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Le db x-trackers II iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF (DR) sera coté à compter du 8 septembre 2016 sur Deutsche Börse et sur le London Stock Exchange la semaine suivante. Cet ETF réplique un indice composé de 148 obligations Investment Grade émises par des entreprises asiatiques de 9 pays différents. L’ETF est en réplication physique.
“Les émissions de dettes d’entreprises asiatiques Investment Grade en dollars ont atteint 63 milliards de dollars environ en 2015 contre 21 milliards de dollars environ en 2010. Cette évolution témoigne d’une dynamique importante et de perspectives intéressantes pour le marché des obligations mondiales. Notre nouvel ETF permet une exposition directe et flexible à ce segment, explique Houda Ennebati, responsable Gestion Passive en France chez Deutsche AM.
L’indice sous-jacent répliqué par l’ETF est le Markit iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporates Large Cap Investment Grade Index®. Seules les obligations de plus de 750 millions de dollars d’encours notionnel sont retenues dans l’indice. L’indice offre un rendement de 3,10 %, une duration moyenne de 5,03 années, et une qualité moyenne de crédit à “A-“4.
“Il est intéressant de remarquer que sur les trois dernières années, la dette d’entreprise asiatique Investment Grade a globalement généré une performance (ajustée de la volatilité) supérieure à celle de l’univers des obligations d’entreprises américaines. Par ailleurs, sur les dix années qui viennent de s’écouler, aucun défaut n’a été enregistré sur l’univers des obligations constitutives de l’indice sous-jacent de notre ETF,” ajoute Houda Ennebati.
Au 31 août 2016, la dette d’entreprise chinoise représente la part la plus importante de l’indice, à savoir un peu plus de la moitié de celui-ci. La dette émise par les entreprises basés à Hong Kong et en Inde représente quant à elle plus de 10 % de l’indice. Ces pondérations sont tout à fait cohérentes avec le poids que représentent la Chine et l’Inde (+ de 70 %) dans le PIB de la zone Asie hors Japon. Les autres pays représentés dans l’indice sont la Malaisie, l’Indonésie, Singapour, la Thaïlande et la Corée du Sud.
Le total des frais sur encours de l’ETF s’élève à 0,30 % par an.
Db X-trackers, la plateforme ETF de Deutsche Asset Management, propose une gamme complète d’ETF obligataires. Parmi eux, on retrouve le db x-trackers Barclays USD Corporate Bond UCITS ETF (DR), un ETF physique à réplication directe, essentiellement composé d’obligations d’entreprises américaines. Lancé en octobre 2015, cet ETF a déjà attiré plus 550 millions de dollars d’actifs sous gestion.
