Marchés émergents : Amundi élargit sa gamme d’ETF actions ESG avec une exposition sur la Chine

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gérant d’actifs européen et pionnier de l’investissement responsable — annonce ce lundi 22 novembre l’élargissement de sa gamme d’ETF ESG avec l’inscription à la cote de deux nouveaux ETF ESG marchés émergents à la Bourse de Londres. Ces deux produits ont été développés et lancés en collaboration avec le gestionnaire d’actifs AllianceBerstein.

Une approche « Best in Class »

Les ETF « Amundi MSCI Emerging ex-China ESG Leaders Select UCITS ETF DR » et « Amundi MSCI China ESG Leaders Select UCITS ETF DR » permettent aux investisseurs de s’exposer aux actions émergentes hors Chine et aux actions chinoises. Ces nouveaux ETF intègrent des critères ESG et relèvent de l’article 8 de la réglementation SFDR. Chacun d’eux :

  • exclut les entreprises impliquées dans des activités controversées telles que le tabac, les armes et le charbon thermique ;
  • suit une approche « Best in Class », en sélectionnant les entreprises de chaque secteur, dont le score ESG figure dans le Top 50 %.

Avec des frais courants de 0,35 %, ces ETF complémentaires viennent élargir la gamme d’ETF ESG d’Amundi, en permettant aux investisseurs de s’exposer aux marchés émergents et à la Chine de manière économique et durable. L’encours ESG d’AllianceBerstein est de plus de 456 Mds$. Ce partenariat avec Amundi pour proposer des expositions ESG stratégiques aux actions émergentes permet de satisfaire la demande croissante de solutions d’investissement axées sur le développement durable.

Intégration des critères ESG

« L’intégration de considérations ESG cohérentes dans l’ensemble des lignes de nos portefeuilles multi-actifs, notamment nos fonds « target date » largement utilisés dans le cadre des régimes de retraite britanniques à cotisations définies, revêt une importance pour nous et nos clients », déclare David Hutchins, Gérant de portefeuille Solutions Multi-Actifs chez AllianceBerstein.

« Selon nous, la Chine ne devrait plus être considérée comme un marché émergent. Il est nécessaire d’adopter une approche plus avancée vis-à-vis de la deuxième économie mondiale, qui partage de moins en moins de caractéristiques avec les marchés émergents auxquels on la rattache bien souvent. Nous sommes fiers d’être le partenaire d’Amundi dans cette aventure et sommes impatients de travailler avec l’équipe », ajoute-il.

« Nous sommes ravis de notre partenariat avec AllianceBernstein, qui illustre notre engagement à entretenir un dialogue permanent avec nos clients et à répondre aux besoins qui leur sont propres. Partenaire dédié et leader de l’investissement responsable, nous estimons qu’il nous appartient d’orienter et d’accompagner nos clients tout au long de leur parcours ESG », conclut Gaëtan Delculée, Responsable commercial Monde ETF, Indiciel et Smart Beta chez Amundi.

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LCL Impact Social 2021 : LCL et Amundi lancent le 1er fonds à formule responsable social avec part de partage

La Rédaction
Le Courrier Financier

LCL — banque et assurance française — annonce ce jeudi 18 novembre 2021 enrichir sa gamme de placements « LCL Impact Sociétal et Solidaire » à destination de la clientèle Banque Privée, avec le lancement de « LCL Impact Social 2021 ». Il s'agit du premier fonds à formule géré selon une approche responsable, engageante et significative selon les critères définis par la doctrine AMF.

Jusqu'au 17 décembre 2021

Ce fonds à formule responsable à thématique sociale offre également une part de partage qui permet au porteur de reverser équitablement 25 % du gain potentiel à deux associations sélectionnées par LCL et qui agissent pour l’inclusion dans des domaines complémentaires : par le sport pour l'Association Pour l’Education par Le Sport (APELS) et par le logement pour la Fédération Habitat et Humanisme.

