Table Ronde du Courrier Financier / Quantalys – Asset Management #8 : les actions US et l’inflation

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Voici le 8e épisode des Tables Rondes du Courrier Financier, consacré à la thématique de l'Asset Management — une émission réalisée en partenariat avec Quantalys et modérée par son Directeur Général, Jean-François Bay.
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Virginie Fauvel – Harvest : France, « nous lançons un outil de calcul de commission début 2023 »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Après une refonte massive en 2021, Harvest-Fidroit Quantalys change de nom pour devenir le Groupe Harvest. Comment la société va-t-elle poursuivre sa croissance en 2023 ? Quels nouveaux outils met-elle à la disposition des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ?
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CPR AM et Quantalys Harvest Group lancent le fonds CPR Quantalys Sélection Thématique

La Rédaction
Le Courrier Financier

CPR Asset Management (CPR AM) et Quantalys Harvest Group ont annoncé ce jeudi 29 septembre le lancement de leur fonds d'allocation de fonds, CPR Quantalys Sélection Thématiques. Ce véhicule permet aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) d’investir dans les thématiques dotées du potentiel de croissance le plus prometteur sur le long terme et du positionnement le mieux adapté aux conditions de marché — à travers une sélection des fonds thématiques disponibles parmi les mieux notés par Quantalys Harvest Group.

Une pluralité de thématique

Le fonds CPR Quantalys Sélection Thématique est géré par Julien Levy-Kern, gérant de portefeuille au sein de l’équipe de gestion flexible et d’allocation d’actifs chez CPR AM. En Europe, le nombre de fonds thématiques et leurs encours ont plus que triplé au cours des trois dernières années. Avec plus de 600 fonds thématiques à disposition, et une forte hétérogénéité de performance et de volatilité au sein de chaque catégorie thématique, la sélection des meilleurs supports de placement présente pour les CGP un premier enjeu.

Celui-ci est d’autant plus complexe que beaucoup de ces supports ne sont pas référencés dans les contrats d’assurance vie. D’ailleurs, la moitié d’entre eux environ affiche un track-record inférieur à trois ans, ce qui les rend plus difficiles encore à référencer ou à analyser.Si la gestion thématique s’élargit par le nombre de fonds, elle se distingue aussi par la diversité croissante des thèmes abordés. Les CGP souhaitent faire participer leurs clients aux thématiques qui émergent, telles que le metaverse ou la biodiversité, et qui restent complexes à appréhender.

Par ailleurs, cette pluralité de thématiques se traduit par une grande disparité dans leurs profils de performance, en fonction des cycles de marché. L’identification des nouvelles thématiques autant que l’allocation des thématiques entre elles constituent pour les CGP des enjeux majeurs dans le conseil et l’accompagnement de leurs clients. CPR Quantalys Sélection Thématique fournit une unique solution rassemblant deux expertises pour répondre aux trois besoins des CGP en matière de sélection, d’identification et d’allocation thématiques.

Stratégie de gestion du fonds

Sa gestion repose sur une répartition des rôles entre Quantalys Harvest Group, spécialiste du suivi et de l’analyse de fonds thématiques, et CPR AM, gérant thématique et allocataire d’actifs reconnu.Son univers d’investissement est composé de plus de 600 fonds de gestion active et d’ETF répartis en 15 thématiques d’investissement selon Quantalys Harvest Group (par exemple : Vieillissement de la population, Robotique, Energies renouvelables, etc.).

Dans ces 15 thématiques, Quantalys Harvest Group calcule des moyennes de performance sur chaque thématique et attribue à chacun des fonds un score thématique (indicateur issu d’un classement mensuel quantitatif) permettant de les comparer entre eux et de sélectionner les meilleurs scores par thématique. Quantalys Harvest Group a développé ces nouveaux outils de sélection thématique spécialement pour la conception de CPR Quantalys Sélection Thématique et les intègrera par ailleurs à sa propre gamme de services et solutions.

Dans cet univers éligible, CPR AM procède à l’allocation de fonds en combinant des vues stratégiques, qui reflètent les thématiques les mieux positionnées à horizon 3-5 ans selon l’analyse de CPR AM, et des ajustements tactiques pour adapter le portefeuille à l’environnement de marché. Le processus d’allocation thématique résulte des travaux menés par les équipes de Recherche et de Stratégie de CPR AM. Ces travaux ont fait l’objet d’un Livre Blanc publié en janvier 2022. Objectif, renforcer l’expertise en allocation thématique de CPR AM. 

