Mathilde Ledroit
Mathilde Hodouin
Mathilde Hodouin
La RédactionHoma Capital — société de gestion indépendante — annonce ce lundi 18 octobre le lancement du premier fonds à impact social investi dans les small et midcaps françaises. Objectif, améliorer le facteur social des entreprises dont le fonds est actionnaire, à travers un engagement de long terme et un comité impact social composé de personnalités reconnues dans la gestion de la qualité de vie au travail (QVT).
Depuis 2018, Homa Capital s’intéresse à l'investissement à impact. En 2019, la société de gestion lance ainsi le premier fonds green dédié au financement de projets ayant un impact environnemental et social en France. Depuis son lancement, le fonds « Green & Impact Bond France » a contribué à créer plus de 15 000 emplois et à financer des projets ayant permis d’éviter l’émission de plus de 16 millions de tonnes de CO2 par an.
« Cette stratégie et notre démarche ont reçu le soutien de nombreux investisseurs institutionnels. Nous avons su démontrer que la création de valeur était conciliable avec une réponse mesurable aux enjeux de société », explique rappelle Lionel Tangy-Malca, Président Directeur Général (PDG) d'Homa Capital.
A travers l’analyse d’éléments empiriques, les équipes d’Homa Capital ont mis en exergue la relation entre le bien-être des salariés et la performance de l’entreprise. Le contexte actuel est propice à la promotion du bien-être au travail, cette tendance de fond a été particulièrement exacerbée par la crise du Covid.
« Au-delà de ce contexte, nous avons démontré que la progression des critères sociaux des entreprises est un facteur prédictif de performance. Aussi, pour la préservation de ses intérêts, un actionnaire de long terme devrait veiller aux politiques favorisant le bien-être au travail, en particulier, pour des entreprises de taille intermédiaire », précise Lionel Tangy-Malca.
Le fonds « Homa Impact Social France » investit dans une vingtaine de valeurs dont la capitalisation boursière est comprise entre 50 M€ et 2 Mds€. La sélection s’opère à travers un processus de stock picking fondamental associé à une approche ESG Best in Class et Best Effort. Le portefeuille qui en découle s’inscrit dans une démarche positive de revalorisation tant du capital humain que des entreprises qu’il détient.
La période de souscription au fonds « Homa Impact Social France » court jusqu’au 31 décembre 2021, il sera ensuite fermé pour une durée de 5 ans. Le fonds relève de l’article 9 du règlement européen Sustainable Finance Disclosure (SFDR). Il est candidat au Label Relance et ISR.
Une attention particulière est portée à la gestion extra financière des sociétés en portefeuille, en raison de la mise en place d’un Comité Impact Social. Il se compose de personnalités reconnues dans l’univers de la QVT. Leur rôle consiste à valider le plan de sensibilisation par entité, en assurer le suivi et alerter le comité d’investissement dans l’hypothèse où le potentiel de progression du capital humain d’une entreprise paraît limité.
Les membres du Comité sont Jean-Claude Mailly (Egalité et Dialogue Social), Dr. Jean-Martin Cohen-Solal (Santé et organisation du travail) et Karine Melloul (Management et Parcours professionnel). Par ailleurs, ces personnes sont toutes également administrateurs de Homa Capital.
La RédactionVeuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
La RédactionCréé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
Mathilde Hodouin
Les équipes de Mandarine Gestion La RédactionBDL Capital Management — société de gestion indépendante, spécialiste des actions europénnes — annonce ce mardi 5 octobre que son fonds « long only » BDL Convictions vient de passer le cap du milliard d’euros. Fort d’une collecte nette atteignant 270 millions d’euros depuis le début de l’année, ce fonds investir principalement en actions européennes.
BDL Capital Management intègre les critères ESG dans son analyse. BDL Convictions est labélisé LuxFlag, il relève de l’article 8 dans la classification SFDR (prise en compte des critères extra-financiers). Le fonds est éligible PEA, et référencé en Assurance Vie, Epargne salariale et PER.
Le fonds BDL Convictions présente un risque action et de liquidité. Au 29 septembre, il atteint une progression de 19,2 % depuis le 1er janvier 2021. Cette hausse est à comparer avec celle de son indice de référence, le Stoxx 600 dividendes (SXXR) qui est de 16,2 %.
Sur 12 mois glissant au 29 septembre, BDL Convictions a connu une performance de 42,72 % pour la part C versus 27,73 % pour son indice de référence. La performance annualisée de BDL Convictions — depuis sa création en 2008 par BDL Capital Management — atteint 9,5 % contre 6,7 % pour l'indice de référence. Au total, la valeur des parts a progressé de 228,2 % en 13 ans, période marquées par les crises : subprimes, euro, Covid, etc.
