MNK Partners annonce une hausse de plus de +80 % des encours de ses fonds en 2022

La Rédaction
Le Courrier Financier

MNK Partners — filiale de MNK Group — annonce ce lundi 6 mars une hausse de plus de 80 % des encours de ses fonds par rapport à 2021. Créée en 2017, MNK Partners est une société de gestion indépendante qui se positionne dans le monde des fonds immobiliers professionnels paneuropéens, à fort potentiel de valorisation.

Objectif, offrir aux investisseurs professionnels un rendement distribué sous la forme d’un dividende compris entre 5 % et 7 % par an (non garanti) couplé à un objectif d’appréciation du capital (non garanti) rempart contre l’inflation à moyen terme. MNK Partners vise la constitution d’un portefeuille d’actifs immobiliers diversifié, européen et à forte valorisation.

« Nos prévisions 2023 nous conduisent à anticiper une stabilisation progressive de la situation macroéconomique, après un début d’année sans doute dans la continuité de 2022. Nous restons vigilants sans céder au pessimisme ambiant et nous nous attendons à un ralentissement progressif de l’inflation — qui devrait s’installer, in fine, autour de 5 % au cours du dernier trimestre — ainsi qu’à une stabilisation de l’augmentation des taux d’intérêt », déclare Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners.

Focus sur le fonds MNK Europe+

MNK Europe+ est un fonds professionnel spécialisé (FPS) de droit français avec une approche ESG engagée sur l’immobilier européen. Lancé en juin 2022, il investit dans six pays d’Europe de l’Ouest dans des actifs immobiliers avec une stratégie « Core+ », diversifiés et socio-responsables. Le fonds sélectionne des actifs existants, loués. Son plan d’asset management et de travaux vise à développer leur efficience énergétique. Ces actifs pourront bénéficier d’une labellisation existante ou en devenir afin d’améliorer leurs valorisation à terme. 

« Nous développons notre approche ESG en travaillant en synergie avec les ingénieurs experts en efficience énergétique des bâtiments présents au sein de notre groupe. Nous sommes convaincus que la réduction des gaz à effet de serre commence tout d’abord par un travail sérieux sur l’utilisation des bâtiments. Avec des « quick win », nous pouvons améliorer l’empreinte carbone de manière sensible et évidente », précise Mansour Khalifé.

Le fonds a déjà investi dans deux actifs immobiliers, le premier aux Pays Bas (loué à Mazars) et le deuxième en Irlande (loué notamment à Clearstream) sur 100 % de bureaux. Il a distribué au 1er janvier 2023 un dividende de 5 % (annualisé). Le fonds dispose d'une poche de gestion « active » investissant, à hauteur en moyenne de 15 %, sur des titres financiers non-côtés et cotés, rattachés à des sous-jacents immobiliers. Au 23 janvier 2023, le portefeuille coté est en plus-value de +19 %, bénéficiant de la remontée des marchés financiers de ce début d’année.

« Cette novation dans la gestion des fonds immobiliers, mixant l’immobilier direct et non-côté d’une part et l’immobilier plus liquide et côté d’autre part, permet à MNK Europe+ d’élargir sa diversification sur différents rendements/risques et de profiter de la performance sous-jacente, tout en restant « asset light », des thématiques technologiques immobilières comme les datacenters, les tours 5G ou le e-commerce renforçant ainsi sa diversification », indique Mansour Khalifé.

Focus sur le fonds POLSKA by MNK

Polska by MNK est un fonds professionnel spécialisé (FPS) de droit français « Momentum » sur le marché immobilier en Pologne. Lancé fin 2021, Polska by MNK est à ce jour constitué d'actifs immobiliers répartis dans les secteurs du retail et de la logistique en Pologne. Le fonds a terminé l’année 2022 avec une acquisition d’une plateforme logistique dans le centre du pays, entièrement loué à Fedex.