En complément, LCL qui est le distributeur, Predica, l’assureur, et Amundi en tant que société de gestion s’engagent aussi : tous trois reversent équitablement 25 % des frais de gestion et de distribution (hors frais administratif et de garantie) à ces deux associations. LCL souhaite ainsi être le trait d’union entre ceux qui veulent agir pour la Société et les entreprises qui ont besoin de financements.

Cette nouvelle offre, limitée dans le temps, est commercialisée du 18 novembre au 17 décembre 2021. D’une durée maximale de 8 ans, ce fonds à formule est éligible au compte-titres, au PEA et à l’assurance-vie pour LCL Impact Social 2021 et au compte-titres et à l’assurance-vie pour la part de partage LCL Impact Social 2021 - Partage.

Critères d’engagement sociaux

Avec LCL Impact Social 2021, les investisseurs donnent une dimension sociale à leur placement. Ce fonds permet de participer au développement de l’économie française en investissant dans les entreprises qui bénéficient des meilleures notations sociales dans quatre domaines : le respect des droits humains, la gestion des ressources humaines, la conduite des affaires de l’entreprise et l’engagement sociétal, selon l’agence de notation V.E. (filiale de Moody’s ESG Solutions).

Les entreprises sont sélectionnées à partir d’un univers d’investissement constitué des valeurs du SBF120. Après application d’un premier filtre d’exclusion négative (charbon, tabac, controverse), la sélection des entreprises composants l’indice Euronext® France Social Decrement 3,75 % est notamment basée sur les notations S de la société V.E. Ces notations S mesurent le degré de prise en compte et le comportement des entreprises face à la gestion des risques et opportunités liés aux facteurs sociaux.

V.E analyse, note et prend en compte jusqu’à 19 critères distincts spécifiques à l’industrie dans le but de définir un score social pour chaque entreprise. Ces critères s'appuient sur des normes universellement reconnues, qui émanent d'organisations telles que les Nations Unies (ONU), l'Organisation internationale du travail (OIT) et l'Organisation de coopération et de développement économique (OCDE). Ce filtre permet de sélectionner les 80 meilleures entreprises en termes de notation S.

Pour composer l’indice Euronext® France Social Decrement 3,75 %, Euronext conserve les 50 capitalisations boursières les plus élevées qui sont alors pondérées proportionnellement à leur capitalisation boursière avec un maximum de 5 % par valeur. « LCL Impact Social 2021 » permet ainsi d’investir dans une sélection de 50 entreprises françaises de l’indice SBF120, choisies parmi les entreprises ayant les meilleures pratiques sociales selon l’organisme indépendant V.E.

Part de partage et engagement

LCL Impact Social 2021 propose une part de partage en complément de la part classique : « LCL Impact Social 2021 - Partage ». Cette part reverse 25 % du gain fixe potentiel, à parts égales, à l'APELS et à la Fédération Habitat & Humanisme. En complément, le distributeur (LCL) l’assureur (Predica), et la société de gestion (Amundi) s’engagent à reverser 25% des frais de gestion et de distribution (hors frais administratif et de garantie) équitablement au profit de ces 2 associations. La performance est déterminée :