La conviction de l'allocation thématique

« Chez CPR AM, nous pouvons capitaliser sur notre expertise historique d’allocataire d’actifs, que nous mettons en œuvre depuis 25 ans dans la gestion des fonds Croissance, ainsi que sur notre gamme de fonds thématiques, forte de 12 thèmes d’investissement et de près de 20 milliards d’euros sous gestion, que nous enrichissons depuis plus de 10 ans. L’allocation thématique est pour nous une conviction, en ce qu’elle permet à la gestion thématique, jusqu’alors utilisée comme brique de diversification, de trouver sa place en cœur de portefeuille », déclare Olivier Mariée, Directeur général de CPR AM.

« Le fonds lancé et géré par CPR AM est unique car il s’appuie sur la recherche développée par Quantalys sur les thématiques depuis plus de trois ans. L’industrie de la gestion lance un nouveau fonds ou ETF thématique par jour ! La sélection de fonds sur chaque thématique est donc un réel défi. Cela exige un monitoring élevé et adapté que seul Quantalys est capable de délivrer aujourd’hui grâce à ses bases de données propriétaires, ses algorithmes, ses solutions digitales, ses notations et son approche objective et indépendante », ajoute Jean-Paul Raymond, co-fondateur de Quantalys Harvest Group et Directeur de la Recherche.

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Lancement : CPR AM et Quantalys lancent une nouvelle solution au service des CGP

Mathilde Ledroit
Le Courrier Financier
CPR AM et Quantalys s'associent afin de proposer une solution inédite au service des CGP.
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Assurance vie : Boursorama lance un fonds qui vise un rendement net de +4,70 % sur deux ans

La Rédaction
Le Courrier Financier

Boursorama Banque — banque en ligne, filiale à 100 % de Société Générale — annonce ce jeudi 8 décembre le lancement d’un nouveau fonds d’épargne Sérénité Coupon Mars 2025, qui allie rendement et garantie du capital. Ce véhicule d'investissement — émis par Société Générale — sera accessible dans le cadre du contrat d’assurance vie, Boursorama Vie.

Tirer parti de la hausse des taux

La hausse des taux d’intérêt offre de nouvelles opportunités d’investissement. Cette situation macroéconomique permet d’allier rendement élevé et garantie du capital, les deux principaux critères d’intérêt pour les épargnants. Dans ce contexte, le fonds Sérénité Coupon Mars 2025 sera disponible à la souscription jusqu'au 6 mars 2023.

A l’échéance du mois de mars 2025, les bénéficiaires récupèreront l’intégralité du capital initial ainsi qu’un coupon inconditionnel de 6,20 % brut soit 4,70 % net. Cette performance correspond à 2,35 % net par an, et s'entend après prélèvement des frais de gestion du contrat. Boursorama Banque propose ainsi une alternative aux fonds euros, dont les taux de rendement ont diminué en 2021 du fait de l’inflation. 

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SCPI Aestiam Placement Pierre : Aestiam débute le processus de labellisation ISR

La Rédaction
Le Courrier Financier

Aestiam — spécialiste de l’épargne immobilière — annonce ce jeudi 8 décembre, en partenariat avec le cabinet de conseil Wild Trees, avoir initié le processus de labellisation investissement socialement responsable (ISR) pour sa SCPI Aestiam Placement Pierre.

« La décision de labelliser Aestiam Placement Pierre résulte d’un enjeu stratégique mais également de l’engagement éthique et professionnel qui anime les équipes d’Aestiam », déclare Alexandre Claudet, Président d'Aestiam.

Une démarche ISR volontaire depuis 2 ans

Depuis deux ans, l’équipe d’Aestiam met en place une stratégie extra-financière qui vise à identifier et améliorer ses engagements sociaux et environnementaux — tant internes qu’externes. Cette démarche est menée sous l’impulsion de son président Alexandre Claudet, et dans le cadre d’un pôle Fund Management renforcé avec l’arrivée d’Alexis Bulckaert en tant qu’analyste RSE et Développement Durable.