Polska by MNK annonce fin 2022, une performance annuelle de 11,8 % incluant un dividende distribué de 4,2 % (sur la valeur nominale). L’objectif de performance pour 2023, non garanti, est annoncé autour de 8 % incluant un dividende annuel prévu à 5 % (non garanti).

Selon la société de gestion, pour la Pologne, qui conserve une notation avec perspectives stables, la guerre en Ukraine voisine ne constitue visiblement pas un ferment d’instabilité et contribue même au dynamisme du pays, par l’afflux d’une population bien formée, prête à travailler, et par la délocalisation de nombreuses entreprises ukrainiennes en Pologne. Ceci résulte en une tension supplémentaire sur les marchés immobiliers des grands centres urbains.

« Nous restons convaincus qu’investir dans l’immobilier en Pologne constitue toujours une opportunité intéressante, d’autant qu’à Varsovie, comme dans les grandes villes du pays, la demande locative sur des actifs immobiliers excède sensiblement l’offre disponible. Dans ce contexte, nous témoignons de taux d’indexation à deux chiffres dans un marché où les taux d’occupation restent très élevés, de quoi générer du rendement stable tout en créant de la valeur », explique Mansour Khalifé.

Focus sur le fonds MNK One

MNK One est un fonds d’investissement alternatif réservé (FIAR) luxembourgeois réservé aux clients professionnels. Depuis son lancement fin 2019, MNK One a investi environ 100 millions d’euros dans 10 actifs immobiliers principalement en Irlande, au Portugal, en Grande-Bretagne et en Pologne, répartis dans les secteurs du bureau, de l’hôtellerie, de la logistique, du commerce et de l’éducation.

La période de collecte de 3 ans étant atteinte au 31/12/2022 (selon le prospectus), MNK One annonce fin 2022, une performance annuelle de 10,3 % dont un dividende distribué de 6 % (sur la valeur nominale) et démontre ainsi la résilience de sa stratégie « Core ». L’objectif de performance pour 2023, non garanti, est annoncé dans la moyenne historique du fonds supérieur 9 % incluant un dividende annuel prévu de 6 % (non garanti).

« En 2023, une nouvelle page se tourne dans l’histoire de MNK ONE. Conformément à sa stratégie et son prospectus, sa commercialisation est désormais clôturée depuis le 31 décembre 2022 et nous entrons dans la seconde phase de vie du fonds. Dorénavant, s’ouvre la période de détention avant la liquidation du fonds (période qui pourra aller de 5 à 7 ans, conformément au prospectus du fonds) pendant laquelle nous ferons tous nos efforts pour respecter les objectifs fixés. Nous resterons très attentifs à l’impact de l’augmentation des taux sur la valorisation et le rendement des fonds », conclut Mansour Khalifé.

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Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK

La Rédaction
Le Courrier Financier
MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement […]

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement en Pologne, MNK Partners annocne l’acquisition de l’immeuble à usage mixte « Point 44 » livré en mars 2020, à Varsovie (Pologne).

MNK Partners a été conseillée par Gide, Deloitte, CBRE et Savills sur les aspects juridiques, financiers, fiscaux et techniques de l’acquisition.

Attractivité de la Pologne

« Cet actif répond entièrement à la stratégie Core + du Fonds Polska by MNK et nous sommes très heureux qu’il fasse partie du portefeuille de MNK Partners. Nous apprécions le bâtiment avant tout pour sa qualité, sa fonctionnalité, son excellent emplacement et la qualité de ses locataires », explique Mansour Khalifé, Président de MNK Partners.

« La Pologne est selon nous, l'un des pays les plus attrayants d'Europe, avec des perspectives de croissance qui nous semblent durables et prometteuses. En sus de notre déploiement en Europe, nous allons continuer à nous développer en Pologne dans les prochains mois avec une quarantaine de millions d’euros d’investissement en cours », ajoute-il.

Un actif de grande qualité

Cette première acquisition porte sur un actif mixte récent de « classe A » composé de bureaux et de commerces pour un volume d’environ 12 M€. Cet actif de grande qualité a été nominé à la onzième cérémonie des «CEE Eurobuild Awards» dans la catégorie « small retail asset », soit l’un des prix les plus prestigieux du secteur en Pologne.