  • au lancement : quand la Valeur Initiale de l’indice est déterminée ;
  • aux dates de constation de l'indice à 2, 4 ou 6 ans : la performance de l’indice par rapport à sa Valeur Initiale est calculée. Un remboursement automatique anticipé peut se réaliser en fonction de l’évolution de l’indice : si l'indice est stable ou en hausse par rapport à sa Valeur Initiale, le client reçoit l'intégralité du Capital augmenté d'un gain fixe potentiel de 5,50% multiplié par le nombre d'années écoulées (soit un TRAB compris entre 4,87 % et 5,36 %), pour la part classique LCL Impact Social 2021 ; ou de 4,125 % multiplié par le nombre d'années écoulées (soit un TRAB compris entre 3,75% et 4,04 %), pour la part de partage LCL Impact Social 2021 – Partage ; assorti d’un gain de 1,375 % par année écoulée reversé équitablement aux deux associations choisies par LCL (gain correspondant à 25% du coupon total).Dès que la condition de réalisation est remplie, le placement s'arrête automatiquement ; si l’indice est en baissepar rapport à sa Valeur Initiale, le placement se poursuit pour 2 années supplémentaires.
  • sinon à 8 ans : dans le cas où le placement n'a pas été remboursé par anticipation, la valeur de l'Indice est constatée et 3 situations sont possibles : si l'indice est en baisse de plus de 35% par rapport à sa Valeur Initiale, le client subit une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l'indice. Dans le cas le plus défavorable, la perte peut être totale ; si l’indice connaît une baisse comprise entre 0 % exclu et 35 % inclus par rapport à sa Valeur Initiale, le client reçoit l’intégralité du Capital ; si l’indice est en hausse ou stable par rapport à sa Valeur Initiale, le client reçoit l’intégralité du Capital augmenté d'un gain fixe plafonné de : 5,50 % multiplié par le nombre d'années écoulées, soit 44 % (soit un TRAB de 4,66 %), pour la part classique LCL Impact Social 2021 ; 4,125 % multiplié par le nombre d'années écoulées soit 33 % (soit un TRAB de 3,63 %), pour la part de partage LCL Impact Social 2021 – Partage ; assorti d’un gain de 1,375 % par année écoulée reversé équitablement aux deux associations choisies par LCL (25 % du coupon total).

Quelle Performance ?

LCL Impact Social 2021 est un fonds à formule. Sa performance dépend de l’évolution de l'Indice Euronext® France Social Decrement 3,75 %, un indice de marché actions créé, calculé et publié par Euronext. L’indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire de 3,75 % par an.

LCL Impact Social 2021 permet au client d’appréhender ses gains potentiels dès la souscription. Sa performance peut être positive ou négative selon l’évolution de l’indice Euronext® France Social Decrement 3,75 %. Le placement d’une durée maximale de 8 ans présente :

  • la possibilité d'un remboursement automatique anticipé, tous les deux ans à la date anniversaire, en fonction de l'évolution de l’indice ;
  • un risque de perte en capital égale à l'intégralité de la baisse de l'Indice si celui-ci est en baisse de plus de 35 % à l'échéance des 8 ans.
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Relance verte : l’IFC et Amundi lancent une stratégie obligataire de 2 milliards de dollars

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Société Financière Internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale, et Amundi — premier gestionnaire d'actifs européen — annonce ce mercredi 3 novembre le lancement d'une stratégie obligataire durable sur les marchés émergents, à hauteur de 2 Mds$ d’investissements privés. Objectif, relever le double défi de la lutte contre les inégalités et le changement climatique ; et soutenir la lutte contre le Covid-19 en favorisant une reprise verte, résiliente et inclusive.

Une stratégie à horizon 10 ans

Dévoilée en marge de la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques COP 26 à Glasgow en Écosse, la stratégie « Build Back Better Emerging Markets Sustainable Transaction Bond » (BEST) de ce nouveau fonds sera gérée par Amundi. Ce fonds permettra d’orienter les capitaux des investisseurs institutionnels vers des émissions obligataires durables émanant d’entreprises et institutions financières dans les pays en développement. Objectif, orienter le financement vers des domaines prioritaires, tels que le climat et l’égalité femmes-hommes.

La stratégie BEST aura une durée de vie prévisionnelle de 10 ans. Elle contribuera aux engagements pris par IFC dans le cadre du Plan d'actions sur le changement climatique du Groupe de la Banque mondiale. Elle fait suite à deux fonds d'obligations climat sponsorisés par IFC : le fonds « Amundi Planet Emerging Green One » axé sur les obligations vertes émises par des institutions du secteur financier et le fonds « HSBC Real Economy Green Investment Opportunities » (REGIO), axé sur les obligations vertes émises par des sociétés non financières. Elle compte parmi les engagements sociétaux du Groupe Crédit Agricole.

