Santé : Kurma Partners annonce le premier closing du fonds Growth Opportunities

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 07/03/2022

Kurma Partners — acteur européen de référence de l’investissement santé — annonce ce lundi 7 mars le premier closing de son fonds « Growth Opportunities » à 160 millions d’euros. Répondant à la maturité croissante de l’écosystème européen de la biotech et de la healthtech, ce nouveau fonds qui doit réunir à terme 250 millions d’euros a vocation à accélérer la croissance des meilleures sociétés européennes du secteur de la Santé.

Pour ce fonds, Kurma Partners bénéficie notamment du soutien du Fonds Européen d’Investissement (FEI), de Bpifrance, du Belgian Growth Fund conseillé par PMV et BNP Paribas Fortis Private Equity aux côtés de la SFPI, de BNP Paribas Fortis et de Groupe Pasteur Mutualité. Eurazeo, qui s’est récemment renforcé au capital de Kurma Partners est par ailleurs un investisseur significatif dans ce fonds.

Secteur santé en Europe

Kurma Partners couvre toute la chaîne de financement, de la création d’entreprise aux phases plus avancées de développement, sur les secteurs biotech et healthtech. Le fonds cible les sociétés européennes — principalement non cotées — qui adressent de forts besoins médicaux dans leur stade de transformation de société R&D en société commerciale. Kurma Partners mise sur la convergence entre expertise scientifique et sectorielle, savoir-faire entrepreneurial et capacité financière. Objectif, financer une quinzaine de sociétés.

« Le nombre d’entreprises européennes de biotech et de healthtech dont les produits sont dans des phases finales de développement est en forte hausse depuis quelques années. Le lancement de l’activité Growth nous permet d’accompagner la maturité du marché européen et d’être à la hauteur des enjeux des entreprises au moment de leur accélération industrielle et commerciale », expliquent Rémi Droller et Vanessa Malier, Managing Partners.

Structurer le nouveau fonds

Le fonds a d’ailleurs obtenu le label Tibi le rendant éligible aux 6 Mds€ mobilisés par les investisseurs institutionnels français pour accélérer la croissance d’entreprises innovantes et en faire des leaders régionaux, à ambition mondiale. Pour structurer ce fonds et accompagner sa montée en puissance, Kurma a renforcé son équipe déjà composée de Rémi Droller et Vanessa Malier; en accueillant Jean-François Rivassou et Daniel Parera en qualité de Partners respectivement dans ses bureaux de Paris et Munich.

Le fonds bénéficiera de l’expertise de l’ensemble de l’équipe de Kurma et notamment de Philippe Peltier, Managing Partner en charge de l’activité early stage healthtech qui siègera à son comité d’investissement. Par ailleurs, Tony Rosenberg, ex-Directeur du M&A et du Licensing et membre du comité exécutif de Novartis Pharma, ainsi que Philippe Gallone, Managing Director de Moelis & Company rejoignent Kurma en qualité de Senior Advisors.

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Infrastructure : abrdn annonce la première clôture de son troisième fonds Core/Core+

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 03/03/2022

abrdn — ex Aberdeen Standard Investment — annonce ce jeudi 3 mars la première clôture de son troisième fonds infrastructure Core/Core+, nommé « Aberdeen Standard Core Infrastructure Fund III ». Axé sur les investissements directs dans des projets d'infrastructure Core et Core+ de taille moyenne en Europe, le fonds s'appuie sur le succès des fonds I et II. Son objectif initial était fixé à 1 Md€. Il a bénéficié d'un soutien important des investisseurs actuels des fonds I et II, ainsi que de plusieurs nouveaux investisseurs, avec des engagements totalisant les 326 M€.

Clôture finale au T4 2022

Les engagements émanent d'institutions financières diverses et variées, dont des fonds de pension d'entreprises ou de collectivités locales, des fonds de fonds et des fondations caritatives provenant du Royaume-Uni, d'Europe continentale, du Japon et d'Amérique du Nord. L'équipe, dirigée par Dominic Helmsley et soutenue par Roger Pim et Graeme Dunbar, prévoit d'autres clôtures dans le courant de l'année, la clôture finale étant prévue pour le T4 2022.

La stratégie du fonds consiste à constituer un portefeuille diversifié de 8 à 12 investissements directs dans des projets d'infrastructures Core/Core+ dans les secteurs des services publics, de l'énergie, des transports et du numérique. Le fonds s'appuie sur l'expérience et les réseaux développés lors de transactions antérieures afin de générer des opportunités d'investissement pérennes. Le fonds relève de l’article 8 du règlement SFDR de l’Union européenne (UE), ce qui reflète l'approche ESG intégrée du fonds.

