste de l’investissement privé dans les PME/ETI — annonce ce mercredi 23 octobre l'acquisition, aux côtés de Bpifrance, d'une participation minoritaire dans le capital du groupe Coutot-Roehrig, spécialiste de la généalogie successorale. Cette opération a pour objectif d’accompagner la croissance du groupe, tant organique qu’externe, et de le positionner comme spécialiste mondial sur son secteur.
« En s’associant à CAPZA dans cette opération, Bpifrance réaffirme sa volonté de soutenir et d’accompagner les dirigeants, notamment d’ETI familiales, dans leurs projets de croissance et de participer ainsi à la création de leaders français à l’international. Nous sommes également particulièrement fiers de participer à la primo ouverture de capital du groupe Coutot-Roehrig », déclare Johanne Destrés, Directrice d’investissement Capital développement de Bpifrance.
Quelle stratégie de développement ?
Fondé en 1894, le groupe Coutot-Roehrig pratique en activité principale la recherche d'héritiers dans le cadre de successions. La société joue le rôle d’enquêteur « au long cours » de quelques mois à quelques années, en France et à l'international. Elle possède possède l’une des plus grandes bases privées de données numérisées au monde. Le groupe compte 285 collaborateurs, généalogistes et juristes, et s'appuie sur un réseau international de correspondants. Coutot-Roehrig dispose de 47 succursales, dont 12 à l’étranger et 1 correspondant exclusif en Pologne. A l'heure actuelle, le groupe revendique un chiffre d’affaires de plus de 50 M€.
CAPZA — qui mène cette opération — accompagne le PDG du groupe Guillaume Roehrig — qui reste actionnaire majoritaire — en investissant dans la société en capital et mezzanine, afin de soutenir sa stratégie de développement. Coutot-Roehrig va accélérer sa croissance en France et à l’international, et diversifier ses activités auprès des institutionnels (banques et assurances) dans la gestion d’actifs en déshérence. « Nous souhaitons maintenir une croissance organique soutenue tout en menant une politique d’acquisitions ambitieuse », explique Guillaume Roehrig, Président Directeur Général de Coutot-Roehrig.
Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES. Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
Fabienne GRETEAU- COFINGEST
Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
Florent GUIGUE – EMERGEANCES
Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs et d’investissement — pour le compte de son fonds paneuropéen de capital-croissance, Bpifrance et des investisseurs minoritaires annoncent ce mercredi 16 octobre réinvestir 33 M€ au capital d’Addev Materials — ETI française basée à Lyon — afin de financer l’acquisition des sociétés américaines Andpak et Zip-Chem.
Addev Materials est une entreprise industrielle, spécialisée dans les process de transformation et de découpe sur-mesure de matériaux haute performance : isolants, films techniques, adhésifs, mousses, colles, etc. Employant plus de 700 personnes, ADDEV Materials est présente principalement en Europe et en Amérique du Nord.
Croissance à l'international
L’augmentation de capital de 33 M€ doit permettre à Addev Materials de poursuivre sa croissance à travers les acquisitions d’Andpak — spécialiste du conditionnement de produits chimiques pour l’aéronautique — et de Zip-Chem, fabricant de produits de préparation de surface (anticorrosion, lubrifiants, nettoyant). L'opération fait suite à un premier investissement de 38 M€ de Tikehau Capital et de Bpifrance et des investisseurs minoritaires en avril dernier. Objectif, accompagner cette ETI en forte croissance à l’international à travers des opérations de croissance externe.
Addev Materials a également réalisé — en avril et juillet dernier — les acquisitions de Graytone (sociétés Pexa et PSG), société anglaise spécialisée dans la distribution de produits de traitement de surface et de peinture pour les secteurs de l’aéronautique et de la défense, et de Riewoldt, un fournisseur allemand d'adhésifs sur mesures. Ces opérations de croissance aux Etats-Unis et en Europe permettent à Addev Materials de réaliser un CA de 170 M€, en croissance de plus de 50 % sur l’année.
Fonds paneuropéen de capital-croissance
L’investissement de Tikehau Capital est réalisé au travers de son fonds de capital-croissance paneuropéen dédié aux entreprises de taille intermédiaire en croissance. Ce fonds a pour vocation d’accompagner des équipes dirigeantes et des structures considérées pour leur fort potentiel par les équipes d’investissement sur des marchés en développement.