Objectif, intégrer des critères objectifs dans la constitution et la gestion du portefeuille diversifié de la société de gestion. Ces critères permettent à la fois de diminuer l’impact carbone et de favoriser les trois dimensions ESG — environnementale, sociétale et gouvernance.

Labellisation d’Aestiam Placement Pierre

Le processus de collecte de données et la grille d’analyse ont nécessité un investissement humain important mené en collaboration avec l’expertise du cabinet de conseil Wild Trees. Il permettra à l’organisme certificateur indépendant, l’AFNOR, de se prononcer sur l’attribution du label ISR. Le label ISR est attribué pour une période de trois ans renouvelables, au terme d’un audit réalisé sur la base d’un cahier des charges strict.

Traduite par sa signature « l’épargne immobilière engagée », la stratégie d’Aestiam repose sur la recherche des meilleurs critères d’investissement afin d'offrir une performance long terme et vertueuse à tous ses souscripteurs. Dans un contexte réglementaire en pleine évolution, Aestiam souhaite intégrer l’aspect extra-financier dans le pilotage de son patrimoine et sa relation avec les partenaires et clients. 

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Table Ronde du Courrier Financier / Quantalys – Asset Management #7 : le marché scandinave

La Rédaction
Le Courrier Financier
Voici le 7e épisode des Tables Rondes du Courrier Financier, consacré à la thématique de l'Asset Management — une émission réalisée en partenariat avec Quantalys et modérée par son Directeur Général, Jean-François Bay.
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Charles Monot — Monocle AM : « notre ADN c’est la protection du patrimoine… »

La Rédaction
Le Courrier Financier
Quantalys et Le Courrier Financier partent à la rencontre des équipes de Monocle AM.
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ETF européens : une croissance portée par l’ESG

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, retour sur le marché européen des ETF avec l'Observatoire Quantalys 2022 de la Gestion ETF — en partenariat avec BNP Paribas Asset Management. Quelle place l'ESG prend-t-il sur ce marché ? Quels autres facteurs expliquent le dynamisme des ETF ? Le point avec Le Courrier Financier.
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ESG : Feefty et Quantalys lancent le DSP Label pour les produits structurés

La Rédaction
Le Courrier Financier

Feefty — plateforme multiservices dédiée aux produits structurés — et Quantalys annoncent ce jeudi 20 janvier le lancement du Durable Structured Product Label (DSP), un label environnemental, social et de gouvernance (ESG) sur les produits structurés.

A quoi sert ce label ?

Le Label DSP permettra d'apporter une plus grande lisibilité aux conseillers financiers, gérants privés, assureurs, banques et plateformes de distribution — soucieux d’offrir à la fois de la performance et également du sens et de la transparence à leurs investissements.

Ce label global s’applique sur toute la chaîne de valeurs : depuis l’émetteur du produit jusqu’au reporting, en passant par le structureur, les sous-jacents du produit (fonds, indices ou titres), la valorisation, etc. Il permet d’évaluer le niveau de durabilité des produits structurés et de répondre au souci d’harmonisation des différentes initiatives individuelles en gestion structurée afin de bénéficier d’un standard de Place.

Intégration de critères ESG

« La demande de produits ESG est de plus en plus forte et pouvoir aller plus loin dans l’analyse des produits afin d’offrir une grille de lecture plus simple était important. L’association entre Quantalys, fournisseur de données indépendant, qui a une totale granularité sur les sous-jacents et sur la partie ESG et Feefty, qui gère la partie technique et analyse du produit structuré était une évidence », confie Guillaume Dumans, co-fondateur de Feefty.

« Pour notre industrie en 2021, l’ESG a capté deux euros sur trois de la collecte nette. Cela représente déjà 30 % des actifs sous gestion en Europe. Quantalys a très tôt entrepris une classification et collecte de nombreux indicateurs ESG afin d’aider les investisseurs à sélectionner les produits adaptés dans ce domaine », déclare Jean François Bay, Directeur général de Quantalys.

« Nous avions pu constater un paradoxe : à la fois une forte demande d’informations de la part des investisseurs et distributeurs et également un déficit d’indicateurs ESG simples et clairs sur les produits structurés. Nous sommes donc fiers de contribuer au développement de ce standard au côté de Feefty. Nous sommes persuadés que ce label sera amené à se développer en Europe », ajoute-il.