L’actif de quatre étages offre plus de 5 700 m2 de surface locative ainsi qu’un parking de 220 m2 composé de 137 places dont 82 places en sous-sol réservé aux locataires. L’actif est loué pour une durée ferme restante de 7 ans. Le bâtiment se situe sur l’une des routes les plus fréquentées de la ville. Il est très facilement accessible, que ce soit en transport en commun ou en voiture. Il se trouve également à proximité immédiate de l’aéroport.

Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK
L’immeuble à usage mixte « Point 44 » à Varsovie (Pologne)
Source : MNK Partners

Opportunités de marché

Point 44 se démarque des autres retail park en Pologne grâce à une offre dédiée aux sportifs. L’actif est loué à quatre locataires dont Liberty Moto, un des spécialistes de la vente de moto en Pologne, LTEC, une entreprise polonaise dédiée aux technologies innovantes et spécialiste sur le marché en Pologne, et Air Bike, une chaîne de magasins de vélos proposant des équipements professionnels et des services de réparation.

« L’implantation locale de MNK Partners en Pologne avec une équipe dédiée sur le terrain nous permet d’accéder aux meilleures opportunités du marché et dans de très bonnes conditions d’acquisition, MNK Partners est aujourd’hui identifié sur le marché Polonais comme un acteur dynamique et nous comptons renforcer cette position sur l’ensemble de la région », développe Miranda Khabiri, Directrice chez MNK Partners.

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Mansour Khalifé – MNK Partners : la Pologne « attire de plus en plus les investisseurs étrangers »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pour la fin de l'année 2021, MNK Partners revient sur son activité en tant que société de gestion dédiée aux investissements immobiliers européens. Comment se positionne le FPS Polska, lancé en juin 2021 sur le marché polonais ? Quelles perspectives de développement en 2022 ?
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Pologne : MNK Partners lance le FPS POLSKA by MNK, fonds professionnel « Momentum »

La Rédaction
Le Courrier Financier

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — lance ce lundi 21 juin le FPS POLSKA by MNK. Il s'agit d'un fonds professionnel « Momentum » sur le marché immobilier en Pologne. Le fonds aura une durée de vie de 6 ans et couplera un objectif de rendement et d’appréciation du capital, non garantis.

Attractivité de la Pologne

« La Pologne offre le meilleur « Momentum » pour y investir. C’est l’un des pays les plus attractifs d’Europe avec des perspectives de croissance nous paraissant durable et prometteuse. La Pologne occupe une place privilégiée, compte tenu de sa position géographique, de la taille de sa population ainsi que du dynamisme et de la diversification de son économie », explique Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners.

« Le mar­ché immobilier polonais est en train de passer du statut de marché primaire à celui de marché secondaire. Cette évolution présente beaucoup d’attrait et favorise les stra­tégies d’achat-location sur le moyen terme qui sont celles que souhaite offrir le Fonds Polska », ajoute-il.

Fin 2020, la Pologne offrait des taux de rendement prime à l’acquisition sur les bureaux entre 4,5 % et 5,75 %, sur la logistique entre 5 % et 6,25 % et sur les centres commerciaux et le retail entre 5,25 % et 6,8 %.

Rendement et création de valeur

Grâce à une stratégie opportuniste et diversifiée, le fonds Polska aura pour objectif de constituer un portefeuille d’actifs de 100 M€ en investissant dans des actifs immobiliers tertiaires de type Core + en Pologne. Le fonds ciblera en priorité les segments de la logistique, des bureaux et des retails parks, considérés comme porteurs — avec la faculté d’investir dans d’autres segments et dans des pays limitrophes, à fondamentaux équivalents.