Attractivité de la stratégie

Le fonds III vise à capitaliser sur les principaux thèmes macro-infrastructurels que sont la transition énergétique, la décarbonation des transports et la numérisation. « Nous sommes ravis d'annoncer la première clôture de ce fonds, qui nous permet de continuer à saisir d'autres opportunités d'investissement attrayantes sur ce segment. Un tel succès illustre le soutien continu des investisseurs à notre équipe et témoigne de la bonne stratégie de gestion des fonds I et II », déclare Dominic Helmsley, Head of Core Infrastructure chez abrdn.

« Il est très positif de constater que notre stratégie et notre approche continuent à séduire les clients qui recherchent un angle d'investissement différenciant dans les infrastructures Core. Nous sommes très reconnaissants du soutien solide que nous avons reçu de la part des investisseurs existants et nouveaux et nous nous réjouissons de collaborer avec eux dans les années à venir afin de poursuivre cette stratégie pérenne », commente Roger Pim, Senior Investment Director.

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Data centers : Principal annonce le premier closing de son fonds européen

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 28/02/2022

Principal Real Estate — l'équipe d'investissement immobilier de Principal Global Investors — annonce ce lundi 28 février avoir réalisé le premier closing de son fonds fermé dédié aux data centres en Europe. L'opération a eu lieu le 18 février dernier. La première levée de fonds du « Principal European Data Centre Fund » a dépassé son objectif, atteignant 155 millions d'euros.

Sept investisseurs ont participé à la souscription, dont des sociétés de gestion, des fonds de pension et des compagnies d'assurance situés en France (parmi lesquels Primonial REIM pour sa SCI Primonial Capimmo et Theoreim pour sa SC Pythagore), en Allemagne, en Espagne et en Malaisie. Ce montant représente un tiers du plafond total des encours de 450 millions d'euros fixé par Principal pour le fonds.

Développement en Europe

Le fonds se focalisera sur les actifs de gestion dédiés aux data centres. Un minimum de 60 % du fonds sera alloué aux principaux marchés européens que sont l'Allemagne, les Pays-Bas, la France, le Royaume-Uni et l'Irlande, et jusqu'à 40 % ira aux marchés secondaires tels que l'Espagne, l'Italie et la Suisse.

Principal Real Estate possède une expertise mondiale en matière d'investissement dans les data centres et a clôturé son premier fonds fermé sur cette thématique aux États-Unis en juin 2021. Ce dernier a dépassé son objectif de souscriptions pour atteindre 471,4 M€. Depuis son entrée sur le marché des data centres en 2007, Principal Real Estate a engagé plus de 1,75 Md€ dans des acquisitions et développements de telles structures et détient plus de 1,18 Md€ dans des FPI de data centres.

Opportunités d'investissement

« Nous avons analysé le secteur des data centres européens au cours des deux ou trois dernières années, en surveillant de près les vecteurs de la demande tels que le progrès technologique et l'augmentation de la consommation de données afin de déterminer le bon moment pour lancer un fonds. La première clôture ayant dépassé notre objectif de levée de fonds, nous sommes en bonne position pour atteindre nos objectifs pour ce closing final et mettre à exécution nos plans d'acquisition à travers l'Europe », commente Paul Lewis, Directeur des data centres européens chez Principal Real Estate.

« Les data centres sont amenés à rester des opportunités d'investissement attrayantes profitant de leur statut d’actif diversifié et de leur excellent profil risque/rendement, et nous continuons à penser que ces actifs présentent une valeur intrinsèque sur les marchés primaires et secondaires en Europe, compte tenu des tendances structurelles à long terme qui favorisent le secteur », ajoute-il.

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Mercer annonce le closing final de son sixième fonds non coté à 4,3 milliards d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 10/02/2022

Mercer — filiale de Marsh & McLennan Companies — annonce ce mercredi 9 février la levée de plus de 4,3 Mds€ d'engagements totaux pour le sixième millésime de sa série « Private Investment Partners » (PIP), spécialisée dans l’investissement sur les marchés non cotés. Parmi les investisseurs, on trouve des compagnies d'assurance, des fonds de pension publics, des fonds de pension d'entreprise, des banques privées, des Family Office et des fondations présents en Europe, en Amérique du Nord, en Asie-Pacifique et en Afrique.