Complémentarité de Quantalys et Feefty

Quantalys analyse tous les fonds, indices et valeurs proposés comme sous-jacents dans les produits structurés avec une analyse objective et indépendante. Feefty analyse de son côté en toute transparence la composition, la complexité, les frais de ces produits mais aussi la transparence qu’adopte l’émetteur et l’accessibilité à toutes les informations liées à ces produits (post-vente et accès à l’information).

« Nous avons décidé d’aller au-delà de l’évaluation des sous-jacents au regard de leur approche ESG et d’intégrer aussi les éléments de structuration et de la valorisation du produit. Nous accordons une grande importance aux éléments de frais, de reporting et d’accès aux informations concernant tous les produits, pour plus de transparence », expliquent les deux acteurs Feefty et Quantalys.

ESG : Feefty et Quantalys lancent le DSP Label pour les produits structurés
ESG : Feefty et Quantalys lancent le DSP Label pour les produits structurés
Source : Feefty et Quantalys

Notation normalisée et indépendante

La méthodologie choisie consiste en une surpondération des phases de conception du produit avec un minimum d'admissibilité pour les notations DSP les plus élevées. Chaque pilier est noté de 1 à 3 :

  • Emetteur : Notation financière et extra-financière (Moodys, Fitch, S&P) de la société émettrice ;
  • Structuration : Frais, mécanismes, note ESG du structureur ;
  • Sous-jacent : Méthodologie propriétaire Quantalys sur les fonds, ETF, indices, titres et paniers ;
  • Valorisation : Valorisation auprès de la contrepartie et contreparties indépendantes ;
  • Reporting et outils digitaux : Disponibilité des VLs, documentation financière et extra-financière sur le produit et les sous-jacents.

Chacune de ces catégories est pondérée selon son impact sur la transparence, la bonne compréhension et le suivi du produit.

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Les A-Notations, par Anacofi Services : Eleva Capital

Anacofi Services

Créée à Londres en 2014, ELEVA CAPITAL a délocalisé son activité en France en 2017 (Brexit). Fin septembre 2022, les encours représentaient plus de 9,2 Mds€ (gestion collective et mandats), après une collecte nette positive pour les derniers exercices (mars 2019-mars 2022).

Les A-Notations, par Anacofi Services : Eleva Capital
Source : Anacofi Services

7 OPCVM pour une clientèle diversifiée

La société a été agréée par l’AMF en 2017 (Directive OPCVM) ainsi que par la FCA et le CSSF (Luxembourg). Elle commercialise une offre composée de 7 OPCVM destinés à une clientèle diversifiée (privée, CGP, institutionnelle).

Elle dispose en interne d’un service de compliance ainsi que de suivi des risques. Constituée de 44 collaborateurs, ELEVA CAPITAL a mis en place une équipe de 10 commerciaux dont 3 personnes dédiées à la clientèle Conseillers financiers et réseaux.

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Foncier : Immo Blockchain acquiert un premier immeuble à Lille avec sa plateforme Investoken

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immo Blockchain (ALIMB) — groupe associant gestion dynamique d’actifs fonciers propriétaires et Hospitality (évènementiel, hôtels, coliving, flex- office, etc.) — annonce ce mardi 6 décembre avoir réalisé sa première acquisition d’actif immobilier sur la Blockchain à travers sa filiale Investoken, plateforme d’investissements fonciers en utility tokens.

Investoken est un « Club d’investissement » fondé sur la technologie Blockchain. La plateforme réunit un groupe d’investisseurs qualifiés qui bénéficieront d’un utility token. Ce dernier leur permet le versement mensuel d’un revenu ainsi qu’un accès aux services privilèges du club — avantages premiums, partenariats avec des lieux prestigieux, opportunités de co-investissement en avant-première, etc.

Miser sur le marché du coliving

Investoken a signé un compromis portant sur un actif immobilier situé à Lille (Nord) pour un montant de 680 K€. Il s’agit d’un immeuble rénové et occupé, dont la gestion sera confiée à One Nest. Cette filiale du groupe Immo Blockchain est dédiée au marché en pleine expansion du coliving. L’acquisition définitive du bien se fera d’ici la fin du mois de février.

