Frédéric Puzin – CORUM L’Epargne : SCPI, « les plus diversifiées et les moins endettées ont l’avantage »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Immobilier
le 23/08/2023
Au premier semestre 2023, les SCPI connaissent un fort recul de la collecte. Que se passe-t-il sur le marché de l'immobilier ? Quelle place donner aux SCPI dans une stratégie d'épargne de long terme ? Frédéric Puzin, fondateur de CORUM L'Épargne, répond aux questions du Courrier Financier.
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SCPI : CORUM L’Epargne acquiert quatre nouveaux immeubles

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 06/07/2023

CORUM L’Epargne — marque du groupe CORUM — annonce ce jeudi 6 juillet poursuivre sa politique d’investissement avec quatre nouvelles acquisitions réalisées en un mois, pour un total de plus de 130 M€. La société tire les fruits d’une gestion maîtrisée de sa collecte, afin de profiter d’un moment de marché favorable aux investisseurs. Pour atteindre les objectifs de rendement des 3 SCPI CORUM, le choix s’est porté sur différents des immeubles :

1) SCPI CORUM XL : deux immeubles au Royaume-Uni

L’immeuble Sovereign House se situe à Basingstoke, à 80 kilomètres environ au sud-ouest de Londres (Royaume-Uni). Il abrite le siège de Sovereign Housing Association Limited, acteur du logement social au Royaume-Uni. Ce locataire est très solide, avec une stature quasi-étatique. Son engagement ferme est prolongé 15 ans. Récemment construit, l’immeuble dispose de la certification BREEAM Excellent, d’une note A en performance énergétique et d’un bon score ESG (59/100). Acheté 23,2 M£ (26,7 M€), il génère un rendement à l’acquisition de 6,43 %.

Le 191 West George Street se situe quartier central des affaires de Glasgow (Écosse, Royaume-Uni). Il a été acheté 38,3 M£ (environ 45 M€), avec un rendement à l’acquisition de 6,45 %. Cet immeuble de bureaux est actuellement loué à quatre locataires. Particulièrement bien placé, il dispose d’une bonne perspective de relocation en cas de départ d’un locataire. Rénové en 2018 par le vendeur, l’immeuble a reçu la certification BREEAM Very Good, et la note énergétique B. Il fait partie des cinq immeubles de bureaux de Glasgow 100 % décarbonés.

2) SCPI CORUM Origin : un immeuble en Italie

CORUM Origin achète un immeuble de bureaux à Milan (Italie). Il est d’un rendement attractif pour un immeuble récemment rénové (labellisé BREEAM Very Good), avec une adresse dans la capitale économique de l’Italie. Il est aujourd’hui loué à deux locataires solides, qui présentent de bons fondamentaux : Henkel, un acteur mondial majeur dans trois domaines d’activité (les détergents et l’entretien domestique, les cosmétiques, ainsi que les colles et adhésifs) ; et Gi Group, un acteur mondial reconnu dans le recrutement, les emplois intérimaires et la formation.

3) SCPI CORUM Eurion : un immeuble à Dublin

L’immeuble se trouve dans le quartier de Cherrywood à Dublin (Irlande). Il a été acquis pour 33,4 M€. Il génère un rendement à l’acquisition de 6,29 % (loyer net / prix d'acquisition net vendeur + 7,5 % de frais d'acquisition). Certifié « Best-in-class », cet immeuble neuf accueille le siège européen de Elavon Financial Services — filiale d'une banque américaine, spécialisée dans la mise à disposition de moyens de paiement et la réalisation des transactions bancaires. Ce locataire, lui aussi solide, est encore engagé pour plus de 12 ans de location. 

Saisir les opportunités d'investir

Ces acquisitions s’inscrivent dans un moment particulier pour l’immobilier. Les acheteurs sont désormais moins nombreux. Les acquéreurs en capacité d’investir avec un minimum d’emprunt bancaire ont l’avantage, et peuvent négocier. La confiance des épargnants et les bons niveaux de collecte permettent aux SCPI CORUM de saisir les opportunités immobilières de plus en plus nombreuses sur le marché en 2023. Dans la démarche « opportuniste » de CORUM, c’est l’occasion de renforcer les futures performances de ses SCPI.