Obligations durables émergentes

« La pandémie de Covid-19 et le changement climatique représentent des menaces interdépendantes pour les pays en voie de développement. Des mesures urgentes sont nécessaires pour éviter que des millions de personnes supplémentaires ne tombent dans la pauvreté, protéger les emplois et assurer un avenir plus écologiqueLes initiatives innovantes sur les marchés de capitaux peuvent jouer un rôle essentiel , en stimulant l'investissement privé, en suscitant un nouvel intérêt pour les actifs durables et en soutenant la reprise économique », déclare Makhtar Diop, Directeur général d’IFC.

La Covid-19 a représenté un coût élevé pour les marchés émergents et les économies en développement en augmentant la pauvreté, en ralentissant la croissance économique et en limitant la capacité des gouvernements à apporter un soutien budgétaire. La croissance des émissions d'obligations durables par le secteur privé — conjuguée à l'augmentation des investissements en obligations vertes — peut contribuer à combler les écarts de financement sur les marchés émergents. L'initiative fournira un nouveau modèle pour les autres gestionnaires d'actifs et les investisseurs institutionnels désireux de reproduire et amplifier son impact.

Partenariat entre IFC et Amundi

« Nous sommes fiers de poursuivre le développement de notre partenariat avec IFC, suite au lancement réussi d'Amundi Planet Emerging Green One en 2018. Cette nouvelle initiative contribuera à développer le marché des fonds obligataires durables sur les marchés émergents. Elle démontre également le rôle de premier plan d'Amundi dans la finance responsable et constitue un bel exemple des avantages des partenariats public-privé pour les investisseurs et l'ensemble de l’économie », déclare Valérie Baudson, Directrice Générale d'Amundi. 

Les investissements de BEST seront conformes aux normes mondiales régissant les obligations durables. Un mécanisme d'examen permettra de s'assurer que ces investissements soient bien alignés avec les objectifs de la stratégie. Afin d'étendre sa portée aux pays à faibles revenus, le guichet du secteur privé de l'Association internationale de développement (IDA PSW) envisage la fourniture d'une garantie de crédit partielle, par le biais de sa facilité de financement mixte. La stratégie BEST sera accompagnée d'un mécanisme d'assistance technique qui vise à accroître la qualité et la quantité des émissions obligataires durables sur les marchés émergents.

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Vincent Roynel – CPR AM : finance verte, « expliquer l’impact du fonds pour les valeurs sociétales »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pour la rentrée financière 2021, Le Comptoir Amundi - CPR AM fait le point sur son offre à destination des CGP. Où en est le gérant en termes de finance responsable ? Quels sont les enjeux du développement de la finance à impact pour les années à venir ?
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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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OPCI OPCIMMO : Amundi obtient les labels ISR et GRESB

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gestionnaire d’actifs en Europe — annonce ce mercredi 20 octobre que son OPCI grand public OPCIMMO a été doublement reconnu en 2021 pour sa démarche ESG. Ce fonds a reçu d’une part, le label d’état français ISR ; et d’autre part, cinq étoiles et la classification Green Star soit la meilleure notation décernée par the Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). Ce classement évalue chaque année la performance et la politique RSE des entreprises du secteur immobilier.

Intégration des critères ESG

Le GRESB est une organisation internationale d’évaluation ESG du secteur immobilier — qui regroupe plus de 1 200 sociétés de gestion dans plus de 64 pays, et qui attribue une note à 96 000 immeubles dans le monde. Avec un encours de près de 9 Mds€ et un patrimoine immobilier de 1,7 millions de m² réparti dans 7 pays d’Europe, OPCIMMO est le fonds immobilier français non côté détenant le plus grand parc immobilier du marché. Il est aussi le premier des fonds immobilier d’Amundi à obtenir de telles certifications. 

Ce résultat récompense la démarche engagée depuis plus de 10 ans par Amundi Real Assets en faveur de l’intégration des critères extra financiers Environnementaux, Sociaux et Gouvernance (ESG) dans ses processus d’investissement. Amundi Immobilier a ainsi mis en place dès 2010 une charte ESG et est l’un des membres fondateurs de l’Observatoire de l’Immobilier Durable (OID). Elle participe activement aux différentes commissions dans les associations de place comme l’AFG et l’ASPIM.

