Inter Invest Capital — société de gestion du Groupe Inter Invest fondée en 2015 — annonce ce mardi 2 février franchir la barre symbolique des 100 millions d’euros. La société revendique 120 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2020. Par ailleurs, Inter Invest Capital lance d’un nouveau fonds de capital-investissement immobilier à destination du grand public.
Nouveau fonds grand public
Fort de son expertise déjà éprouvée en capital-investissement en Outre-mer, capital-croissance en Métropole & Europe, Inter Invest Capital a lancé en 2020 une nouvelle gamme de fonds de capital-investissement immobilier en Métropole & Europe dont le premier véhicule est un Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) au sens de l’article L.124-159 du Code monétaire et financier. Il est réservé aux investisseurs avertis, tels que définis par l’article 423-49 du Règlement général de l’AMF et susceptibles d’investir 100 000 euros minimum (30 000 euros sous certaines conditions).
Avec plus de 50 sociétés en portefeuille, Inter Invest Capital complète sa nouvelle gamme avec le lancement d’un fonds grand public spécialisé en capital-investissement immobilier, un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR). Accessible dès 3 000 euros, le FCPR Inter Immo vise à investir surtout dans des obligations convertibles voire simples émises par des sociétés liées au secteur immobilier — selon une stratégie diversifiée sur différents segments de ce secteur. Cela sans que cette diversification ne fasse l’objet d’un engagement de répartition entre ces sous-secteurs.
Obligations convertibles
L’horizon d’investissement dans le fonds s’étend jusqu’au 11 décembre 2027 voire jusqu’au 11 décembre 2029 au plus tard, en cas de prorogations. L’objectif de rendement annuel du fonds est de 7 % net de frais, sans que cet objectif ne constitue un engagement.
Le Fonds vise à constituer un portefeuille de participations composé principalement (poche mezzanine de minimum 50 %) de titres donnant accès au capital (obligations convertibles ou remboursables en actions, obligations à bons de souscriptions d’actions, etc.) mais aussi d’actions, émis par des sociétés non cotées, principalement françaises voire européennes.
Le FCPR Inter Immo cible tout particulièrement des groupes reconnus aux fondamentaux historiques solides avec pour but de soutenir des projets créateurs de valeur pour le dirigeant et l'investisseur.
Une approche diversifiée
L’objectif du Fonds est de constituer un portefeuille de participations dans des sociétés du secteur immobilier (promotion immobilière, réhabilitation, marchands de biens) ou dans des sociétés exploitant commercialement des actifs immobiliers — immobilier géré : hôtellerie, hôtellerie de plein air, résidences avec services, coworking, coliving, etc.
Le choix d’une approche diversifiée — sans que cette diversification ne fasse l’objet d’un engagement de répartition entre ces sous-secteurs — sur la chaîne de valeur de l’immobilier (du développement à l’exploitation d’actifs) répond à une logique de sélectivité accrue des investissements et de diversification du risque de portefeuille sur les marchés aux dynamiques différentes — tourisme, construction immobilière, hébergement, médicalisé, nouveaux usages immobiliers, etc.
« Nous ciblons des sociétés présentes sur des secteurs portés par des tendances de fond comme l’émergence de nouveaux concepts hôteliers ou immobiliers, le déficit de logements dans les centres-villes ou le vieillissement de la population. Le portefeuille du FCPR Inter Immo sera constitué progressivement selon une approche de diversification entre ces différents secteurs, et entre des horizons d’investissement à court terme (1-4 ans pour l’immobilier) et à moyen long terme (5-7 ans pour l’immobilier géré) », déclare Guillaume Donnedieu de Vabres, gérant en charge du capital-investissement immobilier chez Inter Invest Capital.
Fiscalité pour les personnes physiques et morales
L’investissement dans le FCPR Inter Immo donne accès à une exonération d’imposition sur les plus-values de produit de cession de parts — IR pour les personnes physiques et IS pour les personnes morales — sous réserve du respect de certaines conditions. Pour rappel, l’investissement dans ce fonds n’est pas soumis à l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) et que les parts du FCPR Inter Immo sont éligibles au PEA-PME.
Expertise historique du Groupe
La société de gestion s’appuie notamment sur le savoir-faire de ses gérants en matière de capital-investissement notamment dans le secteur immobilier et leurs convictions ainsi que sur l’expertise reconnue du Groupe Inter Invest développée depuis plus de 30 dans le secteur immobilier au travers de ses activités de réhabilitation — plus de 50 000 m2 d’immeubles anciens réhabilités — et de démembrement de propriété.
En 2018, le Groupe avait diversifié ses activités grâce à une nouvelle société dédiée à l’immobilier patrimonial, Inter Invest Immobilier, qui propose des programmes « premium » en démembrement de propriété dans des villes dynamiques (Bordeaux, Nantes, Toulouse, etc.). Une synergie payante puisque les promoteurs assistés par Inter Invest Immobilier — dans le cadre de l’ingénierie financière et la distribution de leurs opérations immobilières en nue-propriété — sont intéressés par la possibilité de financer leurs fonds propres ou leurs projets de promotion immobilière.
