MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — lance ce lundi 21 juin le FPS POLSKA by MNK. Il s'agit d'un fonds professionnel « Momentum » sur le marché immobilier en Pologne. Le fonds aura une durée de vie de 6 ans et couplera un objectif de rendement et d’appréciation du capital, non garantis.
Attractivité de la Pologne
« La Pologne offre le meilleur « Momentum » pour y investir. C’est l’un des pays les plus attractifs d’Europe avec des perspectives de croissance nous paraissant durable et prometteuse. La Pologne occupe une place privilégiée, compte tenu de sa position géographique, de la taille de sa population ainsi que du dynamisme et de la diversification de son économie », explique Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners.
« Le marché immobilier polonais est en train de passer du statut de marché primaire à celui de marché secondaire. Cette évolution présente beaucoup d’attrait et favorise les stratégies d’achat-location sur le moyen terme qui sont celles que souhaite offrir le Fonds Polska », ajoute-il.
Fin 2020, la Pologne offrait des taux de rendement prime à l’acquisition sur les bureaux entre 4,5 % et 5,75 %, sur la logistique entre 5 % et 6,25 % et sur les centres commerciaux et le retail entre 5,25 % et 6,8 %.
Rendement et création de valeur
Grâce à une stratégie opportuniste et diversifiée, le fonds Polska aura pour objectif de constituer un portefeuille d’actifs de 100 M€ en investissant dans des actifs immobiliers tertiaires de type Core + en Pologne. Le fonds ciblera en priorité les segments de la logistique, des bureaux et des retails parks, considérés comme porteurs — avec la faculté d’investir dans d’autres segments et dans des pays limitrophes, à fondamentaux équivalents.
La société de gestion a d’ailleurs déjà identifié des actifs répondant à cette stratégie. Elle communiquera sur ses acquisitions d’ici le troisième trimestre 2021. Le fonds sera éligible aux catégories d’investisseurs autorisés par l’article 423-27 du Règlement général de l’AMF souscrivant au minimum 100 000 euros (investisseurs/clients professionnels ou assimilés).
Le FPS POLSKA by MNK a vocation à être commercialisé en France, au Luxembourg et en Belgique à travers des entités régulées, notamment des CGP, des Family Offices et des banques privées. Il sera par ailleurs accessible aux contrats d’assurance vie et de capitalisation Luxembourgeois (FAS/FID).
Le traitement des dividendes en France est le PFU (prélèvement forfaitaire unique de 30 %) pour les personnes physiques et le taux d’impôt sur les sociétés pour les personnes morales. Par ailleurs, le Fonds Polska by MNK devrait pouvoir bénéficier d’une base taxable à l’IFI réduite. Enfin et pour répondre aux attentes de ses investisseurs, la société de gestion prévoit un parcours de souscription entièrement dématérialisé.
Situation géographique stratégique
La Pologne est aujourd’hui l’un des pays les plus attractifs d’Europe avec des perspectives de croissance durable et élevée malgré la crise sanitaire durant laquelle elle a su démontrer sa résilience. Elle occupe une place privilégiée, compte tenu notamment de sa position géographique stratégique au cœur de l’Europe (frontalière aussi bien de l’Allemagne, de la République Tchèque que de la Suède grâce à une frontière maritime).
Par ailleurs, la Pologne se distingue aussi par la taille de sa population de plus en plus qualifiée (Varsovie, Cracovie et Wroclaw font partie des villes européennes où la part des adultes ayant un diplôme supérieur est la plus élevée) et le dynamisme et la diversification de son économie (taux de chômage de 3,8 % en 2020). La Pologne est solidement ancrée dans l’Union européenne (UE) depuis une quinzaine d’années. Elle attire par ailleurs de plus en plus en capitaux étrangers : ceux-ci représentent à fin 2020 plus de 87 % des investissements réalisés sur le territoire.
« Ce dynamisme se traduit dans l’immobilier par le développement d’immeubles de bureaux modernes et hauts de gamme, l’ouverture de centres commerciaux dans les différentes villes du pays en pleine rénovation et l’essor des bases logistiques à proximité des voies de communication développées au cours des dernières années. Si à ces conditions on ajoute des rendements à l’acquisition plus élevés qu’en Europe de l’ouest on comprend aisément l’intérêt d’investir dans le marché immobilier polonais pour jouer la convergence avec l’ouest de l’UE », déclare Mansour Khalifé.
Une équipe locale au cœur de l’Europe
Dans le cadre de sa stratégie européenne globale comme spécifiquement pour le fonds Polska by MNK, le groupe MNK a établi depuis 2020 un bureau à Varsovie pour un meilleur rayonnement en Europe Centrale, de l’Est ainsi que du Nord. L’équipe locale, constituée de collaborateurs ayant plus de 20 ans d’expérience chacun, suit le marché et les investissements pour une meilleure implantation du groupe dans la région et un accès privilégié aux actifs de qualité et également aux acteurs locaux.
Les décisions d’investissement et la gestion du fonds sont quant à elles gérées depuis Paris. Au-delà de cette implantation locale, MNK Partners présente une forte expertise du marché immobilier paneuropéen. L’équipe dispose d’un track-record européen avec plus de 5 Mds € investis à travers l’Europe (15 pays) au cours des 15 dernières années.
« Nous sillonnons l’Europe depuis des années, ce qui nous permet de maitriser et de comprendre les cycles des marchés immobiliers européens ainsi que de pouvoir profiter d’un réseau important de partenaires dans chaque pays d’Europe. Avec cette implantation au cœur de l’Europe Centrale, nous considérons disposer d’un accès privilégié aux meilleures opportunités d’investissement dans le meilleur intérêt de nos investisseurs », explique Miranda Khabiri, Directrice générale de MNK Partners.