Flécher l'épargne des particuliers

« Le label ISR IMMO que nous venons d’obtenir pour OPCIMMO ainsi que la note 5 étoiles et le classement Green Star du GRESB viennent récompenser le travail des équipes engagé dès 2010 dans cette voie », réagit Marc Bertrand, Directeur général d’Amundi Immobilier.

« Nous travaillons maintenant à la labellisation de nos SCPI grand public afin d’accompagner nos distributeurs dans la complétude de leurs gammes dédiées à l’investissement responsable. Ce nouveau label ISR immobilier créé et soutenu par les pouvoirs publics, vise à accompagner nos partenaires distributeurs dans le fléchage de l’épargne des particuliers vers des produits responsables et engagés », ajoute-il.

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Label Relance : Amundi l’obtient pour son fonds Amundi Convictions ESR

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gestionnaire d'actifs européen, spécialiste de l’épargne salariale et retraite en France — annonce ce mardi 21 septembre avoir obtenu le label « Relance » pour son fonds Amundi Convictions ESR, spécialement conçu pour les Plans d’Epargne Retraite (PER) en entreprise.

« Amundi Convictions ESR » totalise près d’1 Md€ d’encours sous gestion. Il est principalement investi en actions cotées et non cotées, notamment françaises. Sa stratégie s’inscrit dans une double dynamique : celle d’une croissance économique confortée et pérenne, et celle de l’investissement à long terme adapté à l’épargne en vue de la retraite.

Démarche du Label Relance

Ce label de place s’inscrit dans le cadre du Plan de Relance gouvernemental lancé le 19 octobre 2020 visant à flécher l’épargne des Français vers des fonds contribuant positivement à la relance économique du pays et à renforcer le potentiel de financement des entreprises françaises, en ciblant notamment les plus petites d’entre elles.

Créé début 2016, le fonds « Amundi Convictions ESR » s’inscrit pleinement dans la démarche du label Relance. Pour agir sur l’ensemble du tissu économique, le fonds investit majoritairement dans des actions de sociétés cotées, mais aussi dans des actifs de l'économie réelle non cotés. Il privilégie deux grands axes d’investissement :

  • des investissements en soutien à l’entrepreneuriat et aux territoires (25 % de l’actif net) pour favoriser la croissance de demain et l’émergence d’un tissu économique dense au sein de l’économie locale. Cette part de l’investissement est réalisée via des actions de sociétés cotées éligibles PEA-PME, mais aussi via des prises de participations au capital de sociétés non cotées (capital développement), ou à travers le financement spécifique de sociétés non cotées (dette privée). Ce type d’investissement permet d’améliorer la gestion du risque grâce à leur effet souvent décorrélant. Cette allocation est orientée à plus de 10 % sur les TPE, PME et ETI françaises, tandis que l’investissement global dans les entreprises françaises représente plus de 30 % du fonds conformément au cahier des charges du Label.
  • des thématiques choisies pour leur capacité à délivrer de la valeur de façon pérenne (allocation cible : 60 % actions) dans des sociétés qui conditionnent la croissance économique de demain au niveau mondial en offrant des solutions aux défis environnementaux, technologiques, démographiques et économiques.

Conçu pour les PER d'entreprise

En complément, le fonds détient des actifs physiques, dont notamment l’immobilier au travers d’OPCI (jusqu’à 15 % de l’actif net), dont les capacités de rendement sont attractives, à condition de s’inscrire dans une logique d’investissement long terme. L’équipe de gestion intègre des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans ses choix d’investissement, en même temps que les critères proprement financiers.

Au total, le fonds propose aux épargnants une gestion pleinement engagée et résolument tournée vers le soutien aux entreprises françaises qui se veut très diversifiée en termes de risques. Grâce aux équipes commerciales et de gestion, le succès d’Amundi Convictions ESR s’est confirmé avec à ce jour : plus de 420 00 porteurs ; et près de 12 000 entreprises clientes — de la Très Petite Entreprise (TPE) jusqu’aux très grandes entreprises.

