Marion Capèle - Natixis Wealth Management

Directrice du pôle Solutions Patrimoniales

Epargne en actions : l’imputation d’une plus-value réalisée sur PEA

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
Produit réglementé, le plan épargne action (PEA) permet de gérer un portefeuille d'actions d'entreprises européennes. L'épargnant bénéficie, sous conditions, d'une exonération d'impôt. Comment fonctionne l'imputation d'une plus-value réalisée sur PEA ? L'éclairage de Marion Capèle, Directrice Pôle Solutions patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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Transmission de patrimoine : l’adoption de l’enfant du conjoint

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
L'évolution des structures familiales complexifie la transmission de patrimoine. Comment procéder pour adopter l'enfant de son conjoint ? Qu'est-ce qui a changé depuis la réforme de l’adoption de février 2022 ? Le point avec Marion Capèle, Directrice Pôle Solutions Patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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IFI : abattement et décotes possibles

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
Résidence principale, immeubles de location, biens en indivision... Comment réduire son assiette d'imposition à l'IFI ? Les explications de Marion Capèle, Directrice Pôle Solutions Patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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Actifs numériques : la fiscalité de cession visée par la loi de finances pour 2022

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
La loi de Finances pour 2022 fait évoluer la fiscalité de cession des actifs numériques. Quelles opérations sont concernées ? Comment sont-elles désormais imposées ? Les explications de Marion Capèle, Directrice Pôle Solutions Patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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AllianzGI étoffe sa gamme avec la stratégie d’actions américaines de son partenaire Voya IM

La Rédaction
Le Courrier Financier

Allianz Global Investors (AllianzGI) — gestionnaire d'actifs mondial — annonce ce mercredi 4 octobre le lancement du fonds « Allianz US Large Cap Value », issue d’une stratégie fructueuse de son partenaire son Voya Investment Management (Voya IM).

Le fonds sera distribué sous forme d’un OPCVM et sera disponible pour les clients d’Europe et d’Asie. Fondé sur l’approche value propre à Voya IM, le fonds « Allianz US Large Cap Value » investit dans des actions américaines large cap, et dont les valorisations sont considérées comme attractives par les équipes de gestion.

Particularité de cette stratégie value

Contrairement à beaucoup d'autres stratégies value, le processus de sélection des actions du fonds Allianz US Large Cap Value repose sur une combinaison unique des ratios de valorisation des sociétés. L'indicateur « Excess Capital Yield » (ECY) — au centre du processus — prend en compte les réserves de liquidités, le free cash-flow, les paiements de dividendes et les opportunités possibles d'optimisation du bilan de l’entreprise.

Du point de vue de l'équipe de gestion, l'ECY fournit des informations sur les ressources financières qui peuvent être utilisées de manière productive par l'entreprise et permet d'identifier les actions prometteuses via une comparaison sectorielle. Le processus de sélection des titres s'accompagne d'autres facteurs d'évaluation qualitatifs et quantitatifs, ainsi que d'une gestion rigoureuse des risques.

« Nous sommes ravis d'offrir à nos clients un produit d’actions américaines de Voya IM qui a fait ses preuves, en plus du fonds obligataire Allianz US Investment Grade Credit. Avec le fonds à gestion active Allianz US Large Cap Value, nos clients disposent pour leurs portefeuilles d’une nouvelle brique dédiée aux actions US, cœur dans de nombreuses allocations stratégiques d'actifs », comment Amine Benghabrit, directeur général France chez AllianzGI.

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SCPI CORUM XL : CORUM diversifie son patrimoine avec un hôtel à Liverpool au Royaume-Uni

La Rédaction
Le Courrier Financier

CORUM — spécialiste de l'épargne immobilière — annonce ce mercredi 4 octobre l’acquisition d’un ensemble à usage mixte situé à Liverpool (Royaume-Uni). Cet actif est aujourd'hui loué à trois locataires de premier plan : Accor, Tesco et Q-Park, engagés à très long terme (18,7 ans en moyenne). L'opération a été menée le 15 septembre 2023 pour le compte de la SCPI CORUM XL, pour un montant de 18,4 M€. L'immeuble offre un rendement de 7,4 % au jour du rachat.