Engagements en hausse de +78 %

PIP VI est le sixième millésime de la série PIP de Mercer. Il est conçu pour offrir aux investisseurs un accès à un large éventail de classes d'actifs sur les marchés privés, notamment le capital-investissement, la dette privée, les infrastructures, l'immobilier ainsi qu’une stratégie de développement durable au travers de transactions sur des fonds primaires mais aussi des transactions secondaires et de co-investissements.

Par rapport au précédent millésime PIP V — qui a levé 2,5 Mds€ — PIP VI a des engagements en hausse de plus de 78 %. Ce millésime offre, comme ses prédécesseurs, différents compartiments diversifiés sur les marchés non cotés. Il offre également des stratégies spécialisées telle qu’une stratégie opportuniste sur le crédit ainsi que le compartiment « Leap », une stratégie non cotée axée sur la diversité, l'équité et l'inclusion (DE&I).

La série PIP, qui est gérée par l'équipe mondiale de Mercer spécialisée dans les investissements alternatifs, couvre de multiples classes d’actifs, permettant aux clients de personnaliser leurs stratégies d'investissement tout en bénéficiant d'un accès préférentiel à des gestionnaires de premier ordre et d'un flux d'opérations privilégiées via des transactions secondaires et de co-investissements.

Se diversifier sur les marchés privés

« Dans un contexte de baisse des rendements et de potentielle inflation, les différents investisseurs, quelles que soient leurs contraintes, auront probablement beaucoup plus de mal à atteindre leurs objectifs financiers à l'avenir, à moins qu'ils ne repensent leur stratégie vis-à-vis des marchés privés », déclare Raelan Lambert, Responsable mondiale des investissements alternatifs chez Mercer.  

« Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les marchés privés car ils offrent des perspectives potentielles de rendement supérieures à celles des marchés publics, ainsi que des opportunités de diversification. Les investissements alternatifs peuvent également apporter de nouvelles idées d’investissement, un accès à l'innovation et, dans certains cas, ils peuvent aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs extra-financiers, comme le développement de la diversité et autres objectifs d’impact », ajoute-il.

« Les millésimes PIP s’appuient sur la recherche propriétaire mondiale de Mercer sur les marchés privés. Notre solution PIP permet de mutualiser les ressources de nos clients afin d'obtenir une meilleure diversification, offrant ainsi un accès flexible à des opportunités d'investissement attrayantes sur les marchés non cotés à des coûts attractifs », conclut Raelan Lambert.

L'intérêt pour le non coté international

« Les marchés non cotés prennent une place toujours plus importante dans les allocations mais l’accès à ces marchés est de plus en plus complexe et marqué notamment par une différence croissante de performance entre GPs (« General Partners »), des excès de liquidité sur certains segments et le besoin de s’exposer à des stratégies plus spécialisées », estime Boutros Thiery, Directeur des Solutions d’Investissement de Mercer en France.

« La très forte évolution des montants d’engagements de notre série PIP entre le cinquième et le sixième millésime valide l’intérêt croissant pour notre approche innovante, qui offre un accès sélectionné et diversifié à un univers non coté international », ajoute-il.

Mercer, qui compte plus de 30 ans d'expérience sur les marchés privés, emploie plus de 240 professionnels de la gestion alternative dans 25 bureaux à travers le monde et disposait au 30 juin 2021 de plus de 21 Mds€ d'actifs alternatifs sous gestion et plus de 138 Mds€ d'actifs alternatifs sous conseil.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 13/03/2024

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Diversified Loans Fund II : Muzinich & Co. annonce le 1er closing de son deuxième fonds de parallel lending

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 26/01/2022

Muzinich & Co. — société de gestion détenue à 100 % par Muzinich & Co. — annonce ce mercredi 26 janvier un premier closing à 150 M€ du Muzinich Diversified Loans Fund II (DLF II), son deuxième fonds de parallel lending, qui utilise l’intelligence artificielle (IA) et des outils de deep learning. Le fonds table sur 1 Md€ afin de financer plus de 100 PME européennes. Objectif, minimiser les risques extrêmes et maximiser les rendements ajustés au risque. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et ne sont pas garantis. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total investi.