CORUM a choisi de limiter sa collecte d’épargne, afin de privilégier la performance potentielle. Les trois SCPI de la gamme CORUM L’Épargne ont toujours atteint ou dépassé leurs objectifs de performance. En 2022, la SCPI CORUM Origin servait un rendement de 6,88 % pour un objectif de 6 % et un TRI de 7,06 % sur 10 ans ; CORUM XL présentait un rendement de 5,97 % pour un TRI de 5,34 % sur 5 ans et un objectif de TRI sur 10 ans de 10 % ; enfin, CORUM Eurion affichait un rendement de 6,47 % pour un objectif de rendement annuel et à 10 ans de 4,5 %.

« Il n’y a jamais eu autant d’opportunités qu’aujourd’hui. Certains immeubles professionnels présentent des baisses de prix de l’ordre de 20 à 30 %... Bien sûr, tous les vendeurs n’ont pas encore accepté la réalité du marché et il demeure parfois des écarts importants entre ce que les vendeurs exigent et ce que les acheteurs sont prêts à payer ; convaincre les premiers peut prendre un peu de temps. Mais certains pays sont plus pragmatiques que d’autres : la correction des prix y est déjà bien amorcée. C’est particulièrement vrai dans les pays du nord de l’Europe », déclare Philippe Cervesi, Président de CORUM Asset Management.

« Nous attendions de retrouver de telles conditions d’investissement depuis 2016 ! Ces sept dernières années, nous avons pris le parti de limiter notre développement car les prix immobiliers ne nous semblaient pas décents. Nous sommes aujourd’hui idéalement positionnés pour investir, comme l’illustre la vague d’acquisitions que nous venons d’opérer pour les trois SCPI CORUM. C’est dans des périodes comme celle que nous traversons que se mesure l’agilité des gérants et leur capacité à préparer la performance de demain », ajoute-il.

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Corum Eurion revalorise son prix de part de +5,4 %

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 01/07/2022

Après Corum Origin il y a trois mois et Corum XL il y a un mois, Corum Eurion revalorise à son tour son prix de part qui passe de 204 euros à 215 euros, frais et commission de souscription inclus. Il s’agit de la deuxième augmentation pour cette SCPI, deux ans seulement après sa création. Corum revalorise ainsi cette année sa troisième SCPI et poursuit son engagement de redistribuer aux épargnants la performance réelle de leur épargne.

Corum L'Épargne annonce la revalorisation de plus de 5 % du prix de la part de la SCPI Corum Eurion, présente dans sa gamme. Lancée en janvier 2020 à 200 € la part, la jeune SCPI se place déjà dans le sillage de ses aînées avec cette seconde hausse en deux ans qui porte la revalorisation à +7,5 % depuis son lancement. Entièrement investie en zone euro, Corum Eurion s’était déjà fait remarquer en devenant la première SCPI de la gamme Corum L’Épargne à obtenir le label ISR (Investissement socialement responsable).

Une stratégie prime et opportuniste

L’augmentation du prix de part de Corum Eurion témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens : des immeubles prime et bien situés en périphérie de grandes villes, une typologie particulièrement attractive depuis la pandémie. Le contexte de la crise sanitaire avait de surcroît permis à la jeune SCPI de saisir dès son lancement des opportunités d’acquisition qui se valorisent rapidement.

Corum Eurion donne par ailleurs aux épargnants la possibilité d’intégrer une stratégie ISR à leur investissement en SCPI. Une stratégie désormais disponible au sein du contrat d’assurance vie Corum Life puisque la jeune SCPI a intégré en mai dernier le contrat d’assurance vie du groupe Corum, au sein de la formule Smart ISR.

De belles opportunités d’investissement

Pour Frédéric Puzin, président et fondateur du groupe CORUM : "le 1er juillet est décidément une date qui compte dans la jeune histoire de Corum Eurion ! Un an jour pour jour après une première augmentation de son prix de part, la dernière-née des SCPI Corum réitère. Preuve que notre engagement pour l’épargne de nos clients n’est pas une parole en l’air."