« Ce réinvestissement vise à donner à cette ETI française les moyens nécessaires à son développement et à sa visibilité sur le secteur d’excellence de l’aéronautique aux Etats Unis. Il matérialise également la confiance que nous accordons au management d’Addev Materials dans sa stratégie de conquête résolument tournée vers l’international », conclut Arnaud Legardeur, Directeur d’investissement chez Bpifrance.
Bpifrance — organisme français de financement et de développement des entreprises — annonce ce mercredi 18 septembre sa mobilisation au service de l’émergence de champions technologiques français. La banque publique d'investissement investira 1 Md€ au cours des trois prochaines années, dans des entreprises aux stades « late stage » et « growth ».
Stratégie d'investissement
Bpifrance souscrira très prochainement aux fonds Partech Growth II et Gaia Growth I. Cette dynamique s’accélèrera dans les prochaines semaines avec la souscription dans plusieurs autres fonds français privés de premier plan. Deux fonds actifs dans le domaine du numérique et des sciences de la vie sont notamment en passe d’être finalisés.
Ces investissements — menés sur les fonds propres de Bpifrance et pour le compte du Programmes d’Investissements d’Avenir (PIA) — se feront en particulier via l’activité de fonds de fonds de Bpifrance, à travers des souscriptions dans des fonds privés de « late stage » et « growth ». Sur son activité d’investisseur direct, Bpifrance a déjà porté la taille de Large Venture son fonds d’investissement direct positionné sur le segment du « growth » à 1 Md€.
Soutenir la croissance française
Par ailleurs, dans la droite ligne des annonces du président de la République, Bpifrance sera le gestionnaire d’un fonds de fonds privé pour le compte d’investisseurs institutionnels privés français — visant une taille de 500 millions d’euros — dédié à des fonds de capital-risque qui ont les moyens d’accompagner leurs participations au stade late stage et des fonds de « growth ».
Nicolas Dufourcq, Directeur général de Bpifrance, déclare : « La France est devenue en 2018 le pays d’Europe le plus actif en capital-investissement. Nos startups connaissent des dynamiques de croissance de plus en plus rapides et font face à des besoins en capitaux majeurs quand elles arrivent à des stades de maturité avancés. Les accompagner dans cette phase critique de leur développement, pour leur permettre de franchir un cap de croissance, est une priorité stratégique pour Bpifrance. Nous déploierons pour cela des moyens financiers à la hauteur de l’enjeu, en lien avec l’ensemble de la Place »
Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) annonce ce mardi 10 septembre s’allier à Bpifrance, Socadif Capital Investissement et aux dirigeants de Wifirst pour réaliser l’acquisition de 100 % du capital de Wifirst auprès du groupe Bolloré. Le closing de l’opération est prévu pour début octobre prochain. « Nous nourrissons l’ambition d’accélérer la croissance de Wifirst,avec la mise en œuvre de projets d’envergure, qui permettront à cette ETI d’acquérir une nouvelle dimension », commente Romain Bled, Directeur associé chez Amundi PEF.
L’équipe dirigeante de Wifirst, présidée par Marc Taieb, a décidé d’initier — avec le soutien d’Amundi PEF, Bpifrance et Socadif Capital Investissement — un nouveau projet de développement qui s'appuie sur :
le développement de son infrastructure, en France et à l’International, sur les verticales métiers existantes mais aussi sur de nouveaux marchés (retail, santé, etc.) ;
une démarche d’innovation constante, afin d’offrir un réseau robuste capable d’absorber la hausse exponentielle des usages internet ;
le développement de services à valeur ajoutée, qui permet aux clients de mettre en œuvre leur transformation digitale ;
la mise en œuvre d’opérations de croissance externe en France et à l’International.
Focus sur l'entreprise Wifirst
Fondé en 2002 par son actuel président, Wifirst est un spécialiste du marché français du Wi-Fi professionnel avec une forte présence dans les secteurs du logement étudiant, de l’Internet de loisir, des armées et de l’hôtellerie. Détenu par le groupe Bolloré depuis 2006, Wifirst a réalisé une croissance moyenne de plus de 30 % sur les dix dernières années pour atteindre près de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires fin 2018. Depuis sa création, environ 100 millions d’euros ont été investis pour la constitution du réseau, propriété de Wifirst.
Le Groupe Infodis — spécialiste des hautes technologies — annonce ce jeudi 1er août l'entrée à son capital de la banque d'investissement Bpifrance. Aux côtés de LBO France — actionnaire de référence du groupe — Bpifrance accompagnera l’accélération de la croissance de Groupe Infodis dans l’ensemble de ses secteurs d’activité.