La société de gestion a d’ailleurs déjà identifié des actifs répondant à cette stratégie. Elle communiquera sur ses acquisitions d’ici le troisième trimestre 2021. Le fonds sera éligible aux catégories d’investisseurs autorisés par l’article 423-27 du Règlement général de l’AMF souscrivant au minimum 100 000 euros (investisseurs/clients professionnels ou assimilés).

Le FPS POLSKA by MNK a vocation à être commercialisé en France, au Luxembourg et en Belgique à travers des entités régulées, notamment des CGP, des Family Offices et des banques privées. Il sera par ailleurs accessible aux contrats d’assurance vie et de capitalisation Luxembourgeois (FAS/FID).

Le traitement des dividendes en France est le PFU (prélèvement forfaitaire unique de 30 %) pour les personnes physiques et le taux d’impôt sur les sociétés pour les personnes morales. Par ailleurs, le Fonds Polska by MNK devrait pouvoir bénéficier d’une base taxable à l’IFI réduite. Enfin et pour répondre aux attentes de ses investisseurs, la société de gestion prévoit un parcours de souscription entièrement dématérialisé.

Situation géographique stratégique

La Pologne est aujourd’hui l’un des pays les plus attractifs d’Europe avec des perspectives de croissance durable et élevée malgré la crise sanitaire durant laquelle elle a su démontrer sa résilience. Elle occupe une place privilégiée, compte tenu notamment de sa position géographique stratégique au cœur de l’Europe (frontalière aussi bien de l’Allemagne, de la République Tchèque que de la Suède grâce à une frontière maritime).

Par ailleurs, la Pologne se distingue aussi par la taille de sa population de plus en plus qualifiée (Varsovie, Cracovie et Wroclaw font partie des villes européennes où la part des adultes ayant un diplôme supérieur est la plus élevée) et le dynamisme et la diversification de son économie (taux de chômage de 3,8 % en 2020). La Pologne est solidement ancrée dans l’Union européenne (UE) depuis une quinzaine d’années. Elle attire par ailleurs de plus en plus en capitaux étrangers : ceux-ci représentent à fin 2020 plus de 87 % des investissements réalisés sur le territoire.

« Ce dynamisme se traduit dans l’immobilier par le développement d’immeubles de bureaux modernes et hauts de gamme, l’ouverture de centres commerciaux dans les différentes villes du pays en pleine rénovation et l’essor des bases logistiques à proximité des voies de communication développées au cours des dernières années. Si à ces conditions on ajoute des rendements à l’acquisition plus élevés qu’en Europe de l’ouest on comprend aisément l’intérêt d’investir dans le marché immobilier polonais pour jouer la convergence avec l’ouest de l’UE », déclare Mansour Khalifé.

Une équipe locale au cœur de l’Europe

Dans le cadre de sa stratégie européenne globale comme spécifiquement pour le fonds Polska by MNK, le groupe MNK a établi depuis 2020 un bureau à Varsovie pour un meilleur rayonnement en Europe Centrale, de l’Est ainsi que du Nord. L’équipe locale, constituée de collaborateurs ayant plus de 20 ans d’expérience chacun, suit le marché et les investissements pour une meilleure implantation du groupe dans la région et un accès privilégié aux actifs de qualité et également aux acteurs locaux.

Les décisions d’investissement et la gestion du fonds sont quant à elles gérées depuis Paris. Au-delà de cette implantation locale, MNK Partners présente une forte expertise du marché immobilier paneuropéen. L’équipe dispose d’un track-record européen avec plus de 5 Mds € investis à travers l’Europe (15 pays) au cours des 15 dernières années.

« Nous sillonnons l’Europe depuis des années, ce qui nous permet de maitriser et de comprendre les cycles des marchés immobiliers européens ainsi que de pouvoir profiter d’un réseau important de partenaires dans chaque pays d’Europe. Avec cette implantation au cœur de l’Europe Centrale, nous considérons disposer d’un accès privilégié aux meilleures opportunités d’investissement dans le meilleur intérêt de nos investisseurs », explique Miranda Khabiri, Directrice générale de MNK Partners.

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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