Avec l’ambition de créer la première plateforme française d’investissements fonciers en tokens, Immo Blockchain a déjà sélectionné de nombreux autres actifs, notamment sur le marché en croissance du coliving (formule de colocation « tout inclus »). Selon une récente étude Xerfi, le marché du coliving devrait quasiment tripler d'ici 2025 à 24 000 unités, versus 8 300 places dans l’hexagone fin 2021.

L'immobilier VS la volatilité des cryptos

« Les tokens adossés sur des biens et des services immobiliers sont très utiles dans un environnement crypto trop volatile. La valeur intrinsèque de notre token s’appuie sur des biens tangibles et de qualité. Ils représentent une valeur stable, qui s’apprécie dans le temps tout en proposant du rendement. Cela permet également aux investisseurs immobiliers d’envisager un marché secondaire plus fluide et de rendre la pierre plus liquide », déclare Antoine Tartiere, Co-fondateur et Directeur général de la société Investoken.

« La crise actuelle que rencontre les cryptomonnaies conforte bien notre stratégie selon laquelle sécuriser et diversifier une partie de son portefeuille crypto dans de l’immobilier devient quasiment une évidence ! », assure Edouard Masseau, Président directeur général du groupe Immo Blockchain.

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Experts-comptables : l’offre du Groupe Harvest Fidroit Quantalys accessible aux clients de Cegid

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le Groupe Harvest — spécialiste des solutions logicielles et digitales dans les métiers du patrimoine et de la finance — annonce que son offre dédiée aux experts-comptables clients de Cegid est disponible dès janvier 2022, afin de les accompagner dans l’optimisation de leur patrimoine. L’offre comprend plusieurs types de prestations (calculs, contenus, formations) comme les bilans retraite, l’aide à la réduction d’impôt, l’optimisation de la répartition entre les dividendes et la rémunération, les conseils prévoyance ou encore la transmission d’entreprise.

Deux niveaux de leviers de croissance

Ce partenariat répond à l’ambition affichée du groupe, dans le cadre de sa « Stratégie 2025, l'esprit de conquête », de s’adresser à tous les métiers du patrimoine et de la finance et de développer l’interprofessionnalité. Grâce à cette offre, les experts-comptables disposent désormais de nouveaux leviers de croissance avec deux niveaux d’accompagnement.

Le premier niveau les aide à démarrer les missions de conseil autour de la gestion de patrimoine. Le second niveau leur permet ensuite d'optimiser leur réalisation. Ils bénéficient ainsi de solutions digitales expertes, d’un accompagnement métier et opérationnel ainsi que d’un soutien marketing et commercial.

Accompagner les chefs d'entreprises

« Nous avons souhaité offrir une solution de grande qualité aux experts-comptables afin de leur permettre d’accompagner leurs clients chefs d’entreprise dans l’optimisation de leur patrimoine. Ainsi, des formations, des calculatrices, des contenus sont-ils proposés dans deux offres : une pour le démarrage et une pour l’approfondissement. Les produits Harvest Fidroit sont toujours à jour des réformes et faciles d’utilisation pour l’expert-comptable », explique Virginie Fauvel, CEO Groupe Harvest.

« L’expert-comptable est souvent un conseil de proximité de confiance pour le dirigeant d’entreprise. L’offre d’Harvest Fidroit est idéalement positionnée pour permettre à l’expert-comptable de diversifier son activité, apporter une valeur supplémentaire et renforcer la relation avec chaque client. Ce partenariat illustre notre stratégie d'écosystème, qui a vocation à répondre aux besoins de nos clients, et leur apporter des offres et des services innovants et utiles », conclut François Méro, Directeur du marché Experts-Comptables de Cegid.

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Olivier Rozenfeld & Luc Arrondel – Colloque Harvest Fidroit 2021 : Les Français et leur patrimoine

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Le 2 décembre 2021, le Colloque Harvest-Fidroit se tenait à Paris (VIIIe arrondissement) sur le thème « Patrimoine des Français, la nouvelle Donne ! ». Pourquoi avoir choisi ce thème en 2021 ? Qu'est-ce qui change dans les stratégies d'épargne des Français face à la crise sanitaire ?
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