Ce rendement attractif s'affiche à un niveau supérieur à la moyenne des rendements à l’acquisition des immeubles achetés par la SCPI CORUM XL entre 2019 et 2022 (6,8 %). La SCPI CORUM XL réalise ainsi sa sixième acquisition depuis le début de l’année. L'ensemble immobilier compte deux bâtiments, qui se développent sur 12 000 m2. L'actif regroupe un hôtel de 123 chambres, un commerce en rez-de-chaussée et un grand parking de 279 places.

Diversifier son patrimoine

Pour la SCPI, c'est l'occasion de diversifier son patrimoine sur des thématiques encore peu représentées dans son portefeuille (hôtellerie, parking). « Il est beaucoup plus intéressant d’acheter de l’immobilier en 2023 qu’entre 2016 et 2021 : le prix des immeubles ayant baissé, les rendements augmentent et la prise de risque s’avère plus faible », souligne Philippe Cervesi, président de CORUM AM, société de gestion immobilière du groupe CORUM.

Le nouvel immeuble acquis à Liverpool constitue le 43e actuellement détenu par la SCPI au Royaume-Uni — sur un total de 76 immeubles, y compris ce nouvel achat. Il s’agit également du quinzième achat en 2023 pour CORUM, qui a investi près de de 640 M€ actes en main (tous frais inclus) depuis le début de l’année 2023.

Trois locataires de référence

Le bâtiment accueille trois locataires de référence. Premier groupe hôtelier en Europe et sixième dans le monde, le groupe français Accor totalise plus de 4,2 Mds€ de chiffre d’affaires en 2022 et 5 200 établissements dans une centaine de pays. Fondé en 1967, il compte aujourd’hui plus de 50 marques parmi lesquelles Ibis, Mercure, Novotel ou encore Sofitel.

Tesco représente pour sa part le premier distributeur alimentaire au Royaume-Uni et en Irlande et le troisième dans le monde. Depuis 1953, le groupe emploie 530 000 personnes dans ses presque 5 000 magasins implantés dans douze pays. Enfin, le groupe hollandais Q-Park figure lui dans le top 5 des principaux acteurs du marché du stationnement européen.

Emplacement très touristique

Sur la côte anglaise, Liverpool se situe à 80 kilomètres environ au nord-ouest de Londres. Réputée pour son équipe de foot, la ville a connu son âge d’or durant la Révolution industrielle et fut l’une des plus modernes au monde au XIXe siècle. Au siècle dernier, Liverpool est devenue le berceau des légendaires Beatles et l’une des destinations les plus touristiques du Royaume-Uni. Près du front de mer, le nouvel immeuble est d’ailleurs tout proche du « Cavern Club », la salle de spectacle où le groupe a débuté sa carrière.

« La remontée de la livre depuis le début de l’année 2023 ouvre une nouvelle étape pour CORUM XL qui pourrait trouver là l’occasion de revendre à court ou moyen terme une part de son patrimoine britannique. Mais malgré cette hausse de la devise, il reste des opportunités à saisir au Royaume-Uni, ce dont CORUM XL ne se prive pas. En particulier lorsque ces bonnes affaires lui permettent au passage de diversifier son patrimoine vers des secteurs dont le potentiel nous semble intéressant », déclare Philippe Cervesi.

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Fêtes de fin d’années : l’opportunité idéale pour donner à ses proches

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
Les fêtes de fin d'année représentent une opportunité de transmission de patrimoine à ses proches à travers une donation. Comment les CGP peuvent-ils accompagner leurs clients dans cette démarche ? Le point avec Marion Capèle, Directrice du pôle Solutions patrimoniales de Natixis Wealth Management.
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Fiscalité : quand faut-il déclarer un don manuel ?

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
Qu’est-ce qu’un don manuel ? Et à quel moment doit-il être déclaré ? Les explications de Marion Capèle, directeur du pole Solutions Patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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