Il poursuit : "Augmenter le prix de part n’est pourtant pas neutre pour un gérant : à niveau de dividende distribué équivalent, revaloriser le prix de part fait baisser mécaniquement le rendement de la SCPI. En conséquence, le gérant va devoir être encore meilleur dans ses futures acquisitions s’il veut tenir sa performance… Cela tombe bien : Corum Eurion a en perspective de belles opportunités d’investissement partout en zone euro, afin de poursuivre sur sa lancée !"

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SCPI CORUM Eurion : le fonds obtient le Label ISR

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 09/12/2021

CORUM L'Épargne — spécialiste de l’épargne immobilière et du financement de projets d’entreprises — annonce ce jeudi 9 décembre que sa SCPI CORUM Eurion a reçu le label investissement socialement responsable (ISR). Il s'agit de la troisième SCPI de la gamme CORUM L'Épargne, lancée en 2020 et investie entièrement en zone euro.

Stratégie globale et long terme

La politique d’investissement du groupe CORUM considère les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) comme une partie intégrante de sa stratégie. Sélectionner des immeubles de qualité, réaliser les investissements nécessaires pour les améliorer — d’un point de vue environnemental, de l'évolution de la société, ou de la qualité de vie des occupants — permet d’engager les locataires et de valoriser le patrimoine sur le long terme.

Une durée de baux longue permet d'augmenter la visibilité sur les revenus de la SCPI, et donc des dividendes potentiels versés à ses épargnants. La stratégie mettant le locataire au centre de la création de valeur est mise en œuvre avec succès depuis 10 ans au bénéfice de 60 000 épargnants qui représentent 4 milliards d’euros d’encours immobiliers.

Ce label s’inscrit logiquement dans la recherche de la performance qui a fait la renommée de des fonds obligataires et des SCPI de la gamme CORUM L’Épargne. Outre l'illustration d’une stratégie qui allie performance pour ses épargnants et engagement aux côtés des locataires, elle s’inscrit dans la démarche de transparence qui a fait la singularité du groupe CORUM.

Un Label ISR valable pour 3 ans...

Ce label, obtenu pour 3 ans, repose sur l’évaluation et le suivi régulier de 23 critères qui ont pour objectifs principaux de :

  • réduire la consommation d'énergie et d’eau des immeubles ;
  • améliorer le confort, la santé, la sécurité, l’accessibilité et la qualité des services fournis aux locataires afin de leur offrir des espaces accueillants ;
  • établir un dialogue avec ces locataires afin d’avoir une approche commune des enjeux environnementaux et sociaux.

« En tant que partenaire long terme des épargnants et des locataires, il est naturel d’intégrer dans l’investissement et la gestion immobilière du patrimoine d’une SCPI les composantes sociales et environnementales. L’efficacité environnementale des bâtiments et le bien-être de leurs occupants est un levier pour atteindre notre objectif de performance. Ce label est le simple reflet de nos convictions », déclare Frédéric Puzin, fondateur de CORUM L'Épargne.

...levier de valorisation du patrimoine

Ce label ISR n’est pas le premier pour le groupe CORUM, qui l’a déjà obtenu en 2019 pour son fonds de financement de projets d’entreprises CORUM Butler Smart ESG. CORUM Eurion, dont l’objectif de performance annuel est de 4,5 %, devrait réaliser en 2021 une performance supérieure à 6 %. Pour rappel, le Taux de rendement (DVM) est le taux de distribution sur la valeur de marché, défini comme le dividende brut, avant prélèvements français et étrangers, versés au titre de l’année N divisé par le prix acquéreur moyen de l’année N de la part.

Après un peu moins de 18 mois d’existence, le Groupe avait annoncé la revalorisation du prix de part de la SCPI CORUM Eurion de 2 % à compter du 1er juillet 2021, passant de 200 euros à 204 euros, frais et commission de souscription inclus. Sa capitalisation atteint 252 M€ au 30 septembre 2021. Plus de 8 000 épargnants lui font déjà confiance.