Sur la même période, l’indice de référence — l'indice de référence a changé en 2012, ce qui induit un biais de comparaison ; passage du SXXP ou STOXX 600 dividendes réinvestis — a progressé de 129,8 %. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps et ne font l'objet d'aucune garantie.
Ces résultats résultent d’un parti pris pour la gestion active, avec une analyse fondamentale poussée. En 2008, BDL Convictions s’apparentait au PEA des deux fondateurs de BDL Capital Management, Hughes Beuzelin et Thierry Dupont et de leurs collaborateurs — ensemble, ils avaient investi 800 000 euros.
Au fil des années, BDL Capital Management a constitué l’une des plus importantes équipes d’analystes à Paris. Le mot d’ordre est simple : il n’y pas de meilleur investissement que l’entreprise. Le fonds BDL Convictions repose sur l’idée que certains modèles économiques sont créateurs de valeur — aussi bien pour les salariés que les actionnaires.
Les gérants de BDL Capital Management prennent en compte cette idée pour investir sur les modèles à la pérennité assurée, tout en en écartant les autres, en évitant de tomber dans les modes sans lendemain. Mais choisir les entreprises les plus performantes économiquement ne suffit pas. BDL Capital Management s’impose d’investir au bon prix.
Dès novembre 2020, alors que se profilait l’arrivée des vaccins et les plans de relance massifs, les gérants de BDL Convictions ont positionné le portefeuille sur des titres susceptibles de bénéficier d’une résurgence de l’inflation — notamment au travers d’une sélection rigoureuse de valeurs industrielles. Cette analyse du cycle macroéconomique s’est avérée justifiée.
Que nous la considérions comme transitoire ou plus durable, l’inflation a nettement rebondi depuis, en particulier via le prix des matières premières et la hausse des coûts de fret. De cette analyse macro-économique, a découlé le choix d’investir dans les meilleures valeurs industrielles, puisque le portefeuille est composé au total de 25 à 30 valeurs en moyenne. Ce choix a permis de battre nettement l’indice.
Forts d’une réussite qui a validé leurs choix initiaux, de 13 ans d’approfondissement d’une stratégie constante, hors des modes, les gérants de BDL Convictions « croient plus que jamais en la gestion active de conviction qui s’appuie sur une analyse fondamentale et une connaissance en profondeur de l’entreprise » conclut la société dans un communiqué.
Mathilde Hodouin La RédactionAu terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.
Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.
Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.
L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.
La RédactionLa section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.
Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.
Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.
Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :
La RédactionDNCA Finance — société de gestion, filiale de Natixis Investment Managers — fête les 5 ans de son fonds petites et moyennes valeurs « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe », avec une performance annualisée de 15,37 % depuis sa création en date du 24 juin 2021 (part A, contre 11,52 % pour son indice de référence). DNCA Finance réunit plus de 150 personnes au sein de ses trois bureaux à Paris, Milan et Luxembourg.
Pour souligner cet événement, Don Fitzgerald, le gérant du fonds revient sur l’historique de performance de « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » depuis son lancement :
Les performances et résultats passés ne présagent en rien des performances et résultats futurs et ne sont pas constants dans le temps. Ce fonds n’est pas garanti, il présente un risque de perte du capital.
« DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » est un fonds pan européen investi dans 14 pays européens. Il investit sur des Small & Mid Cap. Au 24 juin 2021, la capitalisation moyenne des entreprises en portefeuille est d’environ 5,5 milliards d’euros. L’équipe de gestion, sur la base de ses analyses, privilégie aujourd’hui trois thématiques :
Cette approche implique un portefeuille sans bais de styles de gestion trop important.
Don Fitzgerald est CFA et diplômé du Trinity College de Dublin. Il débute sa carrière chez Citigroup en 1996, rejoint WestLB à Paris en 2003 et Tocqueville Finance en 2007. Il compte plus de 25 ans d’expérience dans la sélection et gestion des actions et d’instruments de dette décotée sur les marchés européens.
Don Fitzgerald a géré entre 2008 et 2015 le fonds « Tocqueville Value Europe », un fonds classé premier décile par Morningstar dans sa catégorie sur 1, 3 et 5 ans et 5 etoiles Quantalys, Morningstar. Trilingue, il a travaillé à Dublin, Paris, Londres et Francfort.
En septembre 2015, Don Fitzgerald rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance. Il créé le fonds « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » le 24 juin 2016. Pour la gestion il est épaulé par Isaac Chebar, Julie Arav et Maxime Genevois. L’équipe de gestion est susceptible d’évoluer dans le temps.
Mathilde Hodouin