Le fonds peut être intégré dans les dispositifs retraite de gestion totalement libre ou pilotée, et c’est précisément là que la gestion pilotée prend tout son sens. Le fonds « Amundi Convictions ESR » répond également aux conditions permettant aux entreprises qui le souhaitent de bénéficier du forfait social allégé introduit par la loi Macron.

Investir dans l'économie réelle

« Nous constatons depuis quelques années un fort engouement citoyen pour investir dans l’économie réelle et les valeurs françaises. Les épargnants sont soucieux de conjuguer leur épargne avec leurs valeurs personnelles. Ils entendent donner du sens à leurs investissements. Grâce au Label Relance, ils peuvent ainsi épargner en soutenant l’économie française », déclare Xavier Collot, Directeur de la ligne métier Amundi Epargne Salariale et Retraite.

« Le label Relance est une reconnaissance de notre engagement d’investisseur de long terme dans les PME et ETI françaises. Il valide notre philosophie engagée pour l’épargne retraite qui vise à combiner performance financière durable et soutien au tissu économique local », ajoute Anthony Lapeyre, Gérant du fonds Amundi Convictions ESR.

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Amundi recrute son Responsable de la Clientèle institutionnelle

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — spécialiste européen de la gestion d’actifs — annonce ce lundi 20 septembre recrute son nouveau Responsable de la Clientèle institutionnelle. Ce poste sera désormais occupé par Alexander Preininger.

Focus sur le parcours d'Alexander Preininger

Amundi recrute son Responsable de la Clientèle institutionnelle
Alexander Preininger

Alexander Preininger est titulaire d’un Master Economie et Gestion de l’Université d’Innsbruck (Autriche) et détenteur du CEFA (Certified EFFAS Financial Analyst). En 2002, il débute sa carrière en tant que gérant de portefeuilles sénior au sein de la gestion diversifiée chez DWS avant d’y être nommé, en 2009, Responsable mondial Overlay Management. Il devient Responsable adjoint Client Solutions, poste qu'il occupe jusqu'2017.

Entre 2014 et 2016, Alexander Preininger occupe également le poste de Responsable Asset & Wealth Management de DWS au Japon. De retour en Allemagne en 2016, il est nommé Responsable de la Clientèle institutionnelle EMEA de DWS. En février 2019, il rejoint Robeco Institutional Asset Management B.V en tant que Responsable de la Clientèle institutionnelle EMEA. En 2021, Alexander Preininger devient Responsable de la Clientèle institutionnelle d’Amundi.

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Dette privée : Amundi lance un fonds à impact avec 650 millions d’euros d’engagements

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — spécialiste européen de la gestion d’actifs — annonce ce jeudi 9 septembre lancement du fonds « Amundi Senior Impact Debt IV ». Ce véhicule d'investissement a déjà collecté 650 M€ d’engagements auprès d’investisseurs qui avaient déjà souscrit dans les millésimes précédents.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est le quatrième millésime dédié au financement des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises et européennes qui ont démontré de la robustesse dans leurs performances pré Covid-19 et disposent d’une réelle capacité de rebond.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est une SICAV-RAIF Luxembourgeoise, commercialisée exclusivement auprès d’institutionnels en France, Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Suède, Norvège et Finlande. Son objectif de rendement cible est fixé à 4,5 % brut. Le fonds devrait à terme atteindre plus d’1 Md€ d’encours sous gestion. Le ticket d’investissement minimal s’élève à 3 M€.

Accompagner les ETI

Fort du succès rencontré par son prédécesseur — « Amundi Dette Senior III » qui a collecté 915 M€ —, « Amundi Senior Impact Debt IV » s’inscrit dans la même stratégie en offrant une exposition diversifiée sur le marché privé de la Dette Senior Corporate. Classée article 8 SFDR, la stratégie sera centrée sur les financements à impact avec incitation, pour les entreprises, à atteindre leurs objectifs ESG tels que définis au moment de l’investissement.

