Actions européennes : les secteurs défensifs ont surperformé le marché

Geoffroy Goenen
Head of Fundamental Europe Equity Management chez Candriam
Quel bilan pour les actions européennes en 2023 ? Dans un contexte de baisse des taux, où trouver de la performance ? L'éclairage de Geoffroy Goenen, Head of Fundamental European Equity Management chez Candriam.
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Richelieu Gestion — Clémence de Rothiacob : Richelieu Family, « nous privilégions l’actionnariat familial »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En plein rallye du Père Noël, Richelieu Gestion présente ses convictions sur le marché des small & midcaps européennes. Comment le fonds d'investissement Richelieu Family se positionne-t-il sur ce segment ? Quelles perspectives de rebond pour les small & midcaps en 2024 ?
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Victoria Bley & Louis de Fels – Gay-Lussac Gestion : « Le marché actions devrait continuer son rallye »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En novembre 2023, Gay-Lussac Gestion revient sur l'actualité des marchés actions. Quelles perspectives pour les investisseurs d'ici la fin de l'année ? Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent-ils s'intéresser aux petites capitalisations dans leurs allocations ?
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Secteur de la santé : des opportunités du côté des petites et moyennes valeurs européennes

Franck Sabbah
Berenberg
A côté des « big pharma » européennes, le Vieux Continent compte nombre d’entreprises innovantes et de taille plus réduite positionnées dans l’univers de la santé. Après une correction historique des small caps européennes ces entreprises peu endettées et bénéficiant de fortes barrières à l’entrée offrent de belles perspectives. Les explications de Franck Sabbah, responsable du développement des activités de gestion d’actifs chez Berenberg.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Small caps : accélération de la prise en compte des enjeux climatiques

Youssef Lboukili
Amiral Gestion
Les petites et moyennes valeurs sont souvent délaissées par les capitaux ciblant la transition. Comment accélérer la prise en compte des enjeux climatiques au sein des small caps ? Les explications de Youssef Lboukili, CFA, Analyste chez Amiral Gestion.
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Thomas Alzuyeta & Franck Ramsamy – Kirao AM : Small & Midcaps, « il faut revenir aux fondamentaux »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Kirao Asset Management (Kirao AM) se penche sur le contexte macroéconomique des marchés actions. Quel état des lieux pour la classe d'actifs des Small & Midcaps ? Pourquoi les CGP doivent-ils s'intéresser aux petites et moyennes valeurs ?
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Victoria Bley & Louis de Fels – Gay-Lussac Gestion : Small Caps, « il va falloir se positionner »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Gay-Lussac Gestion dresse un état des lieux de la classe d'actifs Small Caps sur les marchés actions. Quels sont les facteurs macroéconomiques à l'œuvre sur les marchés ? Dans ce contexte, quelles stratégies le gérant recommande-t-il aux CGP ?
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Small Caps : une décote record depuis 20 ans

Les équipes de Lazard Frères Gestion
Lazard Frères Gestion
En Europe, les small caps connaissent une forte décollecte depuis quelques années. Pourquoi une telle décote ? L'éclairage de Jean-François Cardinet (Président), James Ogilvy (Associé/Gérant) et Annabelle Vinatier (Gérante / Analyste Actions) de Lazard Frères Gestion.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Gay-Lussac Gestion – Victoria Bley et Hugo Voillaume : small caps, quelles perspectives ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En septembre 2023, Gay-Lussac Gestion — spécialiste de la gestion de fonds, la gestion privée et de l’épargne entreprise — fait le point sur le segment des petites capitalisations (small caps). Quelle place leur donner dans une allocation ? Quelles perspectives pour cette classe d'actifs au T4 2023 ?
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Small & Midcaps européennes : des valeurs innovantes à (re)découvrir

Matthias Born
Berenberg
En Europe, le tissu des petites et moyennes capitalisations est suffisamment innovant pour offrir aux investisseurs des opportunités nombreuses sur le Vieux Continent. Mais comment sélectionner les valeurs dans le contexte macroéconomique actuel ? Les explications de Matthias Born, Responsable des investissements, de la gestion de patrimoine et d’actifs chez Berenberg.
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