Investir avec l'intelligence artificielle

Après le succès du Diversified Loans Fund I (DLF I), Muzinich lance un fonds successeur à l’échelle européenne basé sur son paradigme d’investissement en parallel lending. Proche du DLF I, le nouveau fonds continuera de fonder ses décisions d’investissement non seulement sur des critères qualitatifs élaborés par ses analystes, mais bénéficiera aussi de l’accès à des outils d’intelligence artificielle (IA) et de deep learning nouvellement développés. Cette combinaison de méthodologies qualitatives et quantitatives a pour objectif d’offrir aux investisseurs le potentiel de rendements ajustés au risque de meilleure qualité.

Le Fonds européen d’investissement (FEI) et Cassa Depositi e Prestiti (CDP) ont de nouveau agi en tant qu’investisseurs de référence dans cette deuxième initiative DLF. À l’instar du DLF I, ce nouveau fonds a été créé dans le cadre du programme «Diversified Loans Funds», un programme parrainé par le FEI qui, avec CDP, accompagne Muzinich dans le lancement et le développement de la stratégie de parallel lending dès 2018. Cette stratégie vise à soutenir les prêts sur les marchés des capitaux aux entreprises européennes du marché intermédiaire.

Compléter les modèles pré-existants

« Depuis fin 2018, le premier fonds (DLF I) a réalisé plus de 80 transactions, sans défaut ni  reports de paiement. Le fonds a entièrement investi son capital et dispose de deux années supplémentaires pour réinvestir les sommes déjà remboursées », déclare Gianpaolo Pellegrini, Chief Investment Officer chez Muzinich & Co.

« Contrairement au premier fonds, qui devait investir au moins 80 % de ses actifs sous gestion dans des PME italiennes, ce deuxième fonds investira dans tous les pays européens. Les principaux facteurs de différenciation sont aussi les outils propriétaires innovants d’IA et de Deep Learning que le fonds utilisera pour compléter les modèles fondamentaux et quantitatifs déjà consolidés », indique-t-il.

Prêts aux entreprises européennes

« Avec cette initiative, nous confirmons notre engagement à financer les PME européennes. Maintenant que le paradigme du parallel lending a été testé avec brio, nous allons le déployer dans un environnement plus vaste d’entreprises européennes. Nous investissons dans la dette d’entreprises depuis plus de 30 ans et nous nous sommes toujours basés sur une analyse fondamentale et approfondie pour sélectionner nos investissements », précise Filomena Cocco, présidente de Muzinich & Co.

« Au cours de ces deux dernières années, nous avons mis au point un nouveau système d’IA qui viendra compléter les processus d’investissement et de gestion des risques que nous utilisons dans nos stratégies privées. Ces outils propriétaires nous permettront de déployer le capital de manière rapide et efficace, nous permettant de canaliser des ressources financières importantes vers un grand nombre de PME solvables dans toute l’Europe », ajoute-elle.

Se développer à l'international

« La plateforme d’investissement italienne a été élargie et encore renforcée, et SGR gère aujourd’hui plus de 900 millions de dollars américains par le biais de trois stratégies de marché privé : prêts parallèles, prêts alternatifs et solutions de capital. La plateforme basée à Milan emploie 12 professionnels de l’investissement senior avec une feuille de route établie et une solide expérience internationale », explique Gianluca Oricchio, PDG de Muzinich & Co.

« SGR est entièrement intégré à la plateforme d’investissement mondiale de la société qui opère en Europe, en Asie et aux États-Unis. DLF II est géré par une équipe de professionnels de l’investissement senior basés à New York, Madrid, Paris, Francfort et Milan. Nous sommes fiers d’étendre le modèle de prêt parallèle dans toute l’Europe et espérons reproduire son succès à cette plus grande échelle », conclut-elle.

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Allianz Private Equity Fund réalise un premier closing de près de 520 millions d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier
Private Equity
le 27/10/2021

Allianz Global Investors (AllianzGI) — gestionnaire d'actifs mondial — annonce ce mardi 26 octobre le premier closing du fonds Allianz Private Equity Fund (APEF), géré par Allianz Capital Partners (ACP). APEF permet aux investisseurs institutionnels d'investir aux côtés d’Allianz dans le programme mondial de capital-investissement d'ACP.

Lancé en février 2021, le fonds réalise un premier closing d’environ 520 millions d’euros. Cette somme a été levée auprès d'investisseurs institutionnels européens. APEF investira avec des gérants de fonds de Private Equity mondiaux de premier plan et réalisera des co-investissements avec ses partenaires. 