« Nous développons de nouvelles offres à valeur ajoutée afin d’accélérer notre croissance, notamment dans l’infogérance et les services managés dans le cloud. Nous étudions actuellement plusieurs dossiers prometteurs de croissance externe afin de renforcer nos offres au service de nos clients », indique Vighen Papazian, président de Groupe Infodis.
Focus sur le bilan du Groupe Infodis
Par ailleurs, le Groupe Infodis enregistre un bilan d'activité positif pour le premier semestre 2019. Son chiffre d’affaires s’établit à 21,1 M€ — conforme au budget de l’exercice — et un résultat d’exploitation de 3,4 M€. Ces performances ont permis au Groupe Infodis de dégager une rentabilité de 15 %, ce qui confirme la tendance de l’exercice 2018.
L’ensemble des divisions du Groupe Infodis poursuivent leur développement. C'est le cas des services liés aux infrastructures — réseaux, serveur, gestion des infrastructures clients en cloud — et des services d’assistance à valeur ajoutée, qui permettent aux clients d’optimiser le fonctionnement de leurs infrastructures informatiques et télécoms.
Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.
Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes
Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.
Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable
L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.
Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.
Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.
La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.
Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit. Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.
Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech européenne.
« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »
« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.
• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars • Performance 2024 : +4.2% en euros • La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune • Une demande chinoise robuste • Géopolitique : enracinement et élargissement des crises
Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.
Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.
La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.
Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait. Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?
La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune
L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin. Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.
Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.
Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.
Une demande chinoise robuste
Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.
Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).
Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.
Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.
La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.
La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.
Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.
Valeo — équipementier automobile français — annonce ce lundi 29 avril le franchissement par Bpifrance — banque publique d'investissement — du seuil de 5 % de son capital à la suite de l'acquisition d'actions sur le marché. Cette opération permet à Bpifrance de revenir en tant qu'actionnaire de long terme, afin d'accompagner la mise en œuvre de la stratégie du groupe.
Bpifrance siègera au Conseil de Valeo
L'investissement de Bpifrance témoigne de sa confiance dans le potentiel de croissance de Valeo. Cette prise de participation contribuera à renforcer la position de l'équipementier sur les trois révolutions technologiques du secteur automobile : électrification, voiture autonome et mobilité digitale.
« Ce retour de Bpifrance au capital de Valeo est un signe fort de la solidité de notre stratégie axée sur des produits innovants dans un marché automobile en pleine mutation », déclare Jacques Aschenbroich, PDG de Valeo. Le Conseil d'administration de Valeo soutiendra la nomination dans les prochaines semaines d'une personnalité — choisie en commun avec Valeo — pour représenter Bpifrance qui siègera au Conseil.
Tikehau Capital — au travers de son fonds paneuropéen de capital-développement minoritaire — et Bpifrance annoncent ce jeudi 4 avril un investissement de 38 millions d’euros au sein de la société ADDEV Materials, dans la perspective de son développement international.
Se positionner sur des marchés porteurs
L'ETI industrielle ADDEV Materials est spécialisée dans la transformation et la découpe sur-mesure de matériaux haute performance : isolants, films techniques, adhésifs, mousses, colles, etc. Avec un effectif de 500 personnes, ADDEV Materials génère un chiffre d’affaires de près de 110 millions d’euros, principalement en Europe et en Amérique du Nord. Il a été multiplié par deux en 5 ans avec une forte expansion internationale.
Tikehau Capital et Bpifrance souhaitent accompagner cette entreprise en forte croissance, avec un chiffre d'affaires multiplié par deux en 5 ans. Cet investissement permettra à ADDEV Materials de renforcer son développement à l’international et son positionnement sur des marchés porteurs — tels que l’aéronautique — au travers d’opérations de croissance externe sur deux grandes zones, l’Europe et l’Amérique du Nord.
Investir via un fonds dédié aux ETI en croissance
Tikehau Capital réalise cet investissement via sa filiale de gestion d’actifs Tikehau Investment Management, au travers de son fonds de capital développement paneuropéen dédié aux entreprises de taille intermédiaire en croissance. Ce fonds minoritaire a pour vocation de cibler les structures à fort potentiel sur des marchés en développement.
« ADDEV Materials présente un fort potentiel de croissance sur un marché encore largement fragmenté. Nous entendons soutenir (...) la poursuite de sa stratégie de croissance externe. Cet investissement s’inscrit parfaitement dans la philosophie de notre fonds de capital-développement paneuropéen dédié aux ETI et PME en croissance et aux ambitions internationales », explique Emmanuel Laillier, Directeur du Private Equity de Tikehau Capital.