Ce nouveau fonds sera investi uniquement en euro, dans une quarantaine d’entreprises de tous les secteurs d’activité de l’Union européenne (UE). Il propose des financements unitaires de 10 à 100 M€, de long terme, pour accompagner les ETI dans la reprise d’activité et dans leurs projets de croissance — relocalisation en Europe des activités stratégiques, transition environnementale, adaptation aux nouveaux modes de consommation, etc.

Aux côtés des traditionnels covenants financiers, la plupart des financements seront assortis de covenants extra-financiers ou d’impact. Ces derniers seront calibrés avec le management des entreprises afin de cibler les axes de progrès pertinents pour chacune — réduction de l’empreinte carbone, création d’emplois, formation et éducation, gouvernance, etc. Ces covenants d’impact peuvent permettre aux entreprises de moduler, à la hausse comme à la baisse, le coût de leurs financements.

La pure dette senior

Avec près de 8 Mds€ déployés dans le financement de près de 180 entreprises depuis 2012, Amundi Dette Privée est un acteur de référence, avec un track record éprouvé, qui bénéficie d’un accès privilégié aux ETI françaises et européennes (+250 opportunités qualifiées par an) grâce à un réseau de relations d’affaires établi et à des transactions différenciantes.

Les ETI font l’objet d’un processus de sélection rigoureux tant sur les critères financiers qu’extra-financiers, en ligne avec la politique ESG d’Amundi et sont accompagnées tout au long de l’investissement dans le cadre de l’amélioration de leurs performances.

« Le fonds se concentrera sur la pure dette senior, avec un encadrement des risques cohérent avec le profil de chaque société, la présence systématique de covenants financiers et une attention particulière aux aspects ESG avec notamment l’intégration pour la plupart des financements de covenants d’impact et l’accompagnement des entreprises sur leurs enjeux ESG », déclare Thierry Vallière, Directeur de la Dette Privée chez Amundi.

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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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Cours de l’or : nouveaux records historiques !

La Rédaction
Le Courrier Financier

Ce qu’il faut retenir du mois écoulé


• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars
• Performance 2024 : +4.2% en euros
• La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune
• Une demande chinoise robuste
• Géopolitique : enracinement et élargissement des crises


Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à
l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.

Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.

La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.

Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait.
Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?

La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune

L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin.
Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.

Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.

Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.


Une demande chinoise robuste

Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.

Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).

Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.


Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.

La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.

La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.

Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.

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ESG : Amundi ajoute deux stratégies obligataires à sa gamme de fonds Improvers

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — société française de gestion d’actifs, premier gestionnaire d’actifs européen — annonce ce jeudi 26 août élargir sa gamme de fonds Amundi Funds ESG Improvers avec deux stratégies obligataires au niveau monde. L’une se concentre sur l’ensemble des obligations d’entreprises, l’autre sur les obligations d’entreprises à haut rendement (High Yield) :  

  • Amundi FundsGlobal Corporate ESG Improvers Bond, qui vise à surperformer l’indiceICE Bank of America Global Large Cap Corporate Index (USD Hedged) ;
  • Amundi FundsPioneer Global High Yield ESG Improvers Bond, qui vise à surperformer l’indice ICE Bank of America Global High Yield Index (USD Hedged).

Trois principes stratégiques

Les équipes d'investissement utilisent une approche prospective et dynamique pour identifier les émetteurs obligataires aux trajectoires ESG prometteuses, à travers une stratégie basée sur trois principes :

  • exclure les émetteurs qui ne sont pas alignés sur les critères ESG d'Amundi ;
  • sélectionner des émetteurs fondamentalement attractifs et qui affichent ou devraient afficher des progrès réels et significatifs en matière d'ESG. Ces sociétés sont identifiées au travers d'un processus d'investissement fondamental bottom-up qui intègre la méthodologie ESG propriétaire d'Amundi ;
  • collaborer activement avec la direction des entreprises tout au long du processus d'investissement pour comprendre et avoir un impact positif sur les performances financières et ESG des entreprises, et constituer un portefeuille de titres à forte conviction.

