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ODDO BHF Asset Management (AM) annonce ce mardi 23 juillet étendre l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à son fonds ODDO BHF European Convertibles Moderate. En 20 ans, ODDO BHF AM s’est spécialisé dans la gestion convertibles en Europe. Depuis 2010, ODDO BHF AM intègre des critères ESG dans ses portefeuilles actions Europe puis dans ses fonds d’obligations Investment Grade. La société de gestion continue d’élargir la couverture ESG de son univers d’investissement.
Niveau ESG minimum global du portefeuille
L’évaluation des critères ESG vient compléter l’analyse financière fondamentale de chaque entreprise. Dans le cas de ODDO BHF European Convertibles Moderate, cette évaluation influence aussi la structure du portefeuille. Elle limite l’exposition aux émetteurs qui ont les scores ESG les plus faibles. Le gérant s’assure ainsi d’un niveau ESG minimum global du portefeuille, une approche unique pour cette classe d’actifs.
L’inclusion des critères ESG « vise à améliorer la qualité du portefeuille sur le long terme. Ce n’est pas un hasard si les derniers défauts sur le marché des convertibles, comme ceux de Folli-Follie et Nyrstar — sur lesquels nous n’étions pas exposés — ont concerné des entreprises qui rencontraient de graves problèmes de gouvernance », explique Olivier Becker, Responsable de la gestion Convertibles et Fonds datés chez ODDO BHF AM.
Améliorer le profil rendement/risque
« L’intégration de critères ESG exigeants dans notre processus d’investissement a pour objectif d’améliorer le profil de rendement/risque du fonds. Cela pourrait se refléter dans des performances encore plus robustes à l’avenir », ajoute Olivier Becker. Au 30 juin 2019, près de 6,9 milliards d’euros d’actifs gérés par ODDO BHF AM — soit environ 12 % des actifs sous gestion — intégraient des critères ESG.
Cette approche s’applique à des fonds ouverts — notamment la gamme ODDO BHF Avenir, ODDO BHF Corporate Bonds, etc. — mais aussi à des solutions sur-mesure. Notre méthodologie s’articule autour de deux piliers : une analyse absolue « best-in-universe » et un dialogue actif avec les entreprises en ciblant spécifiquement les questions liées au capital humain, à la gouvernance et à l’engagement pour une économie bas carbone.
