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Depuis le 19 février 2016, la SICAV Generali Investments SICAV (GIS) et son prospectus ont évolué afin d’offrir une gamme de fonds plus moderne et répondre aux besoins des clients et distributeurs internationaux. Le périmètre des cibles s’est élargi avec la création de nouveaux compartiments pour des investisseurs spécifiques et/ou des marchés spécifiques et un nouveau compartiment a été lancé pour répondre à l’évolution de l’environnement réglementaire. La gamme a été simplifiée et améliorée sous l’effet de la fermeture de quelques fonds de petite taille et non stratégiques, du changement de l’indice de référence de certains fonds, de la mise en place de classes d’actions couvertes (pour certaines devises) et de la mise à disposition de classes d’actions libellées en nouvelles devises pour les fonds (sous réserve de conditions). La présentation du prospectus a également été revue à des fins de simplification. 32 fonds constituent désormais la gamme de fonds GIS gérée par Generali Investments, la principale société de gestion d’actifs du Groupe avec 431 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
Le nouveau fonds GIS Euro Equity Controlled Volatility
Le fonds GIS Euro Equity Controlled Volatility est destiné aux investisseurs souhaitant accéder aux grandes capitalisations de la zone euro, tout en gérant leur niveau de risque. Le fonds vise une volatilité annuelle de 12,5 % (+/-2%). La stratégie contribue à réduire le risque au sein d’un portefeuille d’un allocataire de fonds, à améliorer sa performance ajustée du risque et à optimiser le coût du capital inhérent à une exposition aux actions en vertu de la directive Solvabilité II. Le fonds applique un processus d’investissement clair, discipliné et systématique dans les actions de la zone euro, ainsi que dans des contrats à terme sur indices actions (positions acheteuses et vendeuses) afin de couvrir une partie du portefeuille et conserver une fourchette de volatilité prédéfinie.
Le fonds GIS Total Return Euro High Yield (anciennement GIS European High Yield Bonds)
Le fonds GIS Total Return Euro High Yield répond aux attentes des investisseurs en quête de rendements dans un contexte de taux d’intérêt extrêmement bas. Generali Investments a décidé d’appliquer une nouvelle approche d’investissement flexible, sans contrainte de benchmark afin de s’adapter aux problématiques de marché actuelles que sont la volatilité accrue, l’incertitude et le risque de liquidité, tout en étant à même d’exploiter les performances potentielles de la classe d’actifs. L’univers d’investissement prend en compte les émissions à haut rendement libellées en euro, mais également les émissions à haut rendement libellées dans d’autres devises. L’utilisation de Credit Default Swaps et de produits dérivés sur les taux d’intérêts et les devises permet au fonds d’avoir des positions longues ou courtes dans un marché de moins en moins liquide. Cette approche de performance absolue, tout en fournissant plus de flexibilité en comparaison aux fonds High Yield traditionnels benchmarkés privilégiera des stratégies de conviction forte dans un marché où le risque idiosyncratique est en augmentation.