Lancée en 2020, la gamme de fonds ESG Improvers — qui s’appuie sur une stratégie de gestion active — est disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers qui cherchent à saisir le potentiel de croissance ESG des entreprises à un stade précoce de leur trajectoire de développement. La gamme compte aujourd’hui quatre fonds, deux sur les marchés actions et deux sur les marchés obligataires.

Horizon finance responsable

Pionnier de l'investissement responsable, Amundi gère plus de 798 Mds€ d'actifs d'investissement responsable avec plus de 10 000 émetteurs notés au regard des critères ESG. Le processus d’analyse ESG d’Amundi est intégré dans la démarche d’investissement du fonds. Grâce à l'expérience de ses équipes de recherche et de gestion de portefeuilles, la stratégie Amundi Funds ESG Improvers combine analyses fondamentale et ESG.

« Ces deux nouvelles stratégies obligataires enrichissent la gamme ESG Improvers d’Amundi. Cette gamme lancée avec succès en 2020 avec deux fonds actions et complétée par ces deux lancements sur le marché obligataire permet aux investisseurs d’intégrer les champions ESG de demain dans leur choix d’allocation d’actifs », commente Vincent Mortier, Directeur adjoint des Gestions d’Amundi.

Ces fonds sont disponibles au sein de la SICAV Amundi Funds et sont enregistrés à la commercialisation dans les pays suivants :

  • Global Corporate ESG Improvers Bond : Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Norvège, Suisse, Suède, Royaume-Uni ;
  • Pioneer Global High Yield ESG Improvers Bond : Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Norvège, Suisse, Royaume-Uni.
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Marchés émergents : Amundi lance un ETF ISR qui exclut les énergies fossiles

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — société française de gestion d'actifs, premier gestionnaire d’actifs européen — annonce ce mercredi 25 août l’élargissement de sa gamme d’ETF ESG. Le gérant lance un nouvel ETF actions exposé aux marchés émergents asiatiques et qui exclut les énergies fossiles. Coté sur Xetra, l’ETF « Amundi Index MSCI EM Asia SRI - UCITS ETF DR » est proposé à un prix de 0,25 % de frais courants.

Positionnement de l'ETF

Amundi se positionne en faveur de l’investissement responsable, en fournissant de longues dates des produits ESG. Le gérant accompagne les investisseurs dans leur transition ESG à travers une gamme complète de fonds et de solutions durables. Objectif, répondre au mieux à leurs besoins et contraintes. L’ETF « Amundi Index MSCI EM Asia SRI - UCITS ETF DR » :

  • offre une exposition aux sociétés présentes sur les marchés émergents asiatiques qui se sont vu attribuer des notations ESG élevées ;
  • exclut les sociétés se livrant à des activités commerciales associées à un impact environnemental ou social défavorable — par exemple l’extraction, la fabrication ou le stockage de combustibles fossiles.

Ce nouvel ETF complète la gamme ESG d’investissement en actions d’Amundi qui excluent les énergies fossiles ; cette gamme couvre l’ensemble des principales expositions géographiques du marché actions. Cette gamme complète d’ETF vise à rendre l’investissement responsable accessible aux investisseurs, quelles que soient leurs exigences d’intégration des critères ESG et leur budget de risque.

Démocratiser les enjeux ESG

« Nous sommes convaincus que les ETF jouent un rôle important dans la démocratisation des aspects ESG. En élargissant notre gamme, nous permettons à tous les investisseurs d’intégrer de manière rentable la dimension ESG dans leurs portefeuilles », déclare Fannie Wurtz, Directrice de la Division Distribution & Banques Privées et Directrice de la ligne métier ETF, Indiciel et Smart Beta chez Amundi.

Amundi propose plus de 145 ETF sur les principales classes d’actifs et zones géographiques ainsi qu’un grand nombre de secteurs et de thèmes. Elle accompagne les investisseurs dans leur transition ESG et sa plateforme ETF, Indiciel et Smart Beta est reconnue pour sa large gamme de solutions ESG proposées à des prix compétitifs.

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