Les objectifs et prévisions de performance sont nets de frais de gestion et ne constituent pas une promesse de rendement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont des investissements long terme qui n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et financier et du cours des devises.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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SCPI CORUM Eurion : le prix de part augmente de 2 %

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 01/07/2021

CORUM L'Epargne — société de gestion, spécialiste des fonds immobiliers et obligataires — annonce ce jeudi 1er juillet la revalorisation du prix de part de la SCPI CORUM Eurion de 2 % à compter du 1er juillet 2021. Le prix de la part passe ainsi de 200 à 204 euros — frais et commission de souscription inclus. La SCPI CORUM Eurion a été lancé le 30 janvier 2020.

Cette augmentation du prix de part traduit la qualité des investissements de CORUM Eurion et l’appréciation du patrimoine immobilier de la SCPI à capital variable. Elle démontre la volonté de CORUM de rapprocher le plus possible la valeur de la part de la valeur d’expertise du patrimoine. L’opération montre l’augmentation du patrimoine de la SCPI.

Opportunités de marché

La revalorisation du prix de part résulte de la stratégie dynamique des équipes, qui ont su tirer parti des nouvelles conditions de marchés liées à la crise de la Covid-19. Dans 7 pays en Europe, les équipes ont analysé les cycles de marchés afin d’identifier les opportunités à l’achat et à la vente dans chaque pays ou secteur immobilier. Grâce à un-e collecte soutenue dès son lancement, elles ont pu saisir les opportunités rapidement.

Globalement, les conditions de marché sont devenues plus favorables cette dernière année : les prix de l’immobilier se sont orientés à la baisse sur plusieurs secteurs, certains acheteurs ont connu des difficultés à financer leurs projets - ce qui a permis d’acquérir des immeubles de bureaux ou des commerces dans des conditions intéressantes.

Occupés notamment par des locataires de premier plan comme Google ou les supermarchés Aldi, reconnus pour leur solidité et leur performance économique, ces immeubles de qualité situés en Irlande, en Espagne, en Italie, aux Pays-Bas ou en Lettonie reflètent la capacité de CORUM Eurion à sélectionner les investissements adéquats et en ligne avec sa stratégie partout en zone euro.

Trois objectifs de l'opération

Cette augmentation de prix de part traduit donc la volonté de CORUM d’offrir aux associés :

  • une appréciation durable du patrimoine de CORUM Eurion ;
  • une valeur de part au plus près de la valeur d’expertise des immeubles composant le patrimoine de CORUM Eurion ;
  • une équité entre les associés historiques et les nouveaux : chaque associé souscrit à un prix de part qui est le reflet de la valeur du patrimoine de la SCPI au jour de sa souscription.

Objectif de rendement annuel

Concrètement, c’est le patrimoine de plus de 4 500 épargnants — ayant épargné au total plus de 150 millions euros — qui va s’apprécier de 2 %. L’objectif de rendement annuel de 4,5 % de CORUM Eurion ne change pas (objectif de rendement annuel DVM à 4,5 % et objectif de TRI sur 10 ans à 4,5 %, net de frais de souscription et de gestion, non garantis). En 2020, le rendement de CORUM Eurion s’est établi à 10,40 %.

« L’augmentation du prix de part de CORUM Eurion est l’illustration du savoir-faire et de l’expertise de CORUM. Partout en zone euro, nous savons identifier les opportunités pour acheter des immeubles au meilleur prix et les louer à des locataires fiables et engagés sur le long terme. La mission a été plus que remplie et il était normal que nous en fassions profiter les épargnants qui nous ont suivis depuis janvier 2020 en réévaluant le prix de part, c’est-à-dire directement leur patrimoine », déclare Frédéric Puzin, fondateur de CORUM L'Épargne.

La SCPI CORUM Eurion offre aux épargnants les mêmes innovations et services que les autres SCPI de la gamme CORUM L’Épargne : plan d’épargne immobilier (à partir de 50 euros par mois après l’achat initial d’une part de SCPI), acquisition en démembrement, réinvestissement des dividendes potentiels versés mensuellement. La gestion immobilière est réalisée 100 % en interne : les investissements, la gestion et les cessions sont réalisés par les équipes de CORUM L'Epargne.

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