25 ans de capital-investissement

ACP — filiale d'AllianzGI — investit pour le compte des compagnies d'assurance Allianz dans le capital-investissement depuis 25 ans. C'est l'un des plus gros investisseurs en capital-investissement au monde. Le portefeuille qui en résulte — largement diversifié par segments stratégiques, secteurs industriels et millésimes — s'étend sur l'Europe, le continent américain et l'Asie.

« Allianz a une forte tradition d’activités dans le capital-investissement depuis 25 ans et détient actuellement plus de 22 milliards d'euros dans cette classe d’actifs à travers un portefeuille mondial équilibré. Nous sommes ravis d'offrir aux investisseurs professionnels la possibilité d'investir aux côtés d'Allianz dans le programme de private equity du groupe. Les investisseurs d’APEF auront l’occasion de bénéficier des attraits de cette classe d'actifs en pleine croissance et son modèle de gestion active », commente Michael Lindauer, Co-Head of Private Equity chez Allianz Capital Partners.

Marché en pleine croissance

APEF poursuivra ses engagements de fonds primaires et secondaires et ses co-investissements à l'échelle mondiale. Le fonds investira avec des gérants de fonds de premier plan, avec un historique solide. Sélectif sur un marché vaste et en pleine croissance, le fonds met l'accent sur le maintien d'un niveau adéquat de diversification par régions, segments stratégiques, secteurs industriels et millésimes.

Objectif, offrir des rendements ajustés au risque attrayants. Allianz fournira au moins 50 % du capital global engagé dans chaque investissement poursuivi par APEF, ce qui garantit un alignement fort entre les investisseurs d'APEF et Allianz. 

En août dernier, AllianzGI avait annoncé le premier closing du fonds « Allianz Global Diversified Private Debt Fund » qui permet aux investisseurs de participer au programme de dette privée d'Allianz. AllianzGI offre une large gamme de produits d'investissement alternatives et gère 88 milliards d'euros d'actifs alternatifs.

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Closing : AllianzGI lève 500 millions d’euros avec le fonds Global Diversified Private Debt Fund

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 16/09/2021

Allianz Global Investors (AllianzGI) — spécialiste mondial de la gestion active — annonce ce mercredi 15 septembre la première clôture du fonds « Global Private Debt Fund » (AGDPDF). Ce fonds permet pour la première fois à des investisseurs institutionnels d'investir conjointement avec Allianz dans son programme mondial de dette privée.

Investir dans la dette privée

AGDPDF a suscité un très grand intérêt de la part des investisseurs et opéré sa première clôture deux mois seulement après son lancement, avec des engagements dépassant 500 millions d'euros à la fin du mois d'août. AGPDF investira dans des gestionnaires de fonds de dette privée de premier plan et effectuera des co-investissements avec ceux-ci à l'échelle mondiale. La taille cible du fonds est de 1,5 milliard d'euros.

Allianz investit depuis plus de dix ans dans la dette privée, pour le compte des compagnies d'assurance Allianz. Allianz a ainsi constitué un portefeuille très diversifié dans différents secteurs et régions, représentant 20 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Pour la première fois, les investisseurs professionnels ont la possibilité de rejoindre les compagnies d'assurance Allianz dans le programme de dette privée du groupe Allianz.

Amérique du Nord et Europe

AGDPDF poursuivra les engagements de fonds primaires et de co-investissements à l'échelle mondiale et investira dans des gestionnaires de fonds de premier plan ayant fait leurs preuves. Allianz fournira au moins 50 % du capital investi dans chaque transaction d’AGDPDF, garantissant ainsi un alignement solide des intérêts.

AGPDF investira principalement dans la dette des entreprises du marché intermédiaire en Amérique du Nord et en Europe. L'objectif de la stratégie est de construire un portefeuille bien diversifié en termes de géographies, de segments, de millésimes, de secteurs et de types d'entreprises, afin d'obtenir des rendements ajustés au risque attrayants et un rendement en cash significatif.

Opportunités d'investissement

« AGPDF vise à sélectionner les meilleures opportunités d'investissement possibles au niveau mondial, et nous gérons activement les investissements tout au long de leur cycle de vie en suivant une approche de partenariat à long terme », déclare Sebastian Schroff, Responsable mondial de la dette privée chez Allianz Investment Management et gérant principal chez AllianzGI.

Plus tôt cette année, Allianz Capital Partners, qui fait partie d'Allianz Global Investors, a lancé le fonds Allianz Private Equity Fund, qui permet aux investisseurs de participer au programme de capital-investissement d'Allianz. AllianzGI propose une large gamme de solutions d'investissement alternatifs. AllianzGI gère 88 milliards d'euros d'actifs alternatifs.

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Closing final : MV Credit lève 526 millions d’euros pour son fonds MV Senior II

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 13/09/2021

MV Credit — filiale de Natixis Investment Managers, spécialisée dans l’investissement en crédit privé — annonce ce lundi 13 septembre la clôture avec succès son dernier fonds de dette senior « MV Senior II », à 526 millions d'euros. Les engagements totaux de la plateforme « MV Senior » atteignent 1,3 milliard d'euros en juin 2021.

Covid-19, le monde d'après

Le fonds « MV Senior II » a reçu l’engagement d'institutionnels — une majorité de fonds de pension internationaux et de grandes compagnies d'assurance mondiales. La plateforme MV Senior propose des véhicules d’investissements senior, dont « MV Senior II ». Ses fonds se concentrent sur la dette senior, soutenue par une sélection de crédit disciplinée.

Dans un environnement économique post Covid-19, « MV Senior II » s'appuiera sur un flux de transactions déjà bien établi, malgré les défis opérationnels en 2020 liés au déploiement du capital pendant la pandémie. Elle se concentre sur les secteurs défensifs et a déjà investi dans 38 entreprises dont les rendements sont attractifs.

Saisir les opportunités

« Nous avons eu un grand intérêt de la part de nouveaux investisseurs, alimenté par notre expertise de longue date dans le secteur, l'intérêt croissant pour l'allocation à la dette privée et l'environnement de marché actuel où les opportunités de déploiement se sont ouvertes à la suite du Covid-19 », commente Rafael Calvo, Managing Partner, Head of Senior Debt et Co-Head of Origination chez MV Credit.

« L'équipe très expérimentée de MV Credit et ses relations solides avec certains des principaux sponsors mondiaux en matière de capital-investissement contribuent à son positionnement de premier plan pour profiter des opportunités qui se présentent lorsque les économies rebondissent et que les entreprises ont besoin de financements supplémentaires », ajoute Nicole Downer, Managing Partner, Head of Investor Relations, chez MV Credit.

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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 12/03/2024

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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Cours de l’or : nouveaux records historiques !

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 06/03/2024

Ce qu’il faut retenir du mois écoulé


• Nouveaux records à 1931 euros et 2098 dollars en clôture du 4 mars
• Performance 2024 : +4.2% en euros
• La perspective de baisse des taux dope le cours du le métal jaune
• Une demande chinoise robuste
• Géopolitique : enracinement et élargissement des crises


Nouveaux recordsEn ce début de mois de mars, le cours de l’or vient d’établir un nouveau record historique. Le 4 mars, au fixing du soir de Londres, Il a atteint un niveau de 1931.67 euros l’once. Après un mois de février à
l’équilibre, le métal jaune s’apprécie donc de 2.5% en mars.

Au matin du 5 mars, le cours continue même sa hausse et avoisine 1950 euros, soit une progression supplémentaire de 1% environ. A l’heure d’écrire ces lignes, le métal jaune s’apprécie de 4.2% depuis le début de l’année. A titre de comparaison, le CAC 40 s’apprécie de 5.6% depuis le début de l’année.

La photo est similaire pour le cours en dollar, avec une clôture à Londres le 4 mars au plus haut historique (2098 dollars) et une reprise le 5 mars dans le vert avec un cours de 2117 dollars.

Ces records dépassent les pics établis durant les précédentes crises, en 2020 pendant l’épidémie du Covid, en février/mars 2022 lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et fin 2023 alors que le conflit entre Israël et le Hezbollah s’enclenchait.
Pour aller plus loin : Comment est fixé le cours de l’or ?

La perspective de baisse des taux américains booste le métal jaune

L’économie américaine accumule les mauvaise nouvelles ces derniers jours : commandes de biens durables en recul de 6%, confiance des ménages en net repli, inscriptions chômage plus élevées qu’attendues, indice de confiance des directeurs d’achats en berne, etc. Il n’en fallait pas plus pour raviver les attentes d’une baisse des taux directeurs américains. Le marché estime qu’il y a maintenant 4 chances sur 5 que la réserve fédérale abaisse ses taux en juin.
Le cours de l’or est dopé par cette perspective, puisqu’il a tendance à s’apprécier en période d’assouplissement monétaire et de baisse des taux d’intérêt réels. L’histoire récente le confirme : lors des 3 dernières cycles, après la première baisse des taux directeurs (2001, 2007, et 2019), le métal jaune s’est significativement apprécié.

Si beaucoup d’analystes s’attendaient à de nouveaux records en 2024, ils étaient plutôt anticipés pour la seconde moitié de l’année. Le fait que les records soient atteints maintenant, sur de simples anticipations et non après les premières baisses effectives, laisse penser que le cours pourrait aller beaucoup plus haut. Pour mémoire c’est le scénario de JP Morgan, qui anticipe un cours à 2300 dollars début 2025.

Il convient néanmoins de rester prudent à court terme sur ces anticipations de baisse de taux. Lors de son audition prochaine au congrès (6 mars), Jerome Powell devrait réaffirmer sa volonté de maintenir une politique monétaire plus restrictive. Des chiffres économiques meilleurs que prévus, notamment au niveau de l’emploi, pourraient également tempérer l’optimisme du marché.


Une demande chinoise robuste

Selon le World Gold Council, la demande d'or en Chine a atteint un niveau record en janvier, principalement due au réapprovisionnement avant le Nouvel An chinois (festivités entre le 10 et 17 février). Cet événement crucial semble avoir tenu ses promesses : les chiffres préliminaires du ministère du Commerce indiquent que les ventes d’or et de bijoux liées au nouvel an sont en hausse de 24% par rapport à l’an dernier. Parmi les explications de la demande soutenue, la popularité de l’année du dragon, assimilée à la prospérité et au succès.

Malgré le rebond de la bourse chinoise en février, l’or valeur refuge continue d’attirer sur fond de ralentissement économique, de volatilité des marchés, et de fragilité du marché immobilier. Les ETF or chinois ont connu des entrées significatives, atteignant un niveau record de gestion d'actifs (plus de 4 milliards de dollars).

Enfin, la Banque Populaire de Chine a continué ses achats d'or pour le 15ème mois consécutif, augmentant ainsi ses réserves de 10 tonnes.


Géopolitique : enracinement et élargissement des crises.

La confrontation OTAN- Russie s’enracine. En janvier, l’opération Steadfast Defender a été lancé par l’alliance atlantique. Il s’agit du plus grand exercice militaire occidental organisé sur le sol européen depuis la fin de la guerre froide. L’ambition, clairement affichée et exprimée est de se préparer à un conflit avec la Russie. Des exercices qui font écho aux propos de haut gradés européens.

La Russie continue à affirmer sa souveraineté sur la région arctique, soulignant l'importance pour les États arctiques comme le Canada de se préparer aux défis économiques et territoriaux dans cette zone stratégiquement significative. Fin février, des élus séparatistes de Transnistrie ont demandé la protection de la Russie face aux « pression » que subiraient les russophones de ce territoire situé en Moldavie, limitrophe de l’Ukraine.

Un appel qui ressemble à celui des populations du Donbass avant l’invasion russe en Ukraine. Parallèlement, la Chine étend son influence dans l'océan Indien, comme en témoigne un scandale impliquant un prétendu 'navire de recherche' chinois détecté près des exercices militaires Inde-Maldives-Sri Lanka, montrant l'empreinte militaire et diplomatique croissante de la Chine dans la région.

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Dette privée : Eurazeo annonce le closing de son 5e fonds de direct lending

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 28/07/2021

Eurazeo — groupe d'investissement mondial — annonce ce lundi 26 juillet le closing final de son cinquième fonds de « direct lending » à 1,5 milliard d’euros — surpassant l’objectif initial fixé à 1,2 milliard d’euros. A cela s’ajoute 500 millions d’euros en fonds et mandats de dette privée, portant à 2 milliards le cinquième programme Private Debt d’Eurazeo.

Cette levée réussie conforte la position sur le segment du financement des PME européennes de l’équipe depuis près de 15 ans. Après le succès des quatre générations de fonds précédentes, Eurazeo a bénéficié de la confiance renouvelée de ses investisseurs historiques et a su attirer de nouveaux investisseurs. Plus de 70 % des investisseurs du fonds sont maintenant situés hors de France.

Près de 5 milliards d'euros

L’équipe Private Debt gère près de 5 milliards d’actifs. Elle arrange des dettes seniors ou subordonnées pour des PME dont la valorisation est comprise entre 30 et 300 millions d’euros en Europe. L'équipe a participé depuis sa création en 2007 à plus de 120 opérations pour un volume cumulé de 3,6 milliards d’euros. Avec 21 investisseurs, l’équipe se concentre sur des secteurs en forte croissance (tech, santé, services professionnels, etc.) et déploie la stratégie ESG ambitieuse « O+ » du groupe Eurazeo.

Portée par un environnement dynamique et un rythme d’investissement soutenu, l’équipe Private Debt d’Eurazeo envisage déjà le lancement de son prochain véhicule, « Eurazeo Private Debt VI ». Depuis son lancement en 2019, le fonds « Private Debt V » a investi près de 80 % des engagements totaux, dont plus de la moitié situés hors de France, dans 15 sociétés comme Avenga (Allemagne), SAS (Espagne), Pepe Parts (Pays-Bas) ou Ylda (Italie).

Marché de la dette privée

« Nous sommes persuadés que le marché de la dette privée restera source de nouvelles opportunités pour Eurazeo. Nous sommes impatients d’investir dans des sociétés performantes et prometteuses, aux côtés des équipes de management et de nos sponsors en Europe », déclare François Lacoste, Managing Partner et Responsable de l'activité Private Debt d'Eurazeo.

« Nous sommes ravis du succès du tour de table de notre véhicule d'investissement en direct lending. Nos quinze ans d'expérience sur le segment européen des petites et moyennes entreprises sont un atout majeur qui nous permettra de faire profiter nos investisseurs des opportunités les plus prometteuses », ajoute Eric Gallerne, Managing Partner d'Eurazeo.

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Closing : Tikehau Capital lève 617 millions d’euros pour son fonds TSO II

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 26/07/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d'actifs alternatifs — annonce ce lundi 26 juillet le closing final du fonds « Tikehau Special Opportunities II » (TSO II) avec 617 millions d’euros levés. TSO II est le deuxième millésime de la stratégie de situations spéciales de Tikehau Capital. Ce fonds a permis de lever un montant plus de quatre fois supérieur à TSO I. Son objectif initial était de 500 millions d’euros.

Opportuniste et multi-sectoriel

Lancé fin 2019, TSO II a un mandat d'investissement flexible, et propose des solutions de financement d'entreprises et des solutions adossées à des actifs sur les marchés de crédit primaires et secondaires en Europe. L'approche opportuniste et multisectorielle de cette stratégie permet d'investir sur l’ensemble des cycles de marché et au fil des évolutions de l’environnement macroéconomique.

Composée de 8 professionnels, l’équipe est diversifiée, expérimentée et s'appuie sur l'expertise globale de la plateforme d'investissement de Tikehau Capital dans les domaines de la dette privée, du capital-investissement, de l'immobilier et des marchés de capitaux.

50 % de ses engagements déployés

À ce jour, TSO II a déployé plus de 50 % de ses engagements à travers des investissements et des engagements fermes. Le rythme de déploiement s'est considérablement accéléré en 2020 dans le contexte lié à la pandémie de Covid-19. Plus récemment, l'équipe Tactical Strategies a réorienté sa stratégie vers l’immobilier et le crédit aux entreprises — ce qui illustre sa réactivité et son agilité.

Les investissements types réalisés par le fonds peuvent aller des rescue loans aux financements de liquidités d'entreprises, en passant par des solutions de financement sur mesure pour soutenir les plans de croissance d’entreprises ayant un accès limité aux marchés de capitaux et aux solutions de financement traditionnels.

Soutenir les emprunteurs en Europe

« TSO II a dépassé son objectif de levée de fonds grâce au soutien de nos investisseurs et partenaires, notamment de compagnies d'assurance, fonds de pension et family offices provenant de 16 pays différents. Ces derniers valorisent notre stratégie différenciée et l'expertise de l’équipe ainsi que les résultats de Tikehau Capital en matière de rendement ajusté au risque. Nous avons un volume d'opportunités important, et nous allons continuer dans les mois à venir de nous concentrer sur le déploiement du fonds », indique Maxime Laurent-Bellue, responsable de Tactical Strategies chez Tikehau Capital.

« Nous allons poursuivre la même stratégie disciplinée, patiente et opportuniste, qui vise à soutenir les emprunteurs en Europe qui ne peuvent pas accéder aujourd’hui aux solutions de financement traditionnelles. Chaque situation est unique, et notre priorité est de fournir des solutions de financement sur mesure, innovantes et flexibles, afin de générer des rendements ajustés au risque attractifs pour nos investisseurs », déclare Jean Odendall, manager du fonds